סייברארק: התחזית השנתית טובה למרות דוחות מעורבים ותחזית חלשה לרבעון הקרוב; המנכ"ל יתחלף

ברבעון האחרון החברה פספסה בהכנסות עם 169 מיליון לעומת הצפי ל-174 מיליון. בשורה התחתונה היא עקפה עם רווח מתואם של 17 סנט למניה, לעומת צפי ל12 סנט. ברבעון הקרוב היא צופה הפסד גדול מצפי האנליסטים - אבל בשנה כולה היא צופה לעקוף את תחזית האנליסטים וגם לרשום רווח (כשהאנליסטים צופים הפסד)

נתנאל אריאל | 09/02/2023 15:33

נושאים בכתבה אודי מוקדי דואליות דוחות כספיים ישראליות בוול סטריט סייבר סייברארק

חברת סייבר ארק (CyberArk, סימול: CYBR), העוסקת בתחום אבטחת זהויות מדווחת על תוצאות מעורבות לרבעון הרביעי של 2022. התחזית לרבעון הקרוב מעורבת אבל התחזית לשנה כולה בכל זאת מעל צפי האנליסטים. החברה דיווחה על רווח מתואם על בסיס Non-GAAP של 16 סנט למניה, מעל הצפי ל-12 סנט למניה. עם זאת, בשורה העליונה החברה רשמה הכנסות של 169.2 מיליון דולר מתחת הצפי ל-174.05 מיליון דולר.

אבל מה שחשוב זה ההמשך - סייבארק אמנם צופה רבעון חלש ברבעון הראשון אבל היא מקווה לפצות על כך בהמשך השנה. החברה צופה ברבעון הקרוב הכנסות של 162 מיליון דולר (אמצע טווח), מתחת צפי האנליסטים ל-163.6 מיליון דולר. בשורה התחתונה החברה צופה הפסד מתואם של 26.5 סנט למניה (אמצע טווח), לעומת צפי האנליסטים להפסד מתואם של 11 סנט.

אז מאיפה האופטימיות? בתחזית השנתית צופה החברה לרשום הכנסות של 730 מיליון דולר (אמצע טווח), מעל צפי האנליסטים להכנסות של 722 מיליון דולר. בשורה התחתונה החברה צופה רווח מתואם של 17.5 סנט למניה (אמצע טווח), מעל צפי האנליסטים להפסד מתואם של 1 סנט למניה. אם החברה אכן תגיע לרמת ההכנסות הזו המשמעות היא גידול של 23% בהכנסות משנה לשנה, טוב מאשר בשנת 2022 אז הגידול עמד על 18%.

במקביל, מדווחת החברה כי אודי מוקדי, מייסד, יו"ר ומנכ"ל החברה, יפרוש מתפקידו כמנכ"ל החברה וימונה ליו"ר פעיל של דירקטוריון החברה החל מ-3 באפריל 2023. מי שיחליף אותו הוא סמנכ"ל התפעול, מאט (מת'יו) כהן. אודי מוקדי אמר על רקע הפרישה: "המחוייבות שלי לסייברארק איתנה ומתמשכת. אמשיך להיות מעורב באופן אקטיבי. לחברה מודל עסקי יציב עקב המעבר למודל מנויים, ובזכות מנוע החדשנות העוצמתי שלנו אנו נחשבים לחברה המובילה בתחום אבטחת זהויות. מאט, שכיהן תחילה כסמנכ"ל הכנסות (CRO) ולאחר מכן כסמנכ"ל תפעול, מילא תפקיד מרכזי בהנעת שינוי המודל העסקי של החברה והוכיח את עצמו כמנהיג מכוון-תוצאות".

מאט (מת'יו) כהן הצטרף לסייברארק בנובמבר 2019 כסמנכ"ל הכנסות (Chief Revenue Officer). בנובמבר 2020 הוא קודם לתפקיד סמנכ"ל תפעול והיה ממובלי המעבר של החברה למודל מנויים. לפני סייברארק, הוא שימש כסגן נשיא בכיר לפעילות השטח ב-PTC. במהלך 18 שנות פעולתו ב-PTC, כהן מילא תפקידי ניהול שונים.

על רקע הדוחות הוסיף מוקדי ואמר: "תמהיל המנויים מסך ההזמנות הגיע ברבעון הרביעי לשיא חדש של 90% (לעומת 71% אשתקד), הרבה מעל ההנחות לתמהיל בהן השתמשנו במודל התחזית. התמהיל הגבוה השפיע לרעה על ההכנסה המוכרת ברבעון והניע את ההכנסות השנתיות החוזרות (ARR) ל-570 מיליון דולר, עלייה של 45% משנה לשנה ומשמעותית מעל התחזית. בנוסף, סך תוספת ה ARR ו-ARR ממנויים ברבעון הרביעי בהשוואה לרבעון השלישי של 2022, רשמה שיא נוסף. לקוחותינו מאמצים את פלטפורמת אבטחת הזהויות שלנו, שהיא המקיפה ביותר בשוק, והפתרונות שלנו נמצאים בראש סדר העדיפויות של מנהלי אבטחת המידע הראשיים".

