פסימיות זהירה ותקווה שהחדשות הרעות כבר מגולמות בשוק
בשבועות האחרונים מירב תשומת הלב בשווקים מופנה לנתוני המאקרו ולהחלטות קובעי המדיניות בבנקים המרכזיים ובממשלות ברחבי העולם, אך בקרוב יופנה שוב לפחות חלק מהפוקוס לביצועי החברות עצמן עם היפתח עונת הדוחות לסיכום תוצאות הרבעון השני.
הדוחות הצפויים בחודש הקרוב יתנו תמונה רחבה יותר של ההשפעה האמיתית של נתוני האינפלציה, הריבית, הסגרים בסין, מחירי הסחורות ובעיות שרשראות האספקה עליהם מדברים כה הרבה בזמן האחרון על ביצועי החברות עצמן. עד כמה זה באמת פוגע ומחלחל לכלכלה הריאלית, משפיע על התנהגות הצרכנים ועל רווחיות החברות.
מלבד המספרים עצמם ידברו גם מנהלי החברות ויספרו לשוק על הציפיות להמשך ועל הפגיעה הצפויה או ההתאוששות המקווה במהלך הרבעון השלישי שאנו כבר בעיצומו. השינוי המשמעותי ביותר צפוי להיות בטון שישתקף משיחות הועידה אותן נוהגות החברות לעשות אחר הדוחות וכן מהתחזיות להמשך אותן הן נוהגות לספק, בהן יבואו לידי ביטוי החששות מכל הקשיים הכלכליים איתם מתמודדים החברות.
אחד הנושאים שיתפסו תשומת לב הוא היכולת של החברות לגלגל את התייקרות התשומות לצרכנים. עד כה החברות עשו זאת די בהצלחה, ולכן דוחות הרבעון הראשון לא היו כה גרועות כמו שציפו, אך ספק אם כוח הקניה של הצרכנים נשאר יציב ברבעון השני לנוכח המשך ההתייקרויות במוצרי היסוד כמו דלק ומזון, והרבה פחות מכך ברבעון השלישי כשהאינפלציה הגבוהה, מעל 8% מזה מספר חודשים, ממשיכה להכות בכלכלה.
- סולאראדג׳ קפצה ב-8%, צ׳ק-קאפ זינקה ב-19%; הנאסד״ק סיים סביב ה-0
- הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גורם נוסף שעלול להעכיר את האווירה בשיחות הוועידה הוא עוצמתו של הדולר הפוגעת בחברות הבינלאומית. אינדקס הדולר מול סל מטבעות זרים עלה מתחילת השנה ב-9.5%. מכירות במטבעות אחרים אם כן שוות כעת פחות במונחים דולריים מה שיפגע בתוצאות החברות הבינלאומיות הנסחרות בארצות הברית. כך לדוגמה, אפל APPLE מסרה כי היא מצפה שהדולר החזק יפגע בצמיחה בהכנסות השנתיות ב-3%.
גם חברות הביג טק שבעבר הובילו את השווקים ואף ידעו לחלץ אותם ממומנטום שלילי לא כיכבו ברבעון הקודם, וספק אם יוכלו להוביל למהפך ברבעון הנוכחי. החולשה בשוק הפרסום הדיגיטלי נמשכת וצפויה להשפיע גם ברבעון הנכוחי על מטא META PLATFORMS וגוגל GOOGLE וגם קצת על אמזון AMAZON , לה הכנסות שנתיות של מעל 30 מיליארד דולר מפרסום. מכירות המחשבים האישיים בירידה מה שעלול להשפיע על מיקרוסופט MICROSOFT (אם כי זו כבר פחות תלויה בסקטור הזה ממה שהייתה בעבר) וגם קצת על אפל. הסגרים בסין עלולים להשפיע במיוחד על אפל שתלויה במדינת הענק האסיאתית לצורך המשך צמיחה, ולבסוף המעבר חזרה לקניות פיזיות מקניות אונליין צפוי להשפיע לרעה על תוצאות אמזון. כל זאת מלבד הפגיעה הכללית עקב הפגיעה בצמיחה ברחבי העולם ובארצות הברית בפרט. ייתכן שהעוצמה של חברות הענק תסייע להן להציג גם הפעם תוצאות סבירות, אך לא כאלה שיגרמו לשינוי מגמה בשוק הרגיש.
הבנקים אמורים לכאורה ליהנות מעליית הריבית ואינפלציה, יחד עם זאת החששות ממיתון עלולים להעיב על התוצאות באופן יחסי לחשש של מנהלי הבנקים. הבנקים הם אלו שמחליטים מתי לסווג חובות כבעיתייים או אבודים, וזה תלוי מאד בצורת הניתוח שלהם את נתוני המאקרו כלכלה ואת מצב השוק. במידה והבנקים יהיו חששנים במיוחד הרי שצפויים הפרשות גבוהות שיפגעו מאד בתוצאות הבנקים. על כל פנים, במצב של האטה בצמיחה ואף ירידה בתמ"ג קשה לראות את הישועה מגיעה גם מהסקטור הזה.
