הנאסד״ק נפל ב-2%; נובוקיור קפצה ב-20%, צ׳ק-פוינט ונובה צנחו ב-7%

יום מסחר שלילי נרשם בוול סטריט, כאשר המדדים המובילים עברו מירידות מתונות למהלך חד מטה על רקע חששות גוברים מהשלכות הבינה המלאכותית על רווחיות חברות הטכנולוגיה. מדד דאו ג’ונס איבד כ-1.3%, יותר מ-500 נקודות, ה-S&P 500 ירד בכ-1.6% והנאסד"ק נפל ב-2%, כאשר מניות הטכנולוגיה הובילו את הירידות.

ברקע למהלך עומדת הערכה מחודשת של המשקיעים לגבי היקף ההשקעות העצום ב-AI והאם הוא יתורגם לרווחיות בת קיימא. מניית סיסקו צנחה ביותר מ-12% לאחר שתחזית רווח חלשה העיבה על גידול בהכנסות, והצביעה על לחץ בשולי הרווח בין היתר בשל עלויות שבבי זיכרון. גם מניות הענק אנבידיה, מטא, אמזון ואפל ירדו עד 5% בהובלת יצרנית האייפון.

החשש מהפרעה טכנולוגית לא נותר מוגבל לתחום התוכנה בלבד. מניות בענפי הלוגיסטיקה, ההובלה והשירותים לנדל"ן נחלשו, על רקע הערכות כי כלי AI מתקדמים עלולים לפגוע במודלים העסקיים של חברות מסורתיות. בשוק מציינים כי השקת כלים חדשים מצד אנתרופיק להגברת אוטומציה בעבודה חיזקה את החששות הללו.

• ירידות חדות בוול סטריט: הנאסד"ק איבד 2.2%, פאלו אלטו ירדה 4%, טבע 2.4%
• הנאסד״ק עלה ב-0.5%; אלביט זינקה ב-15%, למונייד עם 16%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הזהב ירד בכ-3%, הכסף צלל בכ-11% והביטקוין נסחר סביב 65–66 אלף דולר לאחר ירידה חדה. חלק מהאנליסטים מעריכים כי מכירות בזהב נבעו גם מצורך של משקיעים לגייס מזומנים לכיסוי הפסדים בשוק המניות. מנגד, אג"ח ממשלתיות אמריקאיות נהנו מביקוש, והתשואה על אג"ח ל-10 שנים ירדה בכ-7 נקודות בסיס ל-4.10%. הנפקת אג"ח ל-30 שנה בהיקף 25 מיליארד דולר זכתה לביקוש גבוה במיוחד.

לצד סוגיית ה-AI, המשקיעים מתמקדים גם בנתוני המאקרו. מדד המחירים לצרכן שיפורסם ביום שישי עשוי להשפיע על ציפיות הריבית, שכבר הושפעו מדוח תעסוקה חזק מהצפוי לחודש ינואר. נתוני דורשי העבודה השבועיים הצביעו על ירידה קטנה מהצפוי, מה שמחזק את התפיסה כי שוק העבודה נותר הדוק — תרחיש שמקטין את הסיכוי להורדות ריבית בטווח הקרוב.

למרות התנודתיות, לא כל הסקטורים רשמו ירידות. מניות דפנסיביות כמו שירותים ציבוריים ומוצרי צריכה בסיסיים עלו, ומניית מקדונלד'ס טיפסה לאחר שעקפה את תחזיות הרווח. בהמשך היום צפויות לפרסם דוחות גם קוינבייס, אפלייד מטיריאלס וריביאן. בשוק מעריכים כי התנודתיות תימשך לפחות עד פרסום נתוני האינפלציה, כאשר המשקיעים מאזנים בין חשש מהפרעה טכנולוגית לבין תקווה להמשך צמיחה כלכלית יציבה.

• ספייס איקס בדרך לבורסה: ההנפקה שתשנה את השוק
• טראמפ מכריז על ניצחון קרוב מול איראן ומאיים בהסלמה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• גוגל מטלטלת את שוק השבבים: פריצת דרך ב-AI מפילה את מניות...

המניה שזינקה היום ב-83% וזאת שנפלה ב-40% -  Fastly עקפה את התחזיות ונהנית מגידול בתעבורת AI - בעוד Icon מושכת תחזיות ופותחת בחקירה חשבונאית שמפילה את המניה.

מיקרוסופט רוצה ״עצמאות מלאה״: תפתח מודלי AI משלה ותצמצם תלות ב-OpenAI - לאחר ארגון מחדש של ההסכם עם יצרנית ChatGPT, ענקית התוכנה מתכננת להשיק מודלי יסוד פנימיים כבר השנה, להגדיל השקעות תשתית ל-140 מיליארד דולר ולהתחרות על שוק ה-AGI הארגוני - תוך התמודדות עם חששות מבועת השקעות.

