המניות הקטנות חוזרות לעלות - ומה צפוי בסקטור האנרגיה?
על הכיוון של מניות הטכנולוגיה, ומעקב אחרי קרנות סל בוול סטריט
לאור העובדה שאנחנו אחרי השבעת טראמפ החלטתי למקד את המאמר היום למיפוי כולל של השוק. יתרה מכך, חשבתי שיועיל לכם.ן אם אבנה תבנית כללית של מיפוי השוק ואחת לתקופה, כאשר יהיה נכון / חשוב לרענן את התמונה אעשה זאת באותה תבנית. כך יהיו לכם יסודות חזקים יותר
למעקב. אשתדל לתת גם שורה תחתונה כמידה הבהירות המתאפשר.
מדדים עיקריים
- S&P500. הגיע לשיא אחרי ששבר למעלה את המשולש שעקבנו אחריו. הנחת המוצא היא שיתן עוד מהלך למעלה עם תמיכה למבחן ב- 6050. אזור ה-6200 יכול להיות יעד סביר פלוס מינוס.
- נאסד״ק 100. מבחינת העוצמה קצת נמצא אחרי השוק אבל מבחינת המבנה הטכני והתמיכה החזקה יש פוטנציאל לשיא חדש.
- הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
- הנאסדק עלה 0.4% וסגר בשיא חדש; טסלה עלתה 7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- ראסל 2000 (דרך IWM). התעגלות של ארבע שנים והערכות לפריצה עם סיכויים טובים להתממשותה.
שורה תחתונה מדדים: פוטנציאל להמשך עליה בשלב הזה. מעקב אחרי סקטור הטכנולוגיה והתשואות והריקוד ביניהם. שימו לב לגרף השוואת העוצמה בין התשואות ל-10 שנים ל-XLK. תראו שיש התעגלות ממושכת של העוצמה. אנחנו בנקודה מהותית ביחס להתעגלות הזו
כך שנראה שלאור התחזקות הטכנולוגיה יחס העוצמה בין התשואות לסקטור יראה לנו מי מנצח. תעקבו אחריו ביחד עם ההתנגדות ל -XLK (ראו להלן) וככה נקבל קריאת כיוון להמשך.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- הסנקציות המתוכננות של אירופה על ישראל: 227 מיליון אירו בשנה
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
תשואות
- 10 שנים. מבחינה טכנית עדיין במגמת עליה והירידה היתה רק תיקון. עליה מהרמה הזו תהיה סימן חיזוק משמעותי למגמת העליה. בשביל אנחת רווחה נרצה לראות ירידה לפחות מתחת ל – 4.4.
- 30 שנים. מצב דומה. בשביל אנחת רווחה נרצה לראות לפחות ירידה מתחת ל – 4.57.
שורה תחתונה תשואות: בינתיים הירידה היא רק תיקון במסגרת מגמת עליה. עננה על השוק.
פסיכולוגיה ועוצמה
VIX. מדד ה-VIX, הידוע גם כ"מדד הפחד", משקף
את ציפיות השוק לתנודתיות ה – S&P500 בטווח הקצר. המדד מחושב כממוצע סטיות התקן הגלומות במחירי אופציות בכסף לטווח קצר. עליה של ה – VIX מלמדת על עליה בציפייה לתנודתיות שמקבלת משמעות של פחד ועליה בתמחור סיכוני האופציות / שוק על ידי הסוחרים המקצועיים.
הגרף מראה שכרגע השוק רגוע מאוד – רמות נמוכות אבל יש חשש לעליה ברמת הפחד.
אחוז מניות שוריות / דוביות (S&P500). מדד Bullish Percent Index (BPI) מודד את אחוז המניות מקבוצה נתונה שנמצאות במגמת עלייה על פי גרף איקס ועיגול. המדד נוצר על ידי ניתוח הגרפים של המניות וזיהוי אם הן במגמת עלייה (״שורי״)
או ירידה (״דובי״). כאשר המדד נמצא ברמות גבוהות במיוחד (מעל 70%) זה יכול להוות סימן לשוק שורי מאוד, אך גם לאפשרות לתיקון קרוב. כאשר המדד נמצא ברמות נמוכות במיוחד (מתחת ל-30%) זה יכול להוות סימן לשוק דובי מאוד וייתכן שגם שהזדמנויות קנייה בהמשך כאשר השוק מתחיל
להתאושש. כרגע אנחנו במגמת עליה אבל ישנם סיכויים טובים שיגיע שפל נמוך יותר בהמשך.
