ניתוח טכני 2025
צילום: רוי שיינמן

המניות הקטנות חוזרות לעלות - ומה צפוי בסקטור האנרגיה?

על הכיוון של מניות הטכנולוגיה, ומעקב אחרי קרנות סל בוול סטריט

זיו סגל | (7)
נושאים בכתבה S&P500 ניתוח טכני

לאור העובדה שאנחנו אחרי השבעת טראמפ החלטתי למקד את המאמר היום למיפוי כולל של השוק. יתרה מכך, חשבתי שיועיל לכם.ן אם אבנה תבנית כללית של מיפוי השוק ואחת לתקופה, כאשר יהיה נכון / חשוב לרענן את התמונה אעשה זאת באותה תבנית. כך יהיו לכם יסודות חזקים יותר למעקב. אשתדל לתת גם שורה תחתונה כמידה הבהירות המתאפשר.


מדדים עיקריים


- S&P500. הגיע לשיא אחרי ששבר למעלה את המשולש שעקבנו אחריו. הנחת המוצא היא שיתן עוד מהלך למעלה עם תמיכה למבחן ב- 6050. אזור ה-6200 יכול להיות יעד סביר פלוס מינוס.



- נאסד״ק 100. מבחינת העוצמה קצת נמצא אחרי השוק אבל מבחינת המבנה הטכני והתמיכה החזקה יש פוטנציאל לשיא חדש.



- ראסל 2000 (דרך IWM). התעגלות של ארבע שנים והערכות לפריצה עם סיכויים טובים להתממשותה.




שורה תחתונה מדדים: פוטנציאל להמשך עליה בשלב הזה. מעקב אחרי סקטור הטכנולוגיה והתשואות והריקוד ביניהם. שימו לב לגרף השוואת העוצמה בין התשואות ל-10 שנים ל-XLK. תראו שיש התעגלות ממושכת של העוצמה. אנחנו בנקודה מהותית ביחס להתעגלות הזו כך שנראה שלאור התחזקות הטכנולוגיה יחס העוצמה בין התשואות לסקטור יראה לנו מי מנצח. תעקבו אחריו ביחד עם ההתנגדות ל -XLK (ראו להלן) וככה נקבל קריאת כיוון להמשך.



קיראו עוד ב"גלובל"

תשואות


-  10 שנים. מבחינה טכנית עדיין במגמת עליה והירידה היתה רק תיקון. עליה מהרמה הזו תהיה סימן חיזוק משמעותי למגמת העליה. בשביל אנחת רווחה נרצה לראות ירידה לפחות מתחת ל – 4.4.




- 30 שנים. מצב דומה. בשביל אנחת רווחה נרצה לראות לפחות ירידה מתחת ל – 4.57.




שורה תחתונה תשואות: בינתיים הירידה היא רק תיקון במסגרת מגמת עליה. עננה על השוק.


פסיכולוגיה ועוצמה


VIX. מדד ה-VIX, הידוע גם כ"מדד הפחד", משקף את ציפיות השוק לתנודתיות ה – S&P500 בטווח הקצר. המדד מחושב כממוצע סטיות התקן הגלומות במחירי אופציות בכסף לטווח קצר. עליה של ה – VIX מלמדת על עליה בציפייה לתנודתיות שמקבלת משמעות של פחד ועליה בתמחור סיכוני האופציות / שוק על ידי הסוחרים המקצועיים.

הגרף מראה שכרגע השוק רגוע מאוד – רמות נמוכות אבל יש חשש לעליה ברמת הפחד.




אחוז מניות שוריות / דוביות (S&P500). מדד Bullish Percent Index (BPI) מודד את אחוז המניות מקבוצה נתונה שנמצאות במגמת עלייה על פי גרף איקס ועיגול. המדד נוצר על ידי ניתוח הגרפים של המניות וזיהוי אם הן במגמת עלייה (״שורי״) או ירידה (״דובי״). כאשר המדד נמצא ברמות גבוהות במיוחד (מעל 70%) זה יכול להוות סימן לשוק שורי מאוד, אך גם לאפשרות לתיקון קרוב. כאשר המדד נמצא ברמות נמוכות במיוחד (מתחת ל-30%) זה יכול להוות סימן לשוק דובי מאוד וייתכן שגם שהזדמנויות קנייה בהמשך כאשר השוק מתחיל להתאושש. כרגע אנחנו במגמת עליה אבל ישנם סיכויים טובים שיגיע שפל נמוך יותר בהמשך.


