שחרית הנפקות מגייסת היום 60 מיליון שקל מהציבור
שוק האג"ח הרותח ממשיך להצמיח גיוסים. היום הגיע שלב המכרז הצביורי בהנפקת שחרית. חברת שחרית הנפקות הודיעה כי תקיים את המכרז לציבור לגיוס בהיקף של 300 מיליון שקל. 80% מהגיוס הובטחו ע"י משקיעים מוסדיים במכרז מוצלח שנערך בשבוע שעבר, וה-20% הנותרים (כ-60 מיליון שקל) יגויסו היום.
שחרית אג"ח א', אותה יזמה פאי מוצרים פיננסים הינה איגרת חוב מובנית שקלית הנושאת ריבית שנתית של 9%. איגרת החוב מדורגת +AA ע"י מעלות והיא מונפקת בשיתוף עם Dresner Bank, שאף מגבה את איגרת החוב.
במכרז המוסדי שנערך בשבוע שעבר נרשמו ביקושי יתר בהיקף של 680 מיליון שקל. בשל חתימת היתר בשיעור של 280% נקבע שיעור הקצאה חלקי של 35% למשקיעים המוסדיים. בפאי פיננסים מעריכים כי ביקושי היתר נובעים מהאטרקטיביות של שחרית לעומת האלטרנטיבה של השחר ובשל הגבלת ההנפקה ל-300 מיליון שקל בלבד.
שחרית אג"ח א', המונפקת ע"י החברה היעודית שחרית הנפקות תישא ריבית בשיעור של 9% שתיצבר על בסיס יומי ותשולם מידי רבעון. תשלום הריבית מותנה בגובה ריבית התלבור (הריבית הבין בנקאית על פקדונות שקליים, שהינה כיום 4.4%).
הריבית על איגרת החוב תשולם מידי רבעון בתנאי שריבית התלבור עד סוף השנה הראשונה תהיה שווה או נמוכה מ-5.25%, 5.5% עד תום השנה השניה, 5.75% עד תום השנה השלישית, 6% עד תום השנה הרביעית ו-6.25% עד תום התקופה ? השנה החמישית. למנפיקים זכות לפדיון מוקדם של איגרת החוב מידי סוף רבעון.
יצויין כי תשואת אגרות החוב השקליות שחר הינן בתקופה האחרונה במגמת ירידה, עובדה שהגדילה את האטרקטיביות של השחרית. תשואת אג"ח שחר ל-5 שנים הינה כיום כ-5% לשנה ותשואת השחר ל-9 שנים עומדת על כ-6.2% לשנה. תשואה של 9% בשחרית גבוהה בכ-40% מהשחר הארוך, בעוד שסיכון ההשקעה בשני סוגי האג"ח, אם הריבית במשק תעלה, הינו דומה.