ובחזרה לנתונים עצמם:

ההכנסות השנתיות החוזרות (ARR) הסתכמו ב-570 מיליון דולר, גידול של 45% בשנה. חלק המינויים ב-ARR הסתכם ב-364 מיליון דולר, או 64% מה-ARR, הכפלה לעומת 183 מיליון דולר, (46% מה-ARR שנה קודם לכן). ה-ARR של פתרון ה-Privilege Cloud הגיע למעל 100 מיליון דולר, וכעת יש לו יותר מ-1,400 לקוחות.

קיראו עוד ב"גלובל"

ההכנסות החוזרות הסתכמו ב-142.6 מיליון דולר, גידול של 39% לעומת 102.9 מיליון דולר אשתקד. בשנת 2022 במלואה, ההכנסות החוזרות הסתכמו ב-498.3 מיליון דולר, גידול של 43% לעומת 348.7 מיליון דולר בשנת 2021. וכן החתמת יותר מ-380 לקוחות במהלך הרבעון הרביעי של 2022.

לחברה יותר מ-1,300 לקוחות עם ARR בסכום של מעל ל-100 אלף דולר, עלייה של יותר מ-40% בשנה. לאחר גיוס של מעל 150 עובדים חדשים במהלך הרבעון מספר עובדי החברה בעולם הגיע למעל 2,750.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר | 19/12/2025 19:31

נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93% נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן

טראמפ מחייך

טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים

תשע ענקיות תרופות חתמו על הסכמים עם ממשל טראמפ להפחתת מחירי תרופות בארה״ב, תוך איום מרומז במכסים וצעדים רגולטוריים; במקביל, הנשיא מסמן יעד חדש: חברות הביטוח

רן קידר | 20/12/2025 14:09

נושאים בכתבה טראמפ פארמה

נשיא ארה״ב דונלד טראמפ הודיע אמש כי תשע חברות תרופות גדולות הגיעו להסכמות עם הממשל, במסגרת מהלך שנועד להוזיל את מחירי התרופות לצרכנים אמריקאים. ההסכמים נחתמו לאחר שטראמפ איים בקיץ האחרון להטיל מכסים על חברות תרופות שלא יסכימו להפחתות מחירים, בעיקר עבור אוכלוסיות מוחלשות.

בין החברות שהצטרפו להסכמים נמנות רוש Roche GS 1.88% , נוברטיס Novartis AG 0.58% , בריסטול־מאיירס סקוויב Bristol-Myers Squibb Co , גיליאד Gilead Sciences Inc 2.32% , בוהרינגר אינגלהיים, אמג’ן Amgen Inc 0.91% , GSK GSK 0.66% , סאנופי Sanofi 0.4% ומרק Merck & Co. Inc. . הן מצטרפות לפייזר Pfizer Inc 0.6% ואסטרהזנקה AstraZeneca plc 0.83% , שכבר חתמו מוקדם יותר השנה. בסך הכול, 14 מתוך 17 החברות שאליהן פנה טראמפ כבר נענו לדרישות, כאשר שלוש נוספות: אבווי AbbVie 1.8% , ג’ונסון אנד ג’ונסון Johnson & Johnson Inc וריג’נרון Regeneron Pharmaceuticals Inc עדיין במו״מ מתקדם עם הבית הלבן.

על פי ההסכמים, החברות יוזילו מחירים עבור תוכנית Medicaid, ימכרו תרופות בהנחות ישירות לצרכנים, וישיקו תרופות חדשות בארה״ב במחירים זהים לאלו שבשווקים זרים. טראמפ הצהיר כי מחירי התרופות בארה״ב "יירדו מהר ובחדות, ויהפכו לנמוכים ביותר בעולם המפותח".

הנחות, האצות רגולטוריות והבטחות השקעה

כחלק מהמהלך, הודיע ה-FDA (מינהל המזון והתרופות האמריקאי) כי מרק תקבל מסלול בחינה מואץ לשתי תרופות מרכזיות בצנרת שלה, תרופה להורדת כולסטרול וטיפול אונקולוגי, מהלך שעשוי לקצר תהליכי אישור מכשנה לחודשים ספורים בלבד.

החברות, מצידן, הדגישו כי ישקיעו בייצור מקומי והתחייבו לאספקה בשעת חירום. בריסטול-מאיירס הודיעה שתספק את תרופת הדגל שלה לדילול דם, Eliquis, בחינם למטופלי Medicaid, בעוד גיליאד התחייבה להוריד את מחיר תרופת צהבת C שלה, Epclusa, לפחות מ-2,500 דולר, ירידה חדה לעומת מחירים קודמים.

להמשך הכתבה לחץ כאן