אחרון חביב. המאמר האחרון ל - 2022. נדבר היום על הזהב שצובר באזז ברשתות, אתייחס לתגובה של קורא ונתחיל, כמובטח, ללמוד איך מזהים הזדמנות טכנית.

ראשית תשובה לקורא. הקורא התייחס לקשר שצוין במאמר הקודם בין השנה שלפני שנת הבחירות בארה״ב לתשואות חיוביות בוול סטריט. הקורא תהה לגבי מהות הקשר. נרחיב לפיכך ונאמר שיש לקשר הזה הסבר ממשי: זו השנה שבה הממשל המכהן יכול לעשות ככל שביכולתו לגרום לתושבים להרגיש טוב. השנה שמיד אחרי בחירות נחשבת שנת הגזירות ו״התשלום״ על הבזבוז שלפני. זו שנת הרפורמות.  בשנת הבחירות קשה יותר לפזר כספים ללא קונוטציה של תעמולת בחירות. השנה שלפני שנת הבחירות היא השנה לפזר ולעודד. אם נלך עם הקו הזה, אזי הפד היכה חזק בפטיש ב - 2022, אולי בכדי שניתן יהיה להקל ב - 2023. אם הדמוקרטים לא יצליחו לשנות את הסיפור הכלכלי יהיה להם קשה להושיב שוב את ביידן או מי שירוץ מטעמם בחדר הסגול.

עכשיו זהב

קריסת עולם מטבעות הקריפטו, אינפלציה, ירידה של המניות, כל אלו מדברים בעד הזהב. כך גם פרשנים ומנתחים שונים. האם הגרף של הזהב מדבר בעד עצמו? התשובה היא כן. תסתכלו על GLD, קרן ההשקעה בזהב. התיישבה מעל הממוצע ל - 200 יום ורמת התמיכה וחזקה בהשוואה ל - S&P500. עוד נכס לעבור איתו מ - 22 ל - 23.

איך מזהים הזדמנויות?

בעולם הטכני גם רכישה במחיר שיא יכולה להיות הזדמנות שכן יש פוטנציאל למומנטום ועליה. אבל, בעיניים אנושיות, הזדמנות נתפסת בדרך כלל כקניה במחיר זול. זה אומר שאנחנו מדברים על קניה אחרי ירידה חדה. בתום הירידה נרצה לראות תבנית טכנית שיכולה לאותת על הזדמנות. יש מגוון תבניות כאלו. מכיוון שאנחנו אחרי תקופת ירידות מן הראוי שנתחיל ללמוד אותן.

• הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
• הנאסדק עלה 0.4% וסגר בשיא חדש; טסלה עלתה 7%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

נתחיל ביסוד: רמת תמיכה היסטורית / משמעותית. רמת תמיכה היא רמת מחיר שבעבר בלמה ירידות שערים וממנה המניה או נייר הערך התחילו לעלות. אחרי שנוצרה התמיכה בעבר, המניה עלתה ממנה משמעותית ואז שוב ירדה והגיעה אל אותה נקודה. בנקודה זו יש פוטנציאל לקונים מכמה סיבות:

1. משקיעים שראו את המניה עולה בעבר, מתחרטים שלא קנו ועכשיו מנצלים את ההזדמנות.

2. משקיעים שמכרו בפאניקה דווקא במחיר השפל ועכשיו מחזירים את המניה וגם מקלים על הכאב המנטאלי.

3. שורטיסטים שמכרו במחיר הנמוך ועכשיו יש להם הזדמנות לסגור את השורט ללא הפסד משמעותי.

הקונים הללו מהווים כרית בלימה שממנה יכול להתפתח שוב גל עולה. הזדמנות היסטורית מוגדרת כרמת תמיכה משמעותית ברמת שפל בולטת על הגרף. יש גם רמות תמיכה עדכניות יותר שמשמשות למעקב ומסחר לטווח קצר (כמו רמת התמיכה שציינתי לזהב).

הקונים לא מהווים ביטוח לתמיכה. הם נותנים לה סיכוי משמעותי יותר מכל נקודה אקראית. שבירה של רמת תמיכה מלמדת כמובן על חולשתם היחסית של הקונים ועל כך שהמניה אמורה להמשיך לרדת. דוגמא בהמשך.

• שימוש בנאום של רייגן הוביל את טראמפ להפסקת המו"מ עם קנדה
• ג’יי.פי. מורגן תאפשר שימוש בביטקוין ובאתריום כבטוחה להלוואות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הזהב נופל ב-5%, הכסף צונח ב-7% - מה הסיבה?

על רמות התמיכה יכולות להיווצר תבניות קצרות טווח יותר שיחזקו את סימני התמיכה. מדובר בתבניות מעולם תרשים הנרות היפניים או תבניות מסוג ראש וכתפיים תחתית ועוד. על כך בעתיד. בינתיים נסתכל על דוגמאות כחלק מההכנה שלנו ל - 2023.

נתחיל, שוב, עם אמזון אליה התייחסתי גם ביום שני. נעמיק דרכה את הלמידה. אנחנו רואים שאזור ה - 80 דולר היה בעבר רמת התנגדות, נפרץ כלפי מעלה והפך להיות רמת תמיכה משמעותית. עכשיו עומדת תמיכה זו למבחן אחרי שהמניה השילה כ - 50% ממחירה.

ואם אמזון תרד בכל זאת מתחת לתמיכה? לא נמהר לקנות ונחכה לה בתמיכה הבאה: 67 דולר. למשקיעים על בסיס כלכלי קשה לקבל את העובדה שב - 80 דולר מניה מעניינת וב - 75 דולר, נניח, היא לא. ניתוח טכני עובד על הסתברויות. מעל 80 דולר יש הסתברות לתמיכה ועליה. ב - 75 דולר יש הסתברות לירידה ל - 67 דולר.

הנה התמיכה ב-67:

והנה דוגמא מסל הנוודות הדיגיטאלית שלנו. BKNG. התמיכה המשמעותית היתה ב-1600. היא עובדת יפה. עכשיו המניה עומדת למבחן תמיכה גבוהה יותר שמשתלבת עם הממוצע ל - 200 יום. אפשר לקחת אותה ל - 2023.

והנה דוגמא לתמיכה שלא עבדה, לצערי. לצערי כי מדובר ב - ZIM ובזמנו ציינתי את רמת התמיכה. התמיכה נפרצה כלפי מטה והפכה להיות רמת התנגדות. המשמעות היא שיש פוטנציאל לירידה נוספת. כדאי להתחיל להתייחס לניתוח הטכני כאל מיפוי אפשרויות ולא כאל תחזית שאליה לא קושרים את האגו. כך יהיה קל יותר להודות במקרים בהם המיפוי הטכני לא עבד כחלק מחיי המסחר ולא לראות בכך פגיעה באגו.

זהו להיום. ניפגש ב - 2023. מקווה שבטוב. נתמודד עם מה שיהיה.

שנה אזרחית מאושרת, משוחררת ומחויכת

זיו

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.