למה סולאראדג' מזנקת 15%?

המניה של סולאראדג' SolarEdge 3.25%   מזנקת ב-15% בזכות המתחרה אנפייז Enphase Energy -1.47%  . שתי החברות פועלות בתחום ממירי חשמל ומערכות ניהול לאנרגיה סולארית, מכוונות לאותם שווקים ומתמודדות עם השפעות והשלכות של התחום והמאקרו. כאשר אנפייז מפרסמת דוחות שעלו על הציפיות והמניה שלה קופצת ב-25%,  השוק מעביר את ההשפעה החיובית גם לסולאראדג' במיוחד כי הגידול בפעילות אנפייז לא מגיעה על חשבון המתחרה, אלא בשל השיפור בשוק. 

אנפייז הציגה רווח מתואם למניה של כ-0.71 דולר, מעל ההערכות, והכנסות של כ-343 מיליון דולר, גם הן מעל התחזיות, למרות ירידה לעומת השנה הקודמת. הנקודה המרכזית הייתה התחזית קדימה, עם צפי להכנסות של 270 עד 300 מיליון דולר ברבעון הבא, טווח גבוה ממה שהשוק ציפה. בנוסף, החברה דיווחה על גידול של כ-21% בביקוש למוצרים ברבעון האחרון, נתון חשוב על רקע החולשה בשנתיים האחרונות בסקטור הסולאר. לקוחות מיהרו להתקין מערכות סולאריות ואגירה לפני סיום הטבות מס בארה"ב, מה שנתן דחיפה לביקוש. עם זאת, אנפייז ציינה ירידה של כ-29% בהכנסות מאירופה לעומת השנה שעברה, ומכסים חדשים השפיעו על שיעורי הרווחיות. התמונה אינה מושלמת, אך פחות גרועה מהחששות.

אנפייז הודיעה לאחרונה על פיטורים של 6% מכוח העבודה, כחלק ממאמצים להתייעל ולהפחית הוצאות תפעוליות ל-70-75 מיליון דולר לרבעון החל מהרבעון השלישי של 2026, לעומת 80 מיליון כיום. הצעד הזה, שנועד להתמודד עם ירידה בביקוש עקב סיום הטבות מס, מדגיש את האתגרים המתמשכים אך גם את הציפייה לצמיחה מחודשת.

משקיעים בוחנים את המסר של אנפייז. המסר הוא לא שוק קשה שבו היא הצליחה לעלות בנתח שוק, אל שיפור בסנטימנט הכללי ולכן הם מייחסים זאת גם לסולאראדג'. למעשה, התוצאות של השתיים בארה"ב די הולכות צמוד שלאחרונה סולאראדג' מדווחת על צוצאות משופרות מאנפייז וגם הפכה לגדולה יותר ממנה. 

• רגע לפני דוח אנפייז: המספרים מתייצבים - התחרות מול סולאראדג’ ברקע
• אנפייז מפטרת 6% מהעובדים: סוף הטבת המס פוגע בביקוש; הנהלת החברה מצפה לצמיחה בהמשך
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

סולאראדג' סבלה בשנתיים האחרונות מירידה בביקוש, מלאים גבוהים אצל מפיצים ולחץ על רווחיות, אך היא הצליחה להתייצב מאז כניסתו של המנכ"ל החדש שוקי ניר, עברה לתזרים חיובי ומצפה לעבור לרווחיות.  בארה"ב, שוק הבתים הפרטיים רואה התאוששות חלקית עקב תמריצים פדרליים, בעוד באירופה, מדיניות אנרגיה ירוקה כמו תוכנית REPowerEU תומכת בגידול בהתקנות, למרות האטה זמנית בגרמניה והולנד בגלל שינויים רגולטוריים.

העליות אינן מוגבלות לשתי החברות. מניות סולאריות נוספות, כמו פירסט סולאר, רושמות גם עליות. נראה שאחרי שנה יחסית קשה, אם כי של התייצבות עסקית בתחום, ועם פגיעה בהטבות מס, ריביות גבוהות וחולשה בביקוש, יש תחושת הקלה. עם זאת, הריביות נותרות גבוהות, אירופה חלשה יחסית, והרגולציה בארה"ב נשארת גורם סיכון.

בשנה צפוי גידול משמעותי בשימוש באגירת אנרגיה, עם דרישה גוברת לסוללות ביתיות עקב תנודתיות במחירי חשמל. אנפייז, למשל, הרחיבה את קו המיקרו-אינוורטרים שלה, שמאפשרים התקנות גמישות יותר, והדגישה גידול בייצור בארה"ב כדי להתמודד עם מכסים על יבוא מסין. סולאראדג', מצדה, שיפרה את מערכות האופטימיזציה שלה, שמגבירות תפוקה בפאנלים סולאריים ב-5-15%, והתמקדה בשווקים מתעוררים כמו אוסטרליה וברזיל, שם הביקוש עלה ב-20% בשנה האחרונה עקב מדיניות ממשלתית. מעבר לכך, סולאראדג' השיקה בחודשים האחרונים את המערכת החדשה והיא בונה עלייה שתהיה מנוע צמיחה משמעותי. 

• נעילה מעורבת בוול-סטריט; סנטינל וואן וצ׳ק-פוינט עלו ב-4%
• ניסוי הענק שהדהים את הכלכלנים חשף: שבוע עבודה קצר מעלה את הרווחים
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מורגן סטנלי: "המניות האלו יעלו מעל 100%; הזדמנות במרכזי...