תדיראן: ירידה של 14% בהכנסות, צניחה ברווח הגולמי - המניה מאבדת 7%
חברת תדיראן גרופ תדיראן גרופ 0% רשמה ברבעון הראשון של השנה הכנסות של 435.1 מיליון שקל לעומת 505.6 ברבעון המקביל אשתקד - ירידה של 13.9%.
הרווח הגולמי ברבעון ירד בכ-27.3% והסתכם לכ-74.1 מיליון שקל (שיעור של כ-17%) לעומת כ-101.9 מיליון שקל (שיעור של 20.1%) ברבעון המקביל אשתקד. הירידה בשיעור הרווח נבעה בין היתר מירידה ברווחיות תדיראן סולאר ומקיטון היקף הפעילות והרווחיות של מגזר מוצרי הצריכה ביחס לרבעון המקביל אשתקד. המשך הקיטון בעלויות ההובלה וחומרי הגלם הביא לגידול בשיעור הרווח הגולמי לעומת רבעון קודם.
למרות התוצאות הלא טובות, בחברה מספקים תחזית אופטימית: להערכתה, בשנת 2023 מגזר מוצרי הצריכה יציג גידול של כ-10%-5% בהיקף המכירות לעומת שנת 2022 וכן שיעור הרווח התפעולי השנתי בשנת 2023 יחזור לשיעור של כ-10%.
עוד עולה מהדוח כי ה-EBITDA ברבעון ירד בכ-48.8% והסתכם לכ-31.6 מיליון שקל (שיעור של כ-7.3%), לעומת כ-61.7 מיליון שקל (שיעור של כ-12.2%) ברבעון המקביל אשתקד. הוצאות המימון נטו הסתכמו ברבעון ב-2.8 מיליון שקל לעומת הכנסות של 1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. רישום הכנסות מימון נטו נבע בעיקר מרישום הכנסות בגין הגנות מט"ח בסכום גבוה יותר לעומת הרבעון המקביל אשתקד.
- תדיראן: ההכנסות עלו, הפסד של 43.6 מיליון בשל שיערוך VP סולאר
- תדיראן עברה להפסד של 8.3 מיליון שקל, והשוק מעניש; המניה נופלת ב-16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי צמח ברבעון ב-10% והסתכם בכ-43.2 מיליון שקל, לעומת כ-39.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נבע בעיקר כתוצאה מהכנסות חד פעמיות הנובעות ממכירת הפעילות של תדיראן פרויקטים.
מחזור המכירות ברבעון הראשון של שנת 2023 קטן בכ-13.9% והסתכם לכ-435.1 מיליון שקל לעומת כ-505.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון ברבעון נובע מירידה בהכנסות מגזר מוצרי צריכה ומגזר האנרגיה, בין היתר בשל המשך מימוש מלאי יקר אשר נוכח החלטת החברה למנוע שחיקה בשיעור הרווח הגולמי, הכביד על היקף המכירות של החברה, והשפעות שינוי שיטת התמריצים הניתנים על ידי ממשלת איטליה בגין התקנת מערכות סולאריות בשוק הביתי.
- גולן תעשיות: ההכנסות עלו ב-10% ל-107 מיליון שקל, הרווח הנקי נחתך ב-33%
- למה השוק צפוי להיות חיובי ומה יקרה לאגרות החוב?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- ההימור של ביג השתלם: 100% תפוסה בישראל, 99% באירופה והכנסות...
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת של הקבוצה הסתכם ברבעון לכ-24.7 מיליון שקל לעומת כ-29.0 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. ההון העצמי הסתכם בכ-473.1 מיליון שקל לעומת כ-412.6 מיליון שקל ברבעון המקביל.
כזכור, בדוחות השנתיים 2022 הציגה תדיראן תוכנית אסטרטגית לשנים 2023-2026, ולפיה יעד ההכנסות שלה בשנת 2026 הוא 4.5 מיליארד שקל שישקף צמיחה שנתית ממוצעת בין 2022-2026 של 18.5%. כמו כן, כולל המתווה יעד לרווח תפעולי: 10%-11% רווחיות תפעולית וזאת לעומת רווח תפעולי בשיעור של כ-9.4% בשנת 2022 (כ-214 מיליון שקל).
