המכסים של טראמפ מפילים את השווקים באירופה
המכסים של טראמפ ומכסי הנגד שהטילו חלק מהמדינות ממשיכים להכות גלים ברחבי העולם ולערער את השווקים - הפוטסי באנגליה יורד ב-1.3%, הדאקס הגרמני ב-1.8%, המדדים בצרפת נופלים עד 1.9%
שווקי המניות באירופה פתחו את השבוע בירידות חדות, לצד צניחה בשווקים האסיאתיים לאחר הכרזתו של נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, על שורת מכסים חדשים. החשש מהתפתחות מלחמת סחר עולמית גובר, ומשקיעים ברחבי העולם נערכים לתקופה תנודתית במיוחד.
הירידות באירופה מגיעות לאחר שטראמפ הודיע על מכסים חדשים על יבוא מהאיחוד האירופי, תוך שהוא משאיר פתח להטלת מכסים גם על מוצרים מבריטניה. "הם לא לוקחים את המכוניות שלנו, הם לא לוקחים את מוצרי החקלאות שלנו. הם לא לוקחים כלום, ואנחנו לוקחים הכל", אמר טראמם במסיבת
העיתונאים, אם כי הפועל אירופה מייבאת מארה"ב מוצרים בהיקף של כ-500 מיליארד דולר בשנה. עם זאת, הוא ציין כי "המצב ניתן לפתרון", מה שמעורר תקווה להסכם אפשרי שיבטל את המכסים. המהלך מצטרף לצעדים דומים שטראמפ נקט נגד מקסיקו, קנדה וסין, אשר בתגובה איימו במכסי נגד.
ההסלמה מעלה חששות מהשפעות על הכלכלה הגלובלית שעלולות לגרור אותה למלחמת סחר.
הבורסות באסיה היו הראשונות להגיב, כאשר מדד הניקיי היפני צנח
ב-2.8% ומדד ההאנג סנג בהונג קונג איבד 1%. השווקים בסין סגורים לרגל ראש השנה הסיני והם צפויים להיפתח שוב רק ביום רביעי. עם פתיחת המסחר באירופה נרשמות ירידות חדות במדדים - מדד הפוטסי הבריטי יורד ב-1.3%, הדאקס הגרמני ב-1.8%, המדדים בצרפת נופלים עד 1.9% ובהולנד
עד 1.8%. ההשפעה הגיעה גם לשוק המט"ח, כאשר הפאונד הבריטי נחלש מול הדולר האמריקאי בכ-1% ונסחר מתחת לרמה של 1.23 דולר. מנגד, מול האירו התחזק הפאונד בכ-0.4% ונסחר סביב 1.20 אירו, על רקע הלחץ על המטבע האירופי.
קת'לין ברוקס, מנהלת מחקר
בחברת XTB, הזהירה כי "שווקי המניות צפויים להגיב בתנודתיות גבוהה" להכרזותיו של טראמפ. לדבריה, הירידות החדות יורגשו בעיקר במניות מחזוריות ובחברות יצואניות גדולות, הנמצאות בחזית מלחמת הסחר, כמו למשל ASML המייצרת מכונות קריטיות לתעשיית השבבים, שהמניה שלה יורדת
ב-2.5% בבורסת אמסטרדם.
- הבריחה היהודית המבוהלת מגולדרס גרין
- אירופה בעליות, החוזים בוול סטריט בירוק בוהק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות החששות, ברוקס ציינה כי בריטניה עשויה לספוג פגיעה מתונה יחסית, בעיקר בשל העובדה שהפוטסי 100 מתאפיין במניות דפנסיביות יותר וכי טרם הוטלו מכסים ישירים על היצוא הבריטי. עם זאת, היא הבהירה כי גם הכלכלה הבריטית
אינה חסינה לחלוטין מהשלכות מדיניות הסחר של טראמפ. בהתייחסות להשפעות הרחבות יותר של המהלך, ברוקס ציינה כי "עדיין מוקדם להעריך במדויק את השפעת המכסים על הכלכלה העולמית, אך בהחלט קיים פוטנציאל משמעותי ללחצי אינפלציה ולהאטה בצמיחה הגלובלית, כולל בארה"ב". המשקיעים
יעקבו מקרוב אחר ההתפתחויות הקרובות, כאשר הדיונים בין המעצמות הכלכליות עשויים לקבוע את כיוון השווקים בשבועות הקרובים.
