TSMC קיבלה פטור מהמכסים והמנייה שוברת שיאים
למרות גישה תקיפה של ממשל טראמפ כלפי יבואנים אחרים, השקעות של 165 מיליארד דולר בארה"ב מצילות אותה ממכס של 100%
TSMC בעוד ממשל טראמפ שב לקו התקיף שלו מול יבואני שבבים, חברת TSMC, Taiwan Semiconductor . -0.47% ענקית השבבים של טייוואן, מקבלת פטור חריג ממכסים אמריקאיים. ליו צ'ין-צ'ינג, השר לפיתוח לאומי בטייוואן, הצהיר כי החברה לא תשלם
את מכס ה-100% על רקע השקעות משמעותיות שביצעה בארה"ב.
TSMC, שמובילה את תחום השבבים המתקדמים בעולם, הודיעה מוקדם יותר השנה על השקעה נוספת של 100 מיליארד דולר בהקמת שלושה מפעלים, שני מתקני אריזה מתקדמים ומרכז מו"פ במדינת אריזונה, ובסך הכל ההשקעה
הכוללת שלה בארה"ב עומדת על 165 מיליארד דולר. המהלך הפך אותה לשחקנית חיונית בשרשרת האספקה האמריקאית, והשיג לה, לעת עתה, פטור רגולטורי מהמכסים החדשים.
בעקבות ההכרזה, מניית TSMC זינקה ביום חמישי בכ-5% לרמה של 1,180 דולר טייוואני, שיא כל הזמנים. מדד
הבנצ'מרק של טייוואן עלה ב-2.4% והדולר הטייוואני התחזק בכ-0.9%. החברה, ששווייה הוא כטריליון דולר, מהווה כמעט 40% ממשקל המדד המקומי, כך שהשפעתה על שוק ההון הטייוואני היא עצומה, ישירה ומיידית.
לפי הממשלה בטאיפיי, הצמיחה הכלכלית השנתית צפויה לעמוד
על 3.1%, חרף ההשלכות הפוטנציאליות של המכסים על חברות אחרות. ברבעון השני של השנה הובילה תעשיית הטכנולוגיה המקומית לזינוק של 7.96% בתוצר, הקצב הגבוה ביותר בארבע השנים האחרונות.
- למרות איומי המכסים: TSMC נכנסה למועדון טריליון הדולר
- מגמה מעורבת בחוזים; פפסיקו עולה ו-TSMC מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טראמפ, מצידו, שב להשמיע מסרים ברוח MAGA, עם הצהרה על כוונתו להטיל מכסים של 100% על יבוא שבבים. עם זאת, הבהיר כי חברות שפועלות בתחומי ארה"ב לא יידרשו לשלם, גם אם טרם החלו בייצור. אפל צוינה כדוגמה, לצד חברות כמו סמסונג, שמחזיקה מפעלי ייצור בטקסס.
עסקת
ענק: סמסונג תייצר שבבי AI לטסלה ב-16.5 מיליארד דולר עד 2033
חברות נוספות, בהן United Microelectronics United Microelectronics Corp -1.03% , יצרנית השבבים השנייה בגודלה בטייוואן, עשויות ליהנות מיתרון בזכות שיתופי
פעולה עם אינטל. במקביל, ממשלת מלזיה דיווחה פנתה לארה"ב בבקשת הבהרות לגבי ההשפעה האפשרית של המדיניות החדשה על היצואנים המקומיים. מלזיה נחשבת לשחקנית חשובה בשרשרת האספקה של תעשיית השבבים, בעיקר בתחומי האריזה והבדיקה. רבים מהמפעלים במדינה מופעלים על ידי חברות
כמו אינפיניאון Infineon Technologies AG , אינטל Intel Corp ,Texas Instruments Inc. טקסס אינסטרומנטס,Micron Technology, Inc מיקרון ואחרות מחזיקות פעילות נרחבת במלזיה. אינטל , למשל, מפעילה במדינה מספר מתקני ייצור ובדיקה מאז שנות ה־70, ובשנים האחרונות אף הודיעה על הרחבת השקעותיה שם. וכך, ציין ראש ממשלת מלזיה, אנוואר אברהים, כי מרבית השחקנים הפועלים במדינה הם חברות אמריקאיות או כאלה שמחויבות להמשך השקעה בתחומי ארה"ב, כך שההשפעה צפויה להיות מוגבלת.
