נעילה ירוקה: הבנקים עלו ב-2.3%, ת"א 35 עלה ב-1.7%, אבל דלתא צנחה ב-11%
תל אביב ננעלה בירוק: עליית המחירים והעלאת הריבית הצפויה, באה לידי ביטוי גם במספרים. הדוחות של הבנקים שהציגו שיעור רווחיות גבוה הזניקו את מדד הבנקים. זו הסיבה שהמניות הללו עלו. כל המדדים המובילים נסחרו בעליות, כשרק מדד הנדל"ן, שמושפע מהעובדה שמניות נדל"ן רבות ממונפות ומושפעות מהריבית שצפויה לעלות, ירד.
מדד ת"א 35 מדד ת"א 125 מדד ת"א 90 דולר רציף -0.19% דולר ארה"ב BITCOIN 1.23%
הבינלאומי בינלאומי למשל, בדוח טוב: רווח של 631 מיליון שקל, התשואה להון - 23.6%. האשראי לציבור גדל בשיעור של 2.2% ברבעון והסתכם ב-119.769 מיליארד שקל; פקדונות הציבור צמחו בשיעור של 3% ברבעון והסתכמו ב-173.39 מיליארד שקל. דיסקונט רשם רווח של 1.27 מיליארד שקל ותשואה להון של 20%. הבנק רשם הוצאה של 204 מיליון שקל בגין הפסדי אשראי, בעקבות גידול ביתרות אשראי. האשראי לציבור גדל ב-3.5% ל-249 מיליארד שקל. יחלק דיבידנד של 381 מיליון שקל.
בבנק מזרחי טפחות הרווח הנקי גדל ל-1.367 מיליארד. התשואה על ההון - 22%. גידול של 18% ברווח הנקי, גידול בתשואה על ההון העצמי. האשראי לציבור גדל, הכנסות המימון עמדו על 3.233 מיליארד שקל. יחלק דיבידנד של 410 מיליון שקל - 30% מהרווחים. מניית אלטשולר אלטשולר שחם פנ זינקה בגלל הביצועים הסבירים וחזרה לצמרת התשואות, אך מאוחר יותר התאזנה. המשקיעים מבינים שהדימום ויציאת הכספים החוצה נפסקים. המניה עלתה ב-15% מתחילת החודש. אגב, אלטשולר חוזר להשקיע בנפט - הוא צודק. רק לפני שנתיים הודיע בית ההשקעות על יציאה מהשקעות פוסיליות; אחרי שספג ביקורת, הוא חוזר לנפט - ובצדק. עסקת ענק נוספת בין תדהר לצחי אבו: פרויקט התחדשות עירונית בחדרה בהיקף של כ-2,700 יח"ד. באמצעות חברת גפן מגורים (קאנומד לשעבר) מיטרוניקס, לעומת זאת, ממשיכה לחרוק: ירידה של 6.6% בהכנסות. החברה ברבעון חלש, למרות שעונתית הוא חזק אצלה. איחוד תוצאות רכישת ECCXI רק פגע בתוצאות יותר. עם זאת, החברה לא מורידה בינתיים את התחזיות; בשנה שעברה המניה צללה ב-53%, מתחילת השנה היא בעליה של 14%. דוח טוב לחברת סלקום - אבל החוב מעיק; החברה רשמה ברבעון הראשון רווח נקי של 43 מיליון שקל על הכנסות של 1.08 מיליארד שקל; עם זאת, החברה לא מצליחה בשנים האחרונות להקטין את החוב נטו, גלגול החוב יהיה לא טריוויאלי.
