צ׳ק פוינט מכה ברווח, מפספסת מעט בהכנסות; מאיצה צמיחה דרך רכישת 3 חברות סייבר-AI

צ'ק פוינט מסכמת את הרבעון הרביעי ואת 2025 עם תוצאות המעידות על יציבות פיננסית גבוהה, אבל גם על האתגר הממשי בייצור צמיחה אורגנית משמעותית. הכנסות החברה ברבעון האחרון של השנה עמדו על 745 מיליון דולר, נתון המשקף עלייה של 6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד והתיישרות כמעט מלאה עם תחזיות השוק שעמדו על כ-746 מיליון דולר. בשורה התחתונה, החברה הציגה רווח נקי למניה של 3.40 דולר (Non-GAAP), אולם חלק ניכר מנתון זה מיוחס להטבות מס והסדרים חשבונאיים בהיקף של כ-0.52 דולר למניה. בנטרול רכיב זה, הרווח למניה היה עומד על כ-2.88 דולר, אמנם העקיפה מול הצפי (2.77 דולר) נשענה על אירועי מס אבל עדיין זה תוצאה חיובית ומעודדת.

הדו"ח השנתי מצביע על כך שמנוע הצמיחה המרכזי של החברה ממשיך להיות תחום המנויים (Security Subscriptions), שצמח ב-10% במהלך השנה והסתכם ב-1.22 מיליארד דולר. עם זאת, במישור התפעולי נרשמה נסיגה מסוימת; הרווח התפעולי (GAAP) ברבעון הרביעי ירד ל-233 מיליון דולר לעומת 254 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, ושיעור הרווחיות התפעולית נשחק ל-31% מההכנסות. בחישוב שנתי, הרווח התפעולי (GAAP) הסתכם ב-831 מיליון דולר, ירידה לעומת 876 מיליון דולר ב-2024. נתונים אלו משקפים את העלייה בהוצאות התפעוליות, בדגש על מחקר ופיתוח ושיווק, שנועדו לשמר את הרלוונטיות של החברה בשוק רווי מתחרים.

לצד הנתונים הכספיים, המנכ"ל נדב צפריר חשף את הצעדים הבאים באסטרטגיית ההתרחבות של החברה, הכוללים רכישה של שלוש חברות טכנולוגיה בתחילת 2026: Cyata, Cyclops ו-Rotate. רכישות אלו מצטרפות לעסקת Lakera AI שנסגרה ברבעון הרביעי תמורת כ-190 מיליון דולר במזומן (נטו). המטרה המרכזית מאחורי מהלכים אלו היא שילוב יכולות מתקדמות של בינה מלאכותית וניהול חשיפה לאיומים בתוך פלטפורמת ה-Infinity של החברה. מדובר בשימוש אקטיבי בקופת המזומנים הגדולה של החברה, שזינקה לרמה של 4.34 מיליארד דולר, בין היתר בזכות גיוס של כ-1.8 מיליארד דולר נטו בהנפקת אג"ח להמרה שבוצעה במהלך השנה.