בזק: סיטי נשאר בהמלצת "תשואת שוק", משנה את מחיר היעד
בזק פחות מחמישה חודשים לאחר שסיטי בנק הוריד את ההמלצה למניית בזק מ"קנייה" ל"נטרלי", השאיר האנליסט מייקל קלאר ביום שישי את ההמלצה על "ניטרלי", אך העלה את מחיר היעד מ-6.9 שקלים ל-7.1 שקלים (כ-3% יותר).
מחיר הבסיס של חברת התקשורת הבוקר - 7.58 שקלים. מייקל קלאר מעדכן את מחיר היעד למניית בזק לאחר שאושר המהלך לרכישת מניות בזק מידי בעל השליטה, שאול אלוביץ'. מייקל קלאר מעריך שהליכי המיזוג עם החברה הבת בזק בינלאומי יביאו לחיסכון בעלויות של 250 מיליון שקל על פני שנתיים.
סיטי: "הקונסולידציה עם חברת YES תוסיף 450 מיליון שקל ברבעון לאביטדה ומנגד ההכנסות בשוק הסלולר (דרך חברת פלאפון) ימשיכו לרדת. בתחום ה-ADSL בזק צפויה לגייה בשנת 2015 עוד 60 אלף לקוחות".
נקודה מעניינת היא צפי של הכנסות של כ-200 מיליון שקל ממכירת נדל"ן בשנת 2015. מניית בזק זינקה ביותר מ-30% בתוך שנה בשנן שהמניות של חברות הסלולר קרסו באותה תקופה בדיוק. בזמן שההכנסות של פלאפון נחתכות, לבזק יש מקורות הכנסה אחרים: תקשורת קווית, שירותי תקשורת בינלאומיים, אינטרנט, בזק בינלאומי ו-YES.
גם בלאומי פרטנר לא מתלהבים ממחיר המניה של בזק בתחילת החודש האנליסט גיל דטנר ממחלקת המחקר של לאומי שוקי הון פרסם המלצה דובית למניית בזק חת הכותרת - "תימחור המניה אופטימי מידי". דטנר הסביר שבזק נסחרת כעת לפי מכפיל EBITDA של 7.6, שזה גבוה ב-8.6 מהמכפיל הממוצע לפי בלומברג עבור חברות דומות באירופה. בשורה התחתונה הוריד גיל דטנר את מחיר היעד למניית בזק מ-6.2 שקלים ל-6 שקלים ואת ההמלצה חתך מ"תשואת שוק" ל"תשואת חסר". חברת בזק סיימה את שנת 2014 עם הכנסות של 9.05 מיליארד שקל ובשורה התחתונה נרשם רווח נקי של 2.1 מיליארד שקל. הדוחות לסיכום הרבעון הראשון של שנת 2015 יפורסמו ב-14 במאי. 
- 4.אנליסט 26/04/2015 16:25הגב לתגובה זואנליסטים בגרוש שבונים מודלים על בסיס חשבון מכולת
- 3.קורא נבון 26/04/2015 15:11הגב לתגובה זותשואת שוק או ניטרלי? תחליטו.
- 2.אבי 26/04/2015 15:10הגב לתגובה זובזק ב710...הם כמובן לא ישנו את המחיר אחרי הדיב...ליצנים.... ואם בזק ב710 - זה עדיין נותן שווי של 19.5 מיליארד שקל - מה שאומר שהמניות בידי ביקום יהיו שוות 6 מיליארד ( היום שוות 6.4 מיליארד) כלומר ביקום לפי שער אחרון עדיין תסחר בדיסקאונט של כ50%...איזה עיוות לא נורמלי....
- 1.השוק לא טועה - ליצנליסטים (ל"ת)חזק בכל הפירמידה 26/04/2015 14:43הגב לתגובה זו
איתמר דויטשר מנכ"ל קבוצת אלקטרה, קרדיט: טל גבעוניאלקטרה: ההכנסות גדלו אבל הרווח נחתך בחצי
הכנסות אלקטרה עלו ברבעון השלישי, אך הרווחיות נשחקה בצורה חדה בעקבות הפסד תפעולי במגזר הפרויקטים והתשתיות בישראל שחתכו כמעט בחצי את הרווח הנקי ביחס לרבעון המקביל
אלקטרה מפרסמת את הדוחות לרבעון השלישי של 2025 ומצביעה על מגמה מדאיגה. למרות עלייה דו ספרתית בהכנסות ל-3.47 מיליארד שקל, הרווח התפעולי נשחק בצורה חדה והסתכם ב-62 מיליון שקל בלבד, לעומת 115 מיליון שקל ברבעון המקביל. ה-EBITDA ירד בהתאם ל-182 מיליון שקל, לעומת 228 מיליון שקל אשתקד. בשורה התחתונה, הרווח הנקי ירד ל-35 מיליון שקל, כמעט חצי מהרווח שנרשם ברבעון המקביל שעמד על 66 מיליון שקל.
