על אלו אחזקות של מייקל ברי וג׳ורג' סורוס כדאי לשים עין?
סוגיית התשואות על אג״ח ל-10 שנים היתה במוקד ההסתכלות המאזנת שלי על השוק לאחרונה. עלית התשואות וחציית קו המגמה היורד הדליקו נורה אדומה. זאת תחת הנחת המוצא הקלאסית שאומרת שעלית תשואת משמעותה ירידה בשערי המניות (וכמובן עליה בציפיות אינפלציוניות).
מעניין שלמרות שדברתי על שינוי פרדיגמות ונרטיבים בכלכלה, לנרטיב הזה נצמדתי. אבל, הסקירה השבועית של ארי ואלד, המנתח הטכני הטוב והמוערך של אופנהיימר, שגם הוא כמוני החזיק/מחזיק בדעה שורית על השוק, נותנת אפשרות אחרת לפיתרון. הוא מוסיף לתמונה את העובדה שעקום התשואות יורד ואת הסטטיסטיקה לפיה בעבר, כאשר היו העלאות ריבית למטרת בלימת האינפלציה עם עקום תשואות יורד, השווקים עלו. דווקא במצב בו הפד מתחיל להוריד ריבית כשעקום התשואות יורד, לפי ואלד, מתקבל סימן שלילי. נשמור את המידע הזה בראש.
מאמר חיובי שהתפרסם השבוע דיבר על כך שחברות דווקא מעודדות לגבי תחזית התוצאות הכספיות. זה מביא אותנו לנושא הבא.
באיזה מצב מגיעות BABA ו - BKNG אל הדו״ח הרבעוני?
ביום חמישי ידווחו שתי חברות שאנחנו עוקבים אחריהן. BABA שגם מתקשרת עכשיו לענייני AI ו - בוקינג / BKNG שמחוברת להתאוששות התיירות העולמית ולשיחה שלנו על נוודות דיגיטאלית. להסתכל על גרפים לפני דו״חות זה הימור פרוע אבל בואו ננסה לראות מה הגבולות פה. BABA מעניינת גם משום שדווח שמייקל ברי, שהתפרסם כשהימר נגד משכנתאות הסאב פריים, בסבלנות מעוררת השראה, קנה BABA ו - JD.
- סיטי מעלה יעד ל-S&P 500: יעלה ב-8% בשנה הקרובה
- למה השוק האמריקני כנראה עדיין לא סיים עם השיאים ב-2025
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הגרף של BABA מראה שהיא הגיעה לנקודה שמעניינת לקניה אחרי תיקון משמעותי ולאור הגעתה מחדש אל הממוצע ל - 200 יום. מבחן דומה לזה של השוק.
הגרף של BKNG מראה שהיא מגיעה אל פרסום הדו״ח כשהיא קרובה לאזור התנגדות משמעותי ולאחר שנתיים כמעט של מהלך תנודתי - אופקי. מהלך מעל 2520 יכול להוות בשורה.
- החוזים בעליות קלות, אסיה במגמה מעורבת
- הבנקאים המרכזיים מתכנסים בג’קסון הול - כולם מחכים לשמוע את פאוול
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- מנהלי מאנדיי נפגשו עם חצי מיליארד דולר
מהגרף של JD ניתן לאמר שכרגע לא נראה שיש למהר ברכישה שלה שכן היא נמצאת במסלול ירידה. מקומה ברשימת המעקב.
אם כבר בהחזקות של מבינים אנחנו עוסקים, התפרסם השבוע עדכון לאחזקות הגדולות של ג׳ורג׳ סורוס. הראשונה במשקלה לא רלבנטית כרגע אבל השניה לכדה את תשומת ליבי. כעקרון לעקוב אחרי ״מבינים״ מבחינת בחירת החזקות ולתזמן את זה טכנית זה אחד הדברים הטובים ביותר שאנחנו יכולים לעשות.
המניה היא RIVN, חברת הרכבים החשמליים. סורוס מחזיק 3.7% מהאחזקות שלו במניה.
מבחינה טכנית המניה נמצאת באזורי שפל ומבחן התמיכה הקרוב הוא מיידי באזור ה - 19 דולר. הוכחת תמיכה ופניה למעלה מהרמה יהיו סימן קניה טכני.
עוד החזקה מעניינת היא BOWL. היא מעניינת גם משום שהונפקה כ - SPAC אבל התאוששה יפה מהנפילה שאחרי וגם משום עיסוק החברה. החברה מפעילה אולמות באולינג. על כזו השקעה עוד לא שמענו אבל סורוס כן שם עליה 1.5% מהשקעותיו. הגרף מראה שהיא נמצאת בסוג של שרוול עולה אופקי ועכשיו היא בחלק העליון שלו. כרגע מקומה ברשימת המעקב לבדיקה האם היא נתמכת מעל קו התמיכה שסימנתי או שיורדת לגבול התחתון של השרוול שם יכולה להיות נקודת כניסה טובה.
לסיכום חלק זה נאמר ש - BABA ו - RIVN נמצאות בנקודת רכישה מעניינת לטווח הקצר. שאר השלוש נכנסות לרשימת המעקב. נראה איך הממוצע הנע של BABA ישרוד את פרסום הדו״ח.
