המכסים של טראמפ מפילים את השווקים באירופה
המכסים של טראמפ ומכסי הנגד שהטילו חלק מהמדינות ממשיכים להכות גלים ברחבי העולם ולערער את השווקים - הפוטסי באנגליה יורד ב-1.3%, הדאקס הגרמני ב-1.8%, המדדים בצרפת נופלים עד 1.9%
שווקי המניות באירופה פתחו את השבוע בירידות חדות, לצד צניחה בשווקים האסיאתיים לאחר הכרזתו של נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, על שורת מכסים חדשים. החשש מהתפתחות מלחמת סחר עולמית גובר, ומשקיעים ברחבי העולם נערכים לתקופה תנודתית במיוחד.
הירידות באירופה מגיעות לאחר שטראמפ הודיע על מכסים חדשים על יבוא מהאיחוד האירופי, תוך שהוא משאיר פתח להטלת מכסים גם על מוצרים מבריטניה. "הם לא לוקחים את המכוניות שלנו, הם לא לוקחים את מוצרי החקלאות שלנו. הם לא לוקחים כלום, ואנחנו לוקחים הכל", אמר טראמם במסיבת
העיתונאים, אם כי הפועל אירופה מייבאת מארה"ב מוצרים בהיקף של כ-500 מיליארד דולר בשנה. עם זאת, הוא ציין כי "המצב ניתן לפתרון", מה שמעורר תקווה להסכם אפשרי שיבטל את המכסים. המהלך מצטרף לצעדים דומים שטראמפ נקט נגד מקסיקו, קנדה וסין, אשר בתגובה איימו במכסי נגד.
ההסלמה מעלה חששות מהשפעות על הכלכלה הגלובלית שעלולות לגרור אותה למלחמת סחר.
הבורסות באסיה היו הראשונות להגיב, כאשר מדד הניקיי היפני צנח
ב-2.8% ומדד ההאנג סנג בהונג קונג איבד 1%. השווקים בסין סגורים לרגל ראש השנה הסיני והם צפויים להיפתח שוב רק ביום רביעי. עם פתיחת המסחר באירופה נרשמות ירידות חדות במדדים - מדד הפוטסי הבריטי יורד ב-1.3%, הדאקס הגרמני ב-1.8%, המדדים בצרפת נופלים עד 1.9% ובהולנד
עד 1.8%. ההשפעה הגיעה גם לשוק המט"ח, כאשר הפאונד הבריטי נחלש מול הדולר האמריקאי בכ-1% ונסחר מתחת לרמה של 1.23 דולר. מנגד, מול האירו התחזק הפאונד בכ-0.4% ונסחר סביב 1.20 אירו, על רקע הלחץ על המטבע האירופי.
קת'לין ברוקס, מנהלת מחקר
בחברת XTB, הזהירה כי "שווקי המניות צפויים להגיב בתנודתיות גבוהה" להכרזותיו של טראמפ. לדבריה, הירידות החדות יורגשו בעיקר במניות מחזוריות ובחברות יצואניות גדולות, הנמצאות בחזית מלחמת הסחר, כמו למשל ASML המייצרת מכונות קריטיות לתעשיית השבבים, שהמניה שלה יורדת
ב-2.5% בבורסת אמסטרדם.
- אירופה בעליות, החוזים בוול סטריט בירוק בוהק
- החוזים מצביעים על פתיחה שלילית, ומה קורה בקריפטו?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות החששות, ברוקס ציינה כי בריטניה עשויה לספוג פגיעה מתונה יחסית, בעיקר בשל העובדה שהפוטסי 100 מתאפיין במניות דפנסיביות יותר וכי טרם הוטלו מכסים ישירים על היצוא הבריטי. עם זאת, היא הבהירה כי גם הכלכלה הבריטית
אינה חסינה לחלוטין מהשלכות מדיניות הסחר של טראמפ. בהתייחסות להשפעות הרחבות יותר של המהלך, ברוקס ציינה כי "עדיין מוקדם להעריך במדויק את השפעת המכסים על הכלכלה העולמית, אך בהחלט קיים פוטנציאל משמעותי ללחצי אינפלציה ולהאטה בצמיחה הגלובלית, כולל בארה"ב". המשקיעים
יעקבו מקרוב אחר ההתפתחויות הקרובות, כאשר הדיונים בין המעצמות הכלכליות עשויים לקבוע את כיוון השווקים בשבועות הקרובים.
