זאת רק ההתחלה: הריבית באירופה ירדה ל-3.25% וצפויה להמשיך לרדת
הבנק המרכזי האירופי (ECB) הפתיע את השווקים ביום חמישי כאשר הכריז על הורדת ריבית נוספת, הפעם ב-25 נקודות בסיס לרמה של 3.25%. זוהי ההפחתה השלישית השנה, המשקפת את המאמצים המתמשכים של הבנק לעודד את הכלכלה האירופית ולהתמודד עם האטה כלכלית מתמשכת.
ההחלטה להוריד את הריבית מגיעה על רקע נתוני אינפלציה מעודדים. האינפלציה באיחוד האירופי ירדה ל-1.7% בספטמבר, נמוך מהיעד של 2% שהציב הבנק. זוהי הפעם הראשונה מזה שלוש שנים שהאינפלציה יורדת מתחת ליעד זה, מה שמצביע על התקדמות משמעותית במאבק בעליות המחירים.
נשיאת ה-ECB, כריסטין לגארד, הדגישה בהודעתה כי "המידע הנכנס על האינפלציה מראה כי תהליך הדיסאינפלציה מתקדם היטב". עם זאת, היא הזהירה כי תחזית האינפלציה מושפעת גם מהפתעות שליליות במדדי הפעילות הכלכלית, ושתנאי המימון נותרים מגבילים.
בניגוד להחלטות קודמות, הפעם ה-ECB נמנע מלהתחייב לגבי מהלכי ריבית עתידיים. לגארד הדגישה את הגישה התלויה בנתונים, באומרה "אנחנו לא מתחייבים מראש. ההחלטה היום היא דוגמה מושלמת לאופן שבו אנו יכולים להיות תלויים בנתונים".
- הסוף להעלאות הריבית? האינפלציה בגוש האירו ירדה ל-5.3%
- משקי הבית מהדקים את החגורה: כלכלת גרמניה נכנסה למיתון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סימנים מדאיגים בכלכלה האירופית
למרות הירידה באינפלציה הכללית, ישנם סימנים מדאיגים בכלכלה האירופית. אינפלציית הליבה, המודדת מוצרים ושירותים ללא אנרגיה ומזון, נותרה גבוהה יותר, על 2.7%. בנוסף, הבנק צופה האטה בצמיחה הכלכלית במחצית השנייה של השנה, עם קצב צמיחה נמוך בהשוואה לארצות הברית.
אנליסטים מובילים מציעים תחזיות שונות לגבי המשך מדיניות הריבית של ה-ECB. דויטשה בנק צופה כי הבנק ימשיך להוריד את הריבית עד לרמה של כ-2.25% במחצית הראשונה של השנה הבאה, בעוד גולדמן זאקס מעריך שהריבית תגיע ל-2% עד יוני.
שינוי משמעותי במדיניות הבנק המרכזי
ההחלטה להוריד את הריבית בפעם השלישית השנה מסמנת שינוי משמעותי במדיניות הבנק המרכזי האירופי. זוהי הפעם הראשונה מזה 13 שנים שהבנק מבצע הורדות ריבית רצופות, מה שמעיד על מעבר מהתמקדות בהורדת האינפלציה לשמירה על צמיחה כלכלית. צעד זה מגיע על רקע הפער המתרחב בין הצמיחה באירופה לזו בארצות הברית בשנתיים האחרונות.
- מטא תשיק שני מודלים חדשים של AI, "מנגו" ו-"אבוקדו"
- ריביאן מזנקת לאור שדרוג המלצות ושאפתנות טכנולוגית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מאזן האימה: וושינגטון מאיימת בצעדי תגמול נגד ענקיות...
בתגובה לשאלה על ההשלכות האפשריות של בחירתו מחדש של דונלד טראמפ לנשיאות ארה"ב, הזהירה לגארד כי כל מכשול בסחר מהווה סיכון שלילי לאירופה. "כל הגבלה, אי-ודאות או מכשול בסחר משמעותיים עבור כלכלה פתוחה כמו זו של אירופה," אמרה. בנוסף, ציינה לגארד כי הבנק עוקב בדריכות אחר תנודות אפשריות במחירי הנפט בעקבות הסכסוך במזרח התיכון.
למרות האתגרים, לגארד הדגישה כי ה-ECB אינו צופה מיתון בשלב זה. הבנק עדיין עובד תחת ההנחה שהכלכלה תחווה "נחיתה רכה" - מונח המתייחס לצמיחה נמוכה אך חיובית. עם זאת, השווקים הפיננסיים כבר מתמחרים שלוש הורדות ריבית נוספות עד מרץ הבא, מה שמעיד על ציפיות להמשך מדיניות מרחיבה.
- 2.המוזיז הארצי 05/11/2024 19:00הגב לתגובה זוומה עם הליבה?!
