לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
וול סטריט תפתח עוד שבוע עם תקווה להמשיך את גל העליות שהיא נמצאת בו - בשבוע שעבר היה העליות נמשכו זה השבוע הרביעי ברציפות. מדד ה-S&P 500 עלה ב-1% והנאסד"ק ב-3.5%. קשה להאמין שנראה השבוע עוד דרמה בסגנון סאגת סם אלטמן-OpenAI-מיקרוסופט MICROSOFT שראינו בשבוע שעבר, אבל נתונים לגבי שוק הנדל"ן ולגבי התמ"ג האמריקני, בנוסף למספר דוחות, צפויים למשוך מספיק תשומת לב ולהשפיע על השווקים.
מאקרו
ביום שני יפורסמו נתוני מכירות הבתים החדשים בארה"ב לחודש אוקטובר, שצפויים להראות את המשך ההאטה בשוק הנדל"ן. לפי הצפי, מספר הבתים החדשים שנמכרו באוקטובר צפוי לעמוד על 721 אלף בתים לעומת 759 אלף בתים שנמכרו בחודש ספטמבר. הסיבה העיקרית להאטה היא הריבית על המשכנתא שכבר הגיעה כמעט ל-8% והביאה אמריקניים רבים להחלטה לשבת על הגדר עוד קצת זמן ולחכות שהריבית תרד, מה שנראה שאכן קורה כאשר היום היא כבר עומד על אזור 7.4%.
לצד זאת ביום רביעי צפויים להתפרסם נתוני התוצר האמריקני שלפי הצפי יעידו על עלייה זהה כמו זו שהייתה בחודש אוקטובר של 4.9%. בנוסף, נתוני אינפלציית PCE לחודש אוקטובר צפויים להתפרסם ולהראות עלייה שנתית של 3.5% לעומת המדד הקודם שהעיד על עלייה של 3.7%.
האינפלציה בארה"ב התמתנה ל-3.2%. יוני פנינג אסטרטג ראשי חדר עסקאות, בבנק מזרחי טפחות, מאיר גם על שוק התעסוקה האמריקני: "אל מול ההאטה האינפלציונית, ניכרת חולשה מסוימת גם בשוק התעסוקה האמריקאי. מספר האמריקאים אשר הגישו תביעה חדשה לדמי אבטלה זינק בשבוע האחרון ל-231 אלף, מ-218 אלף בשבוע הקודם – המספר הגבוה מאז אוגוסט. מספר התביעות הנמשכות לדמי אבטלה המשיכו לעלות, והגיעו ל-1.9 מיליון – שיא חדש מאז נובמבר 2021, ועלייה של יותר מ-40%, ביחס לרמות השפל של השנה האחרונה. בדומה לאופן שבו נתוני האבטלה האחרונים מתואמים היסטורית עם מיתונים, גם כאן בדיקה היסטורית מגלה כי בממוצע, מספר התביעות הממשיכות לדמי אבטלה בעת כניסה למיתון נוטה להיות גבוה בכ-20%, בממוצע, מהשפל שקודם לו. קרי, ייתכן ואנחנו כבר נמצאים במיתון.
לגבי הריבית בארה"ב, דר' גיל מיכאל בפמן, כלכלן ראשי בלאומי, מציין ש"נראה שהריבית מצויה עתה בשיא, אבל כפי שהודגש מספר פעמים, הגורמים בפד הדגישו כי הם יצטרכו לראות נתונים נוספים המצביעים על כך שלחצי האינפלציה הולכים ופוחתים. לכן נראה שהמצב של שמירה על רמת ריבית גבוהה יחסית ימשך, זאת כל עוד לא יהיו עדויות לכך שאינפלציית הליבה בדרך ל-2%".