עדכון שוק
יום מסחר אחד עבר בין כתיבת הסקירה הקודמת לנוכחית והוא לא היה נעים שכן ה - S&P500 המשיך בתנועה שלו לכיוון 3950. אלו הם החיים. גלים. דאו ואליוט תיארו זאת היטב. גלים מיצרים ספקות וחרטות ומקבלים כותרות תואמות.
הגרף שמוצג כאן כולל את אותם סימונים שהיו ביום שני. ניתן לראות את הכניסה לאזור מבחני הפיבונאצ׳י לכיוון 3950. זה עדיין במסגרת מגמת העליה ארוכת הטווח. יש אפשרות לתמיכה ב - 4000 ואם נקבל סיבוב תוך יומי מעל 4000 נדע שמדובר בסימן עם משמעות.
גרף תשואות האג״ח שמטפס ממשיך להדאיג. גרף הנאסד״ק 100 מראה שאנחנו קרובים לאזור תמיכה עדיין במסגרת מגמת העליה.
אג"ח:
נאסד"ק 100:
התשובה לשאלה התיאורטית האם גרף התשואות מלמד על שבירה עתידית של התמיכה לשווקים תלויה בגישה שאתם מאמצים כפי שדנו בכך בתחילת המאמר. תשובה בזמן אמת נקבל בקרוב. מבחינה טכנית אנחנו עדיין בתקופת התיקון היורד לטווח הקצר למגמת העליה של הטווח הארוך. תקף כל עוד רמות התמיכה מתקיימות.
האסטרטג של בנק אוף אמריקה אומר שאנחנו בתקופה בעיתית ל - S&P500 אבל בתקופה טובה לבחירת מניות בודדות. כמו ארי ואלד שפתחנו איתו, הוא מתאר היבט של התקופה המורכבת שבה אנחנו נמצאים. מניות שנראות מציאה מול פרמטרים כלכליים מעיבים. כך למשל אנחנו מקבלים אינדיקציות חיוביות ראשונים לשוק הנדל״ן בארצות הברית. קחו למשל את TOL שדיברנו עליה לפני שבועות מספר כדוגמה רעיון השקעה מעניין. הכתה את התחזיות ונסחרת במכפיל 5.
ההסברים האלו לא פותרים לנו את כל הבעיות, אסטרטגיות ורגשיות, בהתנהלות מול השוק. הם כן עוזרים לנו להבין שאנחנו בתקופה שהיא לא חד כיוונית בכל הפרמטרים ושהניסיון לבנות הרכב מניות שיתמרן בין כולם הוא כנראה הנכון לתקופה הזו. וסבלנות.
כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.
*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
- 3.שי 22/02/2023 16:43הגב לתגובה זוגרף ה 200 וכמובן שגם את ה 12000
- 2.שי 22/02/2023 16:35הגב לתגובה זובפנים? או בחוץ? וזו כבר שאלה אסטרטגית.
- 1.סורוס שישרף בגהינום יהןדי אנטישמי שממן פגיעה בישראל (ל"ת)משה ראשל"צ 22/02/2023 15:56הגב לתגובה זו
סוחרים בוול סטריט, נוצר באמצעות AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
אחרי זינוק בדאו בעקבות חשיפת ההחזקה של באפט ביונייטדהלת' ונעילה חיובית בכל המדדים וול סטריט צועדת לשבוע בו תעכל את הפאזל המורכב של נתוני האינפלציה ותעריך את הטון והנימה של פאוול לגבי הסביבה העסקית והשיקולים במדיניות המוניטרית; למרות ההימורים בוול סטריט שעומדים על 90% שהפד' יוריד ריבית - הכלכלנים אצלינו לא תמימי דעים
מי שבעיקר הייתה אחראית על הרוח הגבית של הדאו הייתה מניית יונייטד הלת׳ זו זינקה בכ־12% - העלייה היומית החדה ביותר שלה מאז 2020 אחרי לאחר שנחשף כי קרן ההשקעות ברקשייר האת’וויי של וורן באפט הגדילה את ההחזקה שלה בחברה - הערכנו מראש שיונייטד תהיה ״המניה הסודית של באפט״ ופגענו - המהלך הזה נתפס כהבעת אמון מצד באפט וגרם לזינוק במניה - מפת השינויים בתיק של ברקשייר: באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון? , ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני סקטור הבריאות רשם את הביצועים השבועיים החזקים ביותר מאז 2022 - זיו סגל כבר סימן את הסקטור לפני כשבועיים במדור ניתוח הטכני הוא הצביע שהגרפים של קרן סקטור הבריאות מאותתים על שינוי מגמה - האם זה הזמן להכנס?
התמונה בסקטור הטכנולוגי הייתה שונה. שם התמודדו עם חולשה משמעותית כש־Applied Materials Applied Materials Inc -14.07% פרסמה תחזיות מאכזבות וצללה ביותר מ־14%. החברה, מהספקיות הגדולות בעולם של ציוד לייצור שבבים, אמנם עקפה את התחזיות לרבעון האחרון, אבל הציגה תחזית חלשה לרבעון הבא על רקע ירידה בביקושים מסין ואי־ודאות סביב המכסים – מה שהוביל לגל הורדות תחזיות מצד אנליסטים.
