לקנות זהב מעל 4000?
בעוד שב – S&P500 קבלנו, לעת עתה לפחות, רק בלימה אזי שבזהב ובשורה ארוכה של מניות שעלו במאות ואלפי אחוזים בחודשים האחרונים קבלנו ירידות חדות.
נערכנו לכך כאן בשבועות האחרונים ודברנו על הצורך במעבר סקטורים. לעולם לא נעשה דברים מושלמים בשוק ולעולם יהיו הפתעות. אם כשהכל חזוי, מושלם ומדויק. מכל מקום, תפקידנו הוא להמשיך להניע את הכסף למה שייצר לנו את התשואה בתקופה הקרובה ולהחליט, לגבי מניות מסוימות האם הן סיימו את החגיגה שלהן. מציע לכם להקפיד על שלושה עקרונות. הראשון הוא כללי, הבאים עקרונות שמנחים אותי:
1. זכרו שהמניות שיעלו חדות בסייקל הבא הן פעמים רבות לא אלו שזנקו בסייקל שעבר. הרבה משקיעים שראו מניה מסוימת, RGTI נניח, עולה במהירות מאות ואלפי אחוזים חושבים שאם הם רק יקנו אותה בזול היא תעלה שוב במהירות מאות ואלפי אחוזים. פעמים רבות זה לא קורה שכן סייקל העליה הראשון נוצר מחלומות בהקיץ שזוכים לטיפוח ברשתות החברתיות ובקבוצות. בסייקל העליה השני המשקיעים כבר מתייחסים יותר לעובדות כלכליות ולכן הוא מתון ומדוד יותר.
2. הקפידו על חשיבה עצמאית! חוזר על זה שוב ושוב. את הלהיטים הבאים תמצאו לבד ואל תצפו שמישהו (טוב נו, אני בכ״ז עוזר קצת...) יעשה את זה בשבילכם. חשבו וחפשו מניות שמראות סימני התעוררות. גרפים מאפשרים לכם חשיבה עצמאית משתי סיבות: א. ניתוח הגרף הוא אובייקטיבי ב. חיבור מסרים מגרפים שונים, של מדדים, סקטורים ומניות מרכיב לכם תמונה כפי שהיא מתהווה בשטח עוד לפני שמישהו מדבר עליה איפה שהוא.
3. במקרים רבים אני מחפש מניות שמתחילות מהלך מאזור תמיכה משמעותי, פעמים רבות בתבנית הטכנית של ספל וידית. חיפוש זה גם עוזר לגלות דרך הגרפים את הלהיטים הבאים וגם מאפשר שילוב טוב בין סיכון (התמיכה הקרובה והממושכת) לסיכוי (המחיר הנמוך ופוטנציאל העליה של המניה). לעיתים יש רעיונות טובים גם ברמות מחיר גבוהות, כמו DE אליה התייחסתי השבוע, אבל גם שם עדיף להתחיל מעל איזה שהיא רמת תמיכה.
- זיו סגל: איך הפחד, החמדנות וה-FOMO מעצבים מחדש את השוק?
- איזה מניות כדאי לכם לקנות ב-Black Friday?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בואו נסתכל על כמה גרפים.
- S&P500. ביום שני דברתי על חולשת השוק דרך אינדיקטור שנקרא MACD. תוכלו לראות את החולשה גם
על הגרף עם שתי התעלות שמראה מעבר לתנועה אופקית ושבירה של קו המגמה העולה וגם על האינדיקטור TTM שהמקלות הכחולים שלו מלמדים על החלשות השוק.
הבוקר ״התבשרנו״ שהחוב של ממשלת ארצות הברית הגיע ל – 38 טריליון דולר והטריליון האחרון נוסף מאוגוסט השנה! אני מציין את העובדה הזו משום שאפשר להוסיף עקרון רביעי לשלושת הקודמים:
4. תמיד תעקבו אחרי הכוחות המרכזיים בכלכלת העולם. הגידול בגירעון האמריקאי מלמד אתכם שכסף ממשיך להיות מודפס ומוזרם. זה אומר לחצים על ערך הדולר וזה אומר תשלום ריבית שנתי מעיק יותר ויותר. בקצב הזה בקרוב נשמע על 40 טריליון ויותר. הממשל בארצות הברית עדיין מושבת. על זה טראמפ פחות מדבר אבל שימו לב שזו כבר ההשבתה השניה באורכה כשהארוכה ביותר היתה בתקופת כהונתו הראשונה של טראמפ. נמשכה אז 35 ימים ונראה שאנחנו בדרך לשם.הגרעון התופח הסביר ומסביר גם את עליית הזהב ולכן לא הייתי ממהר להספיד אותו.
התמיכה ל – S&P500 היא איפה שהיא בין 6400 ל – 6580 שמדובר אופקית. שתנועה היא האופטימי הקרובים.