יאיר לפידות: "מי שחושב שהתשואות של שלוש השנים האחרונות יימשכו - מנותק מהמציאות" - "קיבלנו בשלוש שנים מהלך שאמור לקחת עשור ויותר, וזה שוחק את פוטנציאל התשואה קדימה"; על התשואות בהמשך, על הסיכונים בשווקים, ומה יכול להוריד את הבורסות ב-50%?

מאקרו

הזהב והכסף צונחים על רקע גל מכירות בשווקים - ירידות במניות הטכנולוגיה ולחץ נזילות דחפו משקיעים למכור מתכות ולעבור לאג"ח; העיניים נשואות לנתוני האינפלציה שיכריעו את ציפיות הריבית.

הפנטגון דורש מ־OpenAI ומאנתרופיק לאפשר שימוש במודלי AI גם ברשתות מסווגות- משרד ההגנה מבקש להרחיב את הגישה לכלי בינה מלאכותית לכל רמות הסיווג ולהפחית חסמים שהטילו החברות, על רקע מחלוקת סביב בטיחות, אחריות ושימושים צבאיים רגישים.

מטבע הקריפטו של טראמפ התרסק ביותר מ־95% מהשיא -  הקריסה במטבע המם מגיעה על רקע תנודתיות חריגה בשוק הקריפטו, תביעה בטענת "ניפוח ומכירה" נגד המטבע של אשתו של טראמפ וירידות חדות בכלל סקטור מטבעות המם, בזמן שבני המשפחה מעמיקים פעילות עסקית בתחום.

טראמפ מגייס את הפנטגון לחיזוק תעשיית הפחם בארה"ב - צו נשיאותי חדש יקדם חוזים ארוכי טווח לרכישת חשמל מתחנות פחמיות ויזרים 175 מיליון דולר לשדרוגן, במקביל לצמצום התמיכה באנרגיה מתחדשת ולביקורת מצד ארגוני סביבה; 3 חברות שצפויות להרוויח מהמהלך.

הבנקים מעלים תחזיות: כלכלת טייוואן ממשיכה ליהנות מגל ה-AI - בנק אוף אמריקה וסוסייטה ז’נרל מצביעים על המשך ביקוש חזק לשבבים ולהשקעות טכנולוגיה, מעלים את תחזיות הצמיחה לשנה הקרובה ומדגישים את תפקידה המרכזי של TSMC כמנוע הצמיחה של המשק.

המירוץ לשוק של טריליון דולר: IonQ, אנבידיה ו-D-Wave במוקד- המחשוב הקוונטי הוא תחום צעיר ובעל פוטנציאל עצום, שעדיין רחוק מבשלות מסחרית - שלוש חברות בולטות מושכות את תשומת לב המשקיעים כמועמדות אפשריות להובלת התחום

ונצואלה מחדשת משלוחי נפט לישראל לאחר הפסקה של כארבע שנים- המטען מיועד לבזן ומגיע בעקבות שינוי פוליטי בוונצואלה ופתיחה מחודשת של יצוא הנפט, לאחר לכידת הנשיא מדורו וניהול המכירות בידי ארצות הברית.

מניות במרכז 

סמסונג החלה במשלוחים מסחריים של שבבי HBM4 למאיצי AI - החברה טוענת לראשוניות בתעשייה ומכוונת לדור המאיצים הבא של אנבידיה; מתחרותיה מיקרון ו-SK הייניקס מאיצות ייצור על רקע זינוק בביקוש לזיכרון מתקדם

נביוסNebius Group N.V. -1.74%   : הוצאות ההון זינקו פי חמישה ל-2.1 מיליארד דולר - חברת ה"ניאו-קלאוד" מרחיבה את פעילות מרכזי הנתונים שלה בארה"ב, צרפת, בריטניה וישראל, צופה קצב הכנסות שנתי של 7–9 מיליארד דולר עד סוף 2026 - אך הכנסות הרבעון החמיצו את תחזיות האנליסטים וההפסד הנקי התרחב

מקדונלד'ס לא נבהלת מכדורי ההרזיה: "אין השפעה מהותית בשלב זה" - ברקע השקת גרסאות GLP-1 בכדור והתרחבות השוק, הרשת מדווחת על זינוק של 6.8% במכירות בארה"ב ועוקפת תחזיות - אך בוול סטריט ממשיכים לבחון את הסיכון לשינוי בהרגלי הצריכה.