- אפי נכסים: עלייה של 8.5% ב-NOI ו-10.7% ב-FFO המתואם בתשעת החודשים הראשונים
- פי 7.5 ב-3 שנים - נאוויטס עוברת להפקה מלאה בשננדואה: הכנסות של כ-98 מיליון דולר ו-EBITDA של כ-67.6 מ
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בפמן התייחס גם לנתונים אחרים שהתפרסמו מאז החלטת הריבית בארה"ב: "עוד נתון טוב יחסית של מדד המחירים לצרכן לאוקטובר, האטה בצמיחת התעסוקה, עלייה באבטלה והתמתנות נוספת בקצב עליית השכר. מחיר הנפט הגולמי הגיע לשפל של ארבעה חודשים. על רקע זה, בשוקי החוזים יש כעת צפי להורדת הריבית הראשונה של 25 נקודות בסיס בפגישת יוני 2024, עם סיכוי שהיא תגיע מוקדם יותר, כבר בפגישה בתחילת מאי. אם הצמיחה הכלכלית תאט כצפוי ואינפלציית הליבה תמשיך להתמתן, אז ההפחתה הראשונה אף עשויה להיות מעט קודם לכן".
בפמן גם מוסר המלצה לפעולה לאור הורדות הריבית הצפויות: "על רקע ירידת סביבת האינפלציה בעולם השווקים חוזרים לתמחור הורדות ריבית בעולם לקראת אמצע שנת 2024. בנק ישראל צפוי להקדים את מרבית הבנקים המרכזיים ולהתחיל בתהליך של הפחתת הריבית כבר בראשית שנת 2024. ייתכן ונראה רמז לכך כבר בהחלטת הריבית השבוע. מומלצת אחזקת מח"מ בינוני תוך איזון בין שקלים לא צמודים לצמודי מדד".
אילו דוחות צפויים השבוע?
עונת הדוחות בוול סטריט כנראה כבר עברה את השיא שלה, כאשר בשבוע שעבר דיווחה גם אנבידיה NVIDIA COR , האחרונה לדווח מבין חברות הטכנולוגיה הגדולות, אבל גם השבוע צפויים מספר דוחות מעניינים.
קודם כל, ביום שלישי לפני המסחר צפויה לדווח ישראלית מעניינת מאוד - אלביט אלביט מערכות (US). האנליסטים צופים לחברה הכנסות של 1.45 מיליארד דולר ורווח למניה של 1.69 דולר, מה שיהווה שיפור של 11.5% ו-20% בהתאמה לעומת הרבעון השלישי של השנה שעברה. מה שיהיה מעניין יותר לראות זה האם החברה תשפר את התחזית שלה, בעיקר לאור העובדה שמלחמת חרבות ברזל הביאה לעלייה בהיקפי הפעילות שלה בארץ.
- לראשונה מאז מלחמת העולם השניה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן
- דרמה לפני הדוח: פיטר תיל וסופטבנק נוטשים את אנבידיה - האם הם יודעים משהו שאנחנו לא?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- קרוז, פיט או צ'אן: מיהו שחקן הקולנוע העשיר ביותר בכל הזמנים?
מניית אלביט מתחילת השנה
ביום שלישי אחרי המסחר תדווח וורקדיי WORKDAY INC . האנליסטים צופים לחברה הכנסות של 1.85 מיליארד דולר ורווח למנייה של 1.41 דולר מה שיהווה עלייה של 15.3% ו-41.4% בהתאמה לעומת הרבעון המקביל. הצפי להכנסות ממנויים הוא של 1.68 מיליארד דולר מה שישקף עלייה של 17% לעומת השנה שעברה. המנייה של וורקדיי נמצאת בתקופה טובה כאשר היא עלתה ב-40% מתחילת השנה וב-62% ב-12 החודשים האחרונים.
מניית וורקדיי מתחילת השנה
גם ענקית ה-CRM סיילספורס SALESFORCE תדווח השבוע, כאשר היא תמסור את תוצאותיה לרבעון השלישי ביום רביעי אחרי המסחר. האנליסטים צופים הכנסות של 8.72 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.06 דולר (בהתאם לתחזית החברה עצמה), שיפור של 27% ו-47% בהתאמה. ההכנסות ממנויים צפויות להסתכם ב-8.08 מיליארד דולר המשקפים צמיחה של 12% לעומת הרבעון המקביל. המנייה של סיילספורס מציגה את הביצועים הטובים ביותר מבין מניות הדאו ג'ונס השנה כאשר היא עלתה כבר ב-66.5% מתחילת השנה.
