על הנייר: בי קומיוניקיישנס טסה 6.6%; כמה מיליונים מרוויח טדי שגיא?
רק לפני שבועיים (ב-27 ביוני) הוטלה בשוק התקשורת המקומי פצצה, כשטדי שגיא, איש העסקים החולש על אימפריית ההימורים פלייטק, החליט לרכוש 12% ממניות בי קומיוניקיישנס, בעלת השליטה בחברת התקשורת המובילה בישראל, בזק משאול אלוביץ'.
מניית בי קום לא עצרה מאז, וגם היום היא מזנקת בשיעור חד של 6.6% למחיר של 37.3 שקל לעומת מחיר בסיס של 34.94 שקלים, מה שהופך את העסקה של שגיא לריווחית, ולפחות על הנייר שוות כרגע מניותיו בחברה כ-132.5 מיליון שקל, כלומר רווח של כ-7.5 מיליון שקל.
נזכיר כי בעסקה נקבע גם מנגנון התאמה ולפיו, במידה ומחיר המניה יהיה גבוה מ-35 שקל אזי לרוכשת תהיה אופציה לרכוש 892,935 מניות של בי קומיוניקיישנס במחיר של 35 שקל.
- סרצ'לייט נערכת לצאת מבזק - נתניהו חתם על ההיתר למכירת המניות
- "פריסת הסיבים כמעט הושלמה - עכשיו מתחילים לקצור את הפירות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיע שהחזיק את מניית בי קום ביום הדיווח על העסקה בין אלוביץ' לשגיא, אז נסחרה המניה ברמה של 30.5 שקל, כבר מורווח על השקעתו זו יותר מ-22%.
הזינוק במניית החברה ההחזקות אליה הצטרף שגיא מונע מגל העליות שנרשם במניית בזק שמזנקת היום עוד 4% ומשלימה מהלך של 70% מאז השפל אליו נפלה בחודש מאי 2012, לאחר פרסום רפורמת הסלולר של שר התקשורת, משה כחלון, שהפילה את מניות הענף כולו.
- 6.אלוביץ עוד מעט מעכלים את נכסיך (ל"ת)שאול .ש.ט 11/07/2013 19:52הגב לתגובה זו
- 5.היזהרו ממשחקים של מילירדר טדי שגיא (ל"ת)עובד בזק 11/07/2013 19:51הגב לתגובה זו
- 4.אמיר 11/07/2013 17:40הגב לתגובה זוקחו את אפל הגדולה אמרו 1000 דולר זוכרים, בפועל צנחה ל 450-500 והיום 425 דולר, קחו את גוגל אמרו 1100 דולר ,בקושי 900 דולר, בקיצור שלא יעבדו עליכם.
- 3.אמיר 11/07/2013 17:39הגב לתגובה זואין כל ספק שיש לפעול נגד ההמלצות אתן מספר דוגמאות ותבינו כמה אני צודק:פלוריסטם הומלצה 6-7,8 דולר, האם ראיתם אותה ב 4- או 5 דולר? קדחת , כי זה המלצה הפוכה. בזק הומלצה למכרה ל 4 ש'ח כלומר 400, ומה עשתה מאז , טסה לה וחילקה מס' דבדנדים, הוכחה שלא רוצים שתרוויחו. נמשיך: בארצות הברית נתנו המלצה לפייסבוק ל 47 דולר, האם היא קרובה, בטח ובטח שלא ,, ירדה ל 24-25 דולר,המלצה הפוכה. הנה לפני 4-6 ימים המליצו למכור את הזהב ונהיות הזהב GG , ואחרות, ומאז הם רק עולות, שום התרסקות בזהב ב10 ימים אחרונים. נתנו המלצה לדיסקונט שער 700,בפועל ירדה מ 640 ל 600, וזו שוב המלצה הפוכה, בבילון נתנו המלצה ל 4500 כשהייתה 3700-3900 ,ומה קרה בפועל ירדה גם ל 1800, ויש עוד המון. רק תיזהרו.