"המדדים באירופה מציגים חולשה מבנית"
עוד לפני הירידות באירופה שהגיעו כתגובה למכסים של טראמפ, חלק מהאנליסטים כבר ראו את נקודות החולשה בשווקים האירופיים: "בעוד שבמונחים אבסולוטיים המניות האירופאיות נראות יקרות, הרי שבמונחים יחסיים הן נחשבות זולות. מדד Stoxx 600 הגיע לשיא כל הזמנים, אך פרמיית סיכון ההון נמוכה. במקביל, ביצועי המניות האירופיות ביחס לשוקי המניות העולמיים נמוכים מאוד", כתבו בבנק אוף אמריקה. "אנו צופים תיקון של שני המצבים הקיצוניים הללו, אבל צופים האטה בצמיחה העולמית שתלחץ כלפי מטה את המניות האירופיות, לצד שיפור מחזורי בצמיחה בגוש היורו שעשוי לתמוך בהמשך ביצועים טובים יותר - באופן זמני.
החולשה
בשנה שעברה נבעה בעיקר מהיחלשות מומנטום מדד PMI בגוש היורו. השיפור האחרון משקף היפוך בחולשה זו. אנו רואים פוטנציאל לעוד כ-5% שיפור בביצועים של אירופה, עקב המשך שיפור במדד PMI בגוש היורו. עם זאת, זוהי ראייה טקטית בלבד. אנו צופים חזרה לתת-ביצועים עד סוף הרבעון
הראשון, בשל חולשות מבניות בצמיחה, חוסר חשיפה לטכנולוגיה ובינה מלאכותית, וירידה מחודשת בתשואות הריבית הריאליות", הוסיפו האנליסטים בבנק אוף אמריקה.
- מניית קוהל'ס מזנקת ב-39% הודות לרווח מפתיע
- אפל מקצצת עשרות תפקידים במערך המכירות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
אנו נותרים שליליים לגבי מניות אירופיות באופן כללי וממליצים על משקל חסר למניות מחזוריות",
מסכמים האנליסטים. "אנו צופים ירידה של כ-15% במדד Stoxx 600 עד אמצע השנה. מבחינת סקטורים הגנתיים, אנו רואים נקודת כניסה אטרקטיבית לתחום הפארמה. בתרחיש של ירידה בתשואות האג"ח, אנו צופים ביצועים טובים לנדל"ן".
שבבי AI (AI)אנבידיה - תחילת הסוף? המניה צונחת
החודש הרע של אנבידיה - החודש הטוב של גוגל שכבר מתקרבת לשווי של 4 טריליון ומאתגרת את ההובלה של אנבידיה בוול סטריט; האם היא גם תאתגר את ההובלה בתחום השבבים? וגם - שאלות ותשובות על שבבים ועל מלחמת השבבים
(עדכון 18:00: מניית אנבידיה מתרסקת בוול סטריט ב-6%, גוגל עולה ב-2%)
בחודשים האחרונים גוגל Alphabet 1.53% חוזרת למרכז הבמה ובשבועות האחרונים היא פשוט - "הדבר החם ביותר בוול סטריט". אם עד לא מזמן היא היתה מאוימת על ידי הרגולטור שרוצה לחתוך ממנה חלקים בגלל כוחה המונופוליסטי, הרי שדווקא הבינה המלאכותית שמחלישה בהדרגה את מנוע החיפוש המסורתי, הופכת את התחום לתחרותי ומפחיתה את החשש מהרגולטור. כמו כן, דווקא הבינה המלאכותית שהחלה כאיום מתבררת כמוקד כוח עצום לגוגל. בתחרות מול OpenAI גוגל מצמצת פערים וההשקה של ג'ימיני 3 קיבלה תשבוחות גדולות והזניקה את המניה. גוגל דומיננטית מאוד במהפכת ה-AI והמשקיעים מפנימים שזה לא יפגע בחברה, אלא יוסיף לה.
ביום שני זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
בימים האחרונים המניה עולה כאילו היא "מניית יתר קטנה" - בשלושה ימים עלתה מעל 11%, אחרי סגירת המסחר היא עולה בכ-2.7% ובחודש האחרון עלתה ב-25%. השווי שלה נושק ל-4 טריליון (כשלוקחים בחשבון את העלייה אחרי המסחר אתמול היא ב-3.93 טריליון) וכל זה קורה כשמנגד - אנבידיה, מלכת שבבי ה-AI, מאבדת גובה וירדה בשבועות האחרונים כ-15% לשווי של 4.35 טריליון. אחרי המסחר אנבידיה NVIDIA Corp. -2.59% ירדה ב-3% וזה התמתן ל-2.1% - המגמה בתקופה האחרונה ברורה: גוגל עולה, אנבידיה יורדת וזה המשיך כאמור אחרי סגירת המסחר כשהסיבה היתה הצלחה לשבבי ה-AI של גוגל. כן, גוגל גם מפתחת שבבי AI ואתמול היתה לה בשורה.