סיסקו Cisco Systems Inc.    נפלה בכ-13%, למרות שהיא מציגה רווח והכנסות לרבעון הפיסקאלי השני שמכים את תחזיות האנליסטים. הסיבה לירידה היא התחזית השנתית: החברה צופה הכנסות של 61.2 עד 61.7 מיליארד דולר בשנת הכספים שמסתיימת ביולי, מתחת לצפי השוק שעמד על 63.9 מיליארד דולר. המשקיעים מתמקדים בפער הזה ומגיבים בירידות, גם כשברקע התוצאות עצמן נראות יציבות יחסית.

אפלובין AppLovin -2.55%    צנחה ב-19%. חברת טכנולוגיית הפרסום מדווחת על רווח רבעוני שמכה את התחזיות, כשההכנסות מזנקות ב-66% ל-1.66 מיליארד דולר. גם התחזית לרבעון הנוכחי גבוהה מהציפיות, אבל היא משקפת האטה בקצב הצמיחה. אחרי זינוק של 22% בחמשת הימים האחרונים, חלק מהמשקיעים בוחרים כנראה לממש רווחים, במיוחד אחרי שהמניה התאוששה בעקבות חזרה בה מפרסום פיננסי שטען לקשרים לכאורה עם ארגוני פשיעה בינלאומיים.

מיקרון טכנולוגיות Micron Technology, Inc 8.88%   הוסיפה כ-1.4% וממשיכה את המומנטום מאתמול, אז קפצה ב-9.9%. העליות מגיעות אחרי שסמנכ"ל הכספים מארק מרפי ממעיט בחששות מתחרות עזה בשוק שבבי הזיכרון ברוחב פס גבוה. הסקטור כולו מגיב בחיוב: סנדיסק SNDK מזנקת ב-6.5%, ווסטרן דיגיטל WDC עולה ב-2.9% וסיגייט טכנולוג'י STX מתחזקת ב-2.6%. נראה שהשוק נותן קרדיט ליצרניות הזיכרון, על רקע ביקושים שממשיכים להיות קשורים לעולמות הדאטה וה-AI.

אנהאוזר-בוש אינבב Anheuser-Busch InBev 2.02%     עלתה ב-4% במסחר בארה"ב אחרי שהיא דיווחה על רווח רבעוני שעוקף את התחזיות. יצרנית באדווייזר מציינת שהיא נכנסת ל-2026 בעמדה חזקה, בין היתר על רקע אירועי ספורט גדולים כמו מונדיאל הקיץ. המניה כבר עלתה ביותר מ-20% מתחילת ינואר ועד הסגירה אתמול, והתגובה הבוקר ממשיכה את המגמה.

אקויניקס Equinix Inc 1.61%     זינקה בכ-12%. קרן הריט למרכזי נתונים מפספסת את יעד ה-FFO למניה ברבעון הרביעי, אבל מספקת תחזית הכנסות שנתית חזקה, תוך שהיא מצביעה על ביקוש גובר מצד פעילות בינה מלאכותית ושירותי ענן. השוק מתמקד קדימה, ופחות באכזבה הרבעונית.

רולינס Rollins Inc. 0.15%      צנחה בכ-9%. חברת ההדברה מפספסת את תחזיות הרווח לרבעון הרביעי, כשהיא מציינת מזג אוויר קריר וסביבה מאקרו-כלכלית מאתגרת שפוגעים בביקוש לשירותיה.

אלבמרל Albemarle Corp. -0.59%   , יצרנית ליתיום, נפלה ב-9%. החברה מציגה הפסד רבעוני שמצטמצם לעומת השנה שעברה, לצד עלייה של 16% במכירות ל-1.43 מיליארד דולר. במקביל היא מודיעה כי תשבית את קו הייצור הפעיל האחרון במתקן עיבוד הליתיום בקמרטון שבמערב אוסטרליה, צעד שמעיד על המשך התאמות בענף.

פייקום סופטוור Paycom Software -0.61%   ירדה. ספקית תוכנות משאבי האנוש דיווחה על רווח והכנסות שתאמו את התחזיות לרבעון הרביעי, אבל התחזית להכנסות בשנת הכספים הנוכחית נמוכה מציפיות השוק, והמשקיעים מגיבים בירידות.

אחרי הסגירה צפויות לפרסם דוחות חברות נוספות ובהן אפלייד מטיריאלס Applied Materials Inc 3.51%  , אריסטה נטוורקס Arista Networks 1.69%  , קוינבייס גלובל Coinbase -0.93%  , ורטקס פרמצבטיקלס Vertex Pharmaceuticals Inc. 0.16%  , איירבי.אנ.בי Airbnb -0.86%  , אקספדיה Expedia -1.39%  , ריביאן אוטומוטיב Rivian Automotive -0.73%  , פינטרסט Pinterest -0.27%  , דראפטקינגס DraftKings 2.5%  , ווין ריזורטס Wynn Resorts 1.03%   ורוקו Roku 0.3%  . השוק כבר מסתכל קדימה, כשהתנודתיות במסחר המוקדם משקפת עד כמה כל תחזית וכל שורת רווח מקבלות משקל מיידי.

