וול סטריט פותחת את יום המסחר ביציבות יחסית, התוצאות של אנבידיה שהגיעו אתמול עם הנעילה עדיין מהדהדות. החוזים על ה-S&P 500 נסחרים בעליה קלה של 0.2%, החוזים על הנאסד"ק עולים בשיעור דומה, וגם החוזים על הדאו מוסיפים כ-0.2%.

הציפיות לקראת הדו"ח של נבידיה היו גבוהות במיוחד - אולי אפילו גבוהות מדי. ענקית השבבים אמנם עקפה את תחזיות הרווח וההכנסות, אבל סיפקה תחזית זהירה יחסית לרבעון הבא ולא כללה בה צפי למכירות של שבב ה-H20 לשוק הסיני. המניה מגיבה בירידה של קרוב ל-2%, וסוחפת איתה גם שחקניות אחרות בתחום השבבים, כמו AMD ו-TSMC - אנבידיה בירידה מתונה. המשקיעים לא חוששים - הנה הסיבות

התחושה בשוק היא של תיקון מתבקש אחרי ראלי בלי עצירות: אנבידיה הפכה לשחקנית מרכזית שמחזיקה כמעט לבדה יותר מ-8% ממדד ה-S&P 500, לכן, גם כשהמספרים טובים - ההכנסות עלו וגם הרווח - הכל יכול ליפול על איך אנבידיה רואה את השוק בהמשך הדרך.

הסיפור הסיני מוסיף כאן מימד של אי וודאות. ארה"ב בוחנת בימים אלה מחדש את מס הייצוא על שבבים מתקדמים לסין, מה שלא מאפשר לאנבידיה וגם לשאר החברות בתעשייה לצפות מה יהיה קדימה ומשאיר את התחזית לרבעונים הבאים באוויר. במקביל, המשקיעים לא ממהרים להתרגש מהמהלך הפוליטי החריג של הנשיא טראמפ, שפיטר השבוע את ליסה קוק מחבר הנגידים של הפד אירוע שפוטנציאלית יכול להידרדר לעימות משפטי, זה בינתיים לא משפיע בצורה מובהקת על השוק.

• השבוע שאחרי ג'קסון הול ולפני אנבידיה - האנליסטים מתכוננים לוול סטריט
• הנאסד״ק איבד 1.5%; אנבידיה נפלה ב-3.5%, רובינהוד צנחה ב-7%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עם זאת ולמרות כל הרעש מסביב, שוק המניות נראה שהוא ממשיך להפגין עמידות: גם אם ההתלהבות מה-AI לוקחת כמו 'אתנחתא' קלה הסנטימנט הכללי עדיין חיובי. אנחנו אחרי עונת דוחות שבה יותר מ-85% מהתוצאות היו  לפי הציפיות ובמרבית המקרים גם עקפו אותן. ה-S&P 500 והנאסד"ק עלו ביותר מ-2% מתחילת החודש, והדאו ג'ונס הוסיף מעל 3%, זה שוק שורי אבל זהיר. לא אופוריה, אבל גם לא חשש. איפשהו באמצע. כמובן שהכל זה - בינתיים.

המניות הבולטות

אנבידיה (NVDA ): יורדת 1.6% במסחר המוקדם, אף על פי שעקפה את התחזיות לרווח והכנסות ברבעון השני של השנה הפיסקלית: החברה מדווחת על רווח מתואם של 1.05 דולר למניה, מול תחזיות ל-1.01 דולר, והכנסות של 46.7 מיליארד דולר – מעל צפי של 46 מיליארד. עם זאת, סעיף מרכזי – ההכנסות מהדאטה סנטר – הסתכם ב-41.1 מיליארד דולר, מתחת לציפיות ל-41.3 מיליארד.

לרבעון הבא, אנבידיה צופה הכנסות של 54 מיליארד דולר (עם טווח סטייה של 2%). זו תחזית גבוהה מהציפיות (53.4 מיליארד), אך המשקיעים התאכזבו מכך שהיא אינה כוללת משלוחים של שבב ה-H20 לשוק הסיני - כנראה בשל מגבלות רגולטוריות.

• אנבידיה תחזור לשוק הסיני? הואנג רומז שכן
• יותר משנה חלפה וקראודסטרייק עדיין מפצה לקוחות על התקלה הגדולה בעולם
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• לקראת דוחות אנבידיה - האנליסטים מעלים מחירי יעד

קראודסטרייק (CRWD ) מאבדת 3.3%, אף על פי שפרסמה רווח מתואם של 93 סנט למניה - מעל תחזיות שעמדו על 83 סנט. ההכנסות לרבעון הגיעו ל-1.17 מיליארד דולר. עם זאת, התחזית לרבעון השלישי (1.21–1.22 מיליארד דולר) מעט מתחת לציפיות השוק (1.23 מיליארד). בנוסף, הודיעה החברה על רכישת הסטארט-אפ Onum, העוסק בתצפיות נתונים (Data Observability).

