הנאסד״ק יורד ב-1%; קרוקס מזנקת ב-20%, אפלובין נופלת ב-18%

המסחר בוול סטריט מתנהל בירידות שערים במדדים המובילים, על רקע חולשה במניות הטכנולוגיה ועלייה במחירי האג"ח, כאשר המשקיעים ממתינים לפרסום מדד המחירים לצרכן (CPI) ביום שישי. בשוק מחפשים אינדיקציה ברורה לכך שלחצי האינפלציה מתמתנים, לאחר שדוחות קודמים הושפעו משיבושים שנגרמו בעקבות השבתת ממשלה ממושכת.

למרות שכמעט 300 מניות במדד S&P 500 רשמו עליות, המדד הכללי נסוג, בעוד שנאסד"ק 100 איבד קרוב ל-1%. קרן סל העוקבת אחר מניות תוכנה יורדת בכ-2%, וסיסקו צונחת ב-10% בעקבות תחזית מרווחים מאכזבת. מנגד, סקטורים מחזוריים יותר הפגינו ביצועים עודפים לעומת קבוצת מניות הטכנולוגיה הבולטות, מה שמעיד על רוטציה סקטוריאלית בשוק. ב-UBS מעריכים כי המגמה ארוכת הטווח במניות נותרת חיובית, אך מציינים כי לאחר פתיחה חזקה במיוחד לשנת 2026, השוק מפגין סימני עייפות. לדבריהם, ייתכן שנראה תנודתיות בטווח הקצר עד שהמשקיעים יזהו זרז חדש לעליות. במקביל, ההמלצה היא להתמקד בהתרחבות הראלי למגזרים כמו פיננסים, בריאות ותשתיות.

בשוק האג"ח הממשלתיות נרשמה התאוששות, לאחר ירידות שנרשמו בעקבות דוח תעסוקה חזק שהוביל לצמצום ההימורים על הורדות ריבית מצד הפדרל ריזרב. נתונים שפורסמו הראו ירידה קלה במספר דורשי האבטלה, אך גם צניחה חדה במכירות בתים יד שנייה, החדה ביותר זה ארבע שנים, חרף ירידת הריביות.

יאיר לפידות: "מי שחושב שהתשואות של שלוש השנים האחרונות יימשכו - מנותק מהמציאות" - "קיבלנו בשלוש שנים מהלך שאמור לקחת עשור ויותר, וזה שוחק את פוטנציאל התשואה קדימה"; על התשואות בהמשך, על הסיכונים בשווקים, ומה יכול להוריד את הבורסות ב-50%?

בזירת החברות, מניית סיסקו יורדת ביותר מ-7% לאחר שהחברה הציגה תחזית רווח מאכזבת, על אף עלייה בהכנסות. הנהלת החברה ציינה כי שולי הרווח צפויים להיפגע מעלויות זיכרון גבוהות, על רקע מחסור ברכיבים שנובע מהשקעות גוברות בתשתיות דאטה סנטר לבינה מלאכותית.

עונת הדוחות ממשיכה לעמוד במוקד, כאשר המשקיעים מנסים לזהות אילו מגזרים נהנים מההשקעות בתחום ה-AI ואילו עלולים להיפגע משיבושים טכנולוגיים. לאחר סגירת המסחר צפויות לפרסם תוצאות חברות בולטות בהן קוינבייס, אפלייד מטיריאלס וריביאן.

• מקדונלד'ס לא נבהלת מכדורי ההרזיה: "אין השפעה מהותית בשלב זה"
• נובוקיור הישראלית מזנקת 25%; סיסקו נופלת 7%, אפלובין 5%; ומה קורה בצ'ק פוינט?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מורגן סטנלי: "המניות האלו יעלו מעל 100%; הזדמנות במרכזי...

גם מניית מקדונלד'ס נסחרה בירידה קלה למרות שהחברה עקפה את תחזיות הרווח. בסך הכול, השווקים מתנהלים בזהירות יחסית, כאשר הכיוון בטווח הקצר צפוי להיות מוכרע על ידי נתוני המאקרו הקרובים ובראשם מדד המחירים.

