נובה נופלת; כשאתה נסחר במכפיל רווח של 50, זה לא מספיק לעמוד בציפיות

נובה מפרסמת דוחות כספיים לרבעון הרביעי ולשנה כולה. הכנסות ברבעון הרביעי הסתכמו  ב-222.6 מיליון דולר, גידול של 14% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הרווח על בסיס Non-GAAP 72.2 מיליון דולר, 2.14 דולר למניה, גידול של 10% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. השוק ציפה ל-221 מיליון דולר בהכנסות ו-2.12 בשורה התחתונה. 

ברבעון הראשון צפויה החברה להכניס 222 עד 232 מיליון דולר - אמצע טווח של 227 מיליון דולר והרווח למניה יהיה 2.13 עד 2.25 דולר למניה. אמצע הטווח - הכנסות של 227 מיליון דולר ורווח של 2.19 דולר למניה  השוק ציפה ל-223 מיליון דולר בהכנסות ו-2.15 דולר למניה. נובה קצת מעל. 

"קצת מעל" לא מספיק. אחרי הזינוק של המניה שהתעצם בחודשים האחרונים היא במכפיל רווח של 40-50.  מכפיל רווח כזה מלמד על ציפיות שוק מאוד גבוהות. רק להכות את התחזית זה לא מספיק. המניה נופלת ב-8%. 

כך או אחרת, ההכנסות בשנה שעברה הסתכמו ב-880.6 מיליון דולר, גידול של 31% לעומת השנה אשתקד. הרווח נונגאפ הסתכם ב-282.6 מיליון דולר, 8.62 דולר למניה בדילול מלא, גידול של 29% לעומת השנה אשתקד.

• אופנהיימר מורידה דירוג לנובה: "העליות האחרונות כבר מגולמות בתמחור"
• נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הנהלת החברה מסרה כי  בשנת 2025  היה שיא במכירות פתרונות מדידת ממדים, חומרים ואנליזה כימית, כתוצאה מביקוש לפתרונות ייחודיים ליישומים קריטיים ומגידול בנתח השוק של החברה - "נרשם שיא במכירות לתהליכי Gate-All-Around, DRAM ומארזים מתקדמים, כתוצאה מביקוש גובר ל- AI".

.

Non-GAAP Results (K)

"2025 הייתה שנה יוצאת מן הכלל עבור נובה, עם שיאים בהכנסות וברווחיות, תוך תמיכה באתגרים של לקוחותינו בשיטות הייצור המתקדמות וגם בשיטות מבוססות יותר", אמר גבי ויסמן, נשיא ומנכ"ל נובה. "המומנטום הרחב, הרחבת היצע המוצרים והאימוץ של הפתרונות המתקדמים שלנו על ידי מספר לקוחות אסטרטגיים, מדגישים את כוחן של האסטרטגיה והטכנולוגיה שלנו. עם כניסתנו לשנת 2026, אנו מאמינים כי נובה נמצאת במקום הנכון למנף את הגאות בהשקעות בשוק המוליכים למחצה."

תחזית לרבעון הראשון של 2026

הנהלת החברה סיפקה תחזית לרבעון הראשון של 2026, שיסתיים ביום 31 במרץ 2026. בהתבסס על הערכות נוכחיות, הנהלת החברה צופה:

·         הכנסות בטווח של 222–232 מיליון דולר

·         רווח למניה בדילול מלא על בסיס GAAP בטווח של 1.90–2.02 דולר

·         רווח למניה בדילול מלא על בסיס Non-GAAP בטווח של 2.13–2.25 דולר