גוגל מאבדת גובה בהדרגה. הסיבה ברורה - הצ'אטים לוקחים נתח הולך וגדל בחיפוש והצמיחה שלהן מטאורית. גוגל מאבדת נתח שוק בחיפוש, והחיפוש הוא ליבת העסקים שלה. נכון, יש לה הרבה מאוד מנועי צמיחה נוספים, אבל כשחושבים על זה הבסיס של גוגל הוא המנוע חיפוש. עליו מושתת כל יתר הפעילות. שם היא נחלשת. מה עושים?

גוגל משלבת את הצ'אט AI שלה - ג'ימיני בחיפושים - אתם רואים את זה בתחילת החיפושים וזה גורם לצ'אט שלה להתחזק, אבל זה גורם לירידה בכניסה לאתרים השונים. הירידה הזאת פוגעת בה כי פחות כניסות זה פחות הכנסות מפרסום, אך גוגל מבינה שהיא צריכה לחזק את הצ'אט, אחרת הצ'אטGPT ייקח את כל הקופה. זה שוק שבו המנצח לוקח הכל.

בינתיים, החששות עולים, התהליך הזה יכול להיות כואב לענקית האינטרנט, והיא כבר איבדה 3% בנתח השוק ב-12 החודשים האחרונים. מנוע החיפוש שלה משתלב ב-90% מהחיפושים, זה היה 93% לפני שנה. זה עדיין הרבה, אבל בקצב הזה, זה יכול לרדת דרמטית בהמשך.   

פי 8 בחודש - זו התשואה של מניית סירקל. היא הונפקה בתחילת החודש וכבר לפני ההנפקה הושבח השווי על רקע הגאות בשווקים, וההנפקה הזניקה את המחיר, ומאז המניה רואה כמעט רק עליות חדות - כמעט מדי יום. שווי החברה כ-58 מיליארד דולר, ההנפקה היתה לפי שווי של 7 מיליארד ושבועיים לפני דובר על הנפקה לפי שווי של 4 מיליארד דולר. זה לא הגיוני, זה לא באמת שהשווי של החברה זינק בפי 15 בתקופה כזו. זו וול סטריט עם היתרונות והחסרונות שלה. 

• הנפט בצניחה רצופה: עודף היצע מאפיל על המתח הגיאו פוליטי
• אופ"ק+ מגדילה את הפקת הנפט בספטמבר; מה זה יעשה למחירים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

וול סטריט לא מזניקה רק חברות לפי ערך או תמחור, היא מעלה מניות בהתאם לטרנד. הטרנד של המטבעות הוירטואלים מאוד חם, ההייפ גדול, טראמפ תומך והמניה מזנקת בלי קשר לשווי אלא בגלל עדר של רוכשים - זה ייגמר לא טוב, אבל זה יכול לקחת זמן. 

ההימור החדש של אלי לילי בשווי 1.3 מיליארד דולר; זה סיפורן של שתי חברות חלום בתחום הרפואי - האחת כבר שנים מייצרת כותרות אבל לא הצליחה להביא אף אחת מהתוכניות לכדי ניסויים בבני אדם. השנייה, שעברה גם היא מכשולים דרמטיים בדרך, נרכשה השבוע ע"י ענקית התרופות. צאו ולימדו

וולר מאותת על הורדת ריבית כבר ביולי: "יש לנו מרווח תמרון" נגיד הפד כריסטופר וולר מעריך שהשפעת המכסים של טראמפ תהיה זמנית, ופותח פתח להורדה קרובה למרות חילוקי דעות בתוך הוועדה המוניטרית

• לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול-סטריט: מה צופים האנליסטים?
• פוקסקון, יצרנית השרתים הטייואנית הגדולה בעולם, מזנקת עם הביקוש ל-AI
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• אילון מאסק מפיל את מניית נטפליקס

האם הבינה המלאכותית תפתח עידן של אבטלה המונית? הבינה המלאכותית כבר לא מסתפקת בלתמוך, היא מתחילה להחליף. אמזון, מיקרוסופט ואחרות מפטרות עובדים, והמערכת הכלכלית עדיין לא מוכנה לשאלות שמציפות את שוק העבודה; כשברקע, הפד מודה שקשה לדעת לאן זה הולך

מניית אקסנצ'ור Accenture Ltd 0.4%   מאבדת כ-6% במסחר לאחר שהזמנות החברה לרבעון פספסו את תחזיות האנליסטים. אמנם ההכנסות והרווח למניה היו גבוהים מהצפי, אך צבר ההזמנות עמד על 19.7 מיליארד דולר בלבד לעומת צפי של 21.5 מיליארד. החברה עם זאת העלתה את תחזיות הצמיחה השנתיות ל-6%-7% ואת תחזית הרווח למניה לטווח של 12.77-12.89 דולר.