- 1.פמפום האוליגפול האירופאי (ל"ת)המנפח מבוסטון 17/10/2024 21:52הגב לתגובה זו
הזהב בדרך לשיא היסטורי, הפלטינה מזנקת: שוק המתכות מגיב לריבית ולמתיחות הגלובלית
התמתנות האינפלציה בארה״ב מחזקת ציפיות להמשך הורדות ריבית, בעוד הידוק בהיצע ומתיחות בוונצואלה דוחפים את מחירי המתכות היקרות כלפי מעלה
מחירי המתכות היקרות ממשיכים למשוך תשומת לב, כאשר הזהב מתבסס סמוך לרמות שיא והפלטינה מציגה תנודתיות חריגה כלפי מעלה. השילוב בין נתוני מאקרו מתונים בארה״ב לבין חוסר יציבות גיאו־פוליטית מחזק מחדש את מעמדן של המתכות כנכסי מקלט.
הזהב נסחר כעת סביב 4,360 דולר לאונקיה, מעט מתחת לשיא כל הזמנים שנרשם באוקטובר. העליות הגיעו לאחר שמדד האינפלציה בארה״ב הצביע על התמתנות בקצב עליית המחירים, כאשר ליבת מדד המחירים לצרכן עלתה בנובמבר בקצב השנתי האיטי ביותר מאז תחילת 2021.
הריבית צפויה לרדת
הנתונים חיזקו את ההערכה כי סביבת הריבית האמריקאית תמשיך להתרכך גם בשנה הקרובה. בלב השיח עומדת מדיניות הפדרל ריזרב, שלחאורנה ביצע את הפחתת הריבית השלישית ברציפות. אף שבכירי הבנק מאותתים זהירות לגבי המשך הדרך, השווקים כבר מגלמים הסתברות של כ־25% להפחתת ריבית נוספת בינואר, וכמעט מתמחרים במלואה הפחתה עד אפריל 2026. ירידת תשואות האג"ח הממשלתיות תומכת במתכות שאינן מניבות ריבית.
עבור משקיעים רבים, הזהב משמש גם ככלי גידור מפני שחיקה ריאלית של ערך הכסף. מגמה זו בולטת במיוחד על רקע עלייה מתמשכת ברכישות מצד בנקים מרכזיים והזרמות הון לקרנות סל מגובות זהב, שתרמו לעלייה החדה במחיר המתכת לאורך השנה.
- מחיר הכסף חצה את רף 60 הדולר לאונקיה
- הזהב שובר שיאים; מהי הדרך העדיפה למשקיע הישראלי להיחשף לסחורה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הפלטינה בולטת אף יותר
הפלטינה רשמה שישה ימי עליות רצופים, ומחירה התקרב לרמה של 2,000 דולר לאונקיה - שיא שלא נראה מאז 2008. מדובר במהלך חריג בענף, שבו הפלטינה נחשבת לרוב לפחות דומיננטית מהזהב. אחת הסיבות המרכזיות למהלך היא הידוק ההיצע בשווקים הפיננסיים, בעיקר בלונדון. בנקים וגופים פיננסיים החלו להעביר מלאי מתכת לארה״ב, בין היתר כהיערכות לאפשרות של החלת מכסים או מגבלות סחר, מה שמצמצם את הזמינות בשוק המקומי.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)אורק מטפסת 7.5%, אנבידיה מוסיפה 3.5%; המדדים עולים עד 1.2%
המסחר בוול סטריט מתנהל כשמדדי הדגל בעליות עד 0.8%; המשקיעים ערוכים לתנודיות גבוהה, כשהיום פוקעים במקביל אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נופלת, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל עולה לאחר תחזיות אנליסטים מעודכנות שקובעות מחיר של 250 דולר במהלך 2026; איזו מחברות הקרוזים מרימה את הסקטור ומזנקת לאחר העלאת תחזיות?
וול סטריט נפתחה בעליות קלות, והמשקיעים מתכוננים לתנודתיות אפשרית על רקע יום פקיעה משמעותי. הנאסד״ק עולה ב-1.2%, ה-S&P מתחזק ב-0.9%, ואילו הדאו עולה 0.7%.
אתמול ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. השאלה היא האם העליות יתפתחו ל-"ראלי סנטה", או שמדובר בעיקר בסגירת פוזיציות שורט לפני ירידה נוספת. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026.
תשואות האג״ח הממשלתיות של
ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%, ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.
הזהב ללא שינוי, וכרגע מיוצב על כ-4,330 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעים כלפי מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.9% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.
- הנאסד״ק עלה ב-1.4%; מיקרון זינקה ב-10%, טראמפ מדיה טסה ב-42%
- למה סנדיסק מתרסקת ב-18%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
