התנועות במדדים: מדד ת"א 35 -0.71%    מדד ת"א 90 -0.07%      מדד ת"א 125 -0.56%    

דולר שקל רציף      

• עין שלישית זינקה 10% אר פי אופטיקל כ-7%; מניות השבבים נפלו - נעילה שלילית במדדים
• מדד ת"א 90 התחזק 1.4%; מדד הנדל"ן זינק 2.3%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אנחנו לקראת סיום שנה נהדרת בבורסה, אבל מה שכל כך עזר לה השנה יכול להיות בעוכריה בשנה הבאה - הבורסה שלנו מוטה פיננסים (וגם נדל"ן) - תראו כאן את התמהיל הכל כך חריג ביחס לבורסות אחרות בעולם - עברנו את הטריליון: הבנקים, הביטוח, הנדל"ן וטבע מחזיקים את ת"א 35. הבורסה שלנו נסמכת על בנקים וחברות ביטוח וזו היתה שנה טובה לבנקים ולביטוח, אבל זה לא מאוזן. איפה טכנולוגיה, איפה חברות יצרניות - פעם ולא מזמן המשקל שלהם היה מאוד גבוה. כן, יש את טבע, יש את אלביט מערכות, חברות השבבים, קניונים ועוד. אבל הפיננסים בולטים. 

מדוע חשוב להתמיד בהשקעה אחת שמאמינים בה ולא לקפוץ מקרן לקרן? מה כוחה של ההתמדה והנחישות גם בתקופה של ירידות? שלוש קרנות עם תשואה של מעל 350% ב-10 שנים מלמדות אותנו שיעור חשוב, כשגם המתחרות הפחות מוצלחות מציגות תשואות נהדרות בטווח הארוך - קרנות נאמנות מצליחות על פני זמן. ניתוח של גיא טל - המסלול ל-350%: הקרנות שהופכות השקעה צנועה להון מרשים בעשור אחד

• דוראל אורבן ושמן נדל"ן יקימו מתקן אגירה בנמל חיפה
• 600% בארבע שנים: שלוש החברות של ג’נרל אלקטריק מתפצלות בביצועים
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• 100 אלף שקלים הפכו לעשרות שקלים - סייברוואן עושקת את...

לקראת מדד המחירים לצרכן - מה הציפיות ואיזה נתון יתפוס את תשומת הלב? אחרי מדד אוקטובר שהפתיע קצת כלפי מעלה, הציפייה למדד נובמבר שיפורסם היום ב-18:30 היא לתיקון חד יחסית, עם ירידה של כ-0.4%-0.5% כך מעריכים גם במזרחי טפחות. עיקר ההשפעה תגיא בגלל היציאה מתקופת חגי תשרי, ובעיקר מסעיף הטיסות לחו"ל. נובמבר התאפיין בכמות גבוהה יחסית של ישראלים שטסו, אך מנגד מחירי הטיסות עצמם היו אלו שתרמו במידה רבה להפתעה החיובית באוקטובר, וכעת הציפייה היא לתיקון מהכיוון הזה. בסעיף המזון התמונה מורכבת יותר, היסטורית נרשמו בנובמבר ירידות אחרי התייקרויות החגים, אבל בשנים האחרונות נרשמת דווקא מגמת עלייה. גם האומדן הנוכחי מצביע על עלייה קלה, אם כי ירידה צפויה במחירי פירות וירקות, עונתית ועל פי האומדנים, אמורה לקזז חלק גדול מההשפעה. סעיף הדיור ממשיך להיות נקודת אי-ודאות, אחרי שני מדדים רצופים מפתיעים כלפי מטה, למרות נתונים שממשיכים להצביע על עליות בשכירויות בחוזים חדשים. קצב העלייה השנתי התמתן ל-3.6%, שפל של שנה, וההערכה היא שהפער בין הנתונים למדד ייסגר, אך עדיין לא ברור באיזה כיוון.