צ'ק פוינט Check Point Software Technologies Ltd. -6.78%  נופלת ב-5% - החברה הציגה תוצאות המעידות על יציבות פיננסית גבוהה, אבל גם על האתגר הממשי בייצור צמיחה אורגנית משמעותית. הכנסות החברה ברבעון האחרון של השנה עמדו על 745 מיליון דולר, נתון המשקף עלייה של 6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד והתיישרות כמעט מלאה עם תחזיות השוק שעמדו על כ-746 מיליון דולר. בשורה התחתונה, החברה הציגה רווח נקי למניה של 3.40 דולר (Non-GAAP), אולם חלק ניכר מנתון זה מיוחס להטבות מס והסדרים חשבונאיים בהיקף של כ-0.52 דולר למניה. בנטרול רכיב זה, הרווח למניה היה עומד על כ-2.88 דולר, אמנם העקיפה מול הצפי (2.77 דולר) נשענה על אירועי מס אבל עדיין זה תוצאה חיובית ומעודדת.

בתחזיותיה להמשך, החברה צופה: הכנסות רבעון ראשון של 2026: בין 655 ל-685 מיליון דולר. הכנסות בשנה - בין 2,830 ל 2,950 מיליון דולר. רווח למניה נונגאפ: ברבעון ראשון בין 2.35 ל 2.45 דולר למניה; לשנה כולה: בין 10.05 ל 10.85.

נובוקיור NovoCure 29.9%  מזנקת בכ-37% אחרי שמנהל המזון והתרופות האמריקאי מאשר את טיפול Optune Pax שלה לסרטן הלבלב במבוגרים. עבור החברה הביופארמצבטית השווייצרית מדובר בהתפתחות רגולטורית משמעותית, והשוק מגיב בהתאם.

מאקרו

הפנטגון דורש מ־OpenAI ומאנתרופיק לאפשר שימוש במודלי AI גם ברשתות מסווגות- משרד ההגנה מבקש להרחיב את הגישה לכלי בינה מלאכותית לכל רמות הסיווג ולהפחית חסמים שהטילו החברות, על רקע מחלוקת סביב בטיחות, אחריות ושימושים צבאיים רגישים.

מטבע הקריפטו של טראמפ התרסק ביותר מ־95% מהשיא -  הקריסה במטבע המם מגיעה על רקע תנודתיות חריגה בשוק הקריפטו, תביעה בטענת "ניפוח ומכירה" נגד המטבע של אשתו של טראמפ וירידות חדות בכלל סקטור מטבעות המם, בזמן שבני המשפחה מעמיקים פעילות עסקית בתחום.

טראמפ מגייס את הפנטגון לחיזוק תעשיית הפחם בארה"ב - צו נשיאותי חדש יקדם חוזים ארוכי טווח לרכישת חשמל מתחנות פחמיות ויזרים 175 מיליון דולר לשדרוגן, במקביל לצמצום התמיכה באנרגיה מתחדשת ולביקורת מצד ארגוני סביבה; 3 חברות שצפויות להרוויח מהמהלך.

הבנקים מעלים תחזיות: כלכלת טייוואן ממשיכה ליהנות מגל ה-AI - בנק אוף אמריקה וסוסייטה ז’נרל מצביעים על המשך ביקוש חזק לשבבים ולהשקעות טכנולוגיה, מעלים את תחזיות הצמיחה לשנה הקרובה ומדגישים את תפקידה המרכזי של TSMC כמנוע הצמיחה של המשק.

המירוץ לשוק של טריליון דולר: IonQ, אנבידיה ו-D-Wave במוקד- המחשוב הקוונטי הוא תחום צעיר ובעל פוטנציאל עצום, שעדיין רחוק מבשלות מסחרית - שלוש חברות בולטות מושכות את תשומת לב המשקיעים כמועמדות אפשריות להובלת התחום

ונצואלה מחדשת משלוחי נפט לישראל לאחר הפסקה של כארבע שנים- המטען מיועד לבזן ומגיע בעקבות שינוי פוליטי בוונצואלה ופתיחה מחודשת של יצוא הנפט, לאחר לכידת הנשיא מדורו וניהול המכירות בידי ארצות הברית.