- אנבידיה יורדת 2.6%, טסלה 2% - מגמה מעורבת במדדים כשכל העיניים על פאוול
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
יחד עם זאת ייתכן שלפחות חלק מהחדשות הרעות כבר מגולמת בשוק שירד בחדות מתחילת השנה. במקרה זה, דוחות שלא יהיו קטסטרופליים באופן מפתיע כבר לא יגררו תגובה חריפה מדי מהשוק.
- 5.אנונימי 08/07/2022 15:43הגב לתגובה זואחד מהם בטוח יקרה
- 4.שימשיכו היום כי נגמר המשבר מגולם (ל"ת)לילי 06/07/2022 16:09הגב לתגובה זו
- 3.איפה המנתחים הטכניים שלא נותנים סקירות (ל"ת)יששכר אורבך 06/07/2022 16:07הגב לתגובה זו
- 2.לא לפחד לקנות היום שעה יקר אחר כך אפל פייס (ל"ת)סמיר אל נסרי 06/07/2022 16:03הגב לתגובה זו
- 1.רמז עבה שהכל מאחורינו יאפשר לקנות הכל (ל"ת)ראטבן 06/07/2022 16:03הגב לתגובה זו
- אני הילד 14/07/2022 03:10הגב לתגובה זו"לסיכום, לא נראה שהתוצאות יוציאו את השוק מהדכדוך בו הוא נמצא מתחילת השנה. התחזית האופטימית יותר אליה יש לקוות היא שהם לא יגרמו להתרסקות השוק עם תוצאות בינוניות שהשוק כבר מגלם. התחזית הפסימית יותר הן שתוצאות הרבעון יאשרו את החששות שנובעות מנתוני המאקרו ויחזקו את המגמה השלילית." לא ברור למה לקרוא רק את הכותרת הפכה להיות תופעה כל כך נפוצה.
- רמז עבה??ממי?? לרנות הכל???התבלבלת קושקוש?? (ל"ת)האלו 06/07/2022 17:11הגב לתגובה זו
Lakera מייסדי (Lakera )צ'ק פוינט רוכשת חברה לאבטחת ה-AI ב-300 מיליון דולר; מצפה להיות מובילה בתחום
רכישה לא סטנדרטית של צ'ק פוינט - חברה שוויצרית בולטת באבטחת מידע ב-AI עם 70 עובדים (11 דוקטורים); ההכנסות בשלב זה עדיין נמוכות - הפוטנציאל גבוה
צ׳ק פוינט מודיעה על רכישה לא שגרתית כדי להיכנס לעולם ה-AI Secuirty הצומח מאוד. על פי ההערכות היא תשלם כ-300 מיליון דולר עבור Lakera.AI, אחת מהחברות המובילות בעולם לאבטחת יישומי Agentic AI.
צ׳ק פוינט סבורה שהיא תוכל לייצר סטנדרט חדש באבטחת AI, עם הגנה מקצה לקצה על כלל מערכות ה-AI הפועלות בארגון, וכך תאפשר לארגונים ברחבי העולם לאמץ טכנולוגיות AI בצורה מאובטחת ובקנה מידה רחב.
חברת Lakera.AI, שנוסדה בשנת 2021 על ידי מומחי AI יוצאי Google ו-Meta, נבנתה במיוחד עבור סביבות AI, עם אבטחה בזמן אמת ומחקר מתקדם בליבת הפעילות שלה. החברה מספקת הגנה על LLMs, סוכני AI ו-MCP, ומפעילה מרכזי מחקר ופיתוח בציריך ובסן פרנסיסקו. ל-Lakera כ-70 עובדים, מהם 11 בעלי תואר דוקטור.
הפלטפורמה של Lakera.AI משלבת הגנה מתקדמת בזמן אמת עם בדיקות תקיפה מתמשכות (Red Teaming), ומונעת פעולות לא מורשות או חריגות תוך כדי פעילות ה-AI. שני הפתרונות המרכזיים שלה, Lakera Red ו-Lakera Guard, מספקים הערכות מצב לפני פריסה ואכיפה בזמן אמת, כדי להגן על LLMs, סוכני AI וזרימות עבודה מולטי-מודליות. החברה פיתחה את פלטפורמת אבטחת מערכות Gandalf AI, שנחשב לאחד מפרויקטי ה-Red teaming הגדולים בעולם ה-AI, עם למעלה מ-80 מיליון נקודות נתונים של תקיפות. הפלטפורמה משמשת ככלי מחקרי ואנליטי להבנת נקודות תורפה במערכות AI. כל זה מאפשר מערך הגנה מתפתח שמקדים את האיומים החדשים בעידן ה-AI, ומספק לארגונים את הביטחון הדרוש לשימוש בטכנולוגיות AI בקנה מידה רחב. Lakera משרתת לקוחות מ-Fortune 500 ברחבי העולם, ותומכת ביותר מ-100 שפות.