בהנחה שהמדד יעמוד בצפי, האינפלציה תישאר סביב 2.5%, כשמדובר בעוד חודש כמעט נטול השפעות מדיניות, כזה שמקרב את יציאת השפעות המע"מ וההתייקרויות של תחילת 2024 מהחישוב השנתי. גם אם מחירי החשמל, המים והארנונה יעלו, ההערכה היא שהעליות יהיו מתונות יותר מאלה שנרשמו בינואר האחרון, ולא ישנו את תוואי ההתמתנות. לכך מצטרפת גם ציפייה לירידה במחירי הדלק בינואר, על רקע שקל חזק ומחירי נפט נמוכים, מה שעשוי לדחוף את האינפלציה הכוללת לאזור 1.9%, מתחת למרכז היעד של בנק ישראל. למרות הירידה בציפיות האינפלציה, ציפיות הריבית הגיבו באופן מוגבל בלבד. בבנק ישראל ממשיכים להצביע על סיכונים אפשריים, בעיקר גיאופוליטיים ופיסקליים, בעוד שהביקושים המקומיים לבדם, לאור היציבות במדד אמון הצרכנים, אינם נראים בשלב זה כגורם שמאיים להחזיר את האינפלציה למגמת עלייה - מדד המחירים בנובמבר - צפי לירידה של 0.5%

אתמול פרסמה הלמ"ס את מאזן התשלומים. לרוב זה לא פרסום שזוכה לתשומת לב. גם הפעם הוא עבר מתחת לרדאר, אבל שמנו לב שלמשהו חריג. לא בטוח בכלל שזו מגמה, אבל מאזן התשלומים התהפך - נוצר לנו גירעון בחשבון השוטף שמבטא את תזוזות ההן בין ישראל לחו"ל. ממצב של עודף דולרי נוצר לנו גירעון וזה אומר שהיו יותר תנועות מישראל החוצה מאשר מישראל פנימה - האם המשקיעים הזרים עוזבים את ישראל? לא. ההיפך, הם הגדילו מאוד את ההשקעות כאן בעיקר מאז המלחמה מול איראן, אבל הישראלים משקיעים הרבה יותר שם, וכך בנטו יש מצב של עודף השקעות בחו"ל - נתון כלכלי מדאיג - גירעון בחשבון השוטף, לראשונה משנת 2013; מה זה אומר?

קבוצת הבנייה והנדל״ן בסט, שבשליטת משפחת טנוס, מתקדמת לקראת הנפקה בבורסה בתל אביב ומכוונת לשווי של כ-2.5 מיליארד שקל. החברה פועלת בימים אלה להכנת תשקיף ולגיבוש מבנה ההנפקה, שצפויה לכלול גיוס של כמה מאות מיליוני שקלים, לצד בחירת הגופים שינהלו את המהלך. אם ההנפקה אכן תצא לפועל בשווי הזה, היא צפויה לשקף הצפת ערך משמעותית להפניקס, שנכנסה להשקעה בבסט לפני כארבע שנים ורכשה כ-20% מהחברה לפי שווי של כ-1.1 מיליארד שקל.

מניות במוקד

אר פי אופטיקל אר פי אופטיקל 1.22%   בתוספת למכתב הכוונות מאתמול, אר פי אופטיקל מדווחת על מכתב כוונות נוסף מלקוח ביטחוני בישראל, להזמנה פוטנציאלית בהיקף של עד כ-15 מיליון דולר, לאספקה נוספת של מערכות אלקטרו-אופטיות המבוססות על טכנולוגיית מצלמות בלתי מקוררות. האספקות מתוכננות להתפרס על פני השנים 2027-2030, בכפוף להבשלת מכתב הכוונות להזמנה מאושרת, כאשר כבר בשלב זה התקשרה החברה בהסכם מחייב ראשון בהיקף של כ-1 מיליון אירו. מכתב הכוונות הנוכחי מצטרף למכתב הכוונות של אתמול כך ששניהם יחד משקפים הזמנות פוטנציאליות מצטברות של כ-36 מיליון דולר, שעשויות להיות תוספת מהותית לצבר ההזמנות אם וככל שההזמנות אכן יבשילו.

דניה סיבוס דניה סיבוס 1.36%   מודיעה על זכייה במכרז משמעותי לביצוע עבודות הרחבת כביש 6 בשני מקטעים מרכזיים, בהיקף כולל של כ-564 מיליון שקל, לביצוע על פני תקופה מוערכת של כשלוש שנים. במסגרת המכרז, שפורסם על ידי חברת דרך ארץ, הזכיינית של כביש 6, החברה תבצע את הרחבת הכביש לשני הכיוונים בקטע שבין מחלף דניאל ובין מחלף דניאל למנהרת חדיד, כולל הפרדות פיזיות בין כביש 6 לכביש 1, תוספת נתיבים, הקמה והרחבה של גשרים, ביצוע מעברי תחתית, קירות אקוסטיים, מעבירי מים ועבודות תשתית נוספות. התמורה בגין הפרויקט צפויה להיות צמודה לתמהיל של מדד תשומות הבנייה למגורים ומדד תשומות סלילה וגישור, והתשלום יתבצע לפי מדידה בפועל של הכמויות שבוצעו, בהתאם למחירי כתבי הכמויות שסוכמו בין הצדדים. העבודות צפויות להתחיל לאחר קבלת צו התחלת עבודה ולהימשך כשלוש שנים, כאשר מדובר בפרויקט תשתיתי רחב היקף שמחזק את צבר העבודות של החברה בתחום התשתיות התחבורתיות.

