לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
וול סטריט תפתח עוד שבוע עם תקווה להמשיך את גל העליות שהיא נמצאת בו - בשבוע שעבר היה העליות נמשכו זה השבוע הרביעי ברציפות. מדד ה-S&P 500 עלה ב-1% והנאסד"ק ב-3.5%. קשה להאמין שנראה השבוע עוד דרמה בסגנון סאגת סם אלטמן-OpenAI-מיקרוסופט MICROSOFT שראינו בשבוע שעבר, אבל נתונים לגבי שוק הנדל"ן ולגבי התמ"ג האמריקני, בנוסף למספר דוחות, צפויים למשוך מספיק תשומת לב ולהשפיע על השווקים.
מאקרו
ביום שני יפורסמו נתוני מכירות הבתים החדשים בארה"ב לחודש אוקטובר, שצפויים להראות את המשך ההאטה בשוק הנדל"ן. לפי הצפי, מספר הבתים החדשים שנמכרו באוקטובר צפוי לעמוד על 721 אלף בתים לעומת 759 אלף בתים שנמכרו בחודש ספטמבר. הסיבה העיקרית להאטה היא הריבית על המשכנתא שכבר הגיעה כמעט ל-8% והביאה אמריקניים רבים להחלטה לשבת על הגדר עוד קצת זמן ולחכות שהריבית תרד, מה שנראה שאכן קורה כאשר היום היא כבר עומד על אזור 7.4%.
לצד זאת ביום רביעי צפויים להתפרסם נתוני התוצר האמריקני שלפי הצפי יעידו על עלייה זהה כמו זו שהייתה בחודש אוקטובר של 4.9%. בנוסף, נתוני אינפלציית PCE לחודש אוקטובר צפויים להתפרסם ולהראות עלייה שנתית של 3.5% לעומת המדד הקודם שהעיד על עלייה של 3.7%.
האינפלציה בארה"ב התמתנה ל-3.2%. יוני פנינג אסטרטג ראשי חדר עסקאות, בבנק מזרחי טפחות, מאיר גם על שוק התעסוקה האמריקני: "אל מול ההאטה האינפלציונית, ניכרת חולשה מסוימת גם בשוק התעסוקה האמריקאי. מספר האמריקאים אשר הגישו תביעה חדשה לדמי אבטלה זינק בשבוע האחרון ל-231 אלף, מ-218 אלף בשבוע הקודם – המספר הגבוה מאז אוגוסט. מספר התביעות הנמשכות לדמי אבטלה המשיכו לעלות, והגיעו ל-1.9 מיליון – שיא חדש מאז נובמבר 2021, ועלייה של יותר מ-40%, ביחס לרמות השפל של השנה האחרונה. בדומה לאופן שבו נתוני האבטלה האחרונים מתואמים היסטורית עם מיתונים, גם כאן בדיקה היסטורית מגלה כי בממוצע, מספר התביעות הממשיכות לדמי אבטלה בעת כניסה למיתון נוטה להיות גבוה בכ-20%, בממוצע, מהשפל שקודם לו. קרי, ייתכן ואנחנו כבר נמצאים במיתון.
לגבי הריבית בארה"ב, דר' גיל מיכאל בפמן, כלכלן ראשי בלאומי, מציין ש"נראה שהריבית מצויה עתה בשיא, אבל כפי שהודגש מספר פעמים, הגורמים בפד הדגישו כי הם יצטרכו לראות נתונים נוספים המצביעים על כך שלחצי האינפלציה הולכים ופוחתים. לכן נראה שהמצב של שמירה על רמת ריבית גבוהה יחסית ימשך, זאת כל עוד לא יהיו עדויות לכך שאינפלציית הליבה בדרך ל-2%".
