קניית מניות - האם יכול להיות שיצאנו פראייריים? ראו דוגמא בחברה לישראל

קיים הבדל גדול באופן בו אנו קונים מוצרים פיסיים לאופן בו אנו קונים מניות. רובנו מנהלים משא ומתן מתיש בבואנו לרכוש מוצרים ברי קיימא כגון מחשבים, טלוויזיות, רכבים, דירות או כל מוצר אחר. המחיר הנקוב בפתק לא מעניין את רובנו ואנו, בחוצפה ישראלית אופיינית דורשים הנחה כדי לא לצאת פראיירים, אחת התכונות שכל כך מאפיינות אותנו. כל זה נמחק כלא היה בבואנו לרכוש מניה. גדולתנו בניהול משא ומתן מתיש, יכולת המיקוח והנכונות לוותר כדי לא להרגיש פראייר, נעלמת בעלטת המסחר כאשר אנו מריחים שבריר הזדמנות להרוויח כסף קל.

אלא שגם במסחר בניירות ערך יש לעמוד על המקח ולהבין מהו המחיר הנכון שאפשר לשלם עבור מניה כזו או אחרת. וזו אחת מיתרונותיה של שיטה: כלכלית או טכנית. בבואי לבחון את החברה לישראל אני שואל את עצמי מהו המחיר אותו אהיה מוכן לשלם. מחיר שישקף רמת סיכון נמוכה מחד, וסיכוי גדול יותר לרווח מאידך.

בקליפת אגוז: מה בדיוק צריך לחפש?

1. הרעיון הבסיסי הוא לחפש מחיר שישקף יחס סיכוי - סיכון חיובי. ולא ממש משנה מהו משך זמן העסקה. לפיכך, יש להבין מהו הרעיון של "מכירות יתר".

2. "מכירות יתר" הוא מצב המשקף ירידה המדרדרת את המניה לרמות אשר הסבירות לעלייה גבוהה מירידה. רמות מהן נוכל, במקרה של כישלון. לחתוך הפסד זעיר ונשלט. מצב של מכירות יתר בא לידי ביטוי על ידי מספר מאפיינים:

- ראשית - רמת תמיכה. אין מקום נכון ונוח יותר לבצע פעולת קנייה מאשר באזור תמיכה שבעברה הייתה רמת התנגדות. במקרה של החברה לישראל אנו רואים תמיכה משמעותית בין 367-382 שקלים למניה. אפשר לראות בבירור את מספר הנגיעות באזור זה ואת מה שאירע מיד לאחר מכן.

- רצועות בולינגר - רצועות בולינגר עוזרות לנו להגדיר אזורי קנייה ומכירה. במגמת עלייה, הקנייה לעולם תתבצע בסמוך לרצועה התחתונה המייצגת אזור של "מכירות יתר". מבט על הגרף השבועי מלמד שסביב רצועת המחירים בה נקבתי, מצויה גם הרצועה התחתונה. ראו מה קרה לאחר הנגיעה האחרונה.

- תפקידם של מדדי המומנטום הוא, בין היתר, לסייע בזיהוי מצבי "מכירות יתר" המדדים בהם יש לעשות שימוש הם המדד הסטוקסטי בברירת מחדל של 5 יחידות זמן, ומדד CCI בברירת מחדל של 5 יחידות זמן.

- על המדד הסטוקסטי לסגת מתחת לרמת 20% ואילו על מדד CCI לסגת מתחת לרמת 100-.

3. לכן, עקרונית עבור אלו המעוניינים לרכוש את מניית החברה לישראל ברמות מחיר המייצגות סיכוי גבוה וסיכון נמוך, יש לעשות זאת ברצועת המחירים בה נקבתי. כיוון ששבירה מטה של הרצועה התחתונה תעיד על הצורך לחסל את העסקה בהפסד קטן ונשלט.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.