פלסאנמור פלסאנמור 0%     כנראה שקיבלנו הסבר ללחץ על המניה בימים האחרונים. אם חשבתם שזה קשור עם מימושי אופציות של עובדים, הדיווח המיידי שפרסמה החברה כעת אולי נותן את התשובה. לפי ההודעה, GE Healthcare, שהחזיקה עד לאחרונה כ-6.9% מפלסאנמור ונחשבה לבעלת עניין מרכזית, מכרה את מלוא אחזקותיה בחברה דרך הבורסה ויצאה לחלוטין מההשקעה. עם השלמת המהלך פקעו הזכויות שניתנו לה במסגרת הסכם ההשקעה, כולל מינוי משקיף לדירקטוריון וזכויות מידע שונות.

לצד זה, חשוב להזכיר את הרקע שבו הדברים קורים. בתחילת נובמבר פלסאנמור קיבלה אישור FDA לתושבת ההריון, אישור רגולטורי משמעותי שמיצב את החברה בנקודה אחרת לגמרי מזו שהייתה בה קודם. מדובר באישור שיוצר בפועל קטגוריה חדשה של מכשור רפואי, ומכיר באולטרסאונד הביתי של החברה כשירות רפואי מפוקח, עם תוקף קליני ורגולטורי מלא. האישור הזה הגיע אחרי תקופה של מומנטום חיובי מול קופות החולים בישראל וגם באירופה. בהתאם, המניה הגיבה אז בזינוק של 33%, אלא שמאז, לצד ההתלהבות, הגיעה גם פגישה עם המספרים. בשיחת המשקיעים שקיימה החברה לאחר קבלת האישור, פלסאנמור הציגה תחזיות שנחשבו בעיני חלק מהמשקיעים לשמרניות יחסית, עם צפי להכנסות של כ-5.1 מיליון דולר ב-2025 ממכירת 7,500 יחידות בארה"ב, ועלייה ל-10 עד 15 מיליון דולר ב-2026, לצד הכנסות נוספות של כ-2 מיליון דולר מ-GE.

דוראל אורבן ושמן נדל"ן מניב - שמן נדלן 0%   זינקה אתמול 6.2% ולמי מכם שתהה איזו התפתחות מתרחשת, קיבל הבוקר את החדשות, רק שהיו את אלו שכנראה שמעו לפני כולם וניצלו את המידע כדי לקנות את המניה. שתי החברות התקשרו בהסכם להקמת מתקן אגירת אנרגיה במתחם נמל חיפה, שיפעל במסגרת מודל אסדרת השוק במשק החשמל. המתקן יוקם על קרקע בבעלות שמן נדל"ן במפרץ חיפה, בשטח של כ-1 עד 1.5 דונם, ויקבל אישור לפריקה לרשת החשמל בהיקף של כ-80 מגה ואט שעה ביום. דוראל אורבן מוחזקת על ידי קבוצת דוראל אנרגיה (50%), אמפא נדל"ן (25%) והפניקס (25%). במסגרת ההסכם יוקם מיזם משותף שיוחזק בחלקים שווים על ידי שתי החברות, אשר יהיה אחראי על הקמת המתקן והפעלתו. עלות ההקמה של הפרויקט מוערכת בכ-40 מיליון שקל. הצדדים פועלים לגיוס מימון חיצוני בהיקף של כ-80% עד 90% מעלות ההקמה, בעוד יתרת הסכום תמומן על ידי השותפות בחלקים שווים. הפרויקט כולל מערכת אגירה בהספק של 13.72 מגה ואט, ויפעל במודל המאפשר מכירת אנרגיה ישירות לרשת החשמל, בכפוף להיתר מלא מחברת החשמל - דוראל אורבן ושמן נדל"ן יקימו מתקן אגירה בנמל חיפה