פעיל בשוק: "האג"חים של IDB בשווי ההוגן, כל השאר בגדר אופציה"
ביום שאחרי הצעת המתווה הנגדית מצד נוחי דנקנר למחזיקי אג"ח אידיבי אחזקות, אגרות החוב והמניה של חברת ההחזקות נסחרות בעליות שערים חדות. לשם המחשה, מניית אידיבי אחזקות טסה ב-9% ואידיבי אחז אגח ד הארוכה מזנקת ב-8.3%. נציין כי במסגרת המתווה המשופר הציע דנקנר להזרים 640 מיליון שקל במזומן, מתוכם 375 מיליון שקל הזרמת בעלים מיידית ו-700 מיליון שקל במסגרת סדרת אג"ח חדשה שתונפק.
Bizportal שוחח עם גורם בשוק ההון בניסיון לנתח את מתווה ההסדר החדש והאם אכן מדובר פה בהזדמנות קנייה. לדבריו, "אין ספק כי המתווה שהוצע ע"י דנקנר טוב יותר מהמתווה המשותף של הנציגויות והמתווה הקודם שהציע דנקנר. אולם, מימוש ההסדר והוצאתו אל הפועל תלויים במספר פרמטרים, בראש ובראשונה בהזרמת הכספים מצידו של אדוארדו אלשטיין".
"אומנם אידיבי ציינה כי אלשטיין כבר הזרים 50 מיליון דולר נוספים שמופקדים בבנק הפועלים בניו יורק, אך עדיין מדובר בחשבון נאמנות ואלשטיין מחכה להתבהרות בנושא מאבק השליטה על החברה. חשוב לציין שאין כל התחייבות מצידו להזרמת הכספים הנוספים בהיקף של 75 מיליון דולר נוספים לחברת ההחזקות".
עוד הוסיף הגורם כי "ההסדר תלוי במספר רב של פרמטרים שצריכים לצאת אל הפועל, בראש ובראשונה בהסכמה של נציגות אידיבי אחזקות. האולטימטום שהציבה קרן יורק מצרה את מרחב הפעולה של הנציגות, והם צריכים להחליט האם ללכת עם ההצעה של דנקנר ולהסתכן שביהמ"ש לא ייאשר אותה, ואז יש סיכוי גדול שהם ייצאו קרחים מכאן ומכאן".
- 5.דן 02/06/2013 16:01הגב לתגובה זובנק הפועלים ביום האקס הוריד 50% כאילו הנייר עומד לפרעון מי יודע האם זה נכון ?
- 4.לא הפעיל 02/06/2013 15:48הגב לתגובה זואת הסדרה החדשה והמניות. אז הפעיל עלום השם שלכם חנטריש. שיזדהה ונאמר לו שהוא מדבר שטויות (או מפוזיציה).
- 3.יוסף 02/06/2013 15:26הגב לתגובה זוהאם כדאי עכשיו לרכוש את המניה אידיבי אחזקות ?
- 2.מבין עניין 02/06/2013 14:55הגב לתגובה זוהגורם עלום ולאבכדי. רק הזרמת 540 מיון ש"ח עם חתימת ההסדר משלמת לכל מחזיק כ30 אג' לע.נ. ומה עם האג"ח והמניות?. הנוסף ובפרט אחרי החלטת הבנקים להתנגד להסדר הכניעה ליורק הקלפים הטובים ביותר הם של נציגות אחזקות ואיום יורק הוא איום סרק. גם אם לא יגיעו להסדר עם נוחי (סיכויים קלושים) נציגות פיתוח/יורק תשמח לחתום אתם על חוזה הכניעה.
- 1.שלומי 02/06/2013 14:43הגב לתגובה זוקניתי לפני חצי שנה אגח ג אידיבי אחזקות בשער ממוצע 35 ומה-30/05/2013 השתנה השער קנייה שלי ל27 והחשבון מראה כאילו אני מורווח כסף, משהו יכול להסביר לילמה זה?
- מאיר 02/06/2013 15:40הגב לתגובה זוההסבר פשוט למדי. מחצית מאגח ג עברה את יום האקס שהיה בסוף מאי , כאשר יום התשלום הוא 10/6 (שכמובן לא יבוצע). האגח נגרע מהמסחר כי לא הסכימו לדחיית התשלום, יוצא מזה שרשומים עבורך עוד מחצית נוספת +ריבית וזאת מעבר למה שהינך רואה בחשבון הבנק, ולכן אתה מורווח יפה.
- דוד 02/06/2013 15:20הגב לתגובה זוהמערכת מעדכנת בצורה אוטומטית את ערך האג"ח כאשר מגיע הזמן לפרעון (הפארי יורד). במקרה הזה תעדכן את ערך הקנייה שלך חזרה ל 35 - אתה עדיין מופסד. אבל... יהיה טוב.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
