סקטור הפיננסים ממשיך לספוג אש: ליהמן ברדרס, גולדמן זאקס ומריל לינץ נפגעות
לאחר שסוכנות הדירוג מודיס זעזעה אתמול את סקטור הפיננסים, היום בנקי ההשקעות גולדמן זאקס, מריל לינץ וליהמן ברדרס מאבדות גובה במסחר בוול סטריט לאחר שהאנליסט דיק בוב מחברת, לדנבורג טאלמן, חתך את ההמלצות למניותיהן, בטענה להחלשות פוטנציאל הרווחים ובעיות בניהול הסיכונים שבחברות האמורות.
בוב, אשר עבד בעבר בבית ההשקעות פאנק זיגל, אמר שהוא מאמין שמניותיהן של שלושת החברות הנ"ל עלולות לצנוח בטווח של 15%-20% מהרמות כעת. הוא מסביר, שהתחזקות מחירי האנרגיה וירידת ערכו של הדולר הם הסימפטומים לאינפלציה השוחקת את ערכי נכסי החברות.
בוב, אשר היה היחידי שהפך ל"דובי" על בנקי ההשקעות טרום משבר האשראי, ציין שגודלמן, מריל וליהמן שגו בהימוריהן על האינדקסים הכלכליים לרבעון הנוכחי. על פי אמונתו של בוב, השלושה הפסידו 5-7 מיליארד דולר כתוצאה מכשלי גידור, כאשר ליהמן היא זו שנפגעה באופן החמור ביותר.
אך אם ליהמן נבחנת שחקנית מסוכנת, אז המשקיעים מעריכים בחסר את הנזקים שצפויים להתעורר בגולדמן, כך אמר בוב בראיון טלוויזיוני לבלומברג. החברה "לא יכולה לפספס את המתרחש בשווקים, ומה שקורה כעת הוא די שלילי", הסביר בוב.
מניותיה של ליהמן צנחו בתחילת המסחר ב-3.3%, לאחר תחזית רווחיה לרבעון השני נחתכה על ידי האנליסטים בקרדיט סוויס ובמריל לינץ. מדד סקטור הפיננסים SPDR (סימול: XLF), העוקב אחר המניות הפיננסיות במדד ה-S&P500, נותר ללא שינוי במחיר של 24.88 דולר.
מניותיהן של ליהמן ברדרס (סימול: LEH) נסחרות כעת בירידה של 1.54%, גולדמן זאקס (סימול: GS) משילה כעת 1.33% ומריל לינץ (סימול: MER) נחלשת כעת ב-1.67%.
מהי ויזת זהב ואיפה עדיין אפשר להשיג אחת?
בעולם שמקשיח גבולות ומגבלות הגירה, מדינות רבות ממשיכות להציע מסלול מהיר לתושבות ולעיתים גם לאזרחות - למי שמוכן לשלם; מה עומד מאחורי הטרנד, למה הוא מצטמצם ואיפה הוא עדיין פתוח
ויזה זהב ממשל טראמפ השיק לאחרונה רשמית את תוכנית ה-Gold Card בארה"ב, שמאפשרת לזרים אמידים להשיג אשרת הגירה קבועה (גרין קארד) בתמורה לתרומה של מיליון דולר לאוצר הפדרלי, או שני מיליון דולר דרך תאגיד. התוכנית, שהוכרזה בפברואר 2025 והוסדרה בצו נשיאותי מספר 14351, כוללת גם אופציית Platinum Card בעלות של חמישה מיליון דולר, שמקנה פטורים ממס על הכנסות מחוץ לארה"ב. מאז השקת האתר trumpcard.gov, הוגשו אלפי בקשות ראשוניות, בעיקר ממשקיעים מסין, הודו והמזרח התיכון, עם הכנסה צפויה לארה"ב של 50 מיליארד דולר בשנה הראשונה. זוהי התפתחות משמעותית בשוק הגלובלי של ויזות זהב, ששווי השוק שלו הוערך עד כה ב-30-50 מיליארד דולר בשנה וצפוי לגדול אפילו פי 2 בזכות המהלך של טראמפ.
ויזות זהב, או תוכניות תושבות בהשקעה (Residence by Investment), קיימות כבר ארבעה עשורים ומשמשות ככלי כלכלי למדינות שמחפשות זרימת הון זר. בשנת 2024 נמכרו כ-10,000 ויזות כאלו ברחבי העולם, עם השקעה ממוצעת של 500 אלף דולר למשקיע. עם זאת, בשנת 2025 נרשמת מגמה של צמצום: 12 מדינות סגרו או הגבילו תוכניות, בעיקר באירופה, בעקבות לחץ מהאיחוד האירופי על סיכוני הלבנת הון וביטחון. למרות זאת, כ-30 תוכניות נותרו פעילות, עם דגש על אסיה, המזרח התיכון והקריביים.
מהי ויזת זהב
ויזת זהב מאפשרת למשקיע זר להשיג תושבות זמנית או קבועה במדינה בתמורה להשקעה מינימלית מוגדרת. ההשקעה יכולה לכלול רכישת נדל"ן (בממוצע 300-800 אלף דולר), השקעה בקרנות ממשלתיות (מ-250 אלף דולר), הקמת עסק שיוצר 10-50 מקומות עבודה, או תרומה ישירה לממשלה (מ-100 אלף דולר). ברוב התוכניות אין דרישה למגורים קבועים - רק ביקור מינימלי של 7-30 יום בשנה - מה שהופך אותן לפתרון גמיש למשפחות אמידות שמחפשות גיוון גיאוגרפי, אופטימיזציית מס (למשל, פטורים על מס הון) או גישה לשווקים חדשים.
בשנת 2025 השוק מושך כ-150 אלף משקיעים פוטנציאליים, בעיקר מסין (35% מהבקשות), רוסיה (20%) והודו (15%), על רקע חוסר יציבות כלכלית ומגבלות יצוא הון. היתרונות כוללים ניידות גלובלית: למשל, תושבות באיחוד האירופי מאפשרת כניסה ללא ויזה ל-180 מדינות, וגישה למערכות חינוך ובריאות מתקדמות. עם זאת, התוכניות כוללות בדיקות רקע קפדניות (Due Diligence) שדורשות ניקיון פלילי ומקורות כספים לגיטימיים, עם שיעור דחייה של 5%-10%.
דרכון זהב, או אזרחות בהשקעה (Citizenship by Investment), לוקח את הרעיון צעד קדימה ומעניק אזרחות מלאה בתוך 3-12 חודשים, ללא דרישת מגורים קודמת. בשנת 2025, 14 מדינות מציעות תוכניות כאלו, בעיקר באיים הקריביים, עם השקעה מינימלית של 200 אלף דולר. היתרון העיקרי הוא חופש תנועה: דרכון מהקריביים, למשל, מאפשר כניסה ללא ויזה ל-145-160 מדינות, כולל האיחוד האירופי, בריטניה וקנדה.
