דרור גילאון ממנורה: "ישראל הצטרפה למלחמת המטבעות" - מה המשמעות למשקיע?
- 5.ההיסטריה של הנגידה 23/02/2015 20:41הגב לתגובה זואחרי יומיים של חגיגות הכל יחזור והיא תתחיל לדבר על הרחבות ותיצור כאוס שקשה יהיה לצאת ממנו.
- 4.מנשה 23/02/2015 19:38הגב לתגובה זוכנראה יחזרו לשיא. חברים.....שימו שם שורט לט"א
- 3.ארמגדון 23/02/2015 17:33הגב לתגובה זויחד עם הפושע ברננקי - ילן- קורודה ודרגי ניפחו חוב למימידים מטורפים - הורידו ריביות לאפס והרסו לרוב החוסכים העתיד - לא כולם בבורסה נהנים - האגחים יקרסו המניות יקרסו והנדלן! הנזק יהיה עצום - שי ו לב לקומודיטיס שהתרסקו ורק שווקי המניות מחזיקים מעמד כי הנגידים הפושעים תומכים ומווסתים אותם!
- המגיד למגידו 23/02/2015 22:04הגב לתגובה זופה יש עדיין רזרבות ואין למדינה חובות אז הנגידים נלחמים שתהיה לך פרנסה ...זה קודם להכל
- 2.עוד כמה זמן צריך 23/02/2015 17:20הגב לתגובה זועולם?! מדוע הנהלת הבורסה אינה שוקדת לתקן את העוול הרב שנעשה למחזיקים בנייר זה ולהשיב להם את הכספים שנלקחו ונגזלו מהם שלא על פי דין!!!!! מדוע יש סחבת כה רבה בנושא זה ומדוע המחזיקים בנייר זה צריכים להיות מקופחים ועשוקים??????!!!!!!!!!!
- המסחר לפני ההשעיה 23/02/2015 19:07הגב לתגובה זוהמקובלת בבורסה וגם ההשעיה שבאה בעקבותיה לא היתה חוקית כלל ולא התאפשר למחזיקים בנייר זה למוכרו ביותר מאשר שער 1 ביום הודעת ההזהרה של הבורסה, זאת למרות שהוא נסחר בשער 1.4 לפני ההודעה! בנוסף, עיתוי הודעת ההשהיה יצא באיחור של מספר חודשים ע״י הנהלת הבורסה והציבור לא הוזהר בזמן, עוד בעת שהנהלת השותפות בגבעות יצאה בהודעות לא ברורות ומתעות/ מטעות ביותר!!! בנוסף, הנהלת הבורסה לא דרשה מהשותפות למסור הסברים בנוגע לדיווחיה על פריצת נפט משמעותית וממושכת במגד 6 וגם לא עצרה את המסחר בנייר כבר לפני מספר חודשים עד למתן הסברים מהשותפות לציבור.
- 1.ר 23/02/2015 16:58הגב לתגובה זומשק שצומח 2.7% עם ריבית 0 , טירוף טוטאלי!
סדרת האג"ח הזו צפויה לעלות ב-50% - האם זו הזדמנות ולמה היא לא מתאימה לכולם?
למה אני מעריך שיש כאן הזדמנות, מה צריך לקרות כדי שזה יתממש ואיך זה שאג"ח מספק תשואה גבוה יותר מה-S&P 500?
מרץ 2020 ייזכר כתקופה שבה העולם העצר מלכת. מגפת הקורונה טלטלה את הכל, גם את השווקים הפיננסים. מימושים בהיקפי ענק הפילו את השווקים בעשרות אחוזים. מפולת של ממש. אבל בחודש הזה קרה עוד משהו יוצא דופן – מדינת ישראל הצטרפה למועדון מצומצם של מדינות שהנפיקו סדרת חוב ל-100 שנה. אגרת חוב שעתידה להיפרע בשנת 2120 - חיסכון לנכדים-נינים למי שחושב לחכות עד הסוף (סדרת אג"ח ממשלתית דולרית ל-100 שנים עד 2120)
כאשר ישראל הנפיקה את האג"ח, הריביות בעולם היו בשפל היסטורי, ממשלות וגופים מוסדיים חיפשו אחר אפיקי השקעה, וישראל, שהייתה אז עם דירוג אשראי חזק וכלכלה צומחת – הייתה יעד לא רע. המדינה הנפיקה מיליארד דולר בחו"ל ולכן הסדרה הזו נקובה בדולרים. הסדרה הונפקה עם קופון שנתי של 4.5% (משולמת פעמיים בשנה, 2.25% כל חצי שנה).
בתקופה שאגרות חוב ממשלתיות ל-10 שנים העניקו תשואה אפסית ואף שלילית, היה ביקוש גדול לסדרה הזו, כך שבשלהי 2020 האגרת כבר הגיעה למחיר של כ-150 סנט (כ-50% תשואה).
מאז כולנו זוכרים מה קרה לריביות בעולם. עליית ריבית יכולה להיות הרסנית לאגרות חוב ארוכות, ואכן כך קרה - עד סוף 2022 שער האג"ח כבר קרס ל-75 סנט, הספיק לתקן עם עצירת העלאות הריבית וחזר לרדת עקב התסבוכת המשפטית ואירועי המלחמה (גופים זרים מכרו אחזקות) עד לאזור 65 סנט. כיום היא נסחרת סביב 70 סנט, בעלת מח"מ של 15 שנה (המח"מ מתקצר מאוד בשל הריביות השוטפות והירידה במחיר האג"ח) והיא מעניקה תשואה שנתית של 6.5% (כאמור משלמת 4.5 סנט בשנה, 2.25 כל אפריל ואוקטובר).
- האנליסט שממליץ לכם - תמכרו מניות, תקנו אג"ח
- הריבית בדרך לרדת? הסימנים מראים שכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השקעה יוצאת דופן
אז מה יש לנו כאן? כלי השקעה יוצא דופן עם שני צדדים ברורים:
1. הצד המפתה - תשואה שנתית של 6.5% שנים רבות קדימה, פוטנציאל לרווח הון משמעותי ונזילות יומית בשוק הבינלאומי.
2. הצד המסוכן - מח"מ ארוך חושף את האג"ח לשינויים קיצוניים בריבית ולמצבה הכלכלי והגיאופוליטי בישראל.
אני חושב שיש כאן כלי כחלופה להשקעות מסורתיות: רבים רצים היום להשקיע במדד ה-S&P 500. הם מתעלמים מרמות התמחור הגבוהות שלו בטענה שהם לא יודעים לתזמן שוק, שהשוק תמיד עולה והם בעצם רואים לנגד עינם תשואה ממוצעת של 7-8% וזה נהדר (לא חולק על כך), אך האם אין מקום לשקול מנגד חלופה הרבה פחות מסוכנת לכאורה (100% מניות מול אגרת ממשלתית) שתניב לנו תשואה דיי קרובה לזה ? גם כן שנים רבות קדימה.