11 הסקטורים העיקריים


אלו הסטורים המעניינים כרגע:


- XLB: פוטנציאל עליה ארוכת טווח והתחזקות מול השוק.




- XLK: מוכן לקאמבק ולחזור למשוך את השוק.




- XLV: ממשיך להיות מעניין בשילוב של תמיכה ופוטנציאל.



מתוך השלושה, עם XLB ו – XLV התחלנו את השנה. XLK חוזר לתמונה. יש פה בסיס לשמירת המומנטום במדד ומרכיבי הבסיס הזה מתיישבים גם עם מסר התשואות שהוא מסר של חששות מאינפלציה.


לגבי סקטור האנרגיה (XLE) שהוביל את עליית השוק נראה שאנחנו לקראת בלימה.


סיכום: נראה שהטכנולוגיה ורוחב השוק (מספר המניות העולות) יכולים לתת לשוק עוד פוש. אבל, בקצה העליה עדיין מרחף צל התשואות ומיצוי מהלך כניסת המניות הקטנות לשוק. המשמעות נשארת התמקדת בסקטורים ומניות ולא במדדים ואצבע על הדופק של מימוש רווחים. פברואר כבר נושף בעורפנו.


תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    גדעון 25/01/2025 17:49
    הגב לתגובה זו
    צריך לזכור שטראמפ התחיל בנאום בזום בדאבוס במסע שעליו עוד הכריז בקמפיין הבחירות של הכנעת הפד לרצונו להורדת ריבית חזקה. ופאוול בתגובה הודיע כי ילחם בכל הדרכים החוקיות כדי למנוע זאת. מעניין ביותר לראות לאן יוביל המאבק בין השניים.
  • 5.
    יוסי אלקין 24/01/2025 22:47
    הגב לתגובה זו
    כבר מזמן מחכים לו... עד שלא תהיה תמונה ברורה יותר של הריבית לא נקבל ראלי. נו למה מחכים
  • 4.
    J 24/01/2025 10:07
    הגב לתגובה זו
    הי רצוי שתהיה אפשרות להגדיל את הגרפים מתוך הכתבה קצת קשה לראות את הנתונים על הגרף
  • 3.
    כרגע השווקים מתמחרים את הריבית בארהב נשארת סביב 4.54.25 עד יוני 2025 (ל"ת)
    כותב 24/01/2025 09:24
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    כותב 24/01/2025 09:18
    הגב לתגובה זו
    הגרף בשיא חדש של שנים
  • 1.
    דניז 23/01/2025 19:56
    הגב לתגובה זו
    XLK QQQ וגם את SPY
  • מפיך למסכים (ל"ת)
    ירחמיאל 23/01/2025 21:05
    הגב לתגובה זו
מחשוב קוונטי גטי תמונותמחשוב קוונטי גטי תמונות

המירוץ הקוונטי: ארבע חברות שמעצבות את עתיד המחשוב

הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים משמעותיים הן מבחינה טכנולוגית והן מבחינה מסחרית. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי

ליאור דנקנר |

הפוטנציאל העצום והאתגרים הטכנולוגיים

הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים גם בצד הטכנולוגי וגם בצד המסחרי. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי ולהוביל בתחומים חדשים. בין החברות הבולטות שכדאי לעקוב אחריהן נמצאות D-Wave, Rigetti, IonQ ו-IBM. שלוש הראשונות והקטנות יותר משמעותית מ-IBM הניבו מאות אחוזים בשנתיים האחרונות, בממוצע קרוב ל-800%. שוק המניות תמיד מקדים את השוק הטכנולוגי, אבל הערכים של החברות האלו כבר גבוהים ומבטאים התקדמות מאוד משמעותית. הן בנקודת הזמן הזו בחזית הטכנולוגיה, אבל זו השקעה מסוכנת מאוד. 

בכל מקרה, האפליקציות המבטיחות של המחשוב הקוונטי נוגעות לתחומים רבים, כמו רפואה, פיננסים וחקר חומרים, בזכות יכולת עיבוד מאסיבית של נתונים מורכבים עם דגש על בעיות שמייצרות כמויות עצומות של קומבינציות. מחשבים קלאסיים מעבדים מידע בצורה סדרתית, בעוד שמחשבים קוונטיים יכולים לבחון מספר אפשרויות במקביל, וכך להתמודד עם בעיות שיש בהן מיליוני משתנים בו זמנית. לדוגמה, חברת IBM השיקה לאחרונה את המחשב הקוונטי הגדול ביותר שלה עד כה, עם 433 קיוביטים, שמרחיב את היכולת להריץ בעיות מורכבות יותר.

