נעילה שלילית בוול-סטריט; ננוקס צנחה ב-24%, מארוול קפצה ב-6%

השווקים בארה"ב סיימו את היום הראשון לשבוע המסחר בירידות, על רקע הסלמה מחודשת במתיחות בין ארה"ב לאיראן. רצף אירועים בסוף השבוע - כולל עימותים ימיים והפסקת התנועה במצר הורמוז - הגביר את חוסר הוודאות והעיב על סנטימנט המשקיעים. מדד הנאסד"ק הוביל את הירידות עם ירידה של כ-0.3%, בעוד מדד S&P 500 נחלש בכ-0.2%. מדד הדאו ג'ונס נסחר סביב רמות האפס. הירידות משקפות מעבר זהיר יותר של משקיעים לנכסי סיכון, לאחר תקופה של עליות חדות בשווקים.

ברקע, עלו מחירי הנפט בחדות. נפט מסוג WTI טיפס בכ-5.7% לרמה של מעל 87 דולר לחבית, בעוד נפט ברנט עלה בכ-5.6% והתקרב ל-95 דולר. העליות מגיעות בעקבות החשש לשיבושים באספקה, במיוחד לאור ההתפתחויות במצר הורמוז - אחד מנתיבי השיט המרכזיים לנפט בעולם.

המתיחות הגיאו-פוליטית מגיעה לאחר פעולה של הצי האמריקאי נגד כלי שיט איראני, לצד תגובה מצד איראן שכללה ירי לעבר כלי שיט והפסקת מעבר חלקי במצר. המהלכים מעלים סימני שאלה לגבי המשך המגעים להפחתת מתיחות בין הצדדים.

במבט קדימה, המשקיעים נערכים לשבוע עמוס בדוחות כספיים, עם פרסומים צפויים של חברות גדולות כמו טסלה, אינטל ויונייטד איירליינס. התוצאות עשויות לספק כיוון לשווקים, שנמצאים כעת בין השפעת נתונים כלכליים חיוביים לבין סיכונים גיאו-פוליטיים גוברים. עונת הדוחות מספקת תמונת רקע יציבה יחסית. עד כה, חברות במדד S&P 500 שפרסמו את תוצאותיהן הכו את תחזיות האנליסטים בכ-11% בממוצע, נתון שמצביע על המשך עמידות ברווחיות התאגידית. הנתונים האלו מספקים תמיכה לשוק וממתנים חלק מהלחץ, אך נכון לעכשיו הם נדחקים הצידה מול ההתפתחויות בזירה הבינלאומית. במקביל, בשוק הריבית מתומחרת הסתברות של כ-50% להפחתת ריבית עד סוף השנה, בין היתר על רקע האפשרות שהפד יבחר להתייחס לעלייה במחירי האנרגיה כגורם זמני.

• הנאסד״ק וה-S&P 500 ננעלו בשיאים חדשים; מניות השבבים הובילו את העליות
• סרברס מעלה טווח מחירים בהנפקה ומתקרבת לשווי של 49 מיליארד דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אנחנו נכנסים לעונת הדוחות לרבעון הראשון של 2026 כשהציפיות גבוהות במיוחד, אבל לא כל החברות מגיעות אליה מאותה נקודת פתיחה. בעוד חלק מהשחקניות, בעיקר אלו שמחוברות טוב יותר לביקושים החזקים של ה-AI, נהנות ממומנטום חזק ותמחור שנתמך בצמיחה בפועל, אחרות - ובראשן אינטל - מגיעות עם סימני שאלה. בעוד אנבידיה, ברודקום ומארוול מקבלות המלצת תשואת יתר מאופנהיימר, אינטל מקבלת המלצה ׳פושרת׳ - תשואת שוק עם עדכון קטן כלפי מעלה, חשוב לציין שזה מגיע אחרי זינוק חד במניה, שעלתה פי 3 בתקופה קצרה, מה שכנראה גם מוביל לזהירות של בית ההשקעות בסיקור שלה - המומלצות של אופנהיימר בתחום השבבים וההמלצה "הפושרת" על אינטל

לראשונה מאז 2013: וולמארט בדרך לעקוף את ברקשייר האת׳ווי לפי שווי שוק - מניית וולמארט עלתה בכ-15% מתחילת השנה והגיעה לשווי של מעל טריליון דולר, על רקע השקעות בחנויות, לוגיסטיקה ומעבר מואץ למסחר מקוון

מניות חברות התרופות הפסיכדליות מזנקות - טראמפ חתם על צו נשיאותי חדש - Compass Pathways מובילה את העליות עם זינוק של יותר מ-50% על רקע התקדמות קלינית מתקדמת, בזמן שהצו נשיאותי החדש מקצר את זמני האישור לתרופות פסיכדליות, מפחית אי־ודאות רגולטורית ומאותת על תמיכה פדרלית רחבה - כולל הקצאת 50 מיליון דולר למחקר בתחום.

