אסיה בירידות - אירופה גם צפויה לרדת; טראמפ מאיים במכסים על סין, מקסיקו וקנדה
חששות המשקיעים מכרסמים במגמות האופטימיות - רוב בורסות אסיה-פסיפיק נסחרות בירידות, על רקע דבריו של דונלד טראמפ כי בכוונתו להטיל מכסים על מדינות מרכזיות החולקות קשרי סחר עם ארה"ב, כולל מקסיקו, קנדה וסין, מיד עם כניסתו לתפקיד.
האמירות האלו עוררו דאגה בשווקים, על אף נעילה חיובית אמש בוול סטריט, שם מדד דאו ג'ונס אף רשם שיא חדש.
בטוקיו, מדד ניקיי 225 נסוג ב-1.6%, בין היתר בשל התחזקות הין היפני, שמכבידה על יצואניות יפניות. בסיאול ובסידני נרשמות ירידות של 0.8%, ובבורסת סינגפור ירידה של 0.3%. לעומת זאת, מדד שנגחאי עולה ב-0.2%, והונג קונג הוסיפה 0.5%, כאשר המשקיעים מנסים למעשה לאזן בין החששות מאיומי הסחר לבין נתונים כלכליים חיוביים בסין.
המטבעות מגיבים בחדות - הין היפני, הנחשב למטבע מקלט במצבי אי-ודאות, התחזק ב-0.3% מול הדולר, והגיע לשער של 153.71 ין לדולר. התחזקות הין פוגעת בעיקר בחברות יפניות שמתבססות על יצוא. במקביל, המטבעות של קנדה ומקסיקו חוו ירידות חדות. הפסו המקסיקאי נחלש ב-1.4% לרמה של 20.57 פסו לדולר, בעוד הדולר הקנדי איבד 0.9% ונסחר ב-1.411 דולר קנדי לדולר אמריקאי.
החשש ממלחמת סחר גוברת -הצהרותיו של טראמפ על מכסים פוטנציאליים העלו שוב את החשש ממלחמת סחר עולמית. סין, שהייתה יעד עיקרי לדברי טראמפ במהלך קמפיין הבחירות, עשויה להיות מושפעת במיוחד, אך לא רק היא. מדינות כמו מקסיקו וקנדה, השותפות להסכם הסחר החופשי עם ארה"ב (USMCA), עשויות להתמודד עם השלכות כלכליות רחבות היקף אם מכסים יוטלו.
- החוזים בירידה של 0.3%; ומה קורה באסיה?
- החוזים בוול סטריט פותחים באדום - באסיה מתחזק הביקוש למט״ח ושוקי המניות יורדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האם אי הוודאות תימשך? השווקים העולמיים עוקבים בדריכות אחר התפתחויות נוספות סביב התבטאויותיו של טראמפ ותגובות המדינות השונות. אי-הוודאות עשויה להימשך ונזכיר כי הקדנציה הראשונה של טראמפ היתה עמוסת אירועים כלכליים ותנודתיות, אם כי בסופו של דבר תנודתיות לטובה. טראמפ עשוי או עלול להמשיך ולנדנד את השווקים.
- 1.והנפט בשלו (ל"ת)המוזיז 26/11/2024 09:06הגב לתגובה זו
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 1.65% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
לקראת דוחות קראודסטרייק - בוול סטריט צופים צמיחה של 20% בהכנסות
קראודסטרייק CrowdStrike -0.99% מגיעה לעונת הדוחות הנוכחית ממקום ייחודי: חברה שממשיכה לצמוח בקצב מרשים, אך במקביל מתמודדת עם שאלות לא פשוטות על שוויה האמיתי.
האנליסטים מעריכים כי החברה תציג הכנסות של מעל מיליארד דולר ברבעון, עלייה של כ־20% לעומת השנה שעברה. עם זאת, החברה עברה למודל שמפצל חלק מהעסקאות למועדים רחוקים יותר. במילים אחרות, הביזנס ממשיך לגדול, רק שהדוחות מציגים זאת בצורה “מתונה” יותר.
כדי להבין את התמונה האמיתית, המשקיעים מסתכלים על המדד החשוב ביותר לעסקי SaaS: ההכנסה השנתית החוזרת (ARR). כאן קראודסטרייק ממשיכה להפגין עוצמה, עם צפי להגיע לכ־4.9 מיליארד דולר. מדובר בקצב גידול עקבי שמראה כי למרות תנודות שוק וחששות תדמיתיים, הלקוחות לא נוטשים - להפך.
- קראודסטרייק מזנקת 10% לאור עדכון תחזית של 20 מיליארד דולר ARR עד 2036
- יותר משנה חלפה וקראודסטרייק עדיין מפצה לקוחות על התקלה הגדולה בעולם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הטעות שהקריסה מיליוני מכשירים
אך קשה לדבר על השנה של קראודסטרייק בלי להזכיר את האירוע שהסעיר את עולם הטכנולוגיה ביולי 2024. עדכון תוכנה שגוי שוחרר למיליוני מחשבי Windows, וגרם לקריסת תחנות עבודה ושרתים ברחבי העולם. לפי נתוני מיקרוסופט, כ־8.5 מיליון מכשירים נפגעו, מספר כמעט חסר תקדים בתעשיית הסייבר.