"המדדים באירופה מציגים חולשה מבנית"
עוד לפני הירידות באירופה שהגיעו כתגובה למכסים של טראמפ, חלק מהאנליסטים כבר ראו את נקודות החולשה בשווקים האירופיים: "בעוד שבמונחים אבסולוטיים המניות האירופאיות נראות יקרות, הרי שבמונחים יחסיים הן נחשבות זולות. מדד Stoxx 600 הגיע לשיא כל הזמנים, אך פרמיית סיכון ההון נמוכה. במקביל, ביצועי המניות האירופיות ביחס לשוקי המניות העולמיים נמוכים מאוד", כתבו בבנק אוף אמריקה. "אנו צופים תיקון של שני המצבים הקיצוניים הללו, אבל צופים האטה בצמיחה העולמית שתלחץ כלפי מטה את המניות האירופיות, לצד שיפור מחזורי בצמיחה בגוש היורו שעשוי לתמוך בהמשך ביצועים טובים יותר - באופן זמני.
החולשה
בשנה שעברה נבעה בעיקר מהיחלשות מומנטום מדד PMI בגוש היורו. השיפור האחרון משקף היפוך בחולשה זו. אנו רואים פוטנציאל לעוד כ-5% שיפור בביצועים של אירופה, עקב המשך שיפור במדד PMI בגוש היורו. עם זאת, זוהי ראייה טקטית בלבד. אנו צופים חזרה לתת-ביצועים עד סוף הרבעון
הראשון, בשל חולשות מבניות בצמיחה, חוסר חשיפה לטכנולוגיה ובינה מלאכותית, וירידה מחודשת בתשואות הריבית הריאליות", הוסיפו האנליסטים בבנק אוף אמריקה.
- לקראת שבוע מסחר קצר ועמוס - מה חושבים האנליסטים?
- יפן מציבה טילים באי ליד טייוואן ומחריפה את ההיערכות מול סין
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- לראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין...
אנו נותרים שליליים לגבי מניות אירופיות באופן כללי וממליצים על משקל חסר למניות מחזוריות",
מסכמים האנליסטים. "אנו צופים ירידה של כ-15% במדד Stoxx 600 עד אמצע השנה. מבחינת סקטורים הגנתיים, אנו רואים נקודת כניסה אטרקטיבית לתחום הפארמה. בתרחיש של ירידה בתשואות האג"ח, אנו צופים ביצועים טובים לנדל"ן".
עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
כשהנהלת החברה, אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש, מימשו בעשרות מיליוני דולרים - הם ידעו מה שהם עושים; רוב העובדים "אכלו אותה"
וויקס מניית וויקס Wix Wix.com -3.98% התחילה את השנה במחיר של 215 דולר, שווי של 12 מיליארד דולר ועם תקוות גדולות אחרי שזינקה ב-90% בשנה. הנהלת החברה ביטלה את חששות המשקיעים מתחרות מחברות שיאמצו AI כדי להתחרות ביכולת בניית האתרים של וויקס, וטענה שמדובר בפלטפורמה שלא ניתנת להחלפה. האנליסטים החמיאו והמגמה נראתה חיובית. בפועל, זו היתה אחת השנים הגרועות של החברה (בינתיים) כשהמניה נופלת ב-55% מהמחיר בתחילת השנה ל-95 דולר. השווי ירד ל-5.3 מיליארד דולר.
הנהלה אולי יהירה, אולי מנותקת שלא הבינה את גודל האירוע, ואולי ניסתה להחביא את הבעיה. אנליסטים הלכו שבי אחריה. התעוררות מאוחרת ורכישת סטארטאפ בן כמה חודשים עם 2-3 עובדים במחיר של 80 מיליון דולר סימנה מפנה. רכישת סטארט אפ של AI שיכול לפתוח את הדרך לחברה שתקועה במירוץ ה-AI הוא סימן לכישלון בדרך עד כה. תחליטו - אתמול הייתם בטוחים בכיוון ופתאום אתם בהיסטריה? ובכל זאת, השוק אהב את הרכישה. למרות שזו היתה, בין השורות, הודאה ברורה בטעות ובהתעוררות מאוחרת. עברו כמה חודשים והובן באופן ברור - החברה לא צומחת, הרכישה מוסיפה לה צמיחה חיצונית, אבל הפעילות המסורתית בבעיה. הסיפור האמיתי נחשף.
כל חברות התוכנה נמצאות בבעיה - יש פוטנציאל תחרות ענק מצד ה-AI. פיתוחי תוכנה שלקח שנים להרים אותם, יכולים להיות מוכנים היום בימים ושבועות. נכון, חברה זה לא רק מוצר התוכנה, זה הרבה מסביב - תפעול, שיווק, לקוחות, אבל המוצר זה העיקר. האלטרנטיבות AI יכולות להוביל להחלפה של מוצרי וויקס ויכולות להביא לתחרות על המחיר. בכל מצב זה הפסד לוויקס, והשוק הפנים שיש בעיה קשה בדוחות האחרונים לפני כשבוע - וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס התרסקה אבל "הכתובת הייתה על הקיר": איך יכולתם לדעת שהיא במצוקה?