- עברנו את הטריליון: הבנקים, הביטוח, הנדל"ן וטבע מחזיקים את ת"א 35
- משקיעים בחאקי: כך הפכו החיילים את הבסיסים לחממת השקעות לוהטת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אפי נכסים -2.14% : הפסדים משיערוכי נדל"ן העבירו אותה להפסד של 81 מיליון שקל. השיפור בתוצאות של אפי נכסים הוא מדומה. לכאורה זינוק של 24% אבל זה בעיקר בגלל שהפעם אין מגבלות קורונה, וגם - היחלשות השקל מול האירו מתחילת השנה. החברה: "צופים המשך גידול בתוצאות" פרסום מדד המחירים לצרכן הכה את חברות הבניה. מניות כמו ישראל קנדה -0.77% , חנן מור, הכשרת הישוב 1.29% , פרשקובסקי 4% , אזורים -1.16% , רוטשטיין -0.09% , בוני תיכון -0.61% ירדו משום שהן ממונפות מאוד והעלאת הריבית הצפויה ביום שני מסכנת אותם. המגמה הזאת עלולה להימשך עד שתוסר העננה סביב נושא הריבית.
- 14.בנימין 17/05/2023 17:29הגב לתגובה זושבועות אני כותב פה שהמגמה ברורה למעלה . אין סיבה שהעליות לא תמשכנה
- 13.אמריקקים נבלות הפילו את כל הדואלייות..טבע ,אי.סי.אל,.. (ל"ת)אא 17/05/2023 17:06הגב לתגובה זו
- 12.חגיגות במעוף ומדד 90 נשאר מאחור..במיץ של הזבל (ל"ת)tt 17/05/2023 16:38הגב לתגובה זו
- 11.מישהו יודע בדיוק מתי הקריסה המפלצתית? (ל"ת)היי סליחה 17/05/2023 16:08הגב לתגובה זו
- 10.שאול 17/05/2023 15:54הגב לתגובה זוככל שהבנקים מתעשרים בטרוף כך נוטליי המשכנתאות מתרוששים בטרוף . לא ירחק היום שהבנקים יציפו את השוק בדירות באחלה מחירים . סבלנות תכינו מזומנים .
- 9.סוחר ותיק 17/05/2023 13:58הגב לתגובה זוהערכה שלי פקיעה מעל 1900
- אולי מעל 2000 (ל"ת)פריצה 17/05/2023 18:40הגב לתגובה זו
- בקרוב מאד 900 בואכה 90....רשום דבריי. (ל"ת)סוחר מתחיל 17/05/2023 16:06הגב לתגובה זו
- 8.לברוח 17/05/2023 13:23הגב לתגובה זוהכל על קירעי תרנגולת המפולת בדרך.
- 7.מה קרה דלתא מתרסקת?! (ל"ת)גל 17/05/2023 13:18הגב לתגובה זו
- ratzabi129 17/05/2023 14:03הגב לתגובה זודלתא יורדת ב-9% לאחר שמחקה 85% מהרווח ברבעון הראשון השנה והנמיכה את התחזית לשנה הנוכחית.
- לא עוצרת..נפילה חופשית! (ל"ת)tt 17/05/2023 17:09
- 6.הבנקים בישראל עושקים את האזרח. (ל"ת)אלי ישי 17/05/2023 12:41הגב לתגובה זו
- 5.הבורסה זינקה הרבה כאילו אין משבר רפורמה משפטית.ואי 17/05/2023 12:11הגב לתגובה זוהבורסה זינקה הרבה כאילו אין משבר רפורמה משפטית.ואילו הדולר נשאר באותו רמה כמו שהבורסה המעוף היה מתחת ל1700.זה רמאות קיצונית.בנוסף יש אינפלציה גבוהה שנובעת מהשקל החלש שמחירי היבוא והנסיעות לחול גרמו את העליות במדד המחירים לצרכן.בנק ישראל בטיפשות מעלה ריבית ומשאיר את הדולר גבוה ולא מוכר מהר הדולרים שלו קצת.וככה עליות הריבית לא יורידו את האינפלציה.ואף אחד מהכנסת מהממשלה לא מדבר נגדו שיוריד את יתרות המטח העצומות שלו לטובת אזרחי ישראל.ולא יעשה נגד האינטרס של אזרחי ישראל
- 4.החולרות מחזיקים את השוק (ל"ת)מאיר 17/05/2023 10:58הגב לתגובה זו
- 3.רון גל 17/05/2023 09:14הגב לתגובה זוצפוי שזה מה שיקרה. אמן שהריבית תעלה ל 10 אחוז. אוכל להגשים חלום ילדות ולחיות מהריבית על הכסף ששמתי בצד.
