המשביר מזנקת 20%: הרווח התפעולי זינק פי 5 על אף שההכנסה ירדה ב-27%
רשת האפנה המשביר 365 -0.28% קופצת במסחר בכ-21% לאחר שדיווחה על ירידה של כ-27% בהכנסות הרבעון הראשון שהסתכמו בכ-146 מיליון שקל לעומת כ-201 מיליון ברבעון המקביל, אך מנגד על זינוק של פי חמישה ויותר ברווח התפעולי שעמד על 18.7 מיליון שקל בהשוואה ל-3.6 מיליון שקל שנה קודם לכן, זאת בחסות שיפור תנאי הסחר מול הספקים, התייעלות שביצעו בחברה - וגם הסגר שהביא לחסכון בהוצאות.
הקיטון במכירות מיוחס לתקופת הסגר שהוטל בתחילת השנה והוסר בסוף פברואר. ההכנסות מבתי הכלבו ירדו ל-139 מיליון שקל מ-193 מיליון בתקופה המקבילה. הפדיון הכולל בחנויות הזהות דווקא עלה ב-14.7% לסך של כ-69 מיליון שקל. ההכנסות מתחום מועדון והחזקות נותרו ברמה דומה של כ-6.8 מיליון שקל.
שיעור הרווחיות הגולמית עלה לרמה של 43.7% מול 42.9% בתקופה המקבילה, בעוד הוצאות המכירה והשיווק נתחכו בכ-45% ל-40.7 מיליון שקל לעומת 74.6 מיליון שקל ברבעון הפותח של 2020.
גורם נוסף שסייע לשורה התחתונה היה העליות בשוק ההון. ברבעון המקביל רשמה המשביר הוצאות מימון של 3.2 מיליון שקל בין היתר בשל שערוך שלילי של מניות של חברות בהן השקיעה. מאז השווקים עלו וכמו כן החברה פרעה חוב בשנה החולפת, כך שכעת הוצאות המימון הסתכמו ב-1.7 מיליון שקל. את שלושת החודשים הראשונים של השנה סגרה המשביר עם מעבר לרווח של 3.3 מיליון שקל לעומת הפסד של 12.4 מיליון שקל ברבעון המקביל. ברבעון הקודם, האחרון של 2020, ההכנסות של המשביר הסתכמו בכ-129 מיליון שקל, הרווח התפעולי עמד על כ-13.6 מיליון שקל ואולם החברה הפסידה כ-390 אלף שקל.
- "יש כאן כשל שוק, המשקיעים לא מבינים שקנת' קול זה מותג ענק"
- המשביר: הרווח התפעולי עלה ב-18%, הרווח הנקי זינק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 3.גיא 26/05/2021 17:51הגב לתגובה זוהמשביר זו רשת בהתרסקות לדעתי זו חברת זומבי על אוויר במקביל גם עשו שרירים לא לשלם שכירות נפגש עוד רבעון שניים
- 2.לא מבין להרגשתי הרשות צריכה להתערב (ל"ת)נ 26/05/2021 15:56הגב לתגובה זו
- 1.סמי 26/05/2021 14:45הגב לתגובה זוהמשביר חברה חלשה ללא מיקוד בלי בשורות.סופה שתשתדל לצוף בקושי בעתיד.
תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר: בי קום בדרך לפירוק אחרי מכירת בזק
אחרי מכירת יתרת ההחזקה בבזק, הערך הנכסי עומד על 27 שקל למניה מול כ 25 שקל בשוק. הפער מגלם 8%, כששורה של הוצאות ותשלומים משפטיים יכולה לצמצם את המספר לאזור 5% עד 6% בחישוב שמרני מאוד
בי קומיוניקיישנס 5.8% מתקדמת לפירוק וחלוקה לבעלי המניות אחרי שמכרה את יתרת המניות שלה בבזק 5.1% . לפי מצגת החברה הערך הנכסי למניה עומד על 27 שקל, בזמן שבשוק היא נסחרת סביב 25 שקל. הפער מגלם תשואה סולידית של 8% בחצי שנה על הנייר, עם שחיקה אפשרית בגלל הוצאות ותשלומים משפטיים.
המכירה של בי קומיוניקיישנס מסמנת יציאה סופית של קרן סרצ'לייט ודוד פורר מההחזקה בבזק, אחרי קבלת אישורים שאפשרו ירידה מתחת לרף שמגדיר גרעין שליטה והפצה רחבה בשוק. בזק נשארת חברה בלי גרעין שליטה, והשאלה שחוזרת היא אם יתגבש בעל בית חדש דרך איסוף מניות מהמוסדיים ובמסחר בשוק.
