לארי אליסון, הבעלים והיו"ר וצפרא כץ המנכ"לית חגגו אמש בשיחת הוועידה של אורקל עם האנליסטים. המספרים שהם הציגו (אורקל בתחזית צמיחה חסרת תקדים, מזנקת 27% במסחר המאוחר הדהימו את השוק והדגישו שמהפכת ה-AI היא דרמה ענקית לחברה, לטכנולוגיה, לכל החברות, ארגונים ומדינות. המספרים המדהימים הקפיצו את המניה אחרי המסחר ב-28%, לארי אליסון התעשר ברגע ב-70 מיליארד דולר.

כץ פתחה את השיחה ואמרה שאורקל הפכה לכתובת המובילה לעומסי עבודה בתחום ה-AI. "חתמנו על חוזים משמעותיים עם השמות הגדולים ביותר בעולם ה־AI, ביניהם: OpenAI, xAI, מטא, אנבידיה, AMD ורבים נוספים. יתרת ההכנסות הנדחות  בסוף הרבעון הגיעה ל-455 מיליארד דולר - עלייה של 359% משנה שעברה, ותוספת של 317 מיליארד דולר לעומת סוף רבעון רביעי". המשמעות היא שהחברה הגדילה את ההזמנות במאות מיליארדים וזה הסעיף שהקפיץ את המניה.

לארי אליסון שהוא גם ה-CTO המשיך - "בסופו של דבר, הבינה המלאכותית תשנה הכול. אבל כבר עכשיו היא משנה באופן מהותי את אורקל ואת כל תעשיית המחשוב,  גם אם לא כולם מבינים עד הסוף את גודל ה"צונאמי" שמתקרב.

"היתרון של אורקל נמצא באימון המודלים. המערכות שלנו מאפשרות את ניהול העומסים. במספרים של הרבעון אפשר לראות בבירור: כמה מהחברות המובילות בעולם בתחום ה-AI בחרו באורקל כדי להקים מרכזי נתונים  מגה GPU לאימון המודלים שלהן. למה? כי אורקל בונה מרכזי נתונים בהיקף של ג'יגה־וואט, מהירים יותר וזולים יותר לאימון מאשר כל אחד אחר בעולם.

• אורקל תפרוס 50 אלף שבבי AI של AMD
• האם הצמיחה המטאורית של אורקל מגיעה על חשבון הרווחיות?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

שוק אימון מודלי ה־AI הוא שוק של טריליוני דולרים. אבל – יש שוק אחד אפילו גדול יותר: שוק ההסקה (Inferencing) -השוק של הסקת מסקנות (Inferencing), כלומר השימוש במודלים כדי להריץ עסקים, ממשלות ותהליכים, יהיה גדול בהרבה משוק האימון.

"הסקת מסקנות תשמש ל:ניהול מפעלים רובוטיים, מכוניות אוטונומיות, חממות חקלאיות חכמות, סימולציות ביומולקולריות לפיתוח תרופות, ניתוח תמונות רפואיות ותוצאות מעבדה, אוטומציה של מעבדות, מסחר בשווקים הפיננסיים, אוטומציה של תהליכים משפטיים, פיננסיים ומכירתיים. 

"AI יתחיל גם לכתוב תוכנות בעצמו – סוכני AI (Agents) שיהפכו לאוטומטיים את המכירות, את השיווק, את הייצור במפעלים, ועוד. חשוב להבין: הסקת מסקנות (Inferencing) - זה מה שישנה הכול. לאורקל  יש יתרון ברור בעולם ה-AI אנחנו באורקל שומרים את הנתונים העסקיים הקריטיים ביותר בעולם.

• ממשל טראמפ דוחף לקצר את זמני חיבור מרכזי המידע לרשת החשמל
• טסלה אחרי הדוחות: האנליסטים חלוקים והמניה נחלשת
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• 10 הצבאות העשירים בעולם ואיפה ממוקם צה"ל?

"וכעת, עם ה־AI Database החדש, אפשר: לעשות ווקטוריזציה (Vectorization): להפוך את כל המידע בבסיסי הנתונים שלנו לנתונים שמודלי AI יכולים להבין. לחבר את כל מסדי הנתונים של הלקוחות ישירות ל-LLMs מתקדמים: ChatGPT, Gemini, Grok, Llama – וכולם זמינים בענן של אורקל.

