לאור העובדה שאנחנו אחרי השבעת טראמפ החלטתי למקד את המאמר היום למיפוי כולל של השוק. יתרה מכך, חשבתי שיועיל לכם.ן אם אבנה תבנית כללית של מיפוי השוק ואחת לתקופה, כאשר יהיה נכון / חשוב לרענן את התמונה אעשה זאת באותה תבנית. כך יהיו לכם יסודות חזקים יותר למעקב. אשתדל לתת גם שורה תחתונה כמידה הבהירות המתאפשר.

מדדים עיקריים

- S&P500. הגיע לשיא אחרי ששבר למעלה את המשולש שעקבנו אחריו. הנחת המוצא היא שיתן עוד מהלך למעלה עם תמיכה למבחן ב- 6050. אזור ה-6200 יכול להיות יעד סביר פלוס מינוס.

- נאסד״ק 100. מבחינת העוצמה קצת נמצא אחרי השוק אבל מבחינת המבנה הטכני והתמיכה החזקה יש פוטנציאל לשיא חדש.

• מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
• תשואה של 6.5% בשנה - מספיק לכם, ואיך להגדיל את הרווחים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

- ראסל 2000 (דרך IWM). התעגלות של ארבע שנים והערכות לפריצה עם סיכויים טובים להתממשותה.

שורה תחתונה מדדים: פוטנציאל להמשך עליה בשלב הזה. מעקב אחרי סקטור הטכנולוגיה והתשואות והריקוד ביניהם. שימו לב לגרף השוואת העוצמה בין התשואות ל-10 שנים ל-XLK. תראו שיש התעגלות ממושכת של העוצמה. אנחנו בנקודה מהותית ביחס להתעגלות הזו כך שנראה שלאור התחזקות הטכנולוגיה יחס העוצמה בין התשואות לסקטור יראה לנו מי מנצח. תעקבו אחריו ביחד עם ההתנגדות ל -XLK (ראו להלן) וככה נקבל קריאת כיוון להמשך.

• דוחות חזקים וקמפיין ויראלי: Gap מזנקת
• אני והחבר'ה וה-AI: ה-ChatGPT מתרחב לשיחות קבוצתיות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• קרוז, פיט או צ'אן: מיהו שחקן הקולנוע העשיר ביותר בכל הזמנים?

תשואות

-  10 שנים. מבחינה טכנית עדיין במגמת עליה והירידה היתה רק תיקון. עליה מהרמה הזו תהיה סימן חיזוק משמעותי למגמת העליה. בשביל אנחת רווחה נרצה לראות ירידה לפחות מתחת ל – 4.4.

- 30 שנים. מצב דומה. בשביל אנחת רווחה נרצה לראות לפחות ירידה מתחת ל – 4.57.

שורה תחתונה תשואות: בינתיים הירידה היא רק תיקון במסגרת מגמת עליה. עננה על השוק.

פסיכולוגיה ועוצמה

VIX. מדד ה-VIX, הידוע גם כ"מדד הפחד", משקף את ציפיות השוק לתנודתיות ה – S&P500 בטווח הקצר. המדד מחושב כממוצע סטיות התקן הגלומות במחירי אופציות בכסף לטווח קצר. עליה של ה – VIX מלמדת על עליה בציפייה לתנודתיות שמקבלת משמעות של פחד ועליה בתמחור סיכוני האופציות / שוק על ידי הסוחרים המקצועיים.

הגרף מראה שכרגע השוק רגוע מאוד – רמות נמוכות אבל יש חשש לעליה ברמת הפחד.

אחוז מניות שוריות / דוביות (S&P500). מדד Bullish Percent Index (BPI) מודד את אחוז המניות מקבוצה נתונה שנמצאות במגמת עלייה על פי גרף איקס ועיגול. המדד נוצר על ידי ניתוח הגרפים של המניות וזיהוי אם הן במגמת עלייה (״שורי״) או ירידה (״דובי״). כאשר המדד נמצא ברמות גבוהות במיוחד (מעל 70%) זה יכול להוות סימן לשוק שורי מאוד, אך גם לאפשרות לתיקון קרוב. כאשר המדד נמצא ברמות נמוכות במיוחד (מתחת ל-30%) זה יכול להוות סימן לשוק דובי מאוד וייתכן שגם שהזדמנויות קנייה בהמשך כאשר השוק מתחיל להתאושש. כרגע אנחנו במגמת עליה אבל ישנם סיכויים טובים שיגיע שפל נמוך יותר בהמשך.

11 הסקטורים העיקריים

אלו הסטורים המעניינים כרגע:

- XLB: פוטנציאל עליה ארוכת טווח והתחזקות מול השוק.

- XLK: מוכן לקאמבק ולחזור למשוך את השוק.

- XLV: ממשיך להיות מעניין בשילוב של תמיכה ופוטנציאל.

מתוך השלושה, עם XLB ו – XLV התחלנו את השנה. XLK חוזר לתמונה. יש פה בסיס לשמירת המומנטום במדד ומרכיבי הבסיס הזה מתיישבים גם עם מסר התשואות שהוא מסר של חששות מאינפלציה.

לגבי סקטור האנרגיה (XLE) שהוביל את עליית השוק נראה שאנחנו לקראת בלימה.

סיכום: נראה שהטכנולוגיה ורוחב השוק (מספר המניות העולות) יכולים לתת לשוק עוד פוש. אבל, בקצה העליה עדיין מרחף צל התשואות ומיצוי מהלך כניסת המניות הקטנות לשוק. המשמעות נשארת התמקדת בסקטורים ומניות ולא במדדים ואצבע על הדופק של מימוש רווחים. פברואר כבר נושף בעורפנו.