במקביל, זה שבזק בלי גרעין שליטה לא מחייב מהלך מיידי. אבל זה כן מעלה מחדש את הדיון על גופים שמסתכלים על עסקה ארוכת טווח, בעיקר כאלה שיודעים לעבוד עם תזרים יציב ומינוף.
גרעין השליטה והאם בזק יכולה להתייעל
בין השמות שעולים בשיחות בשוק מופיעות קיסטון וקרן תש"י. ההיגיון של קרנות תשתית בבזק נשען על שני דברים שנוטים לעבוד להן טוב. הראשון הוא יציבות תזרימית של עסק תקשורת גדול עם תשתיות לאומיות. השני הוא יכולת לבצע רכישה במינוף, כלומר לשלב הון עצמי עם חוב, מתוך הנחה שמימון זול יחסית משפר את התשואה לאורך זמן.
- 38% מבני הנוער אומרים שה-AI מבין אותם יותר טוב מהמשפחה והחברים
- בזק מעלה את תחזית הרווח ל-1.55 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל מול ההיגיון הזה עומדת נקודה פשוטה. בזק לא נסחרת כאילו היא מציאה. שווי השוק שלה סביב 18.5 מיליארד שקל והמניה במכפיל רווח של כ-13 עד 14. בהשוואה עולמית, מכפילים בענף התקשורת נוטים להיות נמוכים יותר, ולכן קשה לבנות תרחיש של אפסייד מהיר רק מתמחור מחדש.
אינטרקיור נופלת: חוב בספק של 27 מיליון שקל מבזלת
צניחה ש כ-13% במניה לשווי של 200 מיליון שקל; בזלת נמצאת בסוג של הסדר חוב. על התוצאות של אינטרקיור, היקף החשיפה ביחס לשווי והעתיד
אינטרקיור מניית אינטרקיור -12.72% ירדה ב-12.7% לאחר שבשבוע שעבר, בזלת שהיא ספקית של אינטרקיור החלה בהליך ארגון מחדש מטעם בית משפט. החשיפה הכספית של אינטרקיור מגיעה לכ-27 מיליון שקל. סכום משמעותי מתוך שווי השוק של החברה הפועלת בתחום הקנאביס שנסחרת ב-200 מיליון שקל.
חלק מהסכום עשוי להיגבות במקביל להסדר חוב ומכירת הפעילות של בזלת, אך צפוי שתהיה תספורת. "המכה" הזו לאינטרקיור היא סוג של הוצאה חד פעמית, אבל בשנים האחרונות, יש הרבה "הוצאות חד פעמיות" לרבות הפסדים בגלל המלחמה והשיתוק של המפעל של החברה שנמצא סמוך לגדר.
מנגד, הקנאביס גדל בביקושים בעולם, וצפוי לחזור לגדול גם בארץ, ואינטרקיור שהיא גם יבואנית, גם מייצרת בארץ וגם מייצאת לעולם, צופה ליהנות מהגידול העולמי. במחצית הראשונה של השנה
במחצית הראשונה של השנה הסתמו הכנסות אינטרקיור ב-130 מיליון שקל, עלייה של 15% לעומת המחצית השנייה של 2024,. תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי בסך של 12 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 43 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר במחצית האחת עשרה ברציפות שבה החברה מציגה EBITDA מתואם חיובי, שהסתכם ב-12.6 מיליון שקל (כ-10% מההכנסות).
- אינטרקיור מסכמת מחצית: הכנסות של 130 מיליון שקל ותזרים תפעולי חיובי
- הקנאביס ב"היי" - טראמפ שיתף סרטון והמניות קופצות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה מדווחת על המשך השיקום במתקן ניר עוז, שחידש את פעילות הייצור, הייבוא והמכירות לאחר מתקפת ה-7 באוקטובר. במקביל הושקו יותר מ-40 מוצרים חדשים, ההשקות הראשונות מאז אוקטובר 2023. עד סוף התקופה קיבלה אינטרקיור מקדמות פיצוי של 81 מיליון שקל מהרשויות בגין נזקי מלחמה, מתוך תביעות כוללות בהיקף של 251 מיליון שקל. יתרות המזומנים הסתכמו ב-54 מיליון שקל וההון העצמי עמד על 432 מיליון שקל.