- זהב. תיקן אל מרכז רצועות המסחר שמתיישב יפה על רמת ה – 4000. נתמך גם מעל רמת פיבונאצ׳י עליונה. יש סיכוי טוב שהתמיכה הזו תחזיק. כנראה שאנחנו צפויים לתקופה של דשדוש ותנודתיות ברמות האלו. נמשיך לעקוב כמובן.
מניות בריאות
סקטור הבריאות הוא סקטור שאני ממשיך להציע לכם.ן לשים עליו עיין. יש שם שילוב טוב של עליה מרמות תמיכה נמוכות והתפתחות של סנטימנט. יש מגוון מניות בריאות מעניינות הן מבחינת תתי הענפים והן מבחינת שווי השוק של החברות.הנה דוגמא טובה: BIIB. חברה מתחום הנוירו - ביוטכנולוגיה. שברה את מגמת הירידה ובונה מגמת עליה.
והנה דוגמא למניה עם שווי שוק של מתחת למיליון: MNMD. מתחום בריאות הנפש והטיפולים הפסיכדליים. פרצה רמת התנגדות שכעת משמשת כרמת תמיכה.
ואם תרצו שווי שוק ממש נמוך ומחיר אופטי אטרקטיבי: STIM. טיפול בהפרעות נוירולוגיות באמצעות זרמים חשמליים. נמצאת בחלק התחתון של תבנית משולש מתהווה. פריצה למעלה של המשולש תוביל למהלך עליה משמעותי.
כמו הדוגמאות הנ״ל יש עוד רבות בסקטור. תתחילו לחפש.
משקיעים עובדים AIשבוע של הורדת ריבית - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר בוול-סטריט
כולם סבורים שהפד' יוריד ריבית השאלה היא מה הסיבות למהלך הזה וגם איך יראה התוואי קדימה - 3 כלכלנים, 3 הסתכלויות; מלבד הריבית נקבל גם תוצאות כספיות מאורקל, אדובי, סינופסיס ואחרות - הנה כל מה שאתם צריכים לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר
וול סטריט "שבוע המסחר הקרוב צפוי להיות אחד המשמעותיים של הרבעון", תודו ששמעתם את זה לא מעט השנה, אבל גם הפעם כנראה שלהצהרה כזאת יש בסיס גדול על מה לשבת. גובה הריבית של הפד' זה נתון שמשפיע מאוד על השווקים, המשקיעים ממתינים עכשיו בדריכות לראות אם הפד' יעשה את הצעד שהשוק כבר תימחר כמעט לגמרי.
קשה לפרש את תמונת המצב במשק האמריקאי. הוא משדר אמביוולנטיות. מצד אחד יש רצף של נתונים שמרמזים על האטה. נתוני ה-ADP האחרונים הראו ירידה במספר המשרות, ממש צניחה במספר העובדים. גם מדדי ה-ISM בשירותים ובתעשייה מצביעים על התכווצות ברכיבי התעסוקה, מה שמראה שהמעסיקים מהססים יותר בגיוסים. גם נתוני הצריכה הריאלית מראים מגמה של התמתנות, וההוצאה הפרטית גדלה בקצב איטי יותר חודש אחר חודש.
אבל מהצד השני, יש נתונים שלא מתיישרים עם התמונה הזאת שכאילו משדרת
לנו שהכלכלה האמריקאית מאבדת גובה. התחום השירותי עדיין מתרחב, ורכיב הפעילות ב-ISM נשאר מעל 50, כלומר אין עדיין נסיגה בפעילות עצמה. מספר דורשי העבודה החדשים ירד לשפל של 191 אלף בלבד, רמה שבדרך כלל משויכת לשוק עבודה הדוק. האינפלציה, למרות הירידה בקצב, עדיין נעה
סביב 2.8 אחוז בליבה של ה-PCE, שזה רחוק ממצב שבו הפד' ירגיש דחיפות להפחית ריבית בגלל הלחץ של המחירים.
זה מה שגורם לאנליסטים לחלוק בהסתכלות שלהם על השוק, כולם עדיין סבורים שהפד' יוריד ריבית, אבל הסיבות שמאחורי הקלעים כמו גם התוואי קדימה - בכלל לא אחיד אצל כולם.
- אינטל עלתה 2.2%, נטפליקס איבדה 3%; המדדים נסגרו בעליות עד 0.3%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; מניות הקוונטים זינקו, אינטל נפלה ב-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הלוח הכלכלי של השבוע: הפד', נתוני תעסוקה ואינדיקציות ראשוניות למצב הצרכן
ביום שלישי יתפרסמו נתוני ה-ADP השבועיים, אחרי ירידה של 13.5 אלף משרות בקריאה האחרונה. בהמשך אותו יום ייצאו נתוני ה-JOLTS, עם צפי ל-7.14 מיליון משרות פנויות, מספר שנשאר יציב יחסית בחודשים האחרונים.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
