שוק הבריכות בארצות הברית צולל: למה מיטרוניקס יורדת?
יצרנית הבריכות הגדולה ביותר בארה"ב, Pool POOL CORP, הורידה אמש באופן משמעותי את תחזיותיה עבור הרבעון הקרוב והשנה כולה בעקבות "ביקוש חלש". כעת, מי שמשלמת את המחיר היא מניית חברת מיטרוניקס מיטרוניקס 5.56% הישראלית שמייצרת רובוטים לניקוי בריכות, וצפויה להמשיך לסבול מהמצב בשוק הבריכות מעבר לים.
Pool, שמייצרת בריכות וציד עבורן, ונחשבת לשחקנית הגדולה ביותר בתחום, סיפקה אמש עדכון של תחזיותיה לרבעון הקרוב ולשנה כולה. במסגרתו, ציינה החברה, כי המכירות מתחילת השנה נמוכות בכ-6.5% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה. בנוסף, החברה ציינה כי היא צופה שבמהלך 2024 מספר ההתקנות של בריכות חדשות ירד בשיעור של 15%-20%. בהתאם, החברה צופה כי בשנת 2024 כולה היא תציג רווח של בין 11.04-11.44 דולר למנייה, נמוך בהרבה מהתחזית הקודמת שעמדה על טווח של 13.19-14.19 דולר למניה.
מי שנפגעת מהתחזיות הקודרות של Pool, אשר נסחרת לפי שווי של 13 מיליארד דולר ומשמת כברומטר של התחום כולו, היא חברת מיטרוניקס הישראלית. החברה, שמייצרת רובוטים אלקטרוניים לניקוי בריכות שחייה, מתמודדת בתקופה האחרונה עם ההשלכות של מצב שוק הבריכות בארצות הברית. את הסימנים להאטה בשוק ניתן היה לזהות כבר בדוחות הרבעון הראשון, אז דיווחה מיטרוניקס על הכנסות של 456 מיליון שקל, ירידה של 13% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה הציגה החברה רווח נקי של 39.7 מיליון שקל, ירידה של 55% בחס לרבעון המקביל.
צבר ההזמנות של החברה נכון לתום הרבעון עמד על 159.2 מיליון שקל, קיטון של 42% לעומתכ-277 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. החברה ציינה כי הירידה בצבר ההזמנות משקפת המשך מגמה המתאפיינת בחזרה להצטיידות שרשרת ההפצה בסמוך למועד המכירה המתוכנן, ומעבר להזמנות תכופות ונמוכות יותר כחלק מניהול הון חוזר הדוק מצד מפיצים ודילרים בהתמודדות עם הריבית הגבוהה. אלא שכעת מתברר שככל הנראה מדובר בסימפטום של בעיה רחבה יותר בשוק הבריכות בארצות הברית.
לאור התוצאות, החברה גם עדכנה את התחזית שלה עבור השנה כולה כלפי מטה. בצד ההכנסות צופה החברה כי תסיים את 2024 עם טווח של צמיחה שלילית של 2% לבין צמיחה חיובית של 4%, כאשר הרווחיות הגולמית צפויה לעמוד על בין 40%-41%.
בעקבות ההתפתחויות בשנה האחרונה מניית מיטרוניקס חזרה למחיר בו נסחרה ב-2018. בעקבות הדוחות והתחזיות המאכזבות ירדה המנייה ב-35%, אלא שמאז היא ירדה בעוד 33% תוך שהיא משלמה ירידה של כמעט 60% מאז פרסום הדוחות לפני קצת יותר מחודש. עכשיו המשקיעים מקבלים חותמת נוספת למצב העגום בו נמצא שוק הבריכות בארה"ב בצורה של תחזית החברה הגדולה ביותר בתחום.
- 5.מיטרוניקס 30/06/2024 07:41הגב לתגובה זוכמו קמטק,נובה ואחרות
- 4.מעניין 30/06/2024 07:37הגב לתגובה זוRACE,LVMH,CDI,I,RMS ואחרות לא רע סה"כ
- 3.מנכלוס תתעורר 25/06/2024 19:52הגב לתגובה זוהחברה צריכה לעבור לתחום של רחפנים יש פס ייצור יש ידע הנדסי מה נשאר ? גיוס קל
- dw 26/06/2024 16:40הגב לתגובה זולמה 10 שחקנים סיניים לא יהיו יותר זולים ויותר טובים מהם? המומחיות שלהם היא טיפול בבריכות. בזה הם טובים.
- 2.דניאל 25/06/2024 18:32הגב לתגובה זולצאת בהודעה על רכישה חוזרת של מניות. לאחר הנפילה הזו היא יכולה להיות יעד לרכישה או כניסה של קרן גדולה
- 1.ליאור 25/06/2024 17:49הגב לתגובה זוחברה מוכרת אחרי הורדת התחזית 2 מיליארד בשנה , חברה ריווחית מחלק דיבידנדים באופן קבוע. ההתחממות הגלובלית רק תעצים את שוק הבריכות והאביזרים. לבנתיים יותר ויותר בריכות נבנות, כל וילה פשוטה היום עם בריכה. שינוי מגמה יגיע לבנתיים מיטרוניקס נתפסה בשוק חלש בתל אביב לכן חטפה.