11 הסקטורים העיקריים
אלו הסטורים המעניינים כרגע:
- XLB: פוטנציאל עליה ארוכת טווח והתחזקות מול השוק.
- XLK: מוכן לקאמבק ולחזור למשוך את השוק.
- XLV: ממשיך להיות מעניין בשילוב של תמיכה ופוטנציאל.
מתוך השלושה, עם XLB ו – XLV התחלנו את השנה. XLK חוזר לתמונה. יש פה בסיס לשמירת המומנטום במדד ומרכיבי הבסיס הזה מתיישבים גם עם מסר התשואות שהוא מסר של חששות מאינפלציה.
לגבי סקטור האנרגיה (XLE) שהוביל את
עליית השוק נראה שאנחנו לקראת בלימה.
סיכום: נראה שהטכנולוגיה ורוחב השוק (מספר המניות העולות) יכולים לתת לשוק עוד פוש. אבל, בקצה העליה עדיין מרחף צל התשואות ומיצוי מהלך כניסת המניות הקטנות לשוק. המשמעות נשארת התמקדת בסקטורים ומניות
ולא במדדים ואצבע על הדופק של מימוש רווחים. פברואר כבר נושף בעורפנו.
- 6.גדעון 25/01/2025 17:49הגב לתגובה זוצריך לזכור שטראמפ התחיל בנאום בזום בדאבוס במסע שעליו עוד הכריז בקמפיין הבחירות של הכנעת הפד לרצונו להורדת ריבית חזקה. ופאוול בתגובה הודיע כי ילחם בכל הדרכים החוקיות כדי למנוע זאת. מעניין ביותר לראות לאן יוביל המאבק בין השניים.
- 5.יוסי אלקין 24/01/2025 22:47הגב לתגובה זוכבר מזמן מחכים לו... עד שלא תהיה תמונה ברורה יותר של הריבית לא נקבל ראלי. נו למה מחכים
- 4.J 24/01/2025 10:07הגב לתגובה זוהי רצוי שתהיה אפשרות להגדיל את הגרפים מתוך הכתבה קצת קשה לראות את הנתונים על הגרף
- 3.כרגע השווקים מתמחרים את הריבית בארהב נשארת סביב 4.54.25 עד יוני 2025 (ל"ת)כותב 24/01/2025 09:24הגב לתגובה זו
- 2.כותב 24/01/2025 09:18הגב לתגובה זוהגרף בשיא חדש של שנים
- 1.דניז 23/01/2025 19:56הגב לתגובה זוXLK QQQ וגם את SPY
- מפיך למסכים (ל"ת)ירחמיאל 23/01/2025 21:05הגב לתגובה זו

הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.

"הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
ג’יימי דיימון נפגש עם סנאטורים רפובליקנים וסיפק תובנות - "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך"
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגדול בארצות הברית ג'יי.פי מורגן צ’ייס, הגיע ביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב.
דיימון, אחד הקולות המשפיעים ביותר בוול סטריט ובמערכת הבנקאות האמריקאית, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך". מנהיג הרוב בסנאט, ג’ון טון, אמר לאחר הפגישה כי תמיד חשוב לקבל את הערכתו של דיימון לגבי התמונה המאקרו־כלכלית: “זה מוסיף נקודת מבט מהשטח של המערכת הפיננסית”.
עם זאת, ברקע הנתונים הכלכליים שהתפרסמו השבוע מצביעים על חולשה מתמשכת. התחלות הבנייה ירדו לרמה הנמוכה מאז מאי, על רקע עודפי מלאי בשוק הדיור שמאט את קצב העבודה של הקבלנים. בנוסף, סנטימנט הצרכנים ירד בספטמבר לשפל מאז מאי, בעוד הציפיות לאינפלציה לטווח ארוך טיפסו חודש שני ברציפות. המשמעות היא שהציבור האמריקאי פחות אופטימי, בעיקר בשל חששות לגבי שוק העבודה והמשך העליות במחירים.
- ג'יי פי מורגן מציג רבעון חזק ומעלה תחזיות - אך מזהיר מסיכונים בשווקים
- דיימון מזהיר: השוק מתעלם מהשלכות המכסים; האם מדובר בגל עליות הנובע מפחד לפספס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דיימון התייחס גם לסוגיה רגישה נוספת, קשרי עבר של ג’יי.פי מורגן עם הפיננסייר המורשע ג’פרי אפשטיין. לדבריו, החברה “מצרה על כל קשר שהיה בעבר” ותשתף פעולה עם כל דרישה של הקונגרס בנושא.