אתמול המדדים פרצו שיאים, כרגע החוזים מכינים אותנו לפתיחה רגועה. האופטימיות מהפגישה המתוכננת של טראמפ ושי הציתה הלהיבה את השוק אתמול, השוק גילם חלק משמעותי מירידת המתיחות הזאת, אולי לא את כולה כי יש עדיין מרכיב של אי-וודאות גדול ולא כל הפינות סגורות אבל אם העניינים יתקדמו כמו שהשוק מצפה - כנראה אפשר למסגר את זה כמו ש״שמנו מאחורה״ את מלחמות הסחר. שורשי המחלוקת בין שתי המעצמות הם גם הגדולים ביותר וגם המשפיעים ביותר, וכלול בזה מינרלים נדירים שחשובים לתעשיית השבבים, שליטה בטיק-טוק ועוד ועוד. סביר להניח שברגע שהאמריקאים והסינים ישלימו, המחלוקות עם שאר המדינות גם יתיישבו.

השוק רגוע אבל לפנינו עוד אירועים משמעותיים, החל מהחלטת הריבית של הפד, דרך עונת הדוחות של ענקיות כשמחר נקבל את התתוצאות של , ועד הפסגה המדוברת בין נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ לנשיא סין שי ג’ינפינג.

החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט נסחרים ביציבות, אחרי שאתמול ננעלו המדדים המובילים בשיאים חדשים. מדד הדגל, ה-S&P 500 רשם אתמול לראשונה סגירה מעל רמת 6,800 נקודות, והצטרפו אליו גם הנאסד"ק והדאו ג'ונס שנעלו בשיא כל הזמנים. 

החוזים על ה-S&P 500 והנאסד"ק כמעט בלי שינוי, בעוד החוזים על הדאו עולים בכ-0.3%. העליות האחרונות הגיעו משילוב של רגיעה במתיחות בין ארה"ב לסין, תחזיות אופטימיות להפחתת ריבית נוספת, וסדרת תוצאות חזקות של חברות. על פי ההערכות כרגע, שתי הכלכלות הגדולות בעולם הגיעו להסכמות עקרוניות לקראת הסכם סחר חדש שיכלול בין היתר ביטול מגבלות על ייבוא מינרלים נדירים מסין והסדרה מחודשת של פעילות טיקטוק בארה"ב.

• וול-סטריט ננעלה באדום: הנאסד״ק נפל ב-1.8%, אנבידיה איבדה 4%
• קומפיוג'ן מזנקת 15%, מיקרון ב-2.6% אמזון ב-1.4% - מה קורה בחוזים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במקביל, הבנק הפדרלי פותח היום את ישיבת הריבית בת היומיים, כשמרבית הסוחרים מעריכים כי תתקבל החלטה על הורדת ריבית שנייה השנה. הסוחרים מצפים גם לרמזים מכיוונו של יו"ר הפד׳ ג'רום פאוול בנוגע להפחתה נוספת בדצמבר, על רקע סימני היחלשות בשוק העבודה. אף שהממשל האמריקאי מושבת בחלקו והנתונים הכלכליים זמנית חסרים, השוק בונה על כך שהבנק המרכזי יעדיף לתמוך בצמיחה.

עונת הדוחות ממשיכה לעמוד במרכז תשומת הלב, עם ציפייה לתוצאות של חברות כמו אלפבית, אמזון, אפל, מטה ומיקרוסופט - חמש ענקיות טכנולוגיה שמרכיבות יחד כרבע ממשקל מדד S&P 500. עד כה, עונת הדוחות של הרבעון השלישי נחשבת לחזקה מהצפוי, עם שיעור חברות גבוה שמצליח להכות את תחזיות ההכנסות - הגבוה ביותר בארבע השנים האחרונות. לצד זאת, בשוק ניכרת אופטימיות זהירה: בעוד ההכנסות של רבות מהחברות גדלות, יש חשש שחלק מהציפיות לצמיחה כפולה בסקטור הטכנולוגי כבר מגולמות במחירים.