מניית תדיראן צונחת כעת ב-7% במסחר למחיר של 331.8 שקל ושווי שוק של 2.85 מיליארד שקל.
משה ממרוד, מנכ"ל תדיראן ובעל השליטה: "מכירות המזגנים והמערכות הסולאריות בישראל, הושפעו מהמשך מימוש המלאי היקר בו הצטיידנו בשנה שעברה, זאת לנוכח רצוננו לשמור על שולי הרווח הגולמי. הערכותינו לביצועי מגזר מוצרי הצריכה לשנת 2023 נשארות ללא שינוי, הודות לירידה החדה במחירי ההובלה והשיפור בעלויות הרכש, לצד העובדה כי הרבעונים המשמעותיים למגזר עדיין לפנינו. ההאטה במכירת מערכות סולאריות בשוק האיטלקי, הושפעה בין היתר משינויים בשיטת התמריצים עבור התקנת מערכות סולאריות בשוק הביתי ואנו נערכים להגדלת המכירות למגזר התעשייתי והמסחרי אשר, להערכתנו, טומן בחובו פוטנציאל משמעותי. נמשיך לפעול במלוא המרץ על מנת לממש את חזוננו ולהוביל גם בתחום מערכות אגירת אנרגיה המתפתח במהירות בישראל ולמצות את ההזדמנויות לצמיחה והתרחבות".
- 1.מורגן 17/05/2023 10:51הגב לתגובה זואיך המניה הגיע לשחקים באוגוסט 2022 .?
קליל בהפסד נקי: החלונות התנפצו אבל לא היה מספיק צוות; נתקעה עם מלאי אלומיניום יקר
ענקית האלומיניום מכרה יותר במלחמה אבל התקשתה לתרגם את זה לשורה התחתונה: ההכנסות צמחו ב-18.6% ל-81 מיליון שקל, אבל קליל רשמה הפסד נקי של 1.1 מיליון שקל לעומת רווח של 1.5 מיליון שקל אשתקד; בקליל מנסים להפיל על הסינים את תוצאות הרבעון, "קליל עדיין לא חזרה להיקפי הפעילות מלפני המלחמה, בשל תחרות לא הוגנת כתוצאה מייבוא מסין"
זה היה אמור להיות רבעון חלום לקליל. ענקית האלומיניום שמייצרת פרופילים לדלתות וחלונות הייתה אמורה לסלוק את השפעות המלחמה. יכלו לראות את זה גם בשוק: אחרי כמה טילים בליסטיים שנחתו באזור המרכז ופירקו אלפי חלונות, המשקיעים הזניקו את המניה. בתוך שלושה ימים היא זינקה ב־52%, מאזורי ה־183 שקל כמעט עד 280, משווי שוק של 408 מיליון שקל לשיא של 615 מיליון. כבר אז אמרנו שזה לא הגיוני. כדי להצדיק כזה שווי קליל הייתה צריכה להחליף את החלונות לא רק של כל גוש דן, אלא גם של תל אביב וירושלים גם יחד. אפילו המנכ"ל נאלץ להודות בדיבורים עם התקשורת שהזינוק לא מתכתב עם קרקע המציאות. באמת, השוק עיכל את המשמעויות ותיקן בחדות, והמניה חזרה להיסחר סביב שווי שוק של כ־480 מיליון שקל.
רכבת ההרים במניית קליל - מבט שנתי
קליל לא הגיעה מוכנה למלחמה והרבעון ה"חלומי" הסתכם בהפסד. תקראו לזה "הזגג הולך יחף", היא אולי לא באמת הייתה צריכה להחליף את כל הפרופילים של כל המטרופולינים, אבל אפילו באזורים שבהם הייתה פגיעה נקודתית לא היו לה מספיק צוותים כדי לתת מענה. אבל מעבר למצוקת כוח האדם, הייתה משקולת הרבה יותר כבדה, האלומיניום.
קליל הצטיידה במלאים יקרים בדיוק כשהמחיר בעולם התחיל לרדת, ככה שמצאה את עצמה עם חומרי גלם במחסנים מול שוק שבו המחירים הולכים ונשחקים. המלאי קפץ בכ-20% והסתכם ב-96.2 מיליון שקל, לעומת 80.1 מיליון שקל בסוף 2024 ו־73.3 מיליון שקל ברבעון המקביל.