גוגל עומדת לספק למטא שבבי TPU, שהם מעבדים ייעודיים לבינה מלאכותית, כך דווח בתקשורת האמריקאית וזה השפיע על המניות לאחר סגירת המסחר. זו דרמה גדולה, זה מעורר ספקות ראשונים לגבי הדומיננטיות של אנבידיה בשוק השבבים החם ביותר בעולם. מדובר בעסקה פוטנציאלית בשווי עשרות מיליארדי דולרים, שתכלול רכישה של שבבים למרכזי נתונים של מטא משנת 2027, לצד השכרה דרך שירותי הענן של גוגל כבר בשנה הבאה. המהלך הזה, שמגיע בעיצומו של בום AI, מדגיש את הלחץ הגובר על אנבידיה, ששולטת כיום בכ-85% משוק השבבים לאימון ולהרצת מודלים.
- לאחר רצף הצלחות וזינוק במניה: האם גוגל בדרכה להיות החברה הגדולה בעולם?
- אנבידיה ירדה, אבל האנליסט הזה מתעקש - "אפסייד של מעל 50%"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השליטה של אנבידיה מתבטאת גם בנתח השוק האדיר וגם ברווחיות יוצאת דופן. אין חברה בשוק תחרותי ובטח שלא בשוק השבבים עם רווחיות תפעולית של מעל 60% וגולמית של כ-74%. ברור לכל שזה עניין של זמן וכשתגיע ותתגבר התחרות והפער הטכנולוגי יצטמצם, המרווחים ירדו. אם זה יקרה כמו שזה קורה בדרך כלל במקביל לירידה בנתח השוק זה יהיה כואב פעמיים - גם פגיעה במכירות (בנתח השוק) וגם פגיעה ברווחיות.
וול סטריט השוק האמריקאינעילה חיובית בוול-סטריט; אנבידיה ירדה ב-2.5%, צים זינקה ב-13%
וול סטריט המסחר בוול סטריט ננעל במגמה חיובית, כשהסוחרים עדיין מנסים להבין את ההשפעה של נתוני מאקרו מאוחרים ושל ההתפתחויות חדשות בזירת הבינה המלאכותית. מדד S&P 500 עלה ב-9%%, הנאסד״ק 100, שירד בתחילת היום, התאושש לעלייה של 0.7%. הדאו קפץ ב-1.4%. בשוק האג״ח, התשואה על אג״ח ממשלת ארה״ב ל־10 שנים ירדה ל-4%. הירידה מגיעה לאחר נתוני תעסוקה חלשים מהמגזר הפרטי ולנוכח הערכות כי קווין האסט הוא המועמד המוביל לראשות הפד. בשוק המט״ח הדולר נחלש מעט, והביטקוין ירד מתחת ל־88 אלף דולר.
מניית אלפאבית נסוגה מהשיא היומי שאליו הגיעה מוקדם יותר, לאחר דיווח כי מטא בוחנת השקעה של מיליארדי דולרים בשבבי ה-AI של גוגל. מניות אנבידיה, AMD ואורקל נסחרות במגמה שלילית, בעוד אפל, מטא ואמזון עולות.
נתוני המאקרו שפורסמו הציגו תמונה מעורבת: המכירות הקמעונאיות בארה״ב עלו מעט בספטמבר, ואילו האינפלציה הסיטונאית התחזקה בגלל עלייה במחירי אנרגיה ומזון. במקביל, מדד אמון הצרכנים ירד בנובמבר בשיעור החד ביותר זה שבעה חודשים, על רקע חשש לגבי מצב שוק העבודה. המשקיעים שמים דגש רב על כל נתון כלכלי המתקבל בימים הקרובים, בשל מיעוט הנתונים עד פגישת הפד בדצמבר. נכון לעכשיו, החוזים על הריבית משקפים הסתברות של כ־80% להפחתת ריבית כבר בחודש הבא, והציפיות להמשך הורדת ריבית התגברו בעקבות התבטאויות מתונות של מספר בכירי פד בתקופה האחרונה.
מניית הרובוטיקה שזינקה ב-40%- סימבוטיק עקפה את הציפיות עם הכנסות של 618.5 מיליון דולר ורווח מתואם של 58 סנט, הוסיפה את Medline כלקוחה חדשה וממשיכה להעמיק את השותפות
עם וולמארט
- הנאסד״ק קפץ ב-2.7%; אלפאבית זינקה ב-6%, טסלה עם 7%, ברודקום טסה ב-11%
- מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החוקר זוכה פרס נובל שמזהיר מפני הטכנולוגיה שהוא עצמו יצר - ג'ון הופילד
וג'פרי הינטון קיבלו את פרס נובל לפיזיקה בשנה שעברה על עבודתם על רשתות עצביות מלאכותיות. הינטון, שעזב את גוגל כדי להזהיר מסכנות הבינה המלאכותית, חושש שהמכונות עשויות להפוך לחכמות יותר מבני אדם; בשבועות האחרונים גוגל השיקה את המערכות שעליהן עבד שמשנות את העולם