- 2.למה האנליסטים מורידים המלצה לבזק? מי פה חי בשקר? (ל"ת)אם כל כך טוב 11/07/2013 17:19הגב לתגובה זו
- 1.בקרוב את המניות שלו ויימש את הבלוף של בזק (ל"ת)שגיא בטח ימכר 11/07/2013 17:18הגב לתגובה זו
יו"ר נאוויטס גדעון תדמור, צילום: החברהפי 7.5 ב-3 שנים - נאוויטס עוברת להפקה מלאה בשננדואה: הכנסות של כ-98 מיליון דולר ו-EBITDA של כ-67.6 מיליון דולר
לפני שלוש שנים ניתחנו את נאוויטס וקיבלנו שיש שם סיכוי גדול. עם סיכון, תמיד יש סיכון, אבל המחיר של השותפות נראה לנו נמוך בהינתן החלום - כתבנו על זה ועל שותפויות אחרות - האם מניות הגז והנפט אטרקטיביות? והאם נאוויטס היא מציאה? נאוויטס עלתה מאז פי 7.5 - 650%. התוצאות ברבעונים האחרונים מספקים את הסיבה. האם אפשר היה לדעת זאת בעבר? זה היה החלום של גדעון תדמור ולהבדיל מחולמים אחרים הוא קיבל על החלום שלו מימון משורה ארוכה של בנקאים בארה"ב. אלה לא נכנסים כשהן חושבים שהסיכון גדול מדי. כלומר, זה היה חלום שראו אותו כבר מתגבש במציאות. היו גם סיכונים כמו מחירי הנפט שעלולים לרדת ובעיקר בעיות שעלולות להיות בתפעול וקידוח בשלבים המאוחרים.
משקיעים לקחו את הסיכון הזה כענק והוא היה בינוני. כשזה קורה, יש לפעמים הזדמנות. משקיעים גם נדבקו בסנטימנט השלילי של תחום הגז והתרחקו מנאוויטס. תדמור ידע לנצל את הסנטימנט בשוק הנפט בצורה מושלמת. הסנטימנט השלילי שנבע בעיקר מהקולות הרבים והחזקים שקראו להפסקת השימוש בדלקים פוסילים גרם לגופי הענק בתחום לעצור את התקדמות הקידוחים למרות שהושקעו בהם מיליארדים. זה היה עניין של תדמית והם חיפשו ועדיין מחפשים להיראות פחות פוגעים בסביבה. מעבר לכך, הם העריכו שמחירי הנפט יפלו.
אחרי שהשקיעו מעל מיליארד דולר בקידוח מכרו אותו במחיר של דירת 5 חדרים יקרה בת"א. תדמור סגר מימון, השקיע, הנפיק והצליח לייצר ברבעון האחרון Ebitda של 68 מיליון דולר כשנאוויטס נסחרת ב-14.4 מיליארד שקל. הצפת ערך עצומה. יש לטענת תדמור הזדמנויות נוספות והוא קודח בהם, אבל שוב נזכיר שהתחום לא חף מסיכונים. הסיכון הגדול ביותר הוא מחיר הנפט. טראמפ אמר בנאום כניסתו לבית הלבן Drill Baby Drill ושינה שוב את כללי המשחק, אבל המגמה ארוכת הטווח היא ירידה במחיר הנפט ושימוש מופחת. רק שזה לא עניין של שנתיים-שלוש, זה עניין של טווח ארוך.
בינתיים, הביקושים לנפט מתגברים. זה התחיל במלחמה בין רוסיה לאוקראינה שגרם למחירי הנפט לעלות, נמשך במתיחות אצלנו במזרח התיכון ועכשיו מפנימים שהביקוש לאנרגיה מכל הסוגים יזנק כדי לתמוך במהפכת ה-AI. אז הנפט ישאר כאן עד תקופה ארוכה.
- ההפקה ממאגר שננדואה הגיעה ל-100 אלף חביות ביום
- ארגנטינה נגד נאוויטס: "פועלת באופן בלתי חוקי בפוקלנד"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש מסכמת רבעון שבו פעילות פרויקט שננדואה נכנסה להפקה מלאה ומקבלת ביטוי משמעותי בדוחות. השותפות, הפועלת בתחום הפקת הנפט והגז במים עמוקים בארצות הברית, עברה במהלך הרבעון מתהליך הרצה מדורג של הבארות לכיוון הפקה יציבה, והשינוי ניכר בתוצאות הכספיות. מאגר שננדואה, שנכנס לשלב ה-Ramp-Up החל מיולי, הפך למנוע העיקרי של העלייה בהכנסות ובתוצאות התפעוליות.
