המניות הקטנות חוזרות לעלות - ומה צפוי בסקטור האנרגיה?
על הכיוון של מניות הטכנולוגיה, ומעקב אחרי קרנות סל בוול סטריט
לאור העובדה שאנחנו אחרי השבעת טראמפ החלטתי למקד את המאמר היום למיפוי כולל של השוק. יתרה מכך, חשבתי שיועיל לכם.ן אם אבנה תבנית כללית של מיפוי השוק ואחת לתקופה, כאשר יהיה נכון / חשוב לרענן את התמונה אעשה זאת באותה תבנית. כך יהיו לכם יסודות חזקים יותר
למעקב. אשתדל לתת גם שורה תחתונה כמידה הבהירות המתאפשר.
מדדים עיקריים
- S&P500. הגיע לשיא אחרי ששבר למעלה את המשולש שעקבנו אחריו. הנחת המוצא היא שיתן עוד מהלך למעלה עם תמיכה למבחן ב- 6050. אזור ה-6200 יכול להיות יעד סביר פלוס מינוס.
- נאסד״ק 100. מבחינת העוצמה קצת נמצא אחרי השוק אבל מבחינת המבנה הטכני והתמיכה החזקה יש פוטנציאל לשיא חדש.
- UBS: מדד S&P 500 צפוי לעלות כ-12% ב-2026
- מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- ראסל 2000 (דרך IWM). התעגלות של ארבע שנים והערכות לפריצה עם סיכויים טובים להתממשותה.
שורה תחתונה מדדים: פוטנציאל להמשך עליה בשלב הזה. מעקב אחרי סקטור הטכנולוגיה והתשואות והריקוד ביניהם. שימו לב לגרף השוואת העוצמה בין התשואות ל-10 שנים ל-XLK. תראו שיש התעגלות ממושכת של העוצמה. אנחנו בנקודה מהותית ביחס להתעגלות הזו
כך שנראה שלאור התחזקות הטכנולוגיה יחס העוצמה בין התשואות לסקטור יראה לנו מי מנצח. תעקבו אחריו ביחד עם ההתנגדות ל -XLK (ראו להלן) וככה נקבל קריאת כיוון להמשך.
- המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל
- שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?
תשואות
- 10 שנים. מבחינה טכנית עדיין במגמת עליה והירידה היתה רק תיקון. עליה מהרמה הזו תהיה סימן חיזוק משמעותי למגמת העליה. בשביל אנחת רווחה נרצה לראות ירידה לפחות מתחת ל – 4.4.
- 30 שנים. מצב דומה. בשביל אנחת רווחה נרצה לראות לפחות ירידה מתחת ל – 4.57.
שורה תחתונה תשואות: בינתיים הירידה היא רק תיקון במסגרת מגמת עליה. עננה על השוק.
פסיכולוגיה ועוצמה
VIX. מדד ה-VIX, הידוע גם כ"מדד הפחד", משקף
את ציפיות השוק לתנודתיות ה – S&P500 בטווח הקצר. המדד מחושב כממוצע סטיות התקן הגלומות במחירי אופציות בכסף לטווח קצר. עליה של ה – VIX מלמדת על עליה בציפייה לתנודתיות שמקבלת משמעות של פחד ועליה בתמחור סיכוני האופציות / שוק על ידי הסוחרים המקצועיים.
הגרף מראה שכרגע השוק רגוע מאוד – רמות נמוכות אבל יש חשש לעליה ברמת הפחד.
אחוז מניות שוריות / דוביות (S&P500). מדד Bullish Percent Index (BPI) מודד את אחוז המניות מקבוצה נתונה שנמצאות במגמת עלייה על פי גרף איקס ועיגול. המדד נוצר על ידי ניתוח הגרפים של המניות וזיהוי אם הן במגמת עלייה (״שורי״)
או ירידה (״דובי״). כאשר המדד נמצא ברמות גבוהות במיוחד (מעל 70%) זה יכול להוות סימן לשוק שורי מאוד, אך גם לאפשרות לתיקון קרוב. כאשר המדד נמצא ברמות נמוכות במיוחד (מתחת ל-30%) זה יכול להוות סימן לשוק דובי מאוד וייתכן שגם שהזדמנויות קנייה בהמשך כאשר השוק מתחיל
להתאושש. כרגע אנחנו במגמת עליה אבל ישנם סיכויים טובים שיגיע שפל נמוך יותר בהמשך.
11 הסקטורים העיקריים
אלו הסטורים המעניינים כרגע:
- XLB: פוטנציאל עליה ארוכת טווח והתחזקות מול השוק.
- XLK: מוכן לקאמבק ולחזור למשוך את השוק.
- XLV: ממשיך להיות מעניין בשילוב של תמיכה ופוטנציאל.