התמורות בתיק של ברקשייר השפיעה גם על הסקטור הפיננסי, מניית בנק אוף אמריקה Bank of America Corp -1.61% ירדה אחרי שברקשייר צמצמה קצת את ההחזקה בה, בעוד אינטל Intel Corp 2.93% נהנתה מדיווחים על כוונה ממשלתית להיכנס כמשקיעה אסטרטגית
- מניית אינטל עולה; טראמפ הפך מאויב לאוהב. סך הכול, השוק סיכם שבוע שני רצוף של עליות, על רקע הערכות כי הפד׳ קרוב לפיבוט - יחדש כבר בהחלטה הקרובה
את מחזור הורדות הריבית.
הזירה הגיאופוליטית ממשיכה להשפיע ברקע, כאשר בסוף השבוע התקיימה פגישה מתוקשרת באלסקה בין נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לנשיא רוסיה ולדימיר פוטין. השניים לא הגיעו להסכמה על הפסקת אש באוקראינה, אבל טראמפ הצהיר כי הדרך הנכונה לסיים
את המלחמה היא באמצעות הסכם שלום כולל ולא בהפסקת אש זמנית. הדברים עוררו ביקורת בקרב מנהיגי אירופה, שחזרו והדגישו כי ההכרעות על עתיד השטח חייבות לכלול את נשיא אוקראינה, ולדימיר זלנסקי, שייפגש עם טראמפ בבית הלבן בתחילת השבוע.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- פיזור גלובלי, יתרון מקומי ואזהרה מפיקדונות - המסרים של בכירי שוק ההון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתוני האינפלציה - בין התמתנות במדד הכללי לליבה שעדיין ״דביקה״
דווקא כשהיה נראה שהלחצים האינפלציוניים מתחילים להיחלש, הנתונים האחרונים הוסיפו קצת מורכבות לפאזל. מדד המחירים לצרכן (CPI) עלה ביולי ב־0.2% בלבד, בהתאם לתחזיות. אבל הליבה המדד שמנוכה מזון ואנרגיה ונחשב לבסיסי
יותר עבור קובעי המדיניות המוניטרית עלה ב־0.3%, הקצב החד ביותר מאז ינואר. התוצאה היא שבסיכום שנתי נרשמה הפתעה כפולה: האינפלציה הכללית נותרה על 2.7% (0.1% פחות מהצפי), אבל הליבה זינקה ל־3.1% (0.1% מעל הצפי).
החוזים בעליות קלות, אסיה במגמה מעורבת
השווקים באסיה פותחים את השבוע בעליות ברובן, על רקע ציפיות להסכמות בזירה הגיאופוליטית והערכת השוק כי הורדת ריבית בארה"ב קרובה מתמיד; החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים אף הם על המשך אופטימיות, והמשקיעים מחכים לסימפוזיון בג'קסון הול
המגמה באסיה מתנהלת בעליות ברובה, על רקע הציפיות להמשך ההתפתחויות בשיחות בין ארה"ב לאוקראינה ומעקב אחר מהלכי טראמפ מול רוסיה, הודו וסין.
מדד המחירים לצרכן שהתפרסם בשבוע שעבר תומך בהורדת ריבית בספטמבר, למרות הפספוס במדד המחירים ליצרן שהגיע חם מהצפוי, אך הושפע מסעיפים תנודתיים. החוזים מתמחרים סיכוי של 85% להורדת ריבית בחודש הבא.
המסחר באסיה
ביפן, מדד הניקיי 225 עולה ב-0.97% לרמה שיא של 43,797 נקודות, והטופיקס הוסיף 0.67%. העליות נתמכו גם בהיחלשות הין, בנתוני התמ"ג החזקים ובדחיית הספקולציות כי וושינגטון לוחצת על הבנק המרכזי היפני להעלות ריבית.
בסין, מדד שנחאי התחזק 1.18% וה-CSI300 זינק 1.5%, לאחר שטראמפ הבהיר שלא יטיל מכסים נוספים על סין בשל רכישת נפט רוסי. בהונג קונג נרשם עלייה מתונה יותר, 0.57% במדד ההאנג סנג, בשל חולשה במניות הטכנולוגיה.
בהודו, החוזים על הניפטי הצביעו על עלייה של 1.42%, כשהשוק המקומי רואה סיכוי שטראמפ יימנע מהטלת מכסי 50% על ייצוא מהודו אם תושג עסקת שלום באוקראינה.
- גידור, ספקולציה וארביטראז': 3 הדרכים לשימוש אופטימלי באופציות
- המניות הבולטות בוול סטריט: בוליש ממשיכה לזנק, אפל עולה - מה עושים החוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בקוריאה הדרומית מגמה שלילית, מדד הקוספי נפל 1.23% והקוסדאק ירד 1.52%, בעיקר עקב ירידות בסקטור הטכנולוגיה, לאחר סוף שבוע ארוך.
