TSMC קיבלה פטור מהמכסים והמנייה שוברת שיאים

בעוד ממשל טראמפ שב לקו התקיף שלו מול יבואני שבבים, חברת TSMC, Taiwan Semiconductor . 2.29%  ענקית השבבים של טייוואן, מקבלת פטור חריג ממכסים אמריקאיים. ליו צ'ין-צ'ינג, השר לפיתוח לאומי בטייוואן, הצהיר כי החברה לא תשלם את מכס ה-100% על רקע השקעות משמעותיות שביצעה בארה"ב.

TSMC, שמובילה את תחום השבבים המתקדמים בעולם, הודיעה מוקדם יותר השנה על השקעה נוספת של 100 מיליארד דולר בהקמת שלושה מפעלים, שני מתקני אריזה מתקדמים ומרכז מו"פ במדינת אריזונה, ובסך הכל ההשקעה הכוללת שלה בארה"ב עומדת על 165 מיליארד דולר. המהלך הפך אותה לשחקנית חיונית בשרשרת האספקה האמריקאית, והשיג לה, לעת עתה, פטור רגולטורי מהמכסים החדשים.

בעקבות ההכרזה, מניית TSMC זינקה ביום חמישי בכ-5% לרמה של 1,180 דולר טייוואני, שיא כל הזמנים. מדד הבנצ'מרק של טייוואן עלה ב-2.4% והדולר הטייוואני התחזק בכ-0.9%. החברה, ששווייה הוא כטריליון דולר, מהווה כמעט 40% ממשקל המדד המקומי, כך שהשפעתה על שוק ההון הטייוואני היא עצומה, ישירה ומיידית.

לפי הממשלה בטאיפיי, הצמיחה הכלכלית השנתית צפויה לעמוד על 3.1%, חרף ההשלכות הפוטנציאליות של המכסים על חברות אחרות. ברבעון השני של השנה הובילה תעשיית הטכנולוגיה המקומית לזינוק של 7.96% בתוצר, הקצב הגבוה ביותר בארבע השנים האחרונות.

• TSMC: רווחי הרבעון הרביעי קפצו 35% על גב הביקוש לשבבי בינה מלאכותית
• לקראת דוחות TSMC: האם הביקוש ל-AI ימשיך להצדיק השקעות עתק?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

טראמפ, מצידו, שב להשמיע מסרים ברוח MAGA, עם הצהרה על כוונתו להטיל מכסים של 100% על יבוא שבבים. עם זאת, הבהיר כי חברות שפועלות בתחומי ארה"ב לא יידרשו לשלם, גם אם טרם החלו בייצור. אפל צוינה כדוגמה, לצד חברות כמו סמסונג, שמחזיקה מפעלי ייצור בטקסס.

עסקת ענק: סמסונג תייצר שבבי AI לטסלה ב-16.5 מיליארד דולר עד 2033

חברות נוספות, בהן United Microelectronics United Microelectronics Corp -3.3% , יצרנית השבבים השנייה בגודלה בטייוואן, עשויות ליהנות מיתרון בזכות שיתופי פעולה עם אינטל. במקביל, ממשלת מלזיה דיווחה פנתה לארה"ב בבקשת הבהרות לגבי ההשפעה האפשרית של המדיניות החדשה על היצואנים המקומיים. מלזיה נחשבת לשחקנית חשובה בשרשרת האספקה של תעשיית השבבים, בעיקר בתחומי האריזה והבדיקה. רבים מהמפעלים במדינה מופעלים על ידי חברות כמו אינפיניאון Infineon Technologies AG , אינטל Intel Corp ,Texas Instruments Inc.  טקסס אינסטרומנטס,Micron Technology, Inc  מיקרון ואחרות מחזיקות פעילות נרחבת במלזיה. אינטל , למשל, מפעילה במדינה מספר מתקני ייצור ובדיקה מאז שנות ה־70, ובשנים האחרונות אף הודיעה על הרחבת השקעותיה שם. וכך, ציין ראש ממשלת מלזיה, אנוואר אברהים, כי מרבית השחקנים הפועלים במדינה הם חברות אמריקאיות או כאלה שמחויבות להמשך השקעה בתחומי ארה"ב, כך שההשפעה צפויה להיות מוגבלת.

• האנליסטים מאוכזבים מאינטל - "האפסייד יגיע רק בעוד 3-4 שנים"
• אנפייז מפטרת 6% מהעובדים: סוף הטבת המס פוגע בביקוש; הנהלת החברה מצפה לצמיחה בהמשך
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• בעקבות ישראל: פולין שוקלת לאסור כניסת רכבים סיניים לבסיסים...

האירועים מדגישים את השינוי במבנה הגלובלי של תעשיית השבבים: מדינות ויצרנים מנסים לאזן בין הייצור המקומי להשקעות זרות, בעוד ארה"ב מאותתת על נכונות להעניק הקלות למי שמשקיע בתחומה. במצב כזה, חברות כמו TSMC שמקדימות להשקיע – יוצאות עם ידם על העליונה.

שווי השוק של TSMC נושק לטריליון דולר, עם 997.37 מיליארד דולר. במהלך 2025 עלתה מניית החברה בכ-17.2% ואילו ב-12 החודשים האחרונים עלתה ב-48.9%.