- אורקל תפרסם דוחות השבוע: מהזינוק מעל 305 דולר לנפילה של 37%
- זינוק במכירות החזירה את קבוצת חג'ג' לרווחיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בפמן התייחס גם לנתונים אחרים שהתפרסמו מאז החלטת הריבית בארה"ב: "עוד נתון טוב יחסית של מדד המחירים לצרכן לאוקטובר, האטה בצמיחת התעסוקה, עלייה באבטלה והתמתנות נוספת בקצב עליית השכר. מחיר הנפט הגולמי הגיע לשפל של ארבעה חודשים. על רקע זה, בשוקי החוזים יש כעת צפי להורדת הריבית הראשונה של 25 נקודות בסיס בפגישת יוני 2024, עם סיכוי שהיא תגיע מוקדם יותר, כבר בפגישה בתחילת מאי. אם הצמיחה הכלכלית תאט כצפוי ואינפלציית הליבה תמשיך להתמתן, אז ההפחתה הראשונה אף עשויה להיות מעט קודם לכן".
בפמן גם מוסר המלצה לפעולה לאור הורדות הריבית הצפויות: "על רקע ירידת סביבת האינפלציה בעולם השווקים חוזרים לתמחור הורדות ריבית בעולם לקראת אמצע שנת 2024. בנק ישראל צפוי להקדים את מרבית הבנקים המרכזיים ולהתחיל בתהליך של הפחתת הריבית כבר בראשית שנת 2024. ייתכן ונראה רמז לכך כבר בהחלטת הריבית השבוע. מומלצת אחזקת מח"מ בינוני תוך איזון בין שקלים לא צמודים לצמודי מדד".
אילו דוחות צפויים השבוע?
עונת הדוחות בוול סטריט כנראה כבר עברה את השיא שלה, כאשר בשבוע שעבר דיווחה גם אנבידיה NVIDIA COR , האחרונה לדווח מבין חברות הטכנולוגיה הגדולות, אבל גם השבוע צפויים מספר דוחות מעניינים.
קודם כל, ביום שלישי לפני המסחר צפויה לדווח ישראלית מעניינת מאוד - אלביט אלביט מערכות (US). האנליסטים צופים לחברה הכנסות של 1.45 מיליארד דולר ורווח למניה של 1.69 דולר, מה שיהווה שיפור של 11.5% ו-20% בהתאמה לעומת הרבעון השלישי של השנה שעברה. מה שיהיה מעניין יותר לראות זה האם החברה תשפר את התחזית שלה, בעיקר לאור העובדה שמלחמת חרבות ברזל הביאה לעלייה בהיקפי הפעילות שלה בארץ.
- בכירי נייקי קונים מניות והמניה קופצת ב-4%
- הזהב עלה ב-60% והכסף זינק ב-140%: 2025 נחתמת כשנת שיא היסטורית למתכות היקרות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המירוץ הקוונטי: החברות שמעצבות את עתיד המחשוב
מניית אלביט מתחילת השנה
ביום שלישי אחרי המסחר תדווח וורקדיי WORKDAY INC . האנליסטים צופים לחברה הכנסות של 1.85 מיליארד דולר ורווח למנייה של 1.41 דולר מה שיהווה עלייה של 15.3% ו-41.4% בהתאמה לעומת הרבעון המקביל. הצפי להכנסות ממנויים הוא של 1.68 מיליארד דולר מה שישקף עלייה של 17% לעומת השנה שעברה. המנייה של וורקדיי נמצאת בתקופה טובה כאשר היא עלתה ב-40% מתחילת השנה וב-62% ב-12 החודשים האחרונים.
מניית וורקדיי מתחילת השנה
גם ענקית ה-CRM סיילספורס SALESFORCE תדווח השבוע, כאשר היא תמסור את תוצאותיה לרבעון השלישי ביום רביעי אחרי המסחר. האנליסטים צופים הכנסות של 8.72 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.06 דולר (בהתאם לתחזית החברה עצמה), שיפור של 27% ו-47% בהתאמה. ההכנסות ממנויים צפויות להסתכם ב-8.08 מיליארד דולר המשקפים צמיחה של 12% לעומת הרבעון המקביל. המנייה של סיילספורס מציגה את הביצועים הטובים ביותר מבין מניות הדאו ג'ונס השנה כאשר היא עלתה כבר ב-66.5% מתחילת השנה.