עם זאת, הטכנולוגיה עדיין מתמודדת עם אתגרים, כמו רגישות לטעויות ותקלות תפעוליות. חברות כמו Quantinuum, בשותפות עם קונגלומרט Honeywell, ו-IBM מדווחות על התקדמות משמעותית בתחום תיקון השגיאות, צעד שנחשב קריטי בדרך למכונות גדולות ויציבות יותר. Quantinuum, למשל, הציגה לאחרונה את 'Helios', שנחשב למחשב הקוונטי המדויק ביותר כיום.


מבט על השחקניות המובילות בבורסה

כיום, שלוש חברות קוונטיות הנסחרות בבורסה זוכות לתשומת לב מיוחדת מצד מומחים ומשקיעים. חברת D-WaveD-Wave Quantum 1.49%   מובילה את התחום עם מחיר יעד ממוצע של כ-45 דולרים למניה, בעוד IonQ IonQ 0.02%  זוכה להערכת שווי גבוהה יותר עם מחיר יעד של כ-100 דולרים. Rigetti Rigetti Computing -0.78%  , לעומת זאת, זוכה עם הערכות שמרנית זהיר יותר עם מחיר יעד של כ-30 דולר למניה, בעיקר בשל התלות הגבוהה שלה במענקי ממשלה, שהיוו כמעט 90% מההכנסות שלה.

ההסתמכות על תקציבי ממשלה היא נקודת תורפה ל-Rigetti במידה ולא תצליח להרחיב את המכירות וההכנסות מהשוק המסחרי. עם זאת, Rigetti ו-IonQ מחזיקות במאזנים נקיים מחובות משמעותיים, כאשר IonQ הגדילה את מאגר המזומנים וההשקעות שלה לכ-3.5 מיליארד דולר לאחר הנפקת הון בשווי 2 מיליארד דולר בסוף 2024.

וול סטריט שור (גרוק)וול סטריט שור (גרוק)
סקירה

הכסף צונח ב-9%, נייקי עולה ב-5%; המדדים יורדים ב-0.2%

צוות גלובל |
נושאים בכתבה טסלה

וול סטריט בדרך לסיים את שנת המסחר בתנודתיות. המדדים המרכזיים רושמים ירידות מתונות, כאשר דאו ג’ונס, S&P 500 ונאסד”ק איבדו כ־0.3% כל אחד. הירידות מצטרפות לרצף של ארבעה ימי מסחר שליליים, ומחלישות את התקוות לראלי סוף שנה, המוכר כ”ראלי סנטה קלאוס”.

למרות הסיום המקרטע, 2025 מסתמנת כשנה חזקה לשוקי המניות האמריקאיים. מדד S&P 500 עלה ביותר מ־17% מתחילת השנה ונמצא בדרכו לשנה שישית של תשואה דו־ספרתית משמעותית מתוך שבע השנים האחרונות. מדד נאסד”ק הוביל את העליות עם זינוק של יותר מ־20%, בעוד דאו ג’ונס עלה בכ־13%. הדרך לשם לא הייתה חלקה. נאסד”ק נכנס לזמן קצר לשוק דובי לפני כשמונה חודשים, וה־S&P 500 התקרב לכך באפריל, לאחר שהנשיא דונלד טראמפ הכריז על תוכנית מכסים רחבה שעוררה חששות כבדים בשווקים. בהמשך, נסיגה חלקית מהמהלך סייעה להרגעת הסנטימנט ולהמשך העליות.

לאורך השנה נרשמו גם טלטלות סביב סוגיות גיאופוליטיות, מצבה של הכלכלה האמריקאית והזינוק בשווי חברות טכנולוגיה על רקע התלהבות מבינה מלאכותית. אף על פי כן, המשקיעים בחרו להמשיך ולהתמקד בצמיחה וברווחיות, והשווקים התאוששו במהירות מרוב הזעזועים.

המבט קדימה ל־2026 נותר חיובי, לפחות לפי תחזיות האנליסטים. כל התחזיות שנסקרו על ידי בלומברג מצביעות על ציפייה לשנה רביעית רצופה של עליות. עם זאת, אי־הוודאות עדיין גבוהה: קצב ההתפתחות של תחום הבינה המלאכותית, מצבו של המשק האמריקאי ומדיניות הפדרל ריזרב, שניצב בפני החלטות ריבית מורכבות והחלפת יו”ר באמצע השנה, צפויים להמשיך ולהכתיב את הטון בשווקים.