דו"חות כיל: השביתות במפעלי ים המלח פגעו במכירות, הרווח טיפס ל-193 מיליון דולר
כיל חברת כיל פרסמה את הדו"חות הכספיים לרבעון הראשון של 2015. בשורה העליונה החברה רשמה הכנסות של 1.4 מיליארד דולר שזה דומה מאוד להכנסות ברבעון הקודם אבל ירידה של 13% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה החברה רשמה רווח של 193 מיליון דולר, גידול קל לעומת רווח של 189 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
בדו"חות נכתב כי הירידה בהכנסות לעומת רבעון מקביל אשתקד נובעת בעיקר כתוצאה מהשביתה בכיל ים המלח ובכיל נאות חובב (מפעל תרכובות הברום) וממימוש חברות שאינן בעסקי הליבה של החברה וכן מהשפעת השינוי בשער החליפין בסך של כ-331 מיליון דולר, בעיקר מפיחות שער האירו לעומת הדולר. עוד נכתב כי הירידה בהכנסות קוזזה בחלקה כתוצאה מאיחוד לראשונה של חברות שנרכשו במהלך שנת 2014 ובתקופת הדיווח אשר הביאה לגידול במכירות בסך של 71 מיליון דולר ומעלייה במחירי המכירה, בעיקר במגזר הדשנים, אשר הביאה לגידול במכירות בסך של כ- 33 מיליון דולר.
החברה מדווחת כי כתוצאה מהשביתה בכיל ים המלח ובכיל נאות חובב אשר באה בתגובה לתוכנית ההתייעלות שמבצעת החברה, נפגעו מכירות החברה בסך של כ-164 מיליון דולר, השפעת השביתה על הרווח התפעולי הינה בסך של כ-99 מיליון דולר.
החלוקה הגיאוגרפית של המכירות
התפלגות המכירות ברבעון מצביעה על קיטון במכירות באירופה שנבע בעיקר מקיטון בכמויות מכירות הדשנים, ירידה בכמויות המכירה של מעכבי בעירה על בסיס זרחן, מהיחלשות שער האירו לעומת הדולר וממימוש חברות שאינן בעסקי הליבה. הירידה במכירות באסיה נבעה בעיקר מירידה בכמויות המכירה של האשלג בסין כתוצאה מהשביתה בכיל ים המלח ומירידה בכמויות המכירה של ברום אלמנטרי ומעכבי בעירה מבוססי ברום, ירידה זו קוזזה בחלקה כתוצאה מעלייה כמותית במכירות האשלג וחומצה ירוקה להודו. הקיטון במכירות בדרום אמריקה נבע בעיקר כתוצאה מירידה בכמויות המכירה של האשלג כתוצאה מהשביתה בכיל ים המלח ומירידה בכמויות הדשנים שנמכרו.
- לקראת זיכיון 2030: חלקה של המדינה ברווח מים המלח יגיע ל-50%
- איי סי אל בתוצאות מעורבות: "ההידרדרות במחירים הייתה מהירה מהצפוי אבל כעת יש התייצבות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנכ"ל כיל, סטפן בורגס: "שביתת העובדים במהלך הרבעון הראשון הייתה צפויה והיא מהווה המשך של תהליך מו"מ ארוך, במסגרת יישום תכנית ההתייעלות החיונית. עם זאת, הרווח ממימוש פעילויות שאינן בעסקי הליבה יותר מאשר פיצה על השפעת השביתה על רווחי החברה, ואנו צופים כי בעתיד נוכל לפצות על רוב כמויות המכירה והייצור שנדחו בשל השביתה. על אף שהשביתה ארוכה מהצפוי, אנו מצפים לתרומה נטו משמעותית מצעדי ההתייעלות שייושמו באתרים אלה".
יו"ר כיל, ניר גלעד: "דירקטוריון החברה רואה חשיבות גדולה בתוכנית ההתייעלות והמצוינות התפעולית שמובילה ההנהלה, שכבר הניבה תרומה נכבדה של כ- 100 מיליון דולר ב- 2014 וכ- 30 מיליון דולר נוספים ברבעון הראשון של 2015. הסביבה העסקית בשווקים הגלובליים בהם החברה פעילה, לצד הסביבה העסקית בישראל המוכתבת על ידי ממשלת ישראל, מובילות לצורך חיוני, ובמקרים מסוימים אף לצורך קיומי, ביישום תכנית התייעלות גם במפעלי החברה בישראל. דירקטוריון החברה רואה בחיוב ובסיפוק את נחישות ההנהלה ואת מחויבותה להביא לידי מימוש את תכניות ההתייעלות והמצוינות התפעולית שאושרו בדירקטוריון, למרות הקשיים הרבים הכרוכים בכך. אנו משוכנעים כי תוכניות אלה יהפכו את המפעלים בישראל לתחרותיים יותר ויספקו הצדקה כלכלית להמשך קיומם עוד שנים רבות".
- 4.אנונימי 13/05/2015 23:07הגב לתגובה זואיש אינו מדווח איזו משכורות משכו המפוטרים, ולמה להנהלה אחראית ,אין זכות חוקית ,לפטר עובדים ואולי להכניס עובדים זולים יותר במקומם ,על מנת להתחרות טוב יותר בשווקים העולמיים.
- 3.בזיון של הנהלה (ל"ת)דרומי 13/05/2015 17:00הגב לתגובה זו
- 2.מיחו 13/05/2015 14:39הגב לתגובה זותפטר קודם את העובדים ממפעלי האשלג הכושלים של כיל בספרד ובאנגליה . במפעלים אלו באמת יש על מה להתייעל . אם לא ידוע לך העלות לייצור טון אשלג במפעלי ים המלח הכי נמוכה , לכן קודם שפר במפעלים הכושלים של ספרד ואנגליה.
- בזיון של הנהלה (ל"ת)דרומי 13/05/2015 16:59הגב לתגובה זו
- 1.דיבידנד? (ל"ת)דוד 13/05/2015 13:47הגב לתגובה זו
- שירה 14/05/2015 07:56הגב לתגובה זואם בכלל נקבל דיבידנד
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןטאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 11.18% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