- 2.גיא 17/05/2023 09:12הגב לתגובה זואחרי מס' ימי עליות רציפות נראה מה יהיה היום.. כך או כך חב' קב' דלק מרויחה המון כסף והאופק שלה מעולה.. תבדקו אותי.. אני המלצתי לעצמי וקניתי.. מושקע מעל 100 k.
- 1.אנונימי 17/05/2023 09:01הגב לתגובה זורואים כבר את הכרישים נפטרים מסחורה כל השבוע, הבורסה בדרך למטה.
3 הערות על הנפקת ארית
על "מידע פנים מוסדי", על החשיבות לעקוב אחרי הדלפות בתקשורת והאם לארית יש הזמנה משמעותית בדרך?
ארית ארית ארית תעשיות -3.82% ניסתה להנפיק את החברה הבת רשף שמהווה 99% מהפעילות שלה עצמה לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל לפני הכסף. זה ביטא שווי נמוך לארית עצמה והמניה ירדה במקביל לכתבות שפורסמו כאן: מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבור; הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת.
כשהמניה קרסה, המוסדיים אמרו לחברה - עצרו. המניה חזרה לעלות ואז המוסדיים והחברה סיכמו על סוג של הנפקה פרטית - גיוס של 550 מיליון שקל לרשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל לפני הכסף. רגע אחרי הגיוס לארית 80% מרשף שיש לה שווי אחרי הכסף של 4.15 מיליארד שקל, כשארית עצמה נפגשה עם מעל 400 מיליון שקל כשלצד המזומנים בקופה, אפשר להעריך שיש לה סדר גודל של 1 מיליארד שקל. אלו המספרים, עכשיו על הדרך הבעייתית שבה ארית-רשף נפגשו עם הכסף
1. ארית או המוסדיים סיפקו מידע לכלכליסט בכל אחת מהנקודות הקריטיות. לדוגמה - ביום שבו הוחלט על עצירת ההנפקה והמניה זינקה בחזרה, המניה אומנם עלתה, אבל כשהמידע דלף לכלכליסט היא זינקה, ורק אז החברה דיווחה על עצירת ההנפקה באופן רשמי. אתמול המניה ירדה ב-3%, המידע נמסר לכלכליסט (שעושה כמובן עבודה עיתונאית טובה) והמניה קרסה ב-6%. ורק אז הגיע הדיווח הרשמי. ההדלפות האלו חשובות למשקיעים הפרטיים - תקראו אותם ראשונים ותרוויחו. כן, זו פרסומת לכלכליסט, במיוחד לגולן חזני. אין דבר כזה מידע מושלם, לפעמים מידעים מתבררים כטעויות או בלוני ניסוי, אבל זה לא סוד שחלק מהמידע שהוא מעביר עוזר מאוד למשקיעים.
יש כאן שאלה על המשקיעים הקטנים ועל מי עושה סיבוב עליהם דרך ההדלפות, אבל בשורה התחתונה - משקיעים צריכים לצבור מידע מכל מקור מידע.
2. נחמיא גם לנו - היה די ברור שהמניה תיפול כי הערך שלה בהנפקה היה נמוך מהערך בשוק, והיו סימנים מקדימים לסוג של ניפוח. הצפנו את זה (ראו לינקים למעלה). מי שקרא יכול היה לברוח בזמן. הניתוחים הפיננסים לא משקרים, אבל הם לא מספרים את כל התמונה.
- הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
3 מידע פנים מוסדי - אנחנו מאוד מעריכים את מנהלי ההשקעות שמובילים את הפניקס, מור, כלל ומיטב. אבל או שיש להם "מידע פנים מוסדי" על ארית ורשף ולכן הם קנו או שלא אכפת להם מהכסף שלכם. הם השקיעו 550 מיליון שקל ברשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל, זה לא ה-5 מיליארד שארית נסחרה, זה גם לא ה-4.3 מיליארד שרשף ביקשה לפני חודש, אבל גם 3.6 מיליארד שקל לחברה זה סכום משמעותי. נכון, היא תרוויח השנה סכום של 300 מיליון שקל (הערכה שלנו) כשהמחצית השנייה של 2025 תהיה מצוינת. הנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה במחצית השנייה. אפילו יותר. קצב רווחים של המחצית השנייה הוא כ-400 מיליון שקל.
זהב וכסףזהב וכסף שוברים שיאים כשהמתיחות בעולם והציפיות להורדות ריבית ברקע
המתכות מטפסות לשיאים חדשים עם תמחור של שתי הורדות ריבית בארה״ב ב-2026 ועם עליית פרמיית הסיכון סביב ונצואלה, רוסיה ואוקראינה
הזהב זהב 1.94% והכסף כסף 1.68% מטפסים לשיאים היסטוריים, על רקע שילוב שמקבל עכשיו יותר משקל בשוק. מצד אחד, ציפיות להקלה מוניטרית בארה״ב מקטינות את האטרקטיביות של נכסים נושאי ריבית ביחס למתכות שלא מייצרות תשואה שוטפת. מצד שני, חיכוך גיאופוליטי סביב אנרגיה ונתיבי שיט מחזיר את השפה של נכסי מקלט, כלומר נכסים שנוטים למשוך ביקוש כשעולה מפלס הסיכון בשווקים, גם אצל סוחרים שמסתכלים בעיקר על טווח קצר.
במהלך המסחר הזהב מטפס ביותר מ-1.5% ושובר את השיא הקודם שנקבע באוקטובר, כשהוא עולה מעל 4,381 דולר לאונקיה. הכסף מזנק בשיעור חד יותר ומגיע עד כ-3.4% במהלך היום, כשהוא מתקרב ל-70 דולר לאונקיה. שתי המתכות מתקדמות לעבר השנה החזקה ביותר במונחים שנתיים מאז 1979.
הפד׳ חוזר לקדמת הבמה והורדות הריבית עוברות לתמחור
הדחיפה המרכזית מגיעה מהציפיות סביב הפדרל ריזרב. סוחרים מתמחרים שתי הורדות ריבית במהלך 2026, והקו הזה מקבל רוח גבית גם מהמסר הפוליטי בוושינגטון. הנשיא דונלד טראמפ מקדם עמדה בעד מדיניות מוניטרית מרחיבה יותר, והשווקים קולטים את זה כעוד גורם שמחזק את ההסתברות לסביבת ריבית נמוכה יותר בהמשך.
הרקע המאקרו כלכלי תומך בסיפור דרך נתונים שמרככים את התמונה בארה״ב. צמיחה חלשה יותר בשוק העבודה ואינפלציה נמוכה מהצפוי בנובמבר מחזקים את הנרטיב של עוד הקלות, וברגע שהריבית הצפויה יורדת העלות האלטרנטיבית של החזקת מתכות נראית נמוכה יותר. זה בולט במיוחד מול אג״ח קצרות שמושפעות מהריבית המיידית, בעוד זהב וכסף לא משלמים ריבית.
- הזהב בדרך לשיא היסטורי, הפלטינה מזנקת: שוק המתכות מגיב לריבית ולמתיחות הגלובלית
- מחיר הכסף חצה את רף 60 הדולר לאונקיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיחות סביב נפט וים תיכון מחזירה לשוק את פרמיית ה״מקלט״
במקביל למדיניות הריבית, נכנס לשוק עוד גורם שמוסיף עצבים. ארה״ב מחמירה צעדים שמצמצמים בפועל את יכולת יצוא הנפט של ונצואלה, כחלק מהידוק הלחץ על ממשלת הנשיא ניקולאס מדורו. בשווקים מפרשים את זה כנקודת חיכוך שעלולה לחלחל למחירי אנרגיה, למגבלות סחר ולזעזועים במסלולי תשלום ושרשראות אספקה.