הגורם המרכזי לשחיקה הוא מגזר פרויקטי המבנים והתשתיות בישראל, תחום הפעילות הגדול ביותר של אלקטרה. המגזר אמנם הציג הכנסות של כ-1.49 מיליארד שקל, אך עבר להפסד תפעולי של 54 מיליון שקל, לעומת רווח של 9 מיליון שקל באותה תקופה ב-2024. כלומר, הפרויקטים בישראל, שהיו מנוע רווח בעבר, הפכו ברבעון הזה למשקולת משמעותית.
מול התמונה הזו, תחומי הפעילות האחרים לא הצליחו לאזן את הנטל. פרויקטים למבנים ושירותים בחו"ל שמרו על יציבות עם רווח תפעולי של 13 מיליון שקל. מגזר תפעול ואחזקה הציג רווח נאה של 65 מיליון שקל, תחום הפיתוח והקמה של נדל"ן לזכיינות (PPP) הוסיף 13 מיליון שקל וזכיינות תרמה 31 מיליון שקל (הגידול נובע בעיקר מרווח הון שנרשם ממכירת החזקות הקבוצה בזכיין של פרויקט קריית הממשלה בנתניה בתקופת הדוח).
לשחיקה בשורה התפעולית מצטרפת גם עלייה עקבית בהוצאות ההנהלה והכלליות, שקפצו ל-129 מיליון שקל לעומת 99 מיליון שקל ברבעון המקביל. כך, גם במקומות שבהם הפעילות יציבה, הוצאות המטה מכרסמות ברווחיות.
- אלקטרה מצרפת את קרן תש"י כשותפה באלקטרה אפיקים ומוטורס
- אלקטרה: עלייה בהכנסות וברווח הנקי, ירידה בתפעולי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
צבר העבודות, ליום 30 בספטמבר 2025, עומד על כ-38.8 מיליארד שקל
דבר החברה
איתמר דויטשר, מנכ"ל קבוצת אלקטרה: "במהלך הרבעון נמשכה הצמיחה בהכנסות במגזרי הפעילות של הקבוצה. במגזר הפרויקטים למבנים ותשתיות בחו"ל נמשכה מגמת ההתחזקות של הפעילות שלנו בארה"ב, המתבטאת בגידול משמעותי בהכנסות וברווחיות ובקפיצת מדרגה של צבר העבודות שלנו. למגמות חזקות אלה תרמה הרכישה המוצלחת של חברת PJM בתחילת השנה.
קשרי תעופה: התאוששות בתחום התיירות
קשרי תעופה מסכמת את הרבעון השלישי עם רווח נקי של 5 מיליון דולר לעומת 3 מיליון דולר אשתקד, עלייה בהכנסות ושיפור בפעילות הקרקע והשייט. לצד זאת החברה מרחיבה את פעילות הנדל"ן לתיירות, כאשר פרויקטים בקפריסין ובלפלנד מתחילים להתקרב להכרה בהכנסות
קשרי תעופה קשרי תעופה קשרי תעופה 0% פרסמה הערב את הדוחות לרבעון השלישי של 2025, ומציגה שיפור ברוב הפרמטרים ביחס לשנה שעברה.
ההכנסות לרבעון השלישי של 2025 הסתכמו בסך של כ- 88.7 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 62.5 מיליון דולר ברבעון המקביל. ההכנסות לתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכמו בסך של כ- 164.4 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ-109.9 מיליון דולר בתקופה מקבילה אשתקד.
הרווח הגולמי לרבעון השלישי הסתכם בסך של כ- 13 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 9 מיליון דולר אשתקד. הרווח הגולמי בתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכם בסך של כ-22.5 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ-16 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
הרווח התפעולי ברבעון השלישי הסתכם בסך של כ- 5.7 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 3.8 מיליון דולר אשתקד. הרווח התפעולי בתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכם בסך של כ-5.2 מיליון דולר, בהשוואה לסך של של כ- 3.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
- קשרי תעופה משקיעים כ-40 מיליון אירו בפרויקט יוקרה בלרנקה
- קשרי תעופה נכנסת לתחום הטרוול טק - שותפות עם חברת TKTZ
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי ברבעון השלישי הסתכם בסך של כ-5 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 3 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים של 2025 הסתכם בסך של כ -4.7 מיליון דולר, בהשוואה לסך של כ- 3.2 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד.