ברקע לכל זה, האטת המתיחות בין וושינגטון לבייג’ינג ממשיכה להזין את הסנטימנט החיובי, כמו גם ההערכה שהפד ימשיך את מחזור הורדות ריבית. מחירי הסחורות, בהם הנפט והנחושת, מגיבים באופטימיות לאפשרות להסכם סחר מלא. מחירי הנפט ממשיכים לרדת, בהמשך למגמת ירידות רצופה של שלושה ימים, כשהשוק מעריך מחדש את השפעת הסנקציות שהטילה ארצות הברית על חברות הנפט הגדולות ברוסיה ואת האפשרות שאופ"ק+ תגדיל את התפוקה בחודש דצמבר. הברנט עומד כיום על 64.33 דולר לחבית, בעוד חוזי WTI ירדו לרמה של 60.64 דולר - הנפט ממשיך לרדת לאור כוונת אופ"ק+ להגדיל תפוקה והערכה מחודשת של הסנקציות על רוסיה

• הזהב בדרך לשיא היסטורי, הפלטינה מזנקת: שוק המתכות מגיב לריבית ולמתיחות הגלובלית
• מחכים לטראמפ: מניות הקנאביס מזנקות על רקע ציפייה להקלה רגולטורית
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?

המניות הבולטות בוול סטריט

פייפאל (PayPal Holdings ) מזנקת במסחר המוקדם אחרי שחברת הסליקה פרסמה תוצאות חזקות מהצפי לרבעון השלישי והעלתה את תחזית הרווח השנתית. החברה הציגה רווח מתואם של 1.34 דולר למניה - מעל ציפיות השוק שעמדו על 1.20 דולר - והכנסות של 8.4 מיליארד דולר, עלייה של 6% לעומת השנה שעברה. נפח העסקאות הכולל טיפס ל-458 מיליארד דולר, צמיחה של 7% בניכוי השפעות מט"ח, כאשר עסקאות המותג "PayPal" מהוות כשליש מהיקף הפעילות הכולל. מנגד, מספר העסקאות הכולל ירד ב-5% ל-6.3 מיליארד. קצת לפני פרסום התוצאות הודיעה פייפאל על שיתוף פעולה עם OpenAI ועל הפיכתה לארנק דה-פקטו של ChatGPT - פייפאל נכנסת ל-ChatGPT ומזנקת 14% במסחר המוקדם

אמזון (Amazon.com Inc. 2.64%   ) מטפסת בכ-0.6% אחרי שהחברה הודיעה רשמית על כוונתה לקצץ כ-14 אלף משרות במטה הגלובלי שלה. לדברי בת’ גאלטי, סמנכ"לית חוויית העובדים והטכנולוגיה, אמזון מתכננת להמשיך לגייס בתחומים אסטרטגיים, אבל במקביל להסיר שכבות ניהוליות מיותרות ולייעל תהליכים. המהלך מתפרש כחלק ממאמץ רחב להגברת הרווחיות והפוקוס של החברה לאחר תקופה ממושכת של גידול מהיר בכוח האדם.

יונייטד פארסל (United Parcel Service Inc. ) מזנקת בכ-16% לאחר שדיווחה על רווח רבעוני של 1.74 דולר למניה והכנסות של 21.4 מיליארד דולר - שניהם מעל הציפיות של האנליסטים שעמדו על 1.32 דולר למניה והכנסות של 20.9 מיליארד דולר. הדו"ח מצביע על שיפור ניכר בביקוש לשירותי שילוח בארה"ב, לצד התייעלות תפעולית. העלייה החדה במניה מגיעה לאחר תקופה ממושכת של לחץ על סקטור הלוגיסטיקה בשל האטה גלובלית בסחר.

יונייטדהלת' (UnitedHealth -1.92%  ), ענקית הביטוח והבריאות האמריקאית, רושמת עלייה של 5% לאחר שפרסמה תוצאות טובות מהצפוי והעלתה את תחזית השנה כולה. יחס ההוצאות הרפואיות של החברה - כלומר, חלק מההכנסות מפרמיות שמופנה לטיפולים רפואיים - עמד על 89.9%, נמוך מהתחזיות שעמדו על 90.7%. השוק מקבל את הנתונים באופטימיות, במיוחד לאור הביצועים היציבים של הסקטור הרפואי בשנה החולפת.