מניה בולטת נוספת במסחר המוקדם מגיעה מענף הפצת חומרי הבניין: מניית GMS GMS  מזנקת בכ-30% במסחר לאחר שה"וול סטריט ג'ורנל" דיווח כי גם Home Depot The Home Depot, Inc   הצטרפה למירוץ לרכישת החברה, בעקבות הצעה רשמית של QXO QXO 1.61%   בשווי של 95.2 דולר למניה - פרמיה של 18% על מחיר הסגירה אתמול. לפי ההערכות, שווי השוק של GMS עומד סביב 3.1 מיליארד דולר.

בתחום הקריפטו, מניית סירקל Circle Internet -2.63%   ממשיכה לזנק, עם עלייה של 14%, בהמשך למומנטום שנוצר לאחר אישור חוק ה-GENIUS בסנאט. החוק החדש סולל את הדרך לשילוב מטבעות יציבים (stablecoins) במערכת הבנקאית והפיננסית של ארה"ב, וחיזק את מעמד החברה כמנפיקה הגדולה במדינה. מאז ההנפקה בתחילת יוני, עלתה מניית CRCL פי שישה ממחיר ההנפקה המקורי שעמד על 31 דולר.

מאקרו

סופטבנק תשקיע טריליון דולר במרכז AI ורובוטיקה באריזונה; מייסד סופטבנק, מסאיושי סון, מקדם תוכנית להקמת מתחם תעשייתי בשווי טריליון דולר באריזונה, בשם "פרויקט קריסטל לנד". המתחם נועד לייצר רובוטים מבוססי בינה מלאכותית (AI) ולקדם ייצור היי-טק בארה"ב, בדומה למרכז הייצור בשנג'ן שבסין; מה כוללת התוכנית?

סיטי: הנפט יעלה ל-90 דולר אם איראן תסגור את מיצרי הורמוז; אנליסטים בסיטי מזהירים: סגירה של הציר הימי החיוני עשויה להוביל לקפיצה חדה במחיר; לא סביר שתהיה סגירה ממושכת

מהם מערכי ההגנה וההתקפה לקראת הסופ״ש הדרמטי? בצל המתיחות עם איראן והפסקת המסחר בוול סטריט, הנה כמה מהלכי הגנתיים והתקפיים לתיק, כולל מהלך עם אופציות על S&P500 ורעיונות השקעה בפייזר ובחברות מתכות נדירות

טראמפ ממשיך ללחוץ על איראן. מחיר הנפט מזנק ל-75 דולר, על רקע הערכות שארה"ב בדרך להתערבות צבאית במלחמה בין ישראל לאיראן; מה עשוי להמשיך לדחוף את הנפט למעלה ואיך אפשר להיחשף אליו?

מוריש הון עצום ל-100 ילדיו; המיליארדר מאחורי טלגרם; מי הוא פאבל דורוב היזם שמאחורי טלגרם, איך זה שיש לו מעל 100 ילדים ובאיזה גיל הוא מתכוון לתת לילדיו את הירושה ולמה?

מעל אלף מיליונרים חדשים ביום - האמריקאים התעשרו ב-2024; לפי הדו"ח של UBS, מספר המיליונרים בעולם זינק ב-2024, כשארה"ב ממשיכה להוביל בפער עצום עם 23.8 מיליון עשירים; סין שנייה עם 6.3 מיליון, אבל קצב הצמיחה הגבוה ביותר נרשם דווקא בטורקיה; במקביל, מספר המיליארדרים כמעט שלא השתנה - אבל הפערים ביניהם רק מתרחבים

הבהלה לזהב - הבנקים המרכזיים מתכוונים להמשיך לקנות. על רקע המלחמה בין ישראל לאיראן והמתיחות הכלכלית הגלובלית, סקר של מועצת הזהב מגלה: 43% מהבנקים המרכזיים מתכננים לרכוש זהב השנה, שכבר הפך לנכס הרזרבה השני בגודלו בעולם.