מחשוב קוונטי גטי תמונותהמירוץ הקוונטי: ארבע חברות שמעצבות את עתיד המחשוב
הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים משמעותיים הן מבחינה טכנולוגית והן מבחינה מסחרית. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי
הפוטנציאל העצום והאתגרים הטכנולוגיים
הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים גם בצד הטכנולוגי וגם בצד המסחרי. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי ולהוביל בתחומים חדשים. בין החברות הבולטות שכדאי לעקוב אחריהן נמצאות D-Wave, Rigetti, IonQ ו-IBM. שלוש הראשונות והקטנות יותר משמעותית מ-IBM הניבו מאות אחוזים בשנתיים האחרונות, בממוצע קרוב ל-800%. שוק המניות תמיד מקדים את השוק הטכנולוגי, אבל הערכים של החברות האלו כבר גבוהים ומבטאים התקדמות מאוד משמעותית. הן בנקודת הזמן הזו בחזית הטכנולוגיה, אבל זו השקעה מסוכנת מאוד.
בכל מקרה, האפליקציות המבטיחות של המחשוב הקוונטי נוגעות לתחומים רבים, כמו רפואה, פיננסים וחקר חומרים, בזכות יכולת עיבוד מאסיבית של נתונים מורכבים עם דגש על בעיות שמייצרות כמויות עצומות של קומבינציות. מחשבים קלאסיים מעבדים מידע בצורה סדרתית, בעוד שמחשבים קוונטיים יכולים לבחון מספר אפשרויות במקביל, וכך להתמודד עם בעיות שיש בהן מיליוני משתנים בו זמנית. לדוגמה, חברת IBM השיקה לאחרונה את המחשב הקוונטי הגדול ביותר שלה עד כה, עם 433 קיוביטים, שמרחיב את היכולת להריץ בעיות מורכבות יותר.
עם זאת, הטכנולוגיה עדיין מתמודדת עם אתגרים, כמו רגישות לטעויות ותקלות תפעוליות. חברות כמו Quantinuum, בשותפות עם קונגלומרט Honeywell, ו-IBM מדווחות על התקדמות משמעותית בתחום תיקון השגיאות, צעד שנחשב קריטי בדרך למכונות גדולות ויציבות יותר. Quantinuum, למשל, הציגה לאחרונה את 'Helios', שנחשב למחשב הקוונטי המדויק ביותר כיום.
מבט על השחקניות המובילות בבורסה
כיום, שלוש חברות קוונטיות הנסחרות בבורסה זוכות לתשומת לב מיוחדת מצד מומחים ומשקיעים. חברת D-WaveD-Wave Quantum 1.2% מובילה את התחום עם מחיר יעד ממוצע של כ-45 דולרים למניה, בעוד IonQ IonQ -0.47% זוכה להערכת שווי גבוהה יותר עם מחיר יעד של כ-100 דולרים. Rigetti Rigetti Computing -1.14% , לעומת זאת, זוכה עם הערכות שמרנית זהיר יותר עם מחיר יעד של כ-30 דולר למניה, בעיקר בשל התלות הגבוהה שלה במענקי ממשלה, שהיוו כמעט 90% מההכנסות שלה.
- אנחת רווחה: פריצת הדרך שתציל את המחשב הקוונטי
- הכסף ממשיך לזרום לחברות הקוונטים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההסתמכות על תקציבי ממשלה היא נקודת תורפה ל-Rigetti במידה ולא תצליח להרחיב את המכירות וההכנסות מהשוק המסחרי. עם זאת, Rigetti ו-IonQ מחזיקות במאזנים נקיים מחובות משמעותיים, כאשר IonQ הגדילה את מאגר המזומנים וההשקעות שלה לכ-3.5 מיליארד דולר לאחר הנפקת הון בשווי 2 מיליארד דולר בסוף 2024.