- dw 25/06/2024 18:26הגב לתגובה זוזה שמישהו בונה בית לא אומר שהוא יבנה גם בריכה וגם אם בנה כזו - הוא יכול לנקות אותה עם רשת ידנית ולא לבזבז כסף על רובוט. הנייר כיום נסחר לפי מכפיל 10, שזה אכן נוח, אולם יש עוד פירמות בת"א הנסחרות במכפילים כאלה, ואפילו פחות. למשל בזק או ניו מד, ואלה אינן חוות צמיחה שלילית. גם הן מחלקות דיבידנד. לגבי היקף מכירות הנאה של 2 מיליארד - מוזמן להעיף מבט על עלבד, הנסחרת בכמעט עשירית ממיטרוניקס, ומוכרת במיליארד וחצי שקל. כלומר לא נראה שיש פה משהו זול באופן חריג, אלא תמחור כללי נוח.
- אם גרינשטיין 30/06/2024 07:39היורדת,אז למה לא מיטרוניקס?
- הרובוט 25/06/2024 21:34מי שיודע מה זה לתחזק בריכה, לא יגיד את המשפט שאמרת, בעל בריכה יקנה ועוד איך יקנה רובוט (של מייטרוניקס במיוחד) שמנקה את החול והלכלוך מהקרקעית, כנ"ל כלור, אלו מוצרי הגיינה שהם חובה בבריכה..
סקוט ראסל מנכל נייס; קרדיט: נייסאין עשן בלי אש - תחזית מאכזבת לנייס, אבל יש נקודת אור
מניית נייס בקריסה - איבדה 35% מתחילת השנה, יותר מ-50% בארבע השנים האחרונות; מה יקרה כעת למניה? לא בטוח שמה שחשבתם
נייס נייס 4.61% שהיתה עד לפני שנה וחצי החברה הגדולה בת"א, איבדה 35% מתחילת השנה ו-50% בארבע השנים האחרונות. החברה מדווחת על תוצאות כספיות חלשות ברבעון השלישי של השנה, ועל תחזית מאכזבת לשנה כולה. הנהלת החברה מדברת על רווח של 12.25 דולר למניה (אמצע הטווח שבין 12.28 דולר למניה ל-12.42 דולר למניה) מתחת להערכות האנליסטים ל-12.43 דולר למניה. התחזית לא כוללת את הרכישה האחרונה בתחום ה-AI.
המשקיעים שואלים שתי שאלות חשובות - הראשונה, מה יקרה למניה? לרוב פספוס בדוחות ובעיקר בתחזית מתבטא בירידה במניה, אבל פה הירידה היתה עוד לפני הדוחות. אין עשן בלי אש - השוק הבין לאן זה הולך, ולכן בפועל, במניה הכל פתוח ותלוי בשאלה השנייה - מה תהיה התחזית לשנה הבאה ואיך ישפיע ה-AI על החברה?
חברת תוכנה צומחת במכפיל רווח נוכחי של 9 - אלו המספרים של נייס כשלשנה הבאה מדובר במכפיל רווח של 10. זה נמוך כמעט בכל קנה מידה וזה מבטא לכאורה מניה בתמחור אטרקטיבי במיוחד. אלא שזה ביטא את החששות הגדולים של השוק מאכזבה במספרים והשוק צדק, אם כי הפספוס לא גדול. אגב, לרוב השוק צודק. השוק מתמחר גם ירידה ברווחים בשנה הבאה. השוק מתמחר תרחיש רע יחסית, כשהוא חושב שה-AI הוא איום ענק על החברה.
החששות די ברורים ומוצדקים - נייס היא חברה שפועלת גם ב-CRM, וצ'אטים AI משנים לחלוטין את העסקים האלו, ועדיין לחברה יש פעילות רחבה, והיא מוטמעת עמוק במאות גופים. יהיה שינוי, מתרחשת מהפכת AI, אך קשה לדעת אם הפגיעה בנייס תהיה גדולה מהצמיחה ומיכולות ה-AI שהחברה מדברת עליהם. מעבר לכך, הסיכון אכן גדל מאוד, אבל הכל שאלה של מחיר - אז אל תהיו בטוחים שהמניה תרד. הכל פתוח כי המחיר לכאורה נמוך ומגלם תרחיש רע.