"כך הלקוח יכול לשאול כל שאלה,  למשל: "איך המכסים החדשים ישפיעו על ההכנסות והרווח שלי ברבעון הבא?" המודל יוכל לשלב את הנתונים העסקיים הפרטיים עם מידע ציבורי ולהפיק תשובה מדויקת, וכל זה בלי לפגוע בפרטיות או באבטחת המידע.

"מה אנחנו מציעים לעומת אחרים. חברות רבות אומרות: 'אנחנו מפתחים סוכנים (Agents)'.אבל מה שכולם רצו מאז ההשקה של ChatGPT 3.5 לפני כמעט 3 שנים,  זה פשוט לשאול שאלות ולקבל תשובות איכותיות. ועכשיו, אנחנו נהיה הראשונים לספק זאת ללקוחות,  נציג זאת בכנס Oracle AI World בחודש הבא. לקוחות רוצים לשאול כל שאלה, על סמך השילוב של הנתונים הפנימיים שלהם עם המידע הציבורי. ועכשיו – הם יוכלו".    

 בהמשך השיחה נשאלו שאלות, ריכזנו את העיקריות: ג'ון דיפוצ'י (גוגנהיים סקיוריטיז), אפילו אני מופתע מהתחזיות. ברור שאורקל היא הסטנדרט לאימון מודלים של AI,  ואתם גם מרוויחים מזה. אבל זה לא נגמר שם. תוכלו לפרט יותר מה עוד מניע את התחזיות המדהימות האלו מעבר לאימון?

לארי אליסון: אנשים מחפשים קיבולת להסקת מסקנות (Inferencing), יש מחסור עולמי. לקוח התקשר ואמר: "קחו את כל הקיבולת הלא־מנוצלת שיש לכם, בכל מקום בעולם, לא משנה איפה". זה היה להסקה, לא לאימון. בסופו של דבר, כל ההשקעה באימון חייבת להתבטא במוצרים – וזה קורה בהסקה. אנחנו מציעים משהו ייחודי: בסיס נתונים שמאפשר לווקטוריזציה של כל הנתונים. חיבור ישיר לכל ה־LLMs המובילים. אבטחה ברמה שאין לאף אחד אחר.כך ניתן לשלב מידע ציבורי עם נתונים עסקיים פרטיים,  ועדיין לשמור על פרטיות.

צאפרא כץ: מעבר ל־GPU ולתשתיות, הרבה לקוחות בוחרים באורקל כענן ברירת מחדל. חלקם בוחרים ענן ציבורי, חלקם בוחרים Dedicated Region או Cloud@Customer. יש לנו את כל השכבות: תשתית, בסיס נתונים, יישומים. זה מעניק ללקוחות שילוב שאין לאף מתחרה.

ג'ון דיפוצ'י: אני חייב לומר, זה אירוע נדיר בתעשייה. אני אומר לצוות שלי לשים לב למה שקורה כאן. כל הכבוד.

לארי אליסון: "תודה רבה. וחשוב לציין עוד דבר: הצלחנו לדחוס את כל הענן של אורקל ל־3 ארונות ציוד בלבד, מה שנקרא Butterfly – בעלות של 6 מיליון דולר. זה מאפשר ללקוח לקבל ענן פרטי מלא, עם כל הפונקציות, האבטחה והיכולת, במחיר שהוא 1% מעלות המתחרים. כבר יש לנו לקוחות ענקיים כמו וודאפון (Vodafone) שרוכשים אזורי ענן פרטיים משלהם. בנוסף: אנחנו מפתחים יישומים באמצעות מחוללי AI – היישומים החדשים נוצרים אוטומטית, על ידי סוכני AI. ולכן אי אפשר להגיד "AI בתוספת ליישומים" – היישומים עצמם הם AI.

בראד זלניק (דויטשה בנק): התוצאות שלכם מוכיחות שיש כאן שינוי סייסמי בעולם המחשוב. אבל בעולם היישומים הארגוניים, המשקיעים פסימיים. איך אתם רואים את העתיד, במיוחד מול מתחרים שאין להם בסיס נתונים או יתרון טכנולוגי ברמת החומרה?