מניות במרכז 

מקדונלד'ס לא נבהלת מכדורי ההרזיה: "אין השפעה מהותית בשלב זה" - ברקע השקת גרסאות GLP-1 בכדור והתרחבות השוק, הרשת מדווחת על זינוק של 6.8% במכירות בארה"ב ועוקפת תחזיות - אך בוול סטריט ממשיכים לבחון את הסיכון לשינוי בהרגלי הצריכה.

סיסקו Cisco Systems Inc.   נופלת בכ-5%, למרות שהיא מציגה רווח והכנסות לרבעון הפיסקאלי השני שמכים את תחזיות האנליסטים. הסיבה לירידה היא התחזית השנתית: החברה צופה הכנסות של 61.2 עד 61.7 מיליארד דולר בשנת הכספים שמסתיימת ביולי, מתחת לצפי השוק שעמד על 63.9 מיליארד דולר. המשקיעים מתמקדים בפער הזה ומגיבים בירידות, גם כשברקע התוצאות עצמן נראות יציבות יחסית.

אפלובין AppLovin -18.9%    צונחת ב-8%. חברת טכנולוגיית הפרסום מדווחת על רווח רבעוני שמכה את התחזיות, כשההכנסות מזנקות ב-66% ל-1.66 מיליארד דולר. גם התחזית לרבעון הנוכחי גבוהה מהציפיות, אבל היא משקפת האטה בקצב הצמיחה. אחרי זינוק של 22% בחמשת הימים האחרונים, חלק מהמשקיעים בוחרים כנראה לממש רווחים, במיוחד אחרי שהמניה התאוששה בעקבות חזרה בה מפרסום פיננסי שטען לקשרים לכאורה עם ארגוני פשיעה בינלאומיים.

מיקרון טכנולוגיות Micron Technology, Inc 2.29%   מוסיפה כ-2.9% וממשיכה את המומנטום מאתמול, אז קפצה ב-9.9%. העליות מגיעות אחרי שסמנכ"ל הכספים מארק מרפי ממעיט בחששות מתחרות עזה בשוק שבבי הזיכרון ברוחב פס גבוה. הסקטור כולו מגיב בחיוב: סנדיסק SNDK מזנקת ב-6.5%, ווסטרן דיגיטל WDC עולה ב-2.9% וסיגייט טכנולוג'י STX מתחזקת ב-2.6%. נראה שהשוק נותן קרדיט ליצרניות הזיכרון, על רקע ביקושים שממשיכים להיות קשורים לעולמות הדאטה וה-AI.

אנהאוזר-בוש אינבב Anheuser-Busch InBev 5.31%     עולה בכ-2.6% במסחר בארה"ב אחרי שהיא מדווחת על רווח רבעוני שעוקף את התחזיות. יצרנית באדווייזר מציינת שהיא נכנסת ל-2026 בעמדה חזקה, בין היתר על רקע אירועי ספורט גדולים כמו מונדיאל הקיץ. המניה כבר עלתה ביותר מ-20% מתחילת ינואר ועד הסגירה אתמול, והתגובה הבוקר ממשיכה את המגמה.

אקויניקס Equinix Inc 11.47%    מזנקת בכ-9.9%. קרן הריט למרכזי נתונים מפספסת את יעד ה-FFO למניה ברבעון הרביעי, אבל מספקת תחזית הכנסות שנתית חזקה, תוך שהיא מצביעה על ביקוש גובר מצד פעילות בינה מלאכותית ושירותי ענן. השוק מתמקד קדימה, ופחות באכזבה הרבעונית.

פאסטלי Fastly 61.87%   מזנקת בכ-40% אחרי שהיא מכה את תחזיות הרווח לרבעון הרביעי ומספקת תחזית שנתפסת כחיובית. גם שינוי המלצה מצד אנליסט בוויליאם בלייר, שמעלה את הדירוג ל"תשואת יתר", תומך במהלך. ההסבר מתמקד בגידול בתעבורה בפלטפורמת הענן של החברה, שמקבלת דחיפה ממודלים של שפה גדולה וסוכני AI.

רולינס Rollins Inc.   צונחת בכ-15%. חברת ההדברה מפספסת את תחזיות הרווח לרבעון הרביעי, כשהיא מציינת מזג אוויר קריר וסביבה מאקרו-כלכלית מאתגרת שפוגעים בביקוש לשירותיה.

