לקראת סוף שנת המס: איזה שותפות נפט מועדפת כדי למקסם את החזר המס?
היום הוא יום המסחר האחרון של שנת 2011, ומטבע הדברים הדבר יוצר עניין רב בשותפויות הנפט והגז. משקיעים אשר מחזיקים בסוף השנה יחידות השתתפות (סוג של "מניות" של שותפות לחיפושי נפט וגז) יכולים לקזז את הוצאות השותפות על חיפושי נפט וגז כנגד הכנסות אחרות שנרשמו ובכך להקטין את תשלומי המס. המטרה: לדחות את המס על השנה.
מבחינתם של המשקיעים, כל שנדרש הוא להחזיק ביחידות ההשתתפות בסוף השנה וכך הם עשויים ליהנות מהטבות המס. נשאלת השאלה, איזה שותפות נפט מועדפת להשקעה רק על מנת למקסם את החזר המס? כאן הנושא מעט מורכב. שותפויות שהן רווחיות כגון אבנר יהש, דלק קידוחים יהש ולאחרונה גם גבעות יהש לא יזכו את המשקיעים בהחזרי מס ולכן ההתמקדות צריכה להיות בשותפויות שמפסידות כסף כאשר עיקר ההוצאה שלהן היא על חיפוש נפט וגז. כלומר, פוטנציאל החזר המס הגדול נמצא דווקא ביחידות השתתפות של שותפויות אשר הפסידו כסף רב ביחס לשווי השוק שלהן.
נכון לימים אלו סך ההוצאות ידוע רק לגבי שלושת הרבעונים הראשונים של השנה, ולכן על המשקיעים לנסות להעריך מה היה סך ההוצאות ברבעון הרביעי של השנה.
רואה חשבון נועם פז ממשרד גידי בר זכאי ושות' יועצים מסביר בשיחה עם Bizportal: "החוק למעשה מאפשר למחזיק השתתפות בהפסדי השותפות על פי חלקו וזאת עד לגובה השקעתו ביחידות השותפות. מדובר בהטבה אשר מאפשרת לקזז הפסד מהשקעה בני"ע נסחרים כנגד הכנסותיו האחרות של המשקיע וזאת עוד בטרם המימוש - ממש כמו שותף בשותפות. כמובן שבמועד המכירה מתבצעות התאמות כך שלא יינתן הפסד נוסף".
מבדיקת שערכנו עולה כי השותפויות שבהן סך ההוצאות הגבוה ביותר המזכות בהטבות מס הינן זרח יהש ומודיעין יהש שבהן סך הוצאות חיפושי הנפט מהוות למעלה מ-3% משווי השוק שלהן. עם זאת, חשוב להדגיש כי שותפויות גלוב אקספ יהש ורציו יהש צפויות לרשום ברבעון הרביעי הוצאות גבוהות של חיפושי נפט, ולכן בפועל גם שם עשויה להיות כדאיות השקעה לטובת קיזוזי מס.
הוצאות השותפות מול שווי שוק נכון לשלושת הרבעונים של 2011
- 1.ימנה 29/12/2011 14:42הגב לתגובה זובודדים