לקראת סוף שנת המס: איזה שותפות נפט מועדפת כדי למקסם את החזר המס?

היום הוא יום המסחר האחרון של שנת 2011, ומטבע הדברים הדבר יוצר עניין רב בשותפויות הנפט והגז. משקיעים אשר מחזיקים בסוף השנה יחידות השתתפות (סוג של "מניות" של שותפות לחיפושי נפט וגז) יכולים לקזז את הוצאות השותפות על חיפושי נפט וגז כנגד הכנסות אחרות שנרשמו ובכך להקטין את תשלומי המס. המטרה: לדחות את המס על השנה.

מבחינתם של המשקיעים, כל שנדרש הוא להחזיק ביחידות ההשתתפות בסוף השנה וכך הם עשויים ליהנות מהטבות המס. נשאלת השאלה, איזה שותפות נפט מועדפת להשקעה רק על מנת למקסם את החזר המס? כאן הנושא מעט מורכב. שותפויות שהן רווחיות כגון {אבנר יהש}, דלק קידוחים יהש -0.93% דלק קידוחים 670 -0.93% בסיס:676.3 פתיחה:676.3 גבוה:685 נמוך:665 תמורה:7,823,778 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ולאחרונה גם גבעות יהש -3.05% גבעות יהש 15.9 -3.05% בסיס:16.4 פתיחה:16.2 גבוה:16.5 נמוך:15.8 תמורה:400,028 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: לא יזכו את המשקיעים בהחזרי מס ולכן ההתמקדות צריכה להיות בשותפויות שמפסידות כסף כאשר עיקר ההוצאה שלהן היא על חיפוש נפט וגז. כלומר, פוטנציאל החזר המס הגדול נמצא דווקא ביחידות השתתפות של שותפויות אשר הפסידו כסף רב ביחס לשווי השוק שלהן.

נכון לימים אלו סך ההוצאות ידוע רק לגבי שלושת הרבעונים הראשונים של השנה, ולכן על המשקיעים לנסות להעריך מה היה סך ההוצאות ברבעון הרביעי של השנה.

רואה חשבון נועם פז ממשרד גידי בר זכאי ושות' יועצים מסביר בשיחה עם Bizportal: "החוק למעשה מאפשר למחזיק השתתפות בהפסדי השותפות על פי חלקו וזאת עד לגובה השקעתו ביחידות השותפות. מדובר בהטבה אשר מאפשרת לקזז הפסד מהשקעה בני"ע נסחרים כנגד הכנסותיו האחרות של המשקיע וזאת עוד בטרם המימוש - ממש כמו שותף בשותפות. כמובן שבמועד המכירה מתבצעות התאמות כך שלא יינתן הפסד נוסף".

מבדיקת שערכנו עולה כי השותפויות שבהן סך ההוצאות הגבוה ביותר המזכות בהטבות מס הינן פטרוטקס יהש -0.83% פטרוטקס יהש 23.8 -0.83% בסיס:24 פתיחה:24 גבוה:23.8 נמוך:23.8 תמורה:2,582 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו מודיעין יהש -0.25% מודיעין יהש 887.1 -0.25% בסיס:889.3 פתיחה:889.3 גבוה:901 נמוך:884.1 תמורה:68,662 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שבהן סך הוצאות חיפושי הנפט מהוות למעלה מ-3% משווי השוק שלהן. עם זאת, חשוב להדגיש כי שותפויות גלוב אקספ יהש -6.57% גלוב אקספ יהש 145 -6.57% בסיס:155.2 פתיחה:159 גבוה:159 נמוך:139.5 תמורה:235,631 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו רציו יהש +0.59% רציו יהש 205.1 +0.59% בסיס:203.9 פתיחה:204 גבוה:207.3 נמוך:204 תמורה:3,773,588 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: צפויות לרשום ברבעון הרביעי הוצאות גבוהות של חיפושי נפט, ולכן בפועל גם שם עשויה להיות כדאיות השקעה לטובת קיזוזי מס.

הוצאות השותפות מול נכון לשלושת הרבעונים של 2011

חשוב להדגיש, חוקי המס של מדינת ישראל לא מקנות למשקיעים רווח 'יש-מאין' והמשקיעים אשר מעוניינים לקבל החזר מס בשנת 2011, ידרשו 'לשלם' עליו בעת המכירה של יחידות ההשתתפות שבידם.

לדוגמא: משקיע אשר רוכש היום יחידות השתתפות בשער 100 מתוך הנחה שתקנה לו הטבת מס של 5 אגורות, יקבל אמנם החזר מס הכנסה עבור שנת המס 2011 אך כאשר ימכור את החזקותיו העלות של היחידות כפי שתחושב לעניין מס תעמוד על 95 אגורות (ולא 100 אגורות כפי שנרכש בפועל).

במלים אחרות, משקיעים אשר רשמו בשנה החולפת הכנסות גבוהות מן הצפוי מעבודה עשויים לשקול את האפשרות לרכוש יחידות של שותפות נפט וגז עד סוף השנה רק מתוך מטרה להקטין את תשלומי המס בשנה הנוכחית, אך באותו האופן, מאחר ומס הכנסה אינו מעוניין לתת הטבות ללא כל תמורה, קיזוז המס יזקף לרעתם בשנה הבאה בעת מכירת היחידות.