- פאלו אלטו רכשה את סייברארק, אז למה צ'ק פוינט ירדה?
- צ'ק פוינט רוכשת את Veriti הישראלית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם השלמת הרכישה, מטה Lakera בציריך יהפוך למרכז המחקר והפיתוח הגלובלי של צ׳ק פוינט בתחום אבטחת
AI. המרכז החדש יפעל לצד מרכז הפיתוח בתל אביב, וישמש מוקד לפיתוח טכנולוגיות מתקדמות ולהובלת חדשנות בתחום אבטחת ה-AI – וימצב את צ׳ק פוינט כמובילה עולמית בהגנה על ארגונים מבוססי AI ובעיצוב עתיד אבטחת ה-AI.
וול סטריט השוק האמריקאיאנבידיה יורדת 2.6%, טסלה 2% - מגמה מעורבת במדדים כשכל העיניים על פאוול
בעוד כ-4 שעות תתפרסם החלטת הריבית ובינתיים אפשר לחתוך את המתח בוול סטריט עם סכין; אנבידיה מאבדת גובה אחרי שהסינים אסרו על מכירת שבבים שלה, הואנג "מאוכזב"; הרובוטקסי של וויימו של גוגל מתרחב בסן פרנסיסקו - גוגל עולה וטסלה נלחצת ללמטה
בוול סטריט ממתינים בדריכות לרגע שבו הבנק המרכזי של ארה"ב יכריז על ההחלטה המוניטרית שלו. האווירה היא של תחושת המתנה כללית: המשקיעים מעריכים כמעט בוודאות שהריבית תרד ברבע אחוז, אבל הדרמה האמיתית תהיה במסרים שילוו את ההודעה.
בינתיים ה-S&P ללא שינוי ועומד על האפס, הנאסד"ק יורד 0.2%, מנגד הדאו עולה 0.6%.
הפוקוס המרכזי יהיה לא רק על עצם ההפחתה, אלא בעיקר על התחזית שיגישו חברי הוועדה המוניטרית בעיקר תרשים הנקודות המפורסם ("dot plot") שמשקף את הציפיות שלהם למסלול הריבית בשנה הקרובה. השוק מחפש סימנים לשאלה עד כמה הפד חושש מהאטה בשוק העבודה, והאם הוא מוכן לרדת מהר יותר או עמוק יותר מהצפוי.
בזמן כתיבת שורות אלו, יושבים חברי ועדת השוק הפתוח, שמעולם לא הייתה מפולגת יותר, לישיבה מכרעת בנוגע להחלטת
הריבית. למרות שאולי נראה שוב החלטה שלא התקבלה פה אחד, התוצאה די ידועה מראש. הורדת ריבית של רבע אחוז. הורדת ריבית ראשונה מאז הבחירות. התיקון המאסיבי של מספר המשרות החדשות, יחד עם זינוק במספר הבקשות הראשונות לדמי אבטלה לא ממש מותירים ברירה לפאוול. ייתכן שכמה
מחברי הפד' העקשנים, שדואגים מהעובדה שהאינפלציה עדיין תקועה כאחוז מעל היעד, עוד יצביעו על השארת הריבית ברמתה הנוכחית. סביר גם להניח שאותם שהצביעו בעד הורדת הריבית בפעם הקודמת, בתוספת המינוי החדש של טראמפ שאושר השבוע בסנאט, יצביעו בעד הורדה של חצי אחוז, אבל
לפי כל ההערכות הרוב יצביע בעד הורדת ריבית של רבע אחוז - לכתבה המלאה על הורדת הריבית ומה מצפה לנו בעוד שעות בודדות
אתמול וול סטריט סיימה את יום המסחר בירידות קלות: הנאסד״ק ו-S&P 500 ירדו ב־0.1%, ואילו הדאו ג'ונס איבד 0.3%.
בעוד וול סטריט נמצאת בתחושת המתנה, בבורסה בתל אביב הפאניקה שולטת. המדדים המרכזיים יורדים עד 2% כשנאום נתניהו מכה גלים וגורם למימושים לרוחב הטבלה - לסקירת תל אביב
- סולאראדג׳ קפצה ב-8%, צ׳ק-קאפ זינקה ב-19%; הנאסד״ק סיים סביב ה-0
- הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל יש את אלו שתוהים בקול האם נראה היום תרחיש אגרסיבי אפילו יותר האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט? על רקע נתוני תעסוקה חלשים,
אינפלציה שנותרה מעל היעד ולחצים פוליטיים מהבית הלבן,יש את מי ששואל אם יש סיכוי שנראה צעד חריג יותר של חצי אחוז - החוזים על חוזי הפד' מספרים שקיים סיכוי כזה של כ-10%.