מזרחי טפחות: רווח של 1.48 מיליארד שקל וחלוקת דיבידנד של 50%
הבנק מציג צמיחה באשראי ותשואת הון של 17.6%, מעט נמוכה מהשנה שעברה; הדירקטוריון בחר בחלוקה מתונה של מחצית מהרווח, למרות אישור בנק ישראל לחלוקה של עד 75%
בנק מזרחי טפחות מזרחי טפחות 0% פרסם את דוחות הרבעון השלישי של 2025 עם המשך רווחיות גבוהה וצמיחה באשראי, אבל גם איתות ראשון להעדפה של שמרנות מסוימת בחלוקת ההון, במיוחד בהשוואה ללאומי והבינלאומי. הרווח הנקי ברבעון הסתכם בכ-1.48 מיליארד שקל, עלייה קלה לעומת כ-1.43 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. תשואת ההון עמדה על 17.6% במונחים שנתיים, לעומת 19% באותו רבעון לפני שנה, ועדיין מדובר באחת התשואות הגבוהות במערכת, גם אם מתחת לרמות השיא של 2024.
בצד הפעילות, הבנק ממשיך להתרחב באשראי. תיק האשראי לציבור, נטו, גדל במהלך תשעת החודשים הראשונים של השנה ב-9.5%, שהם כ-33.9 מיליארד שקל, והגיע בסוף ספטמבר לכ-358 מיליארד שקל. חלקו של האשראי לציבור במאזן עלה לכ-75%, כך שהבנק נשאר ממוקד בליבת הפעילות הבנקאית, אשראי לדיור, משקי בית ועסקים.
התמונה בסיכון האשראי ממשיכה להיות חיובית. ההוצאות בגין הפסדי אשראי ברבעון השלישי ירדו ל-44 מיליון שקל בלבד, לעומת 130 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. שיעור ההוצאות להפסדי אשראי מסך האשראי לציבור עמד על 0.04%, לעומת 0.15% אשתקד, רמה נמוכה יחסית, שמעידה על תיק אשראי שממשיך לתפקד היטב גם בסביבה מאתגרת.
בקו התפעולי, מזרחי-טפחות שומר על יעילות גבוהה אך ללא שיפור מהותי: יחס
היעילות ברבעון עמד על כ-34.2%, לעומת 33.9% ברבעון המקביל ו-34.9% ברבעון השני השנה, רמות שמעידות על מבנה הוצאות רזה יחסית, אך לא על עוד שיפור ביעילות.
מנגד, מדדי ההון והנזילות נותרו חזקים עם יחס הון רובד 1 הסתכם בכ-10.4% ויחס ההון הכולל ב-13.36%, בעוד
יחס כיסוי הנזילות (LCR) עומד על כ-139%, מרווח נוח מעל דרישות הפיקוח, שמאפשר לבנק גם לתמוך בצמיחה באשראי וגם לחלק דיבידנד.
- משה לארי משווק את מזרחי טפחות כ"בנק של אנשים" רק כדי לגבות מכם את הריבית הכי גבוהה במשק
- מזרחי טפחות: הרווח טיפס ב-25%; התשואה על ההון - 16.9%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כאן מגיע ההבדל הבולט מול לאומי: דירקטוריון מזרחי-טפחות אישר חלוקת דיבידנד של כ-741.5 מיליון שקל בגין הרבעון, 50% מהרווח הנקי. זהו למעשה ניצול מלא של מדיניות הדיבידנד המעודכנת של הבנק, שמאפשרת חלוקה של עד 50% מהרווח (לעומת 40% בעבר), אך עדיין מתחת לתקרה של 75% שהמערכת הבנקאית קיבלה מבנק ישראל, ושאותה לאומי והבינלאומי כבר מממשות. במילים אחרות, גם עם רווחיות גבוהה והון חזק, מזרחי-טפחות בוחר שלא למתוח את מדיניות ההחזר לבעלי המניות עד הקצה, ומשאיר כרית הון עבה יותר ליום גשום.
