סיסקו חוצה תחזיות ברבעון השני אך המניה צונחת - השוק דורש יותר מביקושי AI
התחזית השנתית מאכזבת משקיעים למרות תוצאות רבעוניות חזקות
סיסקו Cisco Systems Inc. סיימה את הרבעון הפיסקלי השני עם תוצאות טובות מהציפיות, בזכות ביקושים חזקים לתשתיות רשת וחומרה התומכות בבינה מלאכותית. ההכנסות הגיעו ל-15.3 מיליארד דולר, מעל התחזיות של 15.11 מיליארד, והרווח המתואם למניה עמד על 1.04 דולר מול ציפיות ל-1.02 דולר. המניה יורדת בכ-7% במסחר המאוחר, בעיקר בגלל תחזית שנתית שמפגרת אחרי הציפיות של וול סטריט.
החברה צופה הכנסות שנתיות של 61.2-61.7 מיליארד דולר, נמוך ב-2.2 מיליארד מהקונצנזוס של 63.9 מיליארד. הרווח למניה צפוי להיות 4.13-4.17 דולר, קרוב לציפיות. החברה מבטאת עמידות, אך לא האצה דרמטית כמו אצל מתחרים בתחום ה-AI.
רשתות בהאצה, אבטחה נבלמת - פער גדל בין חומרה לתוכנה
המנוע העיקרי היה סגמנט הרשתות, עם הכנסות של 8.29 מיליארד דולר, עלייה של 21% משנה לשנה ומעל ציפיות של 7.9 מיליארד. זה משקף השקעות כבדות בדטה סנטרים, ענן וקישוריות מהירה שדורשת AI. פרויקטים כאלה מצריכים ציוד תקשורת מתקדם להעברת נתונים גדולים במהירות גבוהה וללא השהיות.
תחום האבטחה הניב 2.02 מיליארד דולר, ירידה של 4% משנה לשנה ומתחת לציפיות של 2.11 מיליארד. זה מצביע על קושי להאיץ מכירות תוכנה ואבטחה, בעוד החומרה זוכה לביקוש גבוה יותר. התמהיל של חוזק בחומרה מול חולשה בשירותים יוצר תמונה מעורבת. סיסקו משקיעה בתשתיות AI כדי להתחרות על שוק שצומח במהירות, אך צריכה להדביק את הפער בתוכנה.
- מחפשים יציבות ושפיות? החברה שתמיד היתה שם בשביל זה
- סיסקו ו-IBM בונות את האינטרנט הקוונטי: מחשבים שמדברים ביניהם תוך 5 שנים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לרבעון השלישי סיסקו צופה רווח של 1.02-1.04 דולר למניה והכנסות של 15.4-15.6 מיליארד דולר, מעל ציפיות של 15.19 מיליארד ו-1.03 דולר למניה. זה אמור לתמוך בצמיחה קצרת טווח. השוק מתמקד בשנה כולה, שם הפער בהכנסות גורם לדאגה.
שבב Silicon One G300 מסמן כניסה עמוקה לשרשרת ה-AI
סיסקו השיקה את שבב Silicon One G300, שמכוון לשוק תשתיות AI בכל השכבות – מסיליקון ועד אופטיקה ומערכות. זה חלק מאסטרטגיה להציע סטאק מלא עם שבבים, תקשורת פנימית וחיבור בין שרתים. השוק דורש אינטגרציה כזו כדי לנהל עומסי AI יעילים.
התחרות קשה מול חברות סיליקון ותקשורת לדטה סנטרים. אם סיסקו תצליח, זה יגדיל עסקאות גדולות, אך זה ייקח זמן. הסיבות לתחזית השמרנית כוללות עיכובים בסגירת עסקאות גדולות, תחרות חריפה מצד Nvidia ו-Broadcom, וזמני אספקה ארוכים בציוד AI. סיסקו נהנית מעלייה של 37% במניה בשנה האחרונה, שמגיעה לשיאים מ-2000, אך זה מעלה את הרף להפתעות חיוביות. הדוח מבטא חוזק ב-AI אך צורך בוודאות גבוהה יותר. המניה עלתה 37% בשנה, אך התגובה השלילית מדגישה רגישות לתחזיות שנתיות בשוק הזה.