מתוך השלושה, עם XLB ו – XLV התחלנו את השנה. XLK חוזר לתמונה. יש פה בסיס לשמירת המומנטום במדד ומרכיבי הבסיס הזה מתיישבים גם עם מסר התשואות שהוא מסר של חששות מאינפלציה.
לגבי סקטור האנרגיה (XLE) שהוביל את
עליית השוק נראה שאנחנו לקראת בלימה.
סיכום: נראה שהטכנולוגיה ורוחב השוק (מספר המניות העולות) יכולים לתת לשוק עוד פוש. אבל, בקצה העליה עדיין מרחף צל התשואות ומיצוי מהלך כניסת המניות הקטנות לשוק. המשמעות נשארת התמקדת בסקטורים ומניות
ולא במדדים ואצבע על הדופק של מימוש רווחים. פברואר כבר נושף בעורפנו.
- 6.גדעון 25/01/2025 17:49הגב לתגובה זוצריך לזכור שטראמפ התחיל בנאום בזום בדאבוס במסע שעליו עוד הכריז בקמפיין הבחירות של הכנעת הפד לרצונו להורדת ריבית חזקה. ופאוול בתגובה הודיע כי ילחם בכל הדרכים החוקיות כדי למנוע זאת. מעניין ביותר לראות לאן יוביל המאבק בין השניים.
- 5.יוסי אלקין 24/01/2025 22:47הגב לתגובה זוכבר מזמן מחכים לו... עד שלא תהיה תמונה ברורה יותר של הריבית לא נקבל ראלי. נו למה מחכים
- 4.J 24/01/2025 10:07הגב לתגובה זוהי רצוי שתהיה אפשרות להגדיל את הגרפים מתוך הכתבה קצת קשה לראות את הנתונים על הגרף
- 3.כרגע השווקים מתמחרים את הריבית בארהב נשארת סביב 4.54.25 עד יוני 2025 (ל"ת)כותב 24/01/2025 09:24הגב לתגובה זו
- 2.כותב 24/01/2025 09:18הגב לתגובה זוהגרף בשיא חדש של שנים
- 1.דניז 23/01/2025 19:56הגב לתגובה זוXLK QQQ וגם את SPY
- מפיך למסכים (ל"ת)ירחמיאל 23/01/2025 21:05הגב לתגובה זו
טראמפ האיחוד האירופימאזן האימה: וושינגטון מאיימת בצעדי תגמול נגד ענקיות טכנולוגיה אירופיות
ממשל טראמפ מאשים את בריסל ברדיפה רגולטורית של חברות טכנולוגיה אמריקאיות ומזהיר מהטלת מגבלות, אגרות וסנקציות כלכליות על חברות אירופיות מובילות, זאת על רקע חקירות, קנסות ומאבק גובר על עתיד הכלכלה הדיגיטלית
המתיחות בין ארצות הברית לאיחוד האירופי סביב רגולציית הטכנולוגיה עולה מדרגה. ממשל טראמפ פרסם בימים האחרונים אזהרה חריגה וחריפה כלפי בריסל, שבה הוא מאיים לנקוט צעדי תגמול כלכליים ישירים נגד חברות טכנולוגיה ושירותים אירופיות, אם האיחוד לא יחזור בו ממדיניות הרגולציה, הקנסות והתביעות נגד ענקיות טכנולוגיה אמריקאיות.
בהודעה פומבית שפרסם נציג הסחר של ארצות הברית, הגוף האחראי על ניהול יחסי הסחר של וושינגטון, נטען כי האיחוד האירופי ומדינות החברות בו מתמידים ב-"מסלול מתמשך של תביעות מפלות ומטרידות, מסים, קנסות והנחיות רגולטוריות" נגד חברות אמריקאיות. לדברי הממשל, צעדים אלה ננקטים לאורך שנים, חרף פניות חוזרות ונשנות מצד ארצות הברית, וללא נכונות אמיתית של בריסל לנהל דיאלוג מהותי או לשנות כיוון.
וכך, אנחנו רואים דוגמא נוספת לעקביות של ממשל טראמפ, ואם תרצו גם של MAGA, שדואג להעביר כל מחלוקת למישור כלכלי מובהק ולהשתמש בכובד המשקל של הכלכלה האמריקאית להכרעה ולסיום סכסוכים. פרשנות אחרת תוכל לומר שטראמפ שש אלי קרב ולא מוותר על אף סכסוך, אבל זה כבר תלוי בהשקפת עולם, שלא לומר פוזיציה.
איום גלוי בצעדי תגמול
בהודעת נציג הסחר נאמר כי אם האיחוד האירופי ימשיך במדיניותו הנוכחית, לארה״ב "לא תיוותר ברירה אלא להתחיל להשתמש בכל הכלים העומדים לרשותה” כדי להתמודד עם מה שהוגדר כצעדים בלתי סבירים. בין האפשרויות שעלו הוזכרו במפורש הטלת אגרות, מגבלות וצעדים רגולטוריים נגד
חברות שירותים זרות, צעדים שעשויים לפגוע ישירות בפעילותן של חברות אירופיות בשוק האמריקאי.
