טראמפ מכנס את תעשיית הביטחון האמריקאית - איך זה ישפיע על יצרניות הנשק
פגישה מתוכננת עם מנהלי חברות ביטחוניות עשויה לאותת על הגדלת הייצור והתקציבים; חשש ממחסור בטכנולוגיות טילים בגלל צווארי בקבוק בשרשראות האספקה; אנליסטים מצפים לצמיחה של כ-8% ברווחי קבלניות הביטחון בשנים הקרובות; כמה מניות בתעשייה כבר מסומנות כמועמדות
ליהנות מהמגמה
נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ צפוי להיפגש היום עם מנהלי חברות ביטחוניות גדולות כדי לדון בהגדלת ייצור הנשק בארצות הברית. הפגישה מגיעה על רקע חשש במערכת הביטחון ממחסור בחלק מטכנולוגיות הטילים בשל בעיות בשרשראות האספקה, ובוול סטריט מעריכים כי הלחץ לחדש מלאים צבאיים עשוי להגדיל הזמנות מהתעשייה הביטחונית.
הפגישה צפויה להתמקד בקצב ייצור מערכות הנשק ובשאלה אם החברות בתעשייה הביטחונית מסוגלות לעמוד בביקוש. הדיון מגיע בתקופה שבה עולים יותר סימני שאלה לגבי זמינות של רכיבים קריטיים, בעיקר כאלה שנדרשים לייצור טילים מתקדמים.
במקביל, בוול סטריט כבר מנתחים את המשמעויות האפשריות לתעשייה. אנליסטים מעריכים שקבלניות הביטחון הגדולות עשויות להציג צמיחה שנתית משמעותית ברווחים בשנים הקרובות. ההערכה היא שהמתיחות הגיאופוליטית והצורך לחדש מלאים צבאיים יוצרים סביבת פעילות שתומכת בצמיחה מתונה בענף.
חשש ממחסור בטכנולוגיות טילים
אחד הנושאים המרכזיים שמעסיקים את הפנטגון ואת התעשייה הביטחונית קשור לשרשראות האספקה כאשר מוקדם יותר השבוע טראמפ טען כי לארצות הברית יש כמעט מלאי בלתי מוגבל של נשק גם בהקשר לעימות עם איראן, אבל במקביל בתוך המערכת הביטחונית עולים סימני שאלה לגבי זמינות של רכיבים קריטיים בעיקר בטכנולוגיות טילים מתקדמות.
- הנפט שוב מטפס: ברנט מעל 87 דולר לחבית על רקע החרפת הלחימה במזרח התיכון
- נתניהו מדבר על היום שאחרי; איך זה ישפיע על הבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבעיה המרכזית אינה בהכרח בייצור הסופי של מערכות הנשק, אלא דווקא ברכיבים שנדרשים לבנייתן. מדובר בין היתר במעגלים אלקטרוניים, מערכות הנחיה וחלקים מתקדמים לטילים שמיוצרים לעיתים אצל מספר מצומצם של ספקים. כאשר אחד מהרכיבים האלה מתעכב או מתייקר, שרשרת הייצור כולה נפגעת וקצב ההרכבה של מערכות כמו טילים מתקדמים, מערכות הגנה אווירית ומערכות תקיפה מדויקות מאט.
במצב כזה, חידוש מלאי הנשק הופך לא רק לצורך מבצעי אלא גם להזדמנות עסקית עבור החברות הציבוריות שפועלות בתחום. הגדלת הזמנות מצד ממשלות מובילה בדרך כלל לחוזים רב שנתיים, ולעיתים גם להרחבת קווי ייצור.
הציפיות בוול סטריט
על פי הערכות של אנליסטים, קבלניות הביטחון הגדולות בארצות הברית צפויות להציג קצב צמיחה שנתי ממוצע של כ-8% ברווחים בשנים הקרובות. מדובר בשיפור לעומת תקופה שבה הרווחים בענף כמעט שלא צמחו.
- BYD חושפת: טעינה לרכבים חשמליים מ־10% ל־70% תוך חמש דקות
- טסלה מנסה לעצור את הירידות - אבל הסיפור הגדול עשוי להגיע מתחום אחר לגמרי
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הרוויחו מיליונים מהימור על חיסול חמינאי - וושינגטון קוראת...
הגורמים שמניעים את התחזיות האלה מגוונים. מצד אחד עומדת העלייה בהוצאות הביטחון של ארצות הברית ושל מדינות נוספות, במיוחד באירופה ובאסיה. מצד שני עומדת הדרישה להגדיל את המלאים של מערכות נשק מתקדמות.
בשנים האחרונות מדינות רבות הבינו שהמלאים הצבאיים שלהן נמוכים יחסית לקצב השימוש האפשרי בעימותים מודרניים. לכן ממשלות מגדילות הזמנות של מערכות נשק ולעיתים גם מאיצות פרויקטים שכבר נמצאים בפיתוח. עבור החברות הביטחוניות המשמעות היא זרם הזמנות יציב יחסית, כאשר חלק מהפרויקטים נפרסים על פני שנים רבות ולעיתים גם עשור ויותר.
אילו חברות יכולות להרוויח מהסיפור
מספר חברות ביטחוניות מרכזיות כבר נמצאות על הרדאר של אנליסטים בוול סטריט בהקשר של המגמות הללו. הסקטור לאחרונה נמצא בתנודתיות על רקע הציפייה לעלייה בהוצאות הביטחון, כאשר כל סימן להרחבת הזמנות ממשלתיות נוטה להתגלגל במהירות למחירי המניות.
לוקהיד מרטין Lockheed Martin Corp 1.99% , יצרנית מטוס הקרב F-35, היא אחת השחקניות המרכזיות בתעשייה. החברה מעורבת במספר תוכניות נשק גדולות של הפנטגון, כולל מערכות טילים מתקדמות ומערכות הגנה אווירית. RTX RTX 2.56% , לשעבר רייתאון טכנולוגיות, מספקת מגוון רחב של מערכות טילים ומערכות חישה מתקדמות. פעילותה קשורה ישירות לתוכניות ההצטיידות של הצבא האמריקאי ושל בעלות בריתו. גם חברת BAE Systems BAE Systems 1.35% פועלת במגוון תחומים ביטחוניים, כולל מערכות ימיות, מערכות קרקעיות וטכנולוגיות מתקדמות לצבא האמריקאי ולצבאות נוספים.
לצדן פועלות חברות נוספות שמתמקדות ברכיבים או בטכנולוגיות ספציפיות כמו Curtiss-Wright Curtiss-Wright Corp. שמייצרת רכיבים ומערכות לתעשיית התעופה והביטחון, בעוד Kratos Defense Kratos Defense & Security Solutions 2.62% מתמקדת בפיתוח מערכות בלתי מאוישות וטכנולוגיות מתקדמות בתחום הרחפנים.
בנוסף אליהן פועלת גם חברת Karman Karman Holdings 3.71% , שמפתחת רכיבים ומערכות המשולבים בתעשיית הטילים והחלל. פעילות מסוג זה נמצאת עמוק בתוך שרשרת הייצור של מערכות נשק מתקדמות. במקביל, תעשיית הרחפנים והמערכות הבלתי מאוישות מקבלת בשנים האחרונות תשומת לב הולכת וגוברת. השימוש הגובר בטכנולוגיות כאלה בשדות הקרב משנה את מבנה הביקוש במגזר הביטחוני ומייצר הזדמנויות לחברות שמפתחות מערכות קטנות, זולות וגמישות יותר.
