קופות הגמל הגדולות רשמו תשואה של כ-8% מתחילת השנה
בחודש יולי האחרון מדובר בתשואה של כ-0.7% ברקע לעליות השערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים. הנה תחזית הביצועים של מיטב דש באפיקי ההשקעה השונים
חודש יולי האחרון היה חודש חיובי נוסף לחוסכים בקופות הגמל. בחודש זה הקופות הכלליות השיגו תשואה חיובית ממוצעת של כ-0.7% כתוצאה מעליות השערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים. טווח התשואות נע בין 0.4% עד 1.4%. מתחילת השנה הגיעה תשואת הקופות לכ-7.9%. כך לפי הערכות כלכלני מיטב דש.
תשואות הקופות מגיעות ברקע לעליות שערים בשוקי המניות בארץ לצד מגמה מעורבת בעולם. בתוך כך, מדדי ת"א 35 ו-125 עלו ב-1.7 ו-1.9 אחוזים בהתאמה, מדד הנאסד"ק עלה ב-2.1%, ה-S&P הוסיף 1.3% וה-DAX הגרמני איבד 1.7%.
מגמה חיובית נצפתה בקרב איגרות החוב הממשלתיות בארץ שרשמו תשואה חיובית בשיעור של 1.8%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.9% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-2.1%. עליות שערים נצפו גם באג"ח הקונצרני המקומי.
מהערכות מיטב דש עולה כי קופות הגמל המנייתיות השיגו בחודש יולי תשואה של כ-0.7% בטווח תשואה של 0.3% עד תשואה של 1.5%. מתחילת השנה מדובר בתשואה של כ-14% כאשר טווח התשואות נע בין 13%-17%.
- הישראלים נהרו ב-2024 לקרנות המחקות והכספיות; האם זה ישתנה בקרוב?
- הודות לזינוק בשווקים: תעשיית הקרנות חצתה רף של 600 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בקרב קופות הגמל המדדיות הצפי הוא לתשואה של כ-1% בטווח תשואה של 0.7% עד תשואה של 1.3%. מתחילת השנה מדובר בתשואה של 5.6% בטווח תשואות של 5%-6%.
קופות הגמל השקליות צפויות להציג תשואה של 1.5% כאשר טווח התשואה ינוע בין 1.2% עד 1.8%. מתחילת השנה, הערכות הן לתשואה של 4.7% בטווח של 4% עד 5.5%.
- 4.קובי 02/08/2019 23:48הגב לתגובה זוהירידות כבר בדרך הבורסה שברה את כל השיאים ועכשיו תעבור לירידות.
- 3.יוני 02/08/2019 23:20הגב לתגובה זופותחת פערים מהמתחרים
- 2.מאיר 02/08/2019 10:12הגב לתגובה זוממשיכה לפתוח פערים על כל השוק.מתחילת השנה במסלול הכללי מעל 10.4% .שכל אחד יעשה את החישובים שלו.הסבלנות והדרך משתלמת לאורך שנים...
- אודי 04/08/2019 04:13הגב לתגובה זומפרנסים את החתולים השמנים שמלקקים את כל השמנת וגוזרים קופון על האזרח התמים אני מזמן משקיע רק בחו"ל
- 1.מטח 01/08/2019 12:50הגב לתגובה זוחכה את השוק. שער נמוך היסטורית וכללי המשחק השתנו אתמול
האוצר חקר ומצא - קרנות השתלמות זה מוצר מנצח...לעשירים
האוצר (בצדק) מעוניין להפחית את הטבות המס על קרנות השתלמות; דוח חדש של אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר חושף את האופי הרגרסיבי של הטבות המס בקרנות ההשתלמות; 71% מההטבה מגיעה לשלושת העשירונים העליונים; עובד בעשירון העליון צפוי ליהנות מ-173 אלף שקל לאורך חייו, לעומת 1,100 שקל בלבד לעובד בעשירון התחתון
קרן השתלמות הטבות המס בקרנות ההשתלמות, שעלותן למדינה הגיעה ב-2024 ל-10.7 מיליארד שקל (וצפויה להגיע ל-11.5-12 מיליארד ב-2025), מועילות בעיקר לעשירים ומעמיקות את אי השוויון בישראל. כך עולה מניתוח מדיניות מקיף שפרסם היום אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר, בהובלת הכלכלנים כפיר בץ, מורן משה חנציס ודור סרברניק.
הנתונים חושפים תמונה מטרידה: בעוד ש-83% מהעובדים בעשירון העליון מפקידים לקרן השתלמות ונהנים מהטבות המס הנלוות, רק 9% מהעובדים בעשירון התחתון זוכים להטבה זו. "מדובר למעשה בהטבה נלווית לשכר, אשר אינה נגישה לכלל העובדים במשק", מציינים מחברי הדוח, ומוסיפים כי "מטבע הדברים, היות ומדובר בהטבה נלווית לשכר, ניתן לזהות קבוצות מאוגדות של עובדים הנהנים מהאפשרות לנהל קרן השתלמות כחלק מתנאי ההעסקה הקולקטיביים".