אלבמרל Albemarle Corp. -8.01%   , יצרנית ליתיום, נחלשת בכ-2.3%. החברה מציגה הפסד רבעוני שמצטמצם לעומת השנה שעברה, לצד עלייה של 16% במכירות ל-1.43 מיליארד דולר. במקביל היא מודיעה כי תשבית את קו הייצור הפעיל האחרון במתקן עיבוד הליתיום בקמרטון שבמערב אוסטרליה, צעד שמעיד על המשך התאמות בענף.

פייקום סופטוור Paycom Software -3.56%   מאבדת כ-8.9%. ספקית תוכנות משאבי האנוש מדווחת על רווח והכנסות שתואמים את התחזיות לרבעון הרביעי, אבל התחזית להכנסות בשנת הכספים הנוכחית נמוכה מציפיות השוק, והמשקיעים מגיבים בירידות.

אחרי הסגירה צפויות לפרסם דוחות חברות נוספות ובהן אפלייד מטיריאלס AMAT, אריסטה נטוורקס ANET, קוינבייס גלובל COIN, ורטקס פרמצבטיקלס VRTX, איירבי.אנ.בי ABNB, אקספדיה EXPE, ריביאן אוטומוטיב RIVN, פינטרסט PINS, דראפטקינגס DKNG, ווין ריזורטס WYNN ורוקו ROKU. השוק כבר מסתכל קדימה, כשהתנודתיות במסחר המוקדם משקפת עד כמה כל תחזית וכל שורת רווח מקבלות משקל מיידי.

ישראליות בוול סטריט

שתי ישראליות בולטות היום במיוחד - צ'ק פוינט  Check Point Software Technologies Ltd.     ונובוקיור NovoCure 29.9%   . צ'ק פוינט פרסמה דוחות לרבעון הרביעי. השוק לא אוהב את התוצאות. ההכנסות מתחת לתחזית, הרווח מעל התחזית, אבל ההכנסות זה הדבר החשוב ביותר, בסוף הן מבטאות את הצמיחה קדימה. השוק גם מקבל מסר ברור מהנהלת צ'ק פוינט - אנחנו רוכשים חברות. במקביל לדוחות החברה דיווחה על 3 רכישות קטנות שלא מגיעות לסף הדיווח. צ'ק פוינט גם רכשה בשנת 2025 חברות, אחת גדולה ונראה שהיא כפי שאמר המנכ"ל נדב צפריר מחפשת מנועי צמיחה דרך רכישות ומסמנת את תחום הסייבר AI. הבעיה היא שהשוק עלול לתפוס את זה כאיחור - איפה הייתם לפני שנה-שנתיים עם רכישות. בינתיים צ'ק פוינט לא באמת צומחת במוצרים המסורתיים שלה והפתרונות החדשים לרבות פתרונות הענן צומחים מאוד, אבל עדיין לא מספקים מסה גדולה של מחזור מכירות.   

נובה פרסמה דוחות ותחזית לכאורה טובים, אבל... נובה נופלת 6%; כשאתה נסחר במכפיל רווח של 50, זה לא מספיק לעמוד בציפיות

קורנית Kornit Digital -3.55%    מתאוששת בהכנסות - הרווחיות עדיין תחת לחץ - צמיחה שנתית מתונה ל-208 מיליון דולר, EBITDA חיובי לראשונה מזה תקופה, 25 מיליון דולר הכנסות חוזרות ממודל ה-AIC, קופה של 443 מיליון דולר; ברבעון הראשון של השנה צפי להכנסות נמוכות יותר וטווח רווחיות רחב שמאותת על תנודתיות

קמטקCamtek Ltd. -0.56%      : הזמנות בהיקף של 45 מיליון דולר מיצרנית שבבים מובילה עבור יישומי AI - החברה קיבלה הזמנה חדשה של 25 מיליון דולר למערכות ה-Hawk, המביאה את סך ההזמנות המצטבר מאותו לקוח ל-45 מיליון דולר. המערכות, המיועדות לתמיכה בתשתיות בינה מלאכותית ואריזות שבבים מתקדמות; יסופקו במהלך שנת 2026