• מרוץ הסוכנים האוטונומיים: גוגל ומטא משנות כיוון, אנתרופיק ו-OpenAI שומרות על ההובלה
• טראמפ מנסה להפוך את הביקור בסין למפגן כוח עסקי
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אלמנתו של בעלי אונליפאנס קיבלה את השליטה באימפריה שבנה

סטרטג׳י MicroStrategy Inc 4.45%  רכשה ביטקוין ב-2.5 מיליארד דולר בשבוע - הרכישה הגדולה מאז 2024 - הרכישה מומנה בעיקר דרך הנפקת מניות בכורה בתשואה של 11.5%, לצד מכירת מניות רגילות - מהלך שמגדיל את היקף ההתחייבויות של החברה בזמן שהכנסותיה תלויות כמעט לחלוטין במחיר הביטקוין

מאקרו

התוכנית האיראנית למצר הורמוז: אגרות, איסורים והחרמות של 20% מהמטען בשעה שהאיראנים מזגזגים בשאלה אם להגיע לשיחות עם ארה"ב או לא, הם מספקים מתווה למעבר במצר שבפועל מחריף את העימות בין הצדדים

סין מודה: עודף ייצור בפאנלים סולאריים מפיל את המחירים בייג’ינג דוחפת להגבלת קיבולת, אכיפת מחירים ומיזוגים בענף הפוטו וולטאי; סין מייצרת מעל 80% מהרכיבים בעולם, אבל עודף היצע מוביל לשחיקת רווחיות וללחץ גובר גם משווקים בחו״ל

מניות במרכז

אדובי Adobe Systems Inc -2.72%  מציגה פלטפורמת AI חדשה החברה- משיקה כלי סוכני בינה מלאכותית לארגונים ומרחיבה שיתופי פעולה עם ענקיות הטכנולוגיה, אך המשקיעים עדיין מחכים להוכחות שהמהלך יתורגם לצמיחה ממשית

אלי לילי Eli Lilly and Co 1.95%  רוכשת סטארטאפ לטיפול בסרטן הדם תמורת עד 7 מיליארד דולר - החברה תשלם 3.25 מיליארד דולר עבור סטארט־אפ בשלבי ניסוי מוקדמים, עם פוטנציאל לעד 7 מיליארד - כחלק מהתרחבות לתחום סרטן הדם והפחתת התלות בתרופות ההשמנה

מארוול Marvell Technology Group Ltd. 0.42%    זינקה בכ-6%, אחרי דיווח שלפיו גוגל מנהלת מגעים עם החברה לפיתוח שני שבבי בינה מלאכותית מותאמים אישית. מדובר במהלך שעשוי להעמיק את החדירה של מארוול לתחום השבבים המתקדמים עבור ענקיות הטכנולוגיה, ולהציב אותה בשורה אחת עם ספקיות מרכזיות בתחום. במקביל, ברודקום Broadcom -0.37%  , שכבר משתפת פעולה עם גוגל בפיתוח שבבי AI ואף האריכה לאחרונה את ההסכם, דווקא יורדת בכ-1.5%, מה שמרמז על חשש בשוק מהגברת התחרות או שינוי מאזן הכוחות מול הלקוחות הגדולים - מארוול מזנקת וברודקום יורדת; גוגל ומארוול במגעים לפיתוח שבבי AI