בריטניה תשקיע מעל 97 מיליארד דולר בשנה בשדרוג תשתיות; על רקע ירידה באמון הציבור ממשלת בריטניה בראשות קיר סטארמר יוצאת במהלך דרמטי שמקווה להצית צמיחה כלכלית ולשקם את השירותים הציבוריים בעשור הקרוב; התוכנית כוללת בין היתר תחזוקה של בתי חולים, ובתי ספר, השקעות בתחבורה ובבנייה

מאיימת על מפרסמים בתביעות: מה קורה ברשת החברתית של מאסק? מ-44 מיליארד דולר השקעה ועד שווי של 33 מיליארד בלבד: למרות הודעות על חזרת 96% מהמפרסמים, הנתונים חושפים ש-X עדיין מתחת לרמת ההכנסות של 2022, נאלצת לאיים בתביעות על חברות כמו וריזון ורלף לורן, ומאבדת נתח שוק למתחרות.

קרן חדשה מחקה את באפט עם יעד תשואה שנתית של 15%: כך נולד ה-ETF "אומהה"; קרן הסל VistaShares Target 15 Berkshire Select Income, הידועה כ-OMAH, "אומהה" היא קרן בהשראת תיק ההשקעות של וורן באפט. הקרן משלבת החזקות מובילות בתיק של ברקשייר של באפט, כמו אפל, אמריקן אקספרס וקוקה קולה עם אסטרטגיית אופציות שלטענת מנהלי הקרן מאפשרת יעד תשואה שנתית של 15%. הקרן מחלקת את הרווחים כדיבידנד. האם זו הזדמנות למשקיעים?

יום השחרור 2? פחות מחודש להקפאת המכסים, מה צפוי? היום הגורלי מתקרב: ב-9 ביולי תפוג ההקפאה בת 90 הימים שקבע ממשל טראמפ לפני הפעלת מכסי "יום השחרור", אבל האם זה באמת יקרה? הבית הלבן משדר מסרים סותרים - מדחייה אפשרית ועד איום מוחשי בהחלת מכסים מיידיים על עשרות מדינות; גם בוול סטריט שואלים: הפעם טראמפ יתעקש או שוב יתקפל ברגע האחרון?

מניות בולטות

המניה שעשויה ללמד שביל אקמן צדק - קארמקס מפתיעה את וול סטריט; על הקשר בין ההימור של אקמן על הרץ לבין קארמקס, על הדוחות של קארמקס ועל הצפי להמשך

ביום ראשון זה קורה - אילון מאסק משיק את הרובוטקסי ואסור לו לפשל; החלום הגדול של מאסק הופך למוחשי - האם הרובוטקסי ישנה את עולם התחבורה ועולם העבודה, האם נוכל לעשות כסף מהרכב שלנו בזמן שאנחנו ישנים או בעבודה? על החזון, ההשקה ושאלות ותשובות

הזהב הדיגיטלי של גוגל: 20 מיליארד סרטוני יוטיוב הפכו למפעל בינה מלאכותית; ענקית הטכנולוגיה הפכה את יוטיוב למכרה נתונים ענק לאימון מודלי Gemini ו-Veo 3 מבלי לשלם ליוצרים תמלוגים. כלי בדיקה מתקדם גילה שהבינה המלאכותית מעתיקה תוכן מקורי בדיוק מדהים, בעוד יוצרים מאמנים בלי לדעת את המחליפים שלהם

אינטל מפטרת עובדי ייצור ומגייסת בכירים בעלות של פי עשרות; המטרה להרים את פעילות שבבי ה-AI; אינטל מגייסת שלושה בכירים מחברות מובילות - אפל, גוגל וקדנס כדי לבלום את ההובלה של אנבידיה בתחום השבבים המתקדמים

קוינבייס Coinbase 2.14%   משנה את חוקי המשחק עם USDC; החברה מהמרת על יציבות במקום על ספקולציה של ביטקוין, וחותמת על הסכם שיאפשר שימוש בסטייבלקוין כבטחון בחוזים עתידיים מוסדרים. מניית החברה זינקה 17% לאחר ההכרזות, כשהאנליסטים צופים שהמהלך יכול לשבש את שוקי ההון המוסדיים ולהוביל לאימוץ רחב יותר של טכנולוגיות פיננסיות מבוססות בלוקצ'יין