לארי אליסון: יש לנו יתרון עצום כי אנחנו גם חברת תשתית וגם חברת יישומים: אנחנו בונים מחוללי יישומים מבוססי AI,  וזה דורש הרבה פחות אנשים, והתוצרים טובים בהרבה מאפליקציות "ידניות". יש לנו יתרון כי אנחנו גם מפתחים את היישומים עצמם וגם את מחוללי היישומים, וזה מזין אחד את השני.

"יתרון נוסף: הגודל שלנו. אנחנו לא מוכרים אפליקציות בודדות, אלא חבילות (Suites). לדוגמה: בתחום הרפואי אנחנו מתחרים ב־Epic, אבל מציעים פתרון כולל. כל החלקים מהונדסים לעבוד ביחד, וזה מקל מאוד על הלקוחות. בנוסף, בכנס Oracle AI World הקרוב, נציג יכולת מהפכנית: אנשי מכירות יוכלו לשאול שאלות כמו: "מי הלקוח הפוטנציאלי מספר 1 באזור שלי? איזה מוצר למכור לו? אילו רפרנסים להשתמש כדי לשכנע אותו?" התשובות יתקבלו מיידית, על בסיס שילוב של נתוני החברה והמודלים. גם מהנדסים יוכלו לשאול: "באילו פיצ'רים של Oracle Financials משתמשים טועים הכי הרבה?", ולקבל תשובה.

ג'יימס ווד (TD): צפרא, העלייה של יותר מ-300 מיליארד דולר ב-RPO ברבעון אחד, זה עצום. אבל זה דורש הרבה השקעות בתשתית. איך עלינו לחשוב על CapEx מול ההכנסות בשנים הקרובות?

צפרא: "אנחנו לא קונים קרקעות או בניינים – רק ציוד. הציוד מותאם במיוחד ל־OCI, עם רשתות מהירות וטכנולוגיה ייחודית. אנחנו מתקינים ציוד רק כשצריך, וההכנסות מתחילות כמעט מייד.לכן, זה כמעט "Asset-light". השנה CapEx צפוי להיות 35 מיליארד דולר. אם נגיע ליותר, זה דווקא חדשות טובות, כי זה אומר שקיבלנו יותר שטח לרשתות.

בנוסף: אנחנו מטמיעים את הציוד גם בתוך ענני המתחרים (AWS, Azure, Google Cloud), בסוף יהיו 71 מרכזי נתונים משולבים.

לארי אליסון: לאחרונה מסרנו ללקוח מרכז נתונים ענק - קיבלו אותו לשימוש תוך שבוע בלבד. זה חסך חודשים. כצרכן ענק של ציוד רשת ו־GPU, אנחנו מקבלים תנאי מימון טובים יותר מהספקים, וזה יתרון נוסף.

מארק מרדלר (ברנשטיין): איך אתם מוודאים שעסק האימון לא יהפוך לקומודיטי? איך תמשיכו לשמור על רווחיות גם אם קצב האימון ירד?

לארי אליסון: זה פשוט: הרשתות שלנו מהירות בהרבה. אם המערכת שלנו מאמנת מודלים פי 2 מהר יותר, העלות ללקוח היא חצי. זה יתרון תחרותי ברור.

אלכסנדר זוקין (וולף ריסרצ'): האם בסיס הנתונים החדש ל-AI באמת פותח את שוק ההסקה הארגוני? ואם כן, איך זה יתפתח בשנים הקרובות?

לארי אליסון: כולם רוצים להשתמש ב-AI, מנכ"לים, ממשלות, ראשי מדינות. עד עכשיו הם לא ידעו איך לעשות זאת באופן מאובטח. עם ה־AI Database שלנו, אפשר לווקטוריזציה של הנתונים, לשמור על אבטחה, ולחבר ל־LLMs מובילים (ChatGPT, Gemini, Grok, Llama). שילבנו את המודלים בענן שלנו, כך שהלקוח מקבל פתרון מלא. הביקוש יהיה עצום.

צפרא: זו גם הסיבה שבסיסי הנתונים של אורקל יעברו סוף סוף לענן, הציבורי או הייעודי. לקוחות יוכלו להריץ AI על הנתונים שלהם עם כל מודל שיבחרו, כי כולם זמינים אצלנו בענן.

אלכסנדר זוקין: זה נשמע כמו הכנסות עתידיות עם שולי רווח גבוהים מאוד.

צאפרא כץ: נכון מאוד.