- מוטורולה סולושנס רכשה את סילבוס טכנולוגיות בכ-4.4 מיליארד דולר
- אמדוקס עקפה את התחזיות אבל הציגה ירידה של 8.5% בהכנסות: הרווח 1.72 דולר למניה
- תוכן שיווקי למכור את קרן ההשתלמות על ה-S&P? היא סיפקה תשואה שלילית כשהמדד עלה
- מטוס כנף ציון נוחת לראשונה בישראל וכלי השיט ששבר שיא היום...
האירועים מדגישים את השינוי במבנה הגלובלי של תעשיית השבבים: מדינות ויצרנים
מנסים לאזן בין הייצור המקומי להשקעות זרות, בעוד ארה"ב מאותתת על נכונות להעניק הקלות למי שמשקיע בתחומה. במצב כזה, חברות כמו TSMC שמקדימות להשקיע – יוצאות עם ידם על העליונה.
שווי השוק של TSMC נושק לטריליון דולר, עם 997.37 מיליארד דולר. במהלך 2025 עלתה מניית החברה בכ-17.2% ואילו ב-12 החודשים האחרונים עלתה ב-48.9%.
ליסה סו (AMD)למה AMD צונחת ב-6% ומה זה אומר על מניית אנבידיה?
על התחזית של AMD, השוואה בין AMD לאנבידיה, מה מכפילי הרווח של שתי החברות, ומה צפוי בשוק השבבים ל-AI בחודשים הקרובים?
AMD Advanced Micro Devices -6.42% מרשימה בדוחות הרבעון השני, אז למה המניה נופלת ב-6%? התשובה הקצרה היא - כגודל הציפיות גודל האכזבות. המניה זינקה בחודשים האחרונים, כשהאנליסטים והמשקיעים מצפים על רקע העלייה הזו לתוצאות ותחזיות טובות עוד יותר ממה שהיה בעבר, ונדגים - כשהמניה נסחרה ב-110-130דולר היא היתה "במחיר הוגן", ביחס לציפיות שלה. ואז הושק מעבד חדש, ואז יצאו הצהרות לגבי העוצמה של השבבים של AMD גם ביחס למובילת השוק אנביידה, והגיעו ראיונות עם ליסה סו, המנכ"לית של AMD, ונראה היה שהנה - מגיעה תחרות לאנבידיה.
לכולם ברור שאנבידיה NVIDIA Corp. 0.65% לא יכולה לשלוט לעד ב-90% מהשוק של שבבי ה-AI. תחרות ולקיחת נתח שוק תגיע, ו-AMD השנייה בשוק היא המועמדת. כך נבנו ציפיות ש-AMD הולכת לעשות את זה בזכות השבבים החדשים, אבל זה לא יכול להיות כל כך מהר - השוק מקדים את זמנו, לפעמים הוא גם מפספס.
ואז הגיעו התוצאות והחזירו את AMD למציאות. גם אם מוצרים טובים, קשה לקחת נתח שוק מגורילה. חוץ מזה, תחרות זה אומר שלא רק שהמוצרים צריכים להיות טובים ותחליפיים (ועדיין לא בטוח שהם מכל הבחינות שווים לאנבידיה שטוענת שהיתרון הוא עדיין שלה), הם צריכים להיות תחרותיים מאוד במחיר. כדי שחברת ענק "תהמר" על AMD ולא תלך עם הזרם ותרכוש אנבידיה היא צריכה להיות בטוחה שהמוצרים טובים וגם לחסוך באופן משמעותי. אחרת הסיכון עצום - יש תחרות ענקית על הבכורה בתחום ה-AI, כולם רוצים להגיע למקום הראשון וההשקעה היא לא הסיפור הגדול, כי הפירות יהיו גדולים. אז איזה קניין, טכנולוג, מנכ"ל, יחליט שהוא בניגוד לכל הענקיות הגדולות, לא קונה שבבים של אנבידיה אלא שבבי AMD. אם הוא ייכשל יצלבו אותו.