איי.אס.טי AST SpaceMobile 9.99%   נפלה יותר מ-5%, בעקבות דיווח על תקלה קריטית באחד מפרויקטי הדגל השאפתניים ביותר שלה. לוויין של החברה, ששוגר על גבי טיל של חברת Blue Origin, לא הצליח להגיע ליעדו המתוכנן והוצב במסלול שגוי בחלל. כתוצאה מהסטייה, שאינה מאפשרת את תפקודו התקין של הלוויין, הודיעה החברה כי תאלץ להוציאו מהמסלול מהלך שמשמעותו אובדן של החומרה כמו גם שכל ההשקעה הכספית ירדה לטמיון. עבור המשקיעים, לא מדובר רק בתקלה טכנית נקודתית, אלא בפגיעה בלוחות הזמנים של החברה להקמת רשת האינטרנט הלוויינית הראשונה מסוגה בעולם המיועדת לסמארטפונים. הכישלון גם מעלה סימני שאלה לגבי האמינות שרשרת השיגור והיכולת המבצעית של החברה לעמוד ביעדי הפריסה הגלובליים שלה, במיוחד מול תחרות גוברת מצד שחקניות כמו Starlink. התגובה החריפה של המניה משקפת את רמת הסיכון הגבוהה המאפיינת חברות תשתית חלל, שבהן כל תקלה בשיגור אינה רק אירוע הנדסי, אלא אירוע פיננסי שעלול להוביל לשריפת מזומנים מואצת ולצורך בגיוסי הון נוספים לתיקון הנזקים.

בגזרת האנרגיה, עליית מחירי הנפט בעקבות המתיחות במזרח התיכון תומכת במניות הסקטור. שברון ירדה ב-0.5%, אקסון מוביל טיפסה  ב-0.7%, ואפא APA Corporation 3.21%   עלתה בכ-0.5%. גם חברות נוספות בענף הנפט והגז מציגות עליות לפני הפתיחה, כשהשוק מתמחר סביבה של מחירים גבוהים יותר לחביות נפט אם המתיחות תימשך.

מניות התעופה נחלשות 

אמריקן איירליינס American Airlines -4.19%   ירדה בכ-4% לאחר שהבהירה כי אינה מנהלת מגעים למיזוג עם יונייטד איירליינס, מה שמאכזב חלק מהמשקיעים שציפו למהלך קונסולידציה בענף. בנוסף, החשש מעלייה בעלויות הדלק בעקבות מחירי הנפט מכביד על הסקטור כולו, כשדלתא ויונייטד רושמות ירידות של סביב 2%–2.8%.

חברת פרמי, המפתחת מרכז נתונים לבינה מלאכותית בטקסס, צנחה בכ-18% לאחר עזיבת המייסד־שותף והמנכ"ל טובי נויגבאואר. עזיבה של דמות מפתח בשלב כזה מעלה סימני שאלה לגבי המשך הדרך של החברה, והתגובה החדה משקפת את אי־הוודאות סביב הניהול והאסטרטגיה.

סנדיסק SanDisk Corp. -0.95%   ירדה בכ-1% למרות שהיא מצטרפת היום למדד נאסד"ק 100, מהלך שבדרך כלל נתפס כחיובי מבחינת ביקושים מצד קרנות מחקות מדד. נראה שהשוק כבר תימחר את ההצטרפות מראש, או שהסנטימנט הכללי בסקטור הטכנולוגיה גובר על האפקט הטכני. במקביל, אטלסיאן, שיוצאת מהמדד, נסוגה בכ-0.8%.

בהמשך היום צפויות לפרסם דוחות גם קליבלנד-קליפס, אלסקה אייר וסטיל דיינמיקס, מה שעשוי להוסיף תנודתיות נוספת למסחר ככל שיתפרסמו נתונים חדשים מהחברות.

ישראליות בוול-סטריט

מניית ננוקס Nano-X Imaging -5.78%  צנחה ב-24%, זאת למרות עדכון חיובי מצד החברה לגבי פעילותה. ננוקס דיווחה על התרחבות שיתופי פעולה מסחריים, רכישה אסטרטגית ושינוי משמעותי בשרשרת הייצור, לצד צמיחה של 23% בהכנסות ברבעון הרביעי של 2025. עם זאת, נראה כי המשקיעים מתמקדים בפער שבין הביצועים הנוכחיים לבין תחזיות הצמיחה לשנת 2026.

קלטורה Kaltura -1.45%   זינקה ב-10% לאחר שהחברה הכריזה על שילובים נייטיביים עם Adobe Experience Manager, WordPress ו-Drupal - שלוש מערכות ניהול התוכן הגדולות בעולם. המהלך מאפשר לארגונים להטמיע יכולות AI ווידאו מתקדמות ישירות בתשתית הקיימת שלהם, ומרחיב משמעותית את השוק הפוטנציאלי של החברה.