יחידות מניה חסומות (RSU) הפכו לחלק משמעותי בתגמול עובדים, בעיקר בהייטק, אך גם במגזרים אחרים. לכאורה, זה בונוס מפתה - מניות שמקבלים "בחינם" מהחברה. אך בפועל, RSU הן חלק אינטגרלי מהשכר וכך צריך להתייחס אליהן. אתם מקבלים שכר של 25 אלף שקל ובנוסף מניות חסומות של 5 אלף שקל בחודש - אתם משתכרים 30 אלף שקל. 

זה תחליפי, במקומות עבודה רבים מציעים יותר מניות בתמורה לפחות שכר. וההיפך. לרוב החברה תעדיף ותוכל לתת לכם יותר כסף במניות מאשר שכר, כלומר, אותו עובד שמקבל 25 אלף שקל בשכר ו-5 אלף במניות חסומות, יכול כנראה לקבל הצעה בסגנון - 15 אלף שקל בשכר ו-20 אלף שקל  במניות חסומות. הסיכון שהוא לוקח במניות מתבטא בתמורה גבוהה יותר. זה לא בכל מקום, יש חברות יציבות ובטוחות שרואות במניה שלהם מכשיר יחסית סולידי והן לא יסכימו ליחס החלפה גרוע מבחינתם, אבל עובדים שמאמינים מאוד במקום עבודה שלהם, יכולים "להמר" על זה דרך השכר. 

כל אחד יכול לבחור את רמת הסיכון שלו, אם החברה כמובן מאפשרת זאת, אבל ככלל מניות חסומות RSU הן כלי מאוד פופולארי לתגמול עובדים.  

המניות האלו מתקבלות על פני תקופה והן כלי יחסית מורכב, עם השלכות מס וצורך בתכנון מראש. רבים לא מבינים מתי המניות באמת שלהם, כמה מס ישלמו, או כיצד למקסם את ההטבה. ננסה לתת לכם תובנות ועקרונות חשובים על איך מניות RSU עובדות.

• מנהלי מאנדיי נפגשו עם חצי מיליארד דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

RSU (Restricted Stock Units) הן יחידות מניה חסומות המוענקות לעובדים כחלק משכרם, אך אינן מועברות לבעלותם המלאה, אלא בתום תקופת הבשלה (Vesting), שנמשכת בדרך כלל כמה שנים (3-4 שנים). בכל תקופה - רבעונית, חצי-שנתית או שנתית (לרוב שנתית) - "משתחרר" חלק מהמניות והופך לרכוש העובד. אירוע המס מתרחש ביום ההענקה, כשהמניות מוקצות לעובד. שווי המניות באותו יום נחשב כהכנסת שכר רגילה, וחייב לכאורה במס שולי שיכול להגיע לאזור ה-50%. אלא שתשלום המס בפועל הוא במימוש המניות וזאת בהתאם ובהמשך לקבלת אישור מרשות המסים על הנפקת המניות וחישוב המס שלהם לפי מסלול מיוחד.  האישור של המסלול הזה מאפשר דחיית מס, והתייחסות לרווח עד יום ההענקה כרווח משכר והרווח אחריו כרווח הון בהינתן שהעובדים מחזיקים את המניות מעל שנתיים. 

במילים פשוטות - לא משלמים מס (ברוב הגדול של המקרים) אלא ביום המימוש. המס מתחלק בין 50% לערך על הרווח עד יום ההענקה ו-25% מס על הרווח הנוסף. אם יש הפסד מיום ההענקה,  לא תוכלו להשתמש בו - תהיו חייבים חייבים במס לפי שיעור המס השולי על הרווח עד ההבשלה גם אם הפסדתם לאחר מכן. זה יכול להוביל למצבים שבהם תשלום המס יהיה שווה אפילו מעל החבילת מניות.  

• כמה מרוויחים בהייטק? עד 45 אלף שקל לחייל משוחרר; האם יש משבר תעסוקה? "אני אופטימית"
• 20,000 עובדי מדינה בסכנה: החשב הכללי בתוכנית לקיצוץ שליש מכוח האדם
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• 20,000 עובדי מדינה בסכנה: החשב הכללי בתוכנית לקיצוץ שליש...

דוגמה, נניח שקיבלתם 1,000 מניות כשביום ההענקה מחיר המניה היה 30 דולר, ביום ההבשלה (שנה אחרי)  50 דולר ומימשתם אחרי שנה מיום ההבשלה ב-100 דולר. מימשתם מניות בסכום של 100 אלף דולר, כאשר בהבשלה הם היו שווים 50 אלף דולר ומההבשלה הרווחתם עוד 50 אלף דולר. על ה-30 אלף דולר הראשונים בהנחה שבמס השולי הוא 50%, תשלמו מס של 15 אלף דולר ועל הרווח מיום ההענקה תשלמו מס של 25% - 17.5 אלף דולר. חשוב להדגים - אם הייתם מוכרים את המניות עד שנה אחרי ההבשלה - נניח 3 חודשים אחרי, הייתם משלמים מס של 50% על הרווח. זו תקלת מס. ממש לא כדאי לעשות זאת, אלא אם אתם חושבים שהמניה תקרוס ואז העיקר לממש אפילו אם המס יהיה גבוה.

 כמה מהוות ה-RSU מהשכר?

בחברות מסוימות, לרבות בסטארט-אפים, RSU עשויות להוות שליש ואף יותר מהשכר הכולל. לרוב זה באזור 20%-25%. אם החברה מצליחה ושווי המניות עולה, ה-RSUs יכולות להפוך לסכומים משמעותיים, לעיתים מיליונים. לעומת זאת, אם שווי המניות צונח, העובדים מפסידים (מרוויחים פחות).

מתי RSU הופכות באמת לשלי?

הן הופכות לשלך במועד ההבשלה (Vesting), כאשר המניות מוקצות לך רשמית. עם זאת, ייתכן שתצטרך לחכות עד שחרור או מכירה כדי להפוך אותן לנזילות.האם אני חייב לשלם מס אם

לא מכרתי את המניות?

כן, ביום ההבשלה שווי המניות נחשב כהכנסה רגילה, לרוב יש מנגנון של דחיית המס למועד המימוש.

האם כדאי למכור את המניות מיד עם ההבשלה?

זה תלוי. מכירה מיידית מבטיחה נזילות ומכסה את המס, אך המתנה של 24 חודשים מיום ההענקה יכולה להפחית את המס על הרווח מההבשלה ל-25% (מס רווחי הון). ש

האם RSU משפיעות על תלוש השכר שלי?

כן, שווי המניות ביום ההבשלה נחשב כהכנסה רגילה ומופיע בתלוש. לעיתים, המס יורד ישירות מהשכר, מה שמפחית את הנטו החודשי.

מה קורה אם אני עוזב את החברה לפני ההבשלה?

בדרך כלל, RSU שלא הבשילו יאבדו אם תעזבו, אלא אם כן יש הסכם ספציפי אחר.