וכך התברר אתמול של-AMD יש כמובן מקום גדול לצמוח, אבל הדרך ארוכה מאוד. הנפילה במניה מגיעה כי המניה עתה מהר מדי על ציפיות אולי מוגזמות. צמיחה מואצת - תהיה. כיבוש שוק או לקיחת נתח שוק מאוד משמעותי - לאט ובהדרגה. רואים את זה בתחזיות - אנבידיה תצמח על פי תחזיות האנליסטים ב-27% בשנה הבאה. AMD ב-30% - ככה לא מגדילים נתח כשאתה מחזיק ב-4% והמובילה במעל 90%. לקחת נתח שוק זה לצמוח הרבה יותר כשאתה קטן. זה לא בתחזיות עדיין.
- AMD תעביר חלק מייצור השבבים לארה"ב
- למה ענקית השבבים קרסה ב-9% ומה זה אומר על אנבידיה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהשוק עיכל את זה הגיעה נפילה במניית AMD. מנגד, מניית אנבידיה כמעט ללא שינוי. השוק מבין שתהיה השפעה עליה, אבל לא מידית. עם זאת, צריך לזכור שיש סיכוי טוב שזה יגיע, זוה יכול להגיע בפתאומיות. הטכנולוגיה מתקדמת במהירות, מלחמת המחירים תואץ, המתחרות יכולות לספק פתרונות טובים-חזקים והם יצמצמו את הפער. בהדרגה מעגל הרכישות יעלה והלקוחות יגוונו במוצרים נוספים - לא רק של אנבידיה. זה יקרה, אבל בינתיים לא רואים את זה בתחזיות.
דוחות ותחזית טובים ל-AMD; המניה מתקנת למטה
הנפקת איטורו. קרדיט: יחצכל ההנפקות מזנקות - חוץ מ-eToro: הזדמנות או מלכודת?
איטורו פתחה את המסחר בבורסה בזינוק מרשים, אך מאז איבדה גובה - התלות בשוק הקריפטו, התחרות הגוברת והרגולציה ההולכת ומתהדקת מציבים אתגר בפני החברה הישראלית, שלמרות פוטנציאל הצמיחה נבחנת כעת על סמך ביצועים ולא הבטחות
שוק ההנפקות מתעורר מהתרדמת אחרי שנתיים קשות. Figma זינקה 250% ביום הראשון, CoreWeave עלתה מעל 200% מאז הנפקתה באפריל, וגם Circle ו-Chime חוו עליות חדות. אבל יש חריגה אחת שבולטת: eToroeToro -2.89% הישראלית שלמרות התחלה מבטיחה, מתקשה לשמור על המומנטום.
eToro הונפקה ב־14 במאי במחיר של 52 דולר למניה. ביום המסחר הראשון היא פתחה במסחר ב-69 דולר וסיימה ב-67 דולר. בהמשך היא נשקה ל-80 דולר. אלא שמאז, המומנטום דעך. המניה נסחרת כיום מתחת למחיר הפתיחה, ובכך מתנתקת מהמגמה השלטת של שוק ההנפקות החמות של 2025.
המשקיעים חוזרים להנפקות טכנולוגיה עם תיאבון גובר. פיגמה סימנה את חזרת ההייפ כמי שהובילה את הנפקת הטכנולוגיה הגדולה ביותר בעשור האחרון. CoreWeave, ספקית תשתיות בינה מלאכותית, מוכיחה שגם תחומים טכניים כבדים מושכים עניין. התחושה בשוק מזכירה את ימי הזוהר של ההנפקות ב-2021.
eToro החברה הישראלית שהפכה לפלטפורמת מסחר גלובלית נחשבה לאחת התקוות הגדולות של שוק ההון וחובבי הקריפטו. היא סימנה את עצמה כמתחרה הקטנה של רובינהוד, היא בעולמות הקריפטו צמודה לכאורה למדדי הקריפטו ולמניות כמו קויינבייס והיא רווחית, עם מכפיל רווח עתידי של פחות מ-30. יש לה למעלה מ־3.5 מיליון חשבונות ממומנים וקהילת משתמשים של 38 מיליון איש ב־75 מדינות. מודל ה-Social Trading שלה, המשלב מסחר עם מרכיב קהילתי, אמור היה להבדיל אותה מהמתחרות, בינתיים וול סטריט לא גילתה אותה בגדול. היא כן פירגנה לה בהנפקה עצמה. אבל מאז דממה.
- EToro משיקה מסחר במניות אמריקאיות 24/7 על בלוקצ'יין - תחרות ישירה לרובינהוד
- נייקי זינקה ב-15%, בואינג ב-6%; קוינבייס ירדה ב-4.3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