- נייס במשבר שליטה: מחלוקת על מענק למנכ"ל הפורש מציתה עימות חריף בין הדירקטוריון למוסדיים
- נייס מכה את התחזיות; מאשרת תחזית להמשך, אבל יש נקודת חולשה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההנהלה של החברה והיח"צ מספרים לנו על חצי הכוס המלאה - "אנו שמחים לדווח על רבעון שלישי חזק, הנובע מהמשך יישום האסטרטגיה שלנו, המתמקדת בבינה מלאכותית, ומהביצועים המצוינים שלנו בשוק" אמר סקוט ראסל, מנכ"ל נייס. ההכנסות הסתכמו ב-732 מיליון דולר, ברף העליון של טווח התחזית, כאשר ההכנסות מענן גדלו ב-13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-563 מיליון דולר. הצמיחה בהכנסות מענן נבעה מהמומנטום החזק של תחום חוויית הלקוח המבוססת בינה מלאכותית ותחום השירות העצמי, שהציגו גידול של 49% בהכנסות השנתיות החוזרות, וגידול של 43% בנטרול Cognigy, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. יכולות ה-AI נכללו בכל עסקת CX חדשה של מעל מיליון דולר בשנה, מה שממחיש את התרחבות אימוץ פתרונות ה-AI שלנו בקרב הארגונים הגדולים ביותר".
סקוט ראסל מנכל נייס; קרדיט: נייסאין עשן בלי אש - תחזית מאכזבת לנייס, אבל יש נקודת אור
מניית נייס בקריסה - איבדה 35% מתחילת השנה, יותר מ-50% בארבע השנים האחרונות; מה יקרה כעת למניה? לא בטוח שמה שחשבתם
נייס נייס 4.61% שהיתה עד לפני שנה וחצי החברה הגדולה בת"א, איבדה 35% מתחילת השנה ו-50% בארבע השנים האחרונות. החברה מדווחת על תוצאות כספיות חלשות ברבעון השלישי של השנה, ועל תחזית מאכזבת לשנה כולה. הנהלת החברה מדברת על רווח של 12.25 דולר למניה (אמצע הטווח שבין 12.28 דולר למניה ל-12.42 דולר למניה) מתחת להערכות האנליסטים ל-12.43 דולר למניה. התחזית לא כוללת את הרכישה האחרונה בתחום ה-AI.
המשקיעים שואלים שתי שאלות חשובות - הראשונה, מה יקרה למניה? לרוב פספוס בדוחות ובעיקר בתחזית מתבטא בירידה במניה, אבל פה הירידה היתה עוד לפני הדוחות. אין עשן בלי אש - השוק הבין לאן זה הולך, ולכן בפועל, במניה הכל פתוח ותלוי בשאלה השנייה - מה תהיה התחזית לשנה הבאה ואיך ישפיע ה-AI על החברה?
חברת תוכנה צומחת במכפיל רווח נוכחי של 9 - אלו המספרים של נייס כשלשנה הבאה מדובר במכפיל רווח של 10. זה נמוך כמעט בכל קנה מידה וזה מבטא לכאורה מניה בתמחור אטרקטיבי במיוחד. אלא שזה ביטא את החששות הגדולים של השוק מאכזבה במספרים והשוק צדק, אם כי הפספוס לא גדול. אגב, לרוב השוק צודק. השוק מתמחר גם ירידה ברווחים בשנה הבאה. השוק מתמחר תרחיש רע יחסית, כשהוא חושב שה-AI הוא איום ענק על החברה.
החששות די ברורים ומוצדקים - נייס היא חברה שפועלת גם ב-CRM, וצ'אטים AI משנים לחלוטין את העסקים האלו, ועדיין לחברה יש פעילות רחבה, והיא מוטמעת עמוק במאות גופים. יהיה שינוי, מתרחשת מהפכת AI, אך קשה לדעת אם הפגיעה בנייס תהיה גדולה מהצמיחה ומיכולות ה-AI שהחברה מדברת עליהם. מעבר לכך, הסיכון אכן גדל מאוד, אבל הכל שאלה של מחיר - אז אל תהיו בטוחים שהמניה תרד. הכל פתוח כי המחיר לכאורה נמוך ומגלם תרחיש רע.
- נייס במשבר שליטה: מחלוקת על מענק למנכ"ל הפורש מציתה עימות חריף בין הדירקטוריון למוסדיים
- נייס מכה את התחזיות; מאשרת תחזית להמשך, אבל יש נקודת חולשה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההנהלה של החברה והיח"צ מספרים לנו על חצי הכוס המלאה - "אנו שמחים לדווח על רבעון שלישי חזק, הנובע מהמשך יישום האסטרטגיה שלנו, המתמקדת בבינה מלאכותית, ומהביצועים המצוינים שלנו בשוק" אמר סקוט ראסל, מנכ"ל נייס. ההכנסות הסתכמו ב-732 מיליון דולר, ברף העליון של טווח התחזית, כאשר ההכנסות מענן גדלו ב-13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-563 מיליון דולר. הצמיחה בהכנסות מענן נבעה מהמומנטום החזק של תחום חוויית הלקוח המבוססת בינה מלאכותית ותחום השירות העצמי, שהציגו גידול של 49% בהכנסות השנתיות החוזרות, וגידול של 43% בנטרול Cognigy, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. יכולות ה-AI נכללו בכל עסקת CX חדשה של מעל מיליון דולר בשנה, מה שממחיש את התרחבות אימוץ פתרונות ה-AI שלנו בקרב הארגונים הגדולים ביותר".