- התנפצו לכם החלונות בזמן מלחמה? המדריך המלא לקבלת פיצוי
- אחרי זינוק של 50%, האם העלייה במניית קליל מוצדקת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עיקרי התוצאות
ההכנסות ברבעון השני של שנת 2025 צמחו ב-18.6% ל-81 מיליון שקל, בהשוואה ל-68.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, כתוצאה מעלייה בכמויות המכירה.
ראובן אלון, מנכ"ל גולן תעשיות מתחדשות, צילום: גולן תעשיותגולן תעשיות: ההכנסות עלו ב-10% ל-107 מיליון שקל, הרווח הנקי נחתך ב-33%
יצרנית מערכות הולכת המים מדווחת על תוצאות הרבעון עם עליה בהכנסות ושחיקה ברווחיות; מכריזה על הקמת מפעל ייצור בארה"ב יחד עם שותף מקומי
גולן תעשיות מתחדשות נוסדה ב־1964 ומתמחה בפיתוח, ייצור ושיווק מערכות צנרת לתחומי הבנייה, התשתיות, התעשייה והחקלאות. מוצרי החברה נמכרים בישראל ובשווקים רבים בעולם, כולל אירופה, צפון ודרום אמריקה, והיא מפעילה מפעל ייצור בישראל לצד אתרי ייצור נוספים במדינות
אחרות. תחום הפעילות המרכזי שלה - צנרת מים מפוליאתילן מצולב - מספק פתרון ארוך טווח להולכת מים, ומחליף במקרים רבים מערכות הובלת מים מסורתיות, שעשויות ממתכת שנפגעות לאורך זמן ופוגעות באיכות וטעם המים וגם עלולות לשחרר מזהמים.
היצרנית הותיקה של צנרת
מים מפוליאתילן מצולב (PEX) שנמצאת בבעלות קיבוץ שער הגולן, מציגה תוצאות לרבעון השני של השנה עם עלייה במכירות אבל ירידה ברווחיות ובמקביל מכריזה על הקמת מפעל ייצור בארה"ב יחד עם שותף מקומי. עבור חברה שמייצרת צנרת שמיועדת להולכת מים חמים וקרים ותורמת לשמירה על
איכות ובריאות המים, היא תנסה להרחיב את דריסת הרגל בשוק האמריקאי, שוק שסובל מבעיות תשתית חמורות בתחום הובלת המים.
ברבעון השני נרשמה עלייה של כ־31% בהכנסות בישראל לעומת התקופה המקבילה. ב־2024 הושפעה החברה, כמו יתר ענף הבנייה, ממחסור בעובדים בעקבות
מלחמת חרבות ברזל. ברבעון הראשון של 2025 נרשמה האטה זמנית נוספת בשל חג הרמדאן, שהשפיע על זמינות עובדים מוסלמים באתרי העבודה. ביוני השנה התמודדה החברה עם עיכובים לוגיסטיים והיעדרויות עובדים בעקבות מבצע "עם כלביא", אבל הצליחה לשמור על פעילות רציפה במפעל הייצור.
מתחילת השנה ירדה מניית גולן תעשיות 0% ב־18 כשבחודש האחרון איבדה 9%, אבל בהתסתכלות על ה־12 החודשים האחרונים היא רושמת עלייה של 22% ונסחרת לפי שווי שוק של 373 מיליון שקל.
תוצאות הרבעון השני
הכנסות החברה ברבעון הסתכמו ב־107.2 מיליון שקל, עלייה של כ־10% לעומת 97.6 מיליון שקל ברבעון המקביל ב־2024, בעיקר הודות לצמיחה בשוק המקומי. הרווח הגולמי עמד על 29.6 מיליון שקל (27.6%) לעומת 28.9 מיליון שקל (29.7%) ברבעון המקביל. הרווח התפעולי ירד ל־8.2 מיליון
שקל (7.6%) לעומת 10.8 מיליון שקל (11.1%), וה־EBITDA הסתכם ב־15.2 מיליון שקל (14.2%) לעומת 17.3 מיליון שקל (17.8%). בשורה התחתונה, הרווח הנקי ירד ב־33% ל־5.7 מיליון שקל (5.3% מההכנסות) לעומת 8.5 מיליון שקל (8.7%) ברבעון המקביל.