ישראליות בוול סטריט

צ'ק פוינט Check Point Software Technologies Ltd. 2.04%  נפלה ב-7% - החברה הציגה תוצאות המעידות על יציבות פיננסית גבוהה, אבל גם על האתגר הממשי בייצור צמיחה אורגנית משמעותית. הכנסות החברה ברבעון האחרון של השנה עמדו על 745 מיליון דולר, נתון המשקף עלייה של 6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד והתיישרות כמעט מלאה עם תחזיות השוק שעמדו על כ-746 מיליון דולר. בשורה התחתונה, החברה הציגה רווח נקי למניה של 3.40 דולר (Non-GAAP), אולם חלק ניכר מנתון זה מיוחס להטבות מס והסדרים חשבונאיים בהיקף של כ-0.52 דולר למניה. בנטרול רכיב זה, הרווח למניה היה עומד על כ-2.88 דולר, אמנם העקיפה מול הצפי (2.77 דולר) נשענה על אירועי מס אבל עדיין זה תוצאה חיובית ומעודדת.

בתחזיותיה להמשך, החברה צופה: הכנסות רבעון ראשון של 2026: בין 655 ל-685 מיליון דולר. הכנסות בשנה - בין 2,830 ל 2,950 מיליון דולר. רווח למניה נונגאפ: ברבעון ראשון בין 2.35 ל 2.45 דולר למניה; לשנה כולה: בין 10.05 ל 10.85.

נובוקיור NovoCure -0.55%   זינקה בכ-15% אחרי שמנהל המזון והתרופות האמריקאי מאשר את טיפול Optune Pax שלה לסרטן הלבלב במבוגרים. עבור החברה הביופארמצבטית השווייצרית מדובר בהתפתחות רגולטורית משמעותית, והשוק מגיב בהתאם.

שתי ישראליות בולטות היום במיוחד - צ'ק פוינט  Check Point Software Technologies Ltd. 2.04%      ונובוקיור NovoCure -0.55%    . צ'ק פוינט פרסמה דוחות לרבעון הרביעי. השוק לא אוהב את התוצאות. ההכנסות מתחת לתחזית, הרווח מעל התחזית, אבל ההכנסות זה הדבר החשוב ביותר, בסוף הן מבטאות את הצמיחה קדימה. השוק גם מקבל מסר ברור מהנהלת צ'ק פוינט - אנחנו רוכשים חברות. במקביל לדוחות החברה דיווחה על 3 רכישות קטנות שלא מגיעות לסף הדיווח. צ'ק פוינט גם רכשה בשנת 2025 חברות, אחת גדולה ונראה שהיא כפי שאמר המנכ"ל נדב צפריר מחפשת מנועי צמיחה דרך רכישות ומסמנת את תחום הסייבר AI. הבעיה היא שהשוק עלול לתפוס את זה כאיחור - איפה הייתם לפני שנה-שנתיים עם רכישות. בינתיים צ'ק פוינט לא באמת צומחת במוצרים המסורתיים שלה והפתרונות החדשים לרבות פתרונות הענן צומחים מאוד, אבל עדיין לא מספקים מסה גדולה של מחזור מכירות.   

נובה פרסמה דוחות ותחזית לכאורה טובים, אבל... נובה נופלת 7%; כשאתה נסחר במכפיל רווח של 50, זה לא מספיק לעמוד בציפיות

קורנית Kornit Digital 1.36%     מתאוששת בהכנסות - הרווחיות עדיין תחת לחץ - צמיחה שנתית מתונה ל-208 מיליון דולר, EBITDA חיובי לראשונה מזה תקופה, 25 מיליון דולר הכנסות חוזרות ממודל ה-AIC, קופה של 443 מיליון דולר; ברבעון הראשון של השנה צפי להכנסות נמוכות יותר וטווח רווחיות רחב שמאותת על תנודתיות

קמטקCamtek Ltd. 4.68%      : הזמנות בהיקף של 45 מיליון דולר מיצרנית שבבים מובילה עבור יישומי AI - החברה קיבלה הזמנה חדשה של 25 מיליון דולר למערכות ה-Hawk, המביאה את סך ההזמנות המצטבר מאותו לקוח ל-45 מיליון דולר. המערכות, המיועדות לתמיכה בתשתיות בינה מלאכותית ואריזות שבבים מתקדמות; יסופקו במהלך שנת 2026