ניומונט (Newmont Mining Corp 0.54%  ), מפיקת הזהב הגדולה בעולם, נופלת בכ-4% וממשיכה את המגמה השלילית מהימים האחרונים. הירידות נובעות מירידה חדה במחיר הזהב, ששמה קץ לריצה המרשימה של המתכת היקרה מתחילת השנה. המשקיעים רואים בהתמתנות הזו תיקון טבעי לאחר עליות ממושכות שנבעו מחוסר הוודאות הגיאופוליטית.

קורבו (Qorvo 0.49%   ) מזנקת בכ-9.9% לאחר דיווח בעיתון The Information שלפיו ספקית השבבים סקייוורקס סולושנס מנהלת מגעים לרכישת החברה. סקייוורקס עצמה, שמספקת רכיבים לאפל, נחלשת בכ-2.3% במסחר המוקדם. הדיווחים משקפים מגמה של קונסולידציה בסקטור השבבים, שמנסה להתחזק לקראת הביקושים הצפויים בתחומי ה-AI והסמארטפונים.

קואלקום (QUALCOMM INC 1.78%  ) נחלשת קלות, כ-0.2%, לאחר שאתמול זינקה ב-11% למחיר שיא מאז יולי 2024. העליות הקודמות הגיעו בעקבות הודעת החברה כי תספק את מאיצי הבינה המלאכותית החדשים שלה למיזם Humain הסעודי, שמקים רשת עולמית למחשוב מתקדם. קואלקום צפויה לפרוס מערכות בהספק של 200 מגה-וואט ברחבי העולם החל מהשנה הבאה. מערכות ה-AI החדשות שלה מתחרות ישירות בפתרונות של אנבידיה (NVDA) ו-AMD, ששתי מניותיהן נותרות יציבות לאחר עליות קלות של כ-3% אתמול.

נוברטיס (Novartis AG 0.13%  ), יצרנית התרופות השוויצרית הנסחרת בארה"ב, מאבדת כ-2.8% לאחר שפרסמה דוחות רבעוניים חלשים מהצפוי. הירידה נובעת בעיקר מהחמצת תחזיות הרווח ומירידה במכירות תרופות הדגל של החברה.

קדנס דיזיין (Cadence Design Systems Inc. ) יורדת בכ-1.7% למרות דוח חזק שהציג צמיחה של 10% בהכנסות לרמה של 1.34 מיליארד דולר, מעל הציפיות. הרווח התפעולי המתואם עלה ל-47.6% לעומת 44.8% אשתקד, והחברה אף העלתה את תחזיות השנה. הירידה במניה מוסברת ברווחים שכבר תומחרו מראש, לאחר תקופה של עליות חדות.

NXP סמיקונדקטורס (NXP Semiconductors 1.01%  ) מטפסת בכ-1.4% לאחר שדיווחה על הכנסות של 3.17 מיליארד דולר - קצת מעל הציפיות - אף שהרווח למניה היה נמוך מהתחזיות. החברה צופה לרבעון הרביעי רווח של בין 3.07 ל-3.49 דולר למניה, טווח שמציג גמישות אבל גם זהירות ביחס לביקושים בשוק השבבים.

נקסטרה אנרג’י (NextEra Energy 0.76%  ) עולה בכ-2.5% לאחר שחברת גוגל שבבעלות אלפבית חתמה על הסכם לרכישת חשמל מתחנת גרעין מושבתת שבבעלות נקסטרה. העסקה נועדה לספק אנרגיה נקייה להפעלת שרתי הענן של גוגל ומהווה סימן נוסף להתקרבות בין תעשיית האנרגיה המתחדשת לעולם הטכנולוגיה.

בהמשך צפויים להתפרסם דוחות נוספים ממספר חברות בולטות, בהן ויזה (V), בוקינג הולדינגס (BKNG), רויאל קריביאן (RCL), רג'נרון (REGN.