אורקל בתחזית צמיחה חסרת תקדים, מזנקת 27% במסחר המאוחר

חברת התוכנה אורקל Oracle Corp 2.98%  פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון השני של שנת 2025 עם הכנסות של 14.9 מיליארד דולר לעומת ציפיות השוק ל-15 מיליארד דולר, ורווח מתואם של 1.47 דולר למניה לעומת הקונצנזוס שהצביע על 1.48 דולר למניה ולעומת רווח של 1.39 דולר למניה ברבעון המקביל.

אבל הסיפור של הדוחות הוא לא תוצאות הרבעון הנוכחי אלא התחזית המדהימה שפרסמה החברה להכנסות בהמשך השנה ובשנים הקרובות, על סמך חוזים שכבר נחתמים מול לקוחות שונים, במיוחד בחטיבת הענן. צבר ההזמנות של החברה זינק ל-455 מיליארד דולר לעומת 138 מיליארד ברבעון הקודם, זינוק של 359%. רוב ההזמנות קשורות לחטיבת הענן של החברה, תחום שהיא נכנסה אליו רק לאחרונה, ומה שמעיד על המשך הביקוש חסר התקדים לכוח מחשוב בענן. הביקוש הזה בא לידי ביטוי גם בחוזה המיליארדים שנחתם אתמול בין מיקרוסופט לנביוס (להרחבה על נביוס והעסקה:נביוס אחרי עסקת הענק: הצמיחה החדה, הסיכונים והקשר הישראלי).

מדובר בחוזים שכבר סגורים לשנים הקרובות, כך שתחזית ההכנסות היא מבוססת ולא חלומות באספמיה. ספרא כץ, מנכ"לית החברה, אמרה כי ברבעון הפיסקלי הראשון של שנת 2026 (כלומר הרבעון הנוכחי) נחתמו 4 חוזים בשווי מילארדי דולרים מה שיצר את צבר ההזמנות האסטרונומי. ביחס לרבעון הנוכחי אמרה כץ כי היא צופה צמיחה של 12% עד 14% בהכנסות במונחי מטבע חוץ או 14% עד 16% בדולר אמריקאי, כלומר בין 16.9 ל-17.3 מיליארד דולר לעומת צפי השוק להכנסות של 16.2 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה צפוי להגיע ל1.61 עד 1.65 דולר, עליה של בין 10% ל-12%. התחזית המדהימה היא, כאמור, לשנים קדימה. ההכנסות מחטיבת הענן על פי תחזית החברה שברובה מבוססת על חוזים חתומים צפויות להיות ב-4 שנים הקרובות: 18 מיליארד בשנה הנוכחית, 32 מיליארד בשנת 2026, 73 מיליארד בשנת 2027, 114 מיליארד בשנת 2028 ו-144 מיליארד דולר בשנת 2029. 

ביולי האחרון הודיעה החברה על חוזה עם הכנסות שנתיות פוטנציאליות של 30 מיליארד דולר החל משנת 2028. באותו חודש דווחה החברה על הסכם עם חברת הבינה המלאכותית OpenAI לפיתוח מרכזי נתונים עבור פרויקט סטארגייט של החברה, עוד חוזה שמעורך במיליארדי דולרים. 

• המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל
• מהמחיר של חוק הגיוס ועד המחיר של ה-AI: תמונת מצב
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מתוך הודעת החברה לתקשורת: 

מניית החברה זינקה במסחר המאוחר בכ-27%. במידה והחברה אכן תטפס בשיעור כזה ביום המסחר הבא, מדובר ביום הטוב ביותר של החברה מאז שיא בועת הדוט קום בשנת 1999. זו תהיה גם הפעם הראשונה בה חברה בשווי שוק של מעל 500 מיליארד דולר מזנקת ביותר מ-25% ביום אחד. שווי החברה לפני הזינוק עמד על 678 מיליארד דולר, כך שהזינוק במסחר המאוחר משקף עליית ערך של כ-180 מיליארד דולר, מה שיציב את החברה במקום ה-11 בעולם מבחינת שווי שוק, וכחברה האמריקאית העשירית בגודלה, לאחר שתעקוף את ברקשייר האת'וואי, ג'י פי מורגן, ווול מארט. לארי אליסון הוסיף להונו האישי בעקבות הזינוק קרוב ל-80 מיליארד דולר, מה שמביא את הונו האישי לקרוב ל-300 מיליארד דולר, עדיין מתחת לאלון מאסק, שהונו האישי מוערך בכ-435 מיליארד דולר לפי רשימת עשירי העולם של מגזין פורבס. גם לפני הזינוק האחרון לארי אליסון היה האיש השני בעושרו בעולם, לאחר שמניית אורקל טיפסה בכ-45% מתחילת השנה. 

מתוך הודעת החברה לתקשורת: 

• לקראת דוחות מטא: האנליסטים צופים אפסייד של 34%
• טתר הגדילה את החזקות הזהב בכ־27 טונות ברבעון הרביעי
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המשקיעים מושכים מיליארדים מקרנות המניות בארה״ב