העבודה המחקרית הזו אולי מלמדת על כוונת האוצר להכשיר את הקרקע למסות את קרנות ההשתלמות. באופן מוצהר אין קשר בין המחקר הזה ובין העבודה השוטפת על התקציב, אבל המסקנות שלה מאוד משרתות את האוצר שמעוניין למסות את הקרנות שהן מקלט מס כולל - אין מס באף אחד משלבי הקרן - לא בהפקדה, לא בחיסכון ולא במשיכה. יש הטבות מס ויש אפס מס על הרווחים ומסתבר שמיש נהנה מכך הם העשירונים העליונים.
מהשתלמות מקצועית למכשיר חיסכון כללי
קרנות ההשתלמות הוקמו בתחילת שנות ה-60 במטרה מוגדרת וברורה: לסייע לעובדי הוראה במימון השתלמויות מקצועיות ושנות שבתון. המטרה הייתה לאפשר למורים לצאת לשנת חופש ללא תשלום, במהלכה יוכלו לעבור הכשרות מקצועיות וריענון למניעת שחיקה מקצועית. אולם בתחילת שנות ה-80 חל מהפך דרמטי - בוטלו המגבלות על המשיכה מהקרנות, והן הפכו בפועל לאפיק חיסכון כללי, נזיל ופטור ממס, ללא ייעוד ייחודי.
- המסלול המנצח - 20% מתחילת השנה, פי 5 מעל ה-S&P 500
- קרנות השתלמות בספטמבר - תשואה של מעל 2% במסלול הכללי; תשואה של כ-3.6% במסלול המנייתי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נכסי קרנות ההשתלמות מגיעים לכ-420 מיליארד שקל, והם מהווים כ-22% מסך נכסי החיסכון (בניכוי חיסכון פנסיוני) של משקי הבית בישראל. ההפקדות השנתיות נטו עומדות על כ-13 מיליארד שקל בממוצע, מה שהופך את הקרנות למוצר מרכזי ונפוץ בשוק ההון הישראלי.
כמה באמת צריך לחסוך לפנסיה?
מילניאלס מעריכים כי יזדקקו ל-1.2 מיליון דולר לפנסיה, אך מצפים לחסוך רק 850 אלף דולר בפועל. האם מדובר בשגיאה מסוכנת? וגם: מה קורה בישראל?
סקר שנערך על ידי חברת ההשקעות שרודרס בקרב 2,000 אנשים בארה"ב חושף כי מילניאלס מציבים יעד חיסכון של 1.2 מיליון דולר לפנסיה כדי לחיות בנוחות. עם זאת, הם צופים לחסוך בפועל כ-850 אלף דולר בלבד – פער משמעותי שעשוי להשפיע דרמטית על איכות חייהם בגיל השלישי.
החישוב מבוסס על כלל אצבע פופולרי בקרב יועצים פיננסיים: על החוסך לצבור 25 פעמים את הוצאותיו השנתיות הצפויות לפני הפרישה. לדוגמה, מי שמתכנן להוציא 80,000 דולר בשנה, עם צפי להכנסות של 40,000 דולר מביטוח לאומי, יזדקק ל-40,000 דולר בשנה מחיסכון. במכפלה של 25 מדובר ב-1 מיליון דולר. הכלל אצבע הזה נכון גם לישראל. אם ההוצאה השנתית המוערכת שלכם כזוג צפויה להיות 240 אלף שקל ונניח שתקבלו קצבאות של 40 אלף שקל ביחד (בפועל זה יהיה יותר), אז אתם צריכים בפנסיה סכום של קרוב ל-5 מיליון שקל (200 אלף שקל כפול 25). כל אחד מכם צריך פנסיה של 2.5 מיליון שקל. בפועל, רוב הפורשים מגיעים לסכומים נמוכים יותר כשבמקביל יש להם תקבולים גבוהים יותר בביטוח לאומי. עם זאת, הם זקוקים לפחות כספים מאשר בדוגמה, ההוצאות שלהם נמוכות יותר. הפנסיה הממוצעת של זוג בישראל עוברת את ה-2 מיליון שקל, אך בזכות חיסכון החובה שמיושם כבר מעל 15 שנים, אלו שיגיעו לפנסיה בעוד 10 שנים ומעלה כבר יהיו עם סכום קרוב ל-3 מיליון שקל וזה מאפשר סדר גודל של 160-180 אלף כהוצאה שנתית. זו בהחלט הוצאה סבירה.טעויות נפוצות בדרך לחיסכון
אחת הסיבות להיקף מזומן גבוה בתיקים היא חשש משוק תנודתי. עם זאת, היסטורית, שוק דובי נמשך בממוצע כ-15 חודשים בלבד, ולאחר מכן מגיעות התאוששויות מהירות. חוסכים שנמנעים מהשוק מפספסים את הרווחים.שאלות ותשובות בנושא חיסכון לפנסיה
- כמה באמת צריך לחסוך כדי לחיות בנוחות בפנסיה? זה תלוי ברמת החיים הצפויה, אך מומלץ לשאוף ל-25 פעמים ההוצאות השנתיות, פחות הכנסות מביטוח לאומי.
- מה הסיכון בהחזקת מזומן רב בתיק הפנסיה? מזומן לא מייצר תשואה כמו מניות לאורך זמן, מה שיקשה על התמודדות עם אינפלציה ועם הגעה לסכום משמעותי בפנסיה שיספיק לכם.