- וויקס צונחת 16% למרות תוצאות טובות - הסיבה היא בתחזית ובאיום מ-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנהלים - אבישי אברהמי, ניר זוהר וליאור שמש מכרו מניות בכמויות גדולות בכל השנה האחרונה. עשו בשכל. אבל תראו מה קרה לעובדים - אלו החזיקו במניות חסומות (RSUs) שניתנות כחלק מהשכר השוטף והם הפסידו סדר גודל של 400 מיליון דולר. בתחילת השנה הם החזיקו 3.34 מיליון מניות כשכל מניה היתה שווה כאמור 215 דולר. מדובר על ערך של 718 מיליון דולר. כעת זה שווה 318 מיליון דולר.
אנליסטים בורסה AIלקראת שבוע מסחר קצר ועמוס - מה חושבים האנליסטים?
וול סטריט נכנסת לשבוע המסחר ה-48 של השנה עם שילוב של אופטימיות זהירה ולא מעט עצבנות - נתוני המאקרו שיגיעו בימים הקרובים יכריעו אם השוק מתאושש - או שהלחץ ימשיך
וול סטריט נכנסת לשבוע המסחר ה-48 של השנה עם שילוב של אופטימיות זהירה ולא מעט עצבנות. אנחנו נפתח את השבוע אחרי ירידות חדות בשבוע שעבר שהצליחו להיבלם רק בשישי. תיקונים עמוקים בעיקר במניות הטכנולוגיה, אנחנו צועדים לקראת "חג ההודיה" עם הכי הרבה פחות הודיה.
מצד אחד, אפשר לראות סימנים להתמתנות באינפלציה והחזרה של נתוני המאקרו אחרי חודשים של השבתת הממשל מאפשרים לנו להבין מה קורה במשק האמריקאי. אבל זה בדיוק מה שגורם לנו לדאגה, כי המצב לא שחור-ולבן, קצב הצמיחה עדיין לא נחלש מספיק כדי להצדיק הורדת ריבית נוספת, ולפד אין לחץ דחוף לבצע מהלך עוד לפני סוף השנה. לראשונה מזה חודשים יש חילוקי דעות גלויים בתוך הבנק המרכזי האם צריכים לפתוח עוד קצת את החגורה - נשיאת הפד של בוסטון מתנגדת להורדת ריבית נוספת בדצמבר.
זה הולך להיות שבוע קצר אבל מאוד משמעותי. הבורסות יסגרו בחמישי ויום שישי נחזור ליום מקוצר. תנאי המסחר האלה גורמים מצדם ליותר תנודתיות, המשקיעים צריכים לקבל החלטות בפחות זמן, ואנחנו בתקופה רגישה גם ככה כשהדיבורים והחששות סביב ההייפ של ה-AI נשמעים מכל פינה. בינתיים הסנטימנט נוטה לשלילי אבל אם תהיה הפתעה מהצד של התעסוקה או האינפלציה, הכול יכול להתהפך.
הנתונים שנדחו בגלל השבתת הממשל בארה"ב חוזרים עכשיו לשולחן, והם מציירים תמונה מורכבת. הדוח האחרון של שוק העבודה הראה תוספת של 119 אלף משרות בספטמבר, יותר מהצפי, בעיקר בענפי שירותים בשכר נמוך ובתחומים שמושפעים מביקושים בסיסיים. הבריאות הוסיפה 43 אלף משרות, ענפי האוכל והאירוח הוסיפו 37 אלף נוספים, וגם התחבורה והאחסנה התחזקו עם תוספת של 25 אלף. העלייה הזו מאשרת שהכלכלה ממשיכה להתרחב, אבל התיקונים כלפי מטה בחודשים קודמים מזכירים שהרקע עדיין מעורב.
- וול סטריט משדרגת תחזיות, אבל טסלה ממשיכה לרוץ קדימה
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד זה, שיעור האבטלה עלה קצת ל-4.4 אחוז, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2021, בעיקר בגלל גידול משמעותי בכוח העבודה. העלייה בשכר השעתי לקצב של 3.8 אחוז בשנה נשארת גורם שמחזיק את האינפלציה חיה, גם אם הפריון ממתן מעט את התמונה. בענפים הפיננסיים נרשמה עליית שכר שנתית של 4.5 אחוז, בעוד בענפי הבריאות נרשמה התמתנות משמעותית בשנה האחרונה.