בכירי נייקי קונים מניות והמניה קופצת ב-4%
המנכ"ל אליוט היל ודירקטורים, בהם טים קוק, הגדילו אחזקות במניה; בוול סטריט רואים במהלך איתות אמון בתהליך ההבראה, למרות ירידה של כ־19% מתחילת השנה
נייקי מניית נייקי Nike Inc 4.31% עולה ב-4%, לאחר שנחשף כי בכירים ודירקטורים בחברה רכשו מניות בסוף שנה שנחשבת לאחת הקשות של החברה בעיני המשקיעים. העלייה הגיעה על רקע רצף של רכישות פנימיות, שנתפסות בשוק כאיתות אמון ביכולת ההתאוששות של יצרנית ההנעלה והביגוד.
בין הרוכשים הבולטים נמצא טים קוק, מנכ"ל אפל ודירקטור ותיק בנייקי, שהגדיל משמעותית את אחזקותיו בחברה. קוק רכש כ־50 אלף מניות, מהלך שהגדיל את חלקו בכ־90%. מדובר באחת הרכישות המשמעותיות שביצע בדירקטוריון החברה בשנים האחרונות. לצדו, גם רוברט הולמס סוואן, דירקטור נוסף בנייקי ולשעבר מנכ"ל eBay ואינטל, הגדיל את החזקתו בכ־8,700 מניות. הרכישה ייצגה גידול של כ־24% בפוזיציה האישית שלו במניה, על פי נתוני דיווח פיננסיים.
הרכישה הבולטת ביותר מבחינת השוק בוצעה על ידי מנכ"ל נייקי עצמו, אליוט היל. היל רכש כ־16.4 אלף מניות בעסקה בהיקף של כ־מיליון דולר, והגדיל את אחזקתו האישית בכ־7%. מדובר ברכישה ישירה שביצע במהלך 2025, לאחר שבשנים קודמות קיבל בעיקר תגמולים הוניים מבוססי ביצועים.
הרכישות הגיעו בעיתוי רגיש עבור החברה. מניית נייקי איבדה כ־19% מערכה מאז תחילת השנה, ונמצאת בדרכה לשנה רביעית רצופה של ירידות. בשלוש השנים האחרונות איבדה המניה כמעט מחצית משוויה, על רקע חולשה בביצועים התפעוליים ושחיקה באמון המשקיעים. במהלך השנה האחרונה התמודדה נייקי עם שורה של אתגרים, ובראשם האטה במכירות בסין, שוק מפתח עבורה, והשפעות של מכסים שהכבידו על שרשרת האספקה. לכך נוספו לחצים תחרותיים ושינויים בטעמי הצרכנים, שפגעו בקצב הצמיחה.
- טים קוק רוכש מניות נייקי: אמון אישי או מהלך של דירקטור וותיק בחברה?
- ריטיילורס ירדה 5.8%: דוחות נייקי חושפים חולשה עולמית ומשפיעים על זכיינים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך ההבראה של נייקי
אליוט היל נכנס לתפקיד המנכ"ל באוקטובר 2024, ומאז הוא מוביל תהליך הבראה שמטרתו לייצב את פעילות החברה ולהחזיר אותה למסלול צמיחה. במסגרת זו פועלת נייקי לצמצום מלאים ישנים, לרענון קווי מוצרים ולהתמקדות מחודשת בערוצי מכירה מרכזיים. עם זאת, צעדים אלה גבו מחיר בטווח הקצר. ניקוי המלאים וההשקעות במוצרים חדשים פגעו בשולי הרווח, ובדו"חות האחרונים נרשמה ירידה ברווחיות, גם אם ההכנסות עצמן היו מעט מעל תחזיות השוק.