מחשוב קוונטי400 אלף דולר הכנסות - והמניה זינקה ב-16%: ברוכים הבאים לבועת המחשוב הקוונטי
המשקיעים מהמרים על עתיד קוונטי פורץ דרך, למרות הכנסות זניחות, הפסדים מתמשכים וסימני אזהרה שמרמזים על בועה מתעצמת בשוק המחשוב הקוונטי
מחשוב קוונטי חברת Quantum Computing Quantum Computing 8.49% דיווחה על הכנסות זעומות של פחות מ-400 אלף דולר, אבל המשקיעים בוול סטריט כבר רואים את המהפכה הבאה. בפועל, זה מייצר תחושה עמוקה של בועה. זהנשמע כמו בדיחה של וול סטריט: חברה מדווחת על הכנסות רבעוניות זניחות והמניה שלה מזנקת ב-16% בבורסה. אבל זו המציאות של שוק המחשוב הקוונטי כיום.
חברת Quantum Computing הצליחה להלהיב את המשקיעים כשדיווחה במקביל למכירות על ההזמנה המסחרית הראשונה שלה מאחד מחמשת הבנקים הגדולים בארה"ב עבור פתרונות אבטחה קוונטיים. מה שעוד יותר מעניין: החברה דיווחה על רווח נקי של 2.4 מיליון דולר, לעומת הפסד של 5.7 מיליון דולר אשתקד. אבל - הרווח נבע בעיקר מרווח חשבונאי של 9.2 מיליון דולר ממכשירים נגזרים, לא מפעילות עסקית אמיתית. הוצאות התפעול של החברה זינקו ל-10.5 מיליון דולר מ-5.4 מיליון דולר, כשהחברה מסבירה שמדובר ב"השקעות במחקר ופיתוח לצמיחה ארוכת טווח".
הפרדוקס הקוונטי: אף חברה לא רווחית, כולם מתלהבים
העובדה המדהימה היא שאף אחת מחברות המחשוב הקוונטי הציבוריות - לא Quantum Computing, לא Rigetti Computing, לא D-Wave Quantum ולא IonQ - מרוויחה. רובן אפילו לא מתקרבות לרווחיות, רובן גם מכניסות סכומים זניחים. ובכל זאת, המניות שלהן נסחרות בשווי של מיליארדי דולרים רבים קוואנטם שהיא "הזולה" מכולן נסחרת ב-2 מיליארד דולר.
המשקיעים לא מסתכלים על ההווה אלא על העתיד. בעולם שבו נתונים הם הנכס החשוב ביותר, מחשוב קוונטי צץ ככוח שמשנה את כללי המשחק. הטכנולוגיה הזו, המבוססת על עקרונות הפיזיקה הקוונטית, מבטיחה חישובים מהירים פי מיליונים בהשוואה למחשבים הקלאסיים. זה אומר שרתים קטנים ומהירים לאחסון הנתונים וזה רק חלק קטן מהיתרונות הענקיים.
- ריגטי הציגה הפסד נמוך מהצפוי - אבל ההוצאות ממשיכות לגדול והמניה נופלת ב־8%
- מניות הקוונטים טסו באלפי אחוזים - הרווחים עדיין רחוקים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חברות ענק כמו IBM, גוגל ואמזון משקיעות מיליארדים בפיתוח הטכנולוגיה, בעוד סטארטאפים מתחילים לנגוס בשוק.
הבסיס למחשוב קוונטי נעוץ בקיוביטים, יחידות מידע שיכולות להיות במצב 0 ו-1 בו זמנית, תופעה הנקראת סופרפוזיציה. בניגוד לביטים הרגילים, קיוביטים מאפשרים אלגוריתמים מקביליים שפותרים בעיות מורכבות תוך שניות. דוגמה בולטת: בעיית הנסיעה המסחרית (TSP), שמחשב רגיל ייקח לו שנים לפתור, נפתרת בקלות על ידי מחשב קוונטי. IBM כבר השיקה את Quantum System One, מערכתמסחרית ראשונה, והיא זמינה לעסקים דרך הענן. גוגל, מצדה, הכריזה לפני מספר שנים על "עליונות קוונטית" חישוב שלוקח אלפי שעות במחשב על, לקח דקות במחשב קוונטי.
