הראלי יימשך? 5 אירועי המאקרו השבוע שעשויים להכתיב את הכיוון בבורסות

הראלי בשווקים שהחל עם היוודע דבר זכייתו של טראמפ לנשיאות ארה"ב, הגיע בשבוע שעבר לנקודת שיא. בסיכום השבוע החולף רשמו המדדים המובילים בוול סטריט תשואה חיובית של עד 1.9% ובתוך כך גם העפילו לשיאים חדשים. הרגע הדרמטי נרשם עם פריצתו לראשונה של מדד הדאו ג'ונס את רף 20 אלף הנקודות, שנחשב כגבול קריטי ו'פסיכולוגי'. כעת תוהים המשקיעים לגבי המשך המומנטום ויתכן כי האירועים הכלכליים המרכזיים השבוע יהיו אלו שינתבו את כיוון השווקים בזמן הקרוב. הפרטים לפניכם:

יום רביעי, החלטת הריבית של הבנק המרכזי בארה"ב (הפדרל ריזרב)

למרות הצפי המוקדם כי הפד לא יפעל לשינוי הריבית ויותיר אותה ברמתה הנוכחית (0.75%), המשקיעים יהיו דרוכים לקראת שחרור ההצהרה המצורפת להחלטת הבנק המרכזי בארה"ב וינסו להבין מהדברים לגבי המשך המדיניות ובעיקר בנוגע להעלאת הריבית בטווח הקרוב.

כזכור, בפעם האחרונה הודיע הפד כי לפחות שלוש העלאות ריבית צפויות במהלך השנה הנוכחית. בפרוטוקלי הפד מישיבת הריבית בחודש דצמבר, שפורסמו לאחרונה, דנו הבכירים בבנק המרכזי לגבי האפשרות כי קצב העלאת הריבית עשוי להיות גבוה יותר מאשר שתכננו.

יום חמישי, עדכון ריבית באנגליה

הבנק המרכזי של אנגליה צפוי לפרסם את עדכון הריבית כאשר תחזיות האנליסטים המוקדמות מצביעות על כך שלא צפוי שינוי במדיניות והריבית תישאר על כנה (0.25%). כמו כן הבנק המרכזי הבריטי יפרסם גם את דוח האינפלציה הרבעוני שצפוי לרמוז גם לגבי צעדיו העתידיים של הבנק בנוגע לקביעת רמת הריבית ולרכישת האג"ח שמבצע הבנק.

• האם לעבור מסקטור הפיננסים לחדשנות פיננסית ומסיכון לסיכוי?
• הנפט קופץ ב-4%; טראמפ ממשיך ללחוץ על איראן

נזכיר כי בשבוע שעבר נפגשו ראש ממשלת בריטניה, תרזה מיי ונשיא ארה"ב, דונלד טראמפ ברקע לחיזוק הקשר המסחרי בין שתי המדינות. הודעה על הסכם סחר חדש בין המדינות הינו מהלך שיכול להביא להשלכות משמעותיות בכל הקשור למשא ומתן של בריטניה על תנאי עזיבת האיחוד האירופי, ולעשות את ההבדל בין 'ברקזיט' עם 'יציאה קלה' או 'יציאה קשה' עבור בריטניה מהאיחוד האירופי.

יום שלישי, עדכון ריבית מצד הבנק המרכזי ביפן

הבנק המרכזי ביפן ידווח ביום שלישי במסיבת עיתונאים את החלטתו בנוגע לרמת הריבית וכמו כן לגבי המדיניות המוניטרית בה נוקט. תחזיות מוקדמות צופות כי רמת הריבית הנוכחית (שלילית) תיוותר ללא שינוי בזמן הקרוב, כמו גם קצב רכישת האג"ח של הבנק המרכזי (שמבצע רכישה בסכום של כ-80 טריוליון ין מדי שנה), זאת ברקע לסימני התאוששות כלכלית במדינה.

יום שישי, דוח התעסוקה בארה"ב לחודש ינואר

משרד העבודה האמריקאי צפוי לשחרר ביום שישי את דו"ח התעסוקה לחודש ינואר כאשר קונצנזוס תחזיות האנליסטים צופה כי הדוח יציג תוספת של 171 אלף משרות, זאת לאחר שבדוח התעסוקה האחרון נרשמה עלייה של 156 אלף משרות חדשות בחודש דצמבר. שיעור האבטלה צפוי לשמור על יציבות בשיעור של 4.7%, השכר השעתי, כך לפי תחזיות מוקדמות, צפוי לעלות ב-0.3% לאחר עלייה של 0.4% בחודש קודם לכן.

נציין כי דו"ח תעסוקה אופטימי יצביע כי חל שיפור בכלכלה האמריקאית ויעלה את הסיכוי לשיעורי ריבית גבוהים יותר בחודשים הקרובים.

מלבד דוח התעסוקה, גם עונת הדוחות שנמצאת בעיצומה תעמוד במוקד ברקע לדוחות הצפויים השבוע של חברות הענק בארה"ב כדוגמת אפל, פייסבוק, מרק, פייזר (פארמה) ואחרות. עם זאת, כותרות מוושינגטון צפויות להכתיב את סנטימנט השוק השבוע, כאשר המשקיעים ינסו להבין יותר בנוגע להבטחותיו של טראמפ בנוגע לרפורמה במס, השקעה בתשתיות והסרת הפיקוח.

יום שלישי, נתוני האינפלציה בגוש האירו לחודש ינואר

ביום שלישי יפורסמו נתוני האינפלציה בגוש האירו כאשר תחזיות האנליסטים המוקדמות מצביעות על כך שהדו"ח יציג עלייה של 1.5% בנתון המחירים לצרכן. כזכור, לפני כשבועיים אמר נשיא הבנק המרכזי האירופי, מריו דראגי, במסיבת העיתונאים בנוגע להחלטת הריבית כי העלייה באינפלציה איננה "משכנעת" לפי שעה ומקורה בעיקר במחירי האנרגיה. בתוך כך, דראגי אמר גם כי הסיכונים לכלכלה האירופית נותרו גבוהים וכי הבנק המרכזי האירופי ירחיב את רכישות האג"ח אם יהיה צורך בכך. 

מלבד נתוני אינפלציה בגוש האירו, ביום שלישי גם צפויים להתפרסם נתוני הצמיחה לרבעון הרביעי לשנת 2016. יום לאחר מכן הנציבות האירופיות אמורה לפרסם תחזיות כלכליות עדכניות לשנה הנוכחית.