סוגת בדרך לבורסה לפי שווי של 1.2-1.3 מיליארד שקל

קרן פורטיסימו, שמחזיקה ב-80% ממניות סוגת, מתקדמת לקראת הנפקת חברת המזון בבורסה בתל אביב לפי שווי מוערך של 1.2-1.3 מיליארד שקל. הכספים שיגויסו בהנפקה צפויים לשמש להחזר חובות ולהמשך השקעות בצמיחה.

סוגת, בניהולו של גיא פרופר, בנו של דן פרופר, לשעבר מנכ"ל ויו"ר אסם, מציגה מחזור מכירות שנתי של כ-1.2 מיליארד שקל. 

המותג סוגת הוא אחד המוכרים בישראל ומוצרי החברה נמצאים בכמעט כל בית. החברה עוסקת בייבוא, ייצור ושיווק של מוצרי מזון יבשים, בהם אורז, סוכר, קמח, פסטה וקטניות. מאז שנרכשה בידי פורטיסימו ב-2019, סוגת הרחיבה את פעילותה דרך רכישות של מותגים כמו "עץ הזית", "אל ארז", "אל נח’לה" ו"תבליני פרג". 

התשקיף צפוי להיות מוגש בשבועות הקרובים, ובשוק מעריכים כי המהלך עשוי להיות מושלם עד לסוף השנה. משיחה עם גורמים בשוק נראה כי עדיין לא התקיימו שיחות עם מוסדיים לגבי היקף או תמחור ההנפקה, אך החברה עשויה לקבל מכפילי שווי דומים להנפקת גד שבוצעה לאחרונה, שיתנו לסוגת כמובן שווי שוק אחר (מחלבות גד הונפקה בתל אביב).

• שנת הקציר של קרנות הפרייבט אקוויטי: מי הציפו ערך ומי עדיין מחכים?
• למה סוגת מנפיקה במחיר גבוה? כי אפשר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

שוק ההנפקות בת"א רותח

בשוק ההנפקות בתל אביב יש כיום אווירה של התעוררות, יותר חברות פונות לבורסה, יותר גיוסים, והאופטימיות חוזרת. בסוף ספטמבר סיכמנו את ההנפקות של השנה האחרונה בבורסה, אז התחילו להיסחר כבר כ-20 חברות חדשות בשוק הישראלי (ההנפקות של 2025: מי טסה ומי צללה?). מהנתונים עולה כי המשקיעים עדיין זהירים, והממוצע של תשואה לאחר הנפקה עומד על כ-14.1% מאז יום המסחר הראשון, אבל החציון רק כ-3.63%, כלומר מדובר בכמה “הצלחות” שמושכות את הממוצע, בעוד שאר החברות מתקשות.

כלומר, מצד אחד, המשקיעים חפצים בחברות שמגיעות “מוכנות”, עם דוחות ושקיפות, דבר שיש לסוגת, אך מהצד השני, הפערים בין הציפיות למציאות עדיין גבוהים ולכן יש סיכון, לא כל הנפקה תהפוך להצלחה, והערכות שווי גבוהות אינן מובטחות. לכן ההצלחה תלויה בתמחור, בגודל הגיוס, ביכולת החברה לממש את הפוטנציאל שלה.

קרן פורטיסימו

מאחורי המהלך עומדת כאמור קרן פורטיסימו, אחת מקרנות הפרייבט אקוויטי הפעילות בישראל, שמנוהלת בידי יובל כהן. הקרן מתמחה ברכישת שליטה בחברות תעשייה, טכנולוגיה ומזון, ובשנים האחרונות בולטת בגל עסקאות רחב, מרכישת השליטה בסלקום לפי שווי של כ-2.6 מיליארד שקל (פורטיסימו רוכשת את השליטה בסלקום), דרך השקעה של כ-120 מיליון דולר בחברת ההדפסה בתלת ממד סטרטסיס (פורטיסימו משקיעה 120 מיליון דולר בסטרטסיס), ועד מכירה מתוכננת של חברת הביומד ההולנדית SPP לפי שווי של כרבע מיליארד יורו, כפי שלושה מההשקעה הראשונית.

• ארבה יוצאת להנפקה מהירה: 16.1 מיליון דולר ב-1.4 דולר למניה
• כללית תרכוש מכשירי ניטור פוריות מפלסאנמור ב-14.3 מיליון שקל
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הבנקים ירדו 1.5%, חברות הביטוח 1.7%; ת"א בניה איבד 2.7% -...