צי צבא סין, קרדיט: גרוקלראשונה מאז מלחמת העולם השניה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן
לאחר שראש ממשלת יפן הצהירה כי תקיפה סינית על טייוואן עלולה להצדיק תגובה צבאית יפנית, שרת החוץ הסינית הבהירה כי תקיפה כזו תגרור "מכה החלטית" מצד סין
לראשונה זה עשורים: אפשרות ממשית להסלמה בין שתי אויבות היסטוריות. בשבוע שעבר התבטאה
ראש ממשלת יפן,סנאא טקאיצ'י, באופן חריג ואמרה בוועדה פרלמנטרית כי אם יתפתח מצב חירום בטייוואן עם שימוש "בספינות מלחמה ושימוש בכוח, אז זה עלול להוות מצב המאיים על הישרדותה של יפן, לא משנה איך מסתכלים על זה. המצב בטייוואן הפך להיות כה חמור שעלינו לצפות לתרחיש
הגרוע ביותר." מדובר בשבירה של מדיניות עמימות אסטרטגית שהחלה ביפן במשך עשורים, מהלך שמעורר תגובות זועמות מצד סין ומעצים את החששות מפני התנגשות אזורית שיכולה לערער את היציבות במזרח אסיה כולו. כעת עולה כי סין אינה מתכוונת להישאר אדישה למה שהיא תופסת כפרובוקציה
יפנית מסוכנת. משרד ההגנה הסיני הזהיר במפורש כי יפן תיתקל בניצחון מוחץ אם תתערב בסוגיית טאיוואן.
סין, כידוע, רואה בטייוואן כשטח שלה ואינה מכבדת את הריבונות הטייואנית באי. טייוואן היא מדינת אי דמוקרטית עם תעשיית שבבים, מהגדולות בעולם, וכעת עומדת בפני איום
ממשי של סין לכיבוש האי. סין הבהירה כי לא תהסס להשתמש בכוח כדי לכבוש את האי, למרות איומי הנשיא טראמפ על ההשלכות שתספוג אם תתקוף.
לאור ההסלמה ביחסה של סין כלפי טייוואן, יפן משנה את גישתה ולא בהצהרות בלבד. דוח ההגנה היפני האחרון מזהה את הפעילות הצבאית הסינית המואצת סביב טאיוואן כאיום מרכזי, ומצהיר כי האזור נכנס לעידן משברי חדש. בקרב הציבור היפני ישנה תמיכה גוברת בעמדה הנחרצת הזו, כאשר כמעט מחצית האזרחים תומכים בהתערבות יפנית במקרה של עימות סביב טאיוואן. אך ההתפתחות המדאיגה ביותר היא ההצעה מטוקיו לבחון רכישת צוללות מונעות גרעינית, צעד שמסמן אולי שינוי אמיתי במדיניות האנטי-גרעינית הקדושה שמחזיקה יפן מאז תום מלחמת העולם השנייה. שר הביטחון שינג'ירו קוימזומי הצהיר בגלוי כי כל האופציות פתוחות, כולל שימוש בכוח גרעיני לצוללות, מהלך שעורר גל של זעם בבייג'ין.
התגובות אינן נשארות במישור המילולי בלבד, שכן הצי הסיני מגביר את שליחת ספינות משמר לחופי האיים היפניים השנויים במחלוקת, והפעילות האווירית סביבן מתגברת. מצב זה מעיד על כך שהמשבר נתפס על ידי שני הצדדים לא כהצהרות תקשורתיות בלבד אלא כבעל פוטנציאל ממשי לפעולה צבאית, והופך את יפן לאחד השחקנים המרכזיים בזירת המתח המחמירה עם סין.
- המניה שנפלה 11% בגלל המתיחות בין סין ליפן
- סין מתריעה בפני סטודנטים לדחות תכניות לימודים ביפן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אויבות היסטוריות שהפכו לבעלות ברית כלכליות
היחסים בין יפן לסין נושאים עד היום את צלקות העבר הטראומטי של מלחמת העולם השנייה, שבמהלכה ביצעה יפן הקיסרית פלישה אכזרית לסין והותירה אחריה מיליוני הרוגים ופצועים. ההערכות מדברות על כשבעה עד עשרים מיליון הרוגים סינים במהלך התקופה הקולוניאלית היפנית. זיכרון הזוועות הללו חרוט עמוק בתודעה הסינית, ובייג'ין לא מהססת להשתמש בו ככלי פוליטי בכל פעם שהיחסים עם טוקיו מתחממים.