- ארצות הברית מאשרת לטייוואן חבילת נשק בהיקף 11.1 מיליארד דולר
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באופן חריג, הממשל אף נקב בשמות של חברות אירופיות שעשויות להיפגע מצעדי התגובה, בהן Accenture, DHL, מיסטראל, SAP, סימנס וספוטיפיי. לפי וושינגטון, חברות אלה
נהנות מפעילות חופשית בארצות הברית ומתרומה משמעותית לכלכלה האמריקאית, בעוד שחברות אמריקאיות סובלות, לטענת הממשל, מיחס מפלה באירופה.
שבביםהאם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
חברת STMicroelectronics היתה התקווה הגדולה של תעשיית המוליכים למחצה בתחילת המאה ונשארה מאחור. השבוע היא ריכזה תשומת לב לאחר שפורסם כי סיפקה יותר מ-5 מיליארד שבבים לסטארלינק של אילון מאסק במסגרת הסכם בן עשור בין שתי החברות, וכי הכמות הזאת צפויה להכפיל את עצמה בעוד שנתיים
בחודש האחרון הפך מדד הראסל 2000 (סימול: RUT^) למדד המוביל בניו יורק, תופעה שלא אירעה מאז החל המדד הזה להיסחר. הסיבה לכך קשורה בעיקר בערכי החלל שלפיהם נסחרות המניות שמובילות את המדדים המובילים, ובמיוחד הנאסד"ק.
מדד הראסל 2000, שמכונה "המדד שמשקף את הכלכלה האמיתית", מייצג את "המניות הקטנות", שהן קטנות בהשוואה למניות ה-S&P 500. ג'וזף בראסואלס, הכלכלן הראשי של RSM International, שהיא הרשת השישית בגודלה בעולם, מבחינת ההכנסות, לשירותי החשבונאות המקצועיים, מסביר שהסיבה לכך קשורה בעובדה שכספי ההשקעה זרמו ברובם למדדים המובילים, ובמיוחד לנאסד"ק.
לדבריו, "המשקיעים פשוט התעלמו מהחברות שכלולות במדד הראסל 2000 ולא השקיעו במניותיהן. אבל קיצוצי הריבית של הפד והקלות המס של הנשיא טראמפ, שייכנסו לתוקף בינואר, לצד הירידה החדה במחירי הנפט, מזינים אופטימיות כלכלית, והתחזית לחברות קטנות יותר משתפרת. ברמות המחירים הנוכחיות יש הרבה הזדמנויות שפשוט התעלמו מהן בגלל שכולם התמקדו יתר על המידה בהזדמנויות טכנולוגיות". מה שזה בעצם אומר הוא שהחגיגה בבורסות לא הסתיימה והסיפור הטכנולוגי רק תופס מנוחה קצרה עד לסיבוב הבא.
הירידה במחירי הנפט מ-125 דולר בקיץ 2022 ל-56 דולר כיום, היא בעיקר תוצאה של עודפי היצע שחלקם "באשמת" טראמפ "ששחרר" את הנפט האמריקאי לשווקים הגלובליים, חלקם ב"אשמת" המדינות שאינן חברות באופ"ק שמגדילות ייצור (קנדה, ברזיל ואחרות), חלקם בגלל קרנות הגידור, חלקם בגלל איראן ורוסיה שמוכרות מתחת לשולחן, וחלקם בגלל הרגיעה בצמיחה הכלכלית. אין זה פלא שהסכמי אברהם תופסים עניין שהולך וגדל.
- סיסקו ו-IBM בונות את האינטרנט הקוונטי: מחשבים שמדברים ביניהם תוך 5 שנים
- IBM וגוגל מציגות התקדמות במרוץ הקוונטי: לא רק החברות הקטנות בתמונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לבסוף, ענקית ניהול הנכסים KKR הוציאה השבוע את התחזית המאקרו גלובלית לשנת 2026 שלפיה הם מאמינים שתהיה צמיחה טובה מהצפוי בתמ"ג וברווחים ברוב האזורים העיקריים בעולם בשנת 2026, צמיחה שנתמכת על ידי מחירי נפט נמוכים, שיעורי חיסכון גבוהים יותר ותנאים פיננסיים נוחים. הם גם מציינים שהכלכלה העולמית עדיין נמצאת בעיצומו של רנסנס של פרודוקטיביות, בהובלת דיגיטציה, אוטומציה ואימוץ מואץ של בינה מלאכותית, במיוחד בארצות הברית. כדאי להקשיב להם כי החברה הזו היא מהטובות שיש.