במסלול התנגשות - המתיחות בין מיקרוסופט ל-OpenAI גוברת; בזמן ש-OpenAI מתכננת שינוי מבני דרמטי שיהפוך את זרוע הרווח שלה לתאגיד לתועלת הציבור - מיקרוסופט Microsoft Corp 0.31%   שמה ברקס; מאחורי המאבק: שאלת השליטה בטכנולוגיה, זכות הגישה להכנסות העתידיות, וסכנת פיצוץ של השקעה בהיקף של 40 מיליארד דולר מסופטבנק; האם מיקרוסופט תסכים לוותר על אחיזה כדי לשמר את השותפות - או שהחברות יפנו לדרכים נפרדות?

מהר יותר ממה שחושבים - ה-AI מחליף גם מתכנתים; מיקרוסופט תפטר כאלף עובדים; הפעם הפיטורים צפויים להתמקד באנשי מכירות ושיווק, אך גם במפתחים ומתכנתים, זאת על רקע ההשקעה העצומה של החברה בתשתיות בינה מלאכותית; המגמה מתרחבת לכל התעשייה: גם אמזון, שופיפיי ודואולינגו מחליפות עובדים במכונות - אך יש גם מי שמזהיר את החברות ממהלכים פזיזים מדי

סירקל (Circle Internet -2.63%   ) רשמה זינוק על רקע חקיקה חדשה - מאז ההנפקה המניה הזו עולה ללא הפסקה. מניית סירקל שמנפיקה מטבעות יציבים (stablecoins), מזנקת ב-4% לאחר שהסנאט אישר את חוק ה-Genius Act, שמטרתו להסדיר את שוק המטבעות היציבים – מרכיב מרכזי בשוק הקריפטו. החוק קובע כללים למטבעות יציבים, שברובם מקושרים לדולר ומגובים על ידי רזרבות. החקיקה נתפסת כצעד חיובי לתעשיית הקריפטו, שכן היא מספקת בהירות רגולטורית ומחזקת את האמון במטבעות יציבים. התפתחות זו עשויה לתמוך במניות נוספות בתחום הבלוקצ'יין והקריפטו בטווח הקרוב.

מנכ"ל אמזון Amazon.com Inc. -1.3%   פותח את הקלפים: המכונות יחליפו עובדים. מ"התנסו עם AI בכל הזדמנות" לפיטורי מפתחים במיקרוסופט ועד הודאה גלויה בצמצום כוח האדם: איך אמזון עם 1.56 מליון עובדים הופכת לחלוצה בהחלפת עובדים בבינה מלאכותית, מעלה את מחיר המניה ויוצרת תקדים שכל ענף הטכנולוגיה עוקב אחריו - בעוד המשקיעים חוגגים: מי יקנה את המוצרים אם מיליוני צרכנים יאבדו את המשכורת?

ישראליות בולטות

ב-80 מיליון דולר - וויקס רוכשת את Base44 הישראלית - ענקית בניית האתרים רוכשת את חברת ה-Vibe Coding הפופולארית של המייסד, והמנכ"ל של חברת Base44 שעוזרת למשתמשים לבנות אפליקציות ללא ידע בקוד מיזוג כחול לבן בשוק הטכנולוגיה ובאחד התחומים הלוהטים של התקופה האחרונה - Vibe Coding: וויקס הישראלית רוכשת את Base44 שהוקמה ומתופעלת על ידי מאור שלמה, ומעסיקה מספר עובדים בודדים, בתמורה לכ-80 מיליון דולר. מניית וויקס Wix.com -1.23%   יורדת 1.7% במסחר בוול סטריט.

מנכ"ל אורמת Ormat Technologies Inc. : "הטיוטה של הסנאט חיובית עבורנו, הרווחיות תשתפר". הטיוטה שפרסם הקונגרס לתיקוני חוק ה-IRA שהנוגעים להטבות מס בתחום האנרגיה המתחדשת טלטלה את המניות בתחום, אך לפי דורון בלשר, מנכ"ל אורמת, השינויים הצפויים באגירה ובגיאותרמיה דווקא חיוביים: "מה שעבר בקונגרס יותר איים עלינו - אבל התיקונים שעברו בסנאט שינו את המצב לטובה"; גם האנליסטים אופטימיים: "מניית אורמת לא הגיבה משמעותית - מה שיוצר פוטנציאל לעליות בהמשך".