סנופלייק (SNOW ): קופצת ב-14% לאחר שעקפה את תחזיות הרווח והעלתה את תחזית ההכנסות ממוצריה לשנה כולה - מ-4.325 ל-4.395 מיליארד דולר. המנכ"ל סרידהר רמסוואמי הצהיר כי החברה ניצבת בפני "הזדמנות עצומה להוביל את תחום הדאטה והבינה המלאכותית".

פיור סטורג' (PSTG ): טסה ב-17% לאחר שדיווחה על רווח מתואם של 43 סנט למניה, לעומת תחזיות ל-39 סנט, והכנסות של 861 מיליון דולר - גידול של 13% משנה קודמת. החברה מספקת פתרונות אחסון מבוססי פלאש ללקוחות ארגוניים, ונראה כי היא נהנית מהשקעות בתשתיות נתונים.

קוּפר (COO ): מניית Cooper Cos צונחת ב-15%, למרות עלייה של 6% בהכנסות ל-1.06 מיליארד דולר ורווח מתואם של 1.10 דולר למניה - מעל תחזיות של 1.07 דולר. הסיבה: החברה הנמיכה את תחזית ההכנסות השנתית לרמה של 4.08–4.1 מיליארד דולר – מתחת להנחיה הקודמת ולציפיות השוק.

ויבה סיסטמס (VEEV ): יורדת ב-4.2%, אף שהחברה עקפה את התחזיות לרבעון השני ואף סיפקה תחזית לרווח עתידי של 1.94–1.95 דולר למניה – מעל תחזיות של 1.89 דולר. ייתכן שהשוק ציפה להפתעה גדולה יותר.

אג'ילנט טכנולוג'יז (A ): חברת הציוד האנליטי והקליני פרסמה רווחים לפי תחזיות האנליסטים והכנסות של 1.74 מיליארד דולר – עלייה של 10% משנה קודמת. עם זאת, תחזית ההכנסות השנתית עודכנה ל-6.91–6.93 מיליארד דולר, עלייה של עד 6.5%, אך כנראה לא מפתיעה את המשקיעים – והמניה יורדת 2.3%.

HP (HPQ ): דיווחה על רווח מותאם בהתאם לציפיות ועל הכנסות של 13.9 מיליארד דולר – עלייה של 3.1%. החברה צופה ביקושים חזקים למחשבים מבוססי AI, ומנפקת תחזית לרווח של 87–97 סנט למניה ברבעון הבא (טווח שמקיף את התחזיות שעמדו על 92 סנט). עם זאת, המניה יורדת 1.4%.

לי אוטו (LI ): נחלשת ב-3.9% לאחר שהחברה דיווחה על מסירות של 111,074 רכבים ברבעון – מתחת לציפיות שעמדו על 124,700. גם הרווח וההכנסות החטיאו את התחזיות, ומכאן תגובת השוק השלילית.

נטאפ (NTAP ): פרסמה רווחים והכנסות מעט מעל התחזיות לרבעון הראשון של השנה הפיסקלית, עם תחזית לרווח שנתי של 7.60–7.90 דולר למניה (הקונצנזוס היה 7.75 דולר). למרות זאת, המניה צונחת 6.5% – ייתכן בשל חוסר בהפתעה חיובית או תחזית צמיחה מתונה.

נוטניקס (NTNX ): יורדת 5.3%, למרות צמיחה של 19% בהכנסות לרמה של 653.3 מיליון דולר ורווח מעל התחזיות. החברה צופה הכנסות של 2.9–2.94 מיליארד דולר לשנה הפיסקלית 2026 – טווח שמקיף את תחזיות השוק, אך אולי נחשב שמרני.

אורבן אאוטפיטרס (URBN ): נופלת 5.4% למרות עלייה של 11% בהכנסות לרמה של 1.5 מיליארד דולר, ורווחים שהיכו את התחזיות. מכירות זהות עלו ב-6.7% ב-Free People וב-5.7% ב-Anthropologie. אך החברה הזהירה מפני פגיעה עתידית בשולי הרווח כתוצאה ממכסים – דבר שעלול לייקר מחירים לצרכנים.

בהמשך היום: דוחות נוספים מענקיות הצריכה והטכנולוגיה

במהלך היום צפויים להתפרסם דוחות של שורת חברות בולטות, בהן:

חברת דל טכנולוגיות (DELL), יצרנית החומרה והמחשוב הארגוני; מרוול טכנולוג'י (MRVL), שמספקת שבבים לתעשיות הרכב, התקשורת וה-AI; אוטודסק (ADSK), המתמחה בתוכנות שרטוט והנדסה; אפרים הולדינגס (AFRM), חברת פינטק שמציעה פתרונות "קנה עכשיו – שלם אחר כך"; דולר ג'נרל (DG), רשת חנויות הדיסקאונט הענקית; אלטה ביוטי (ULTA), קמעונאית הקוסמטיקה הגדולה בארה"ב; דיק'ס ספורטינג גודס (DKS), רשת ציוד הספורט האמריקאית; בסט ביי (BBY), קמעונאית האלקטרוניקה הביתית; ו-גאפ (GPS), מותג האופנה הוותיק.