האנליסטים חותכים את מחיר היעד של טסלה בעקבות תוצאות הרבעון האחרון
בעקבות הדוחות האחרונים חברת הרכבים החשמליים טסלה TESLA INC האנליסטים בוול סטריט חותכים את מחירי היעד שלהם למניה. האנליסטים בעיקר מודאגים מהביקוש.
כך למשל, אנליסט מורגן סטנלי, אדם ג'ונאס, הוריד את מחיר היעד שלו לטסלה ל-330 דולר מ-350 דולר למניה, אבל הוא עדיין שומר על המלצת קנייה למניה. בכל מקרה, גם מחיר היעד החדש נמצא עדיין 50% מעל המחיר הנוכחי של 220 דולר למניה שבה המניה נסחרת כעת. על פי האנליסט, הדולר החזק פוגע במכירות טסלה. (מכירות במטבעות אחרים כמו האירו שוות פחות בדולרים).
בנוסף לנושא המט"ח, ג'ונאס מודאג גם מהביקוש. "רבים מהלקוחות שלנו לא מאמינים שטסלה חשופה להאטה מול הצרכנים בגלל מיקומה הייחודי של החברה בשוק החשמל והמחסור כללי באספקה", כתב ג'ונאס. אבל הוא סבור אחרת: "גודלה ההולך וגדל של טסלה כיום ובתחזיות הופך אותה לרגישה למה שיכול להיות כמה תנודות עמוקות בעוצמת הצרכנים."
בעקבות הורדת התחזית שלו, ממוצע מחיר היעד של האנליסטים ירד ל-285 דולר מ-301 דולר, הממוצע של האנליסטים לפני פרסום הדוחות.
הפחות אופטימיים:
מנגד, אנליסט ברנשטיין, טוני סאקונאג'י (Sacconaghi), יותר פסימי. הוא נותן המלצת מכירה לטסלה ונותן לה מחיר של 150 דולר על המניה. לדבריו, הוא חושש שהביקוש לרכבי טסלה בסין הולך ופוחת, וציין גם את החלטת החברה להוריד את מחירי הרכב שלה במדינה ב-9%.
ירידה בביקוש היא בעיה גדולה לטווח הארוך, אבל זה כנראה לא מה שמניע חלק מפעילות המסחר האחרונה באופציות הקצרות על טסלה. ביום שני, החליפו ידיים 144,858 חוזי אופציית מכר (פוט) של טסלה לתפוגה ביום שישי הקרוב, עם מחיר מימוש של 200 דולר.
- ניסוי עשירי מוצלח של סטארשיפ: ספייס אקס מתקדמת לשלב המסחרי
- מאסק תובע את אפל ו־OpenAI: "חונקים את התחרות בבינה המלאכותית"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדובר בקפיצה גדולה לאופציה שתיכנס ל'כסף' רק אם מחיר מניית טסלה ייסגר מתחת ל-200 דולר למניה ביום שישי, כלומר נפילה של 10% ביחס למחיר הנוכחי, וזאת כאשר השווקים בינתיים עולים.
החזקת החוזים האלה נראית מסוכנת. אבל נדמה שהסוחרים מהמרים שמחיר מניית טסלה ייפול מכיוון שאלון מאסק צפוי למכור נתח גדול של מניות כדי לממן את רכישת טוויטר. למאסק יש רק ימים ספורים למכור מה שעשוי להיות 5-10 מיליארד דולר במניות טסלה. כזכור, הוא כבר מכר כ-15 מיליארד דולר במניות טסלה מאז שהציע לרכוש את טוויטר ובסך הכל גייס בינתיים 30 מיליארד דולר כדי לרכוש אותה.
אז נכון, מכירת מניות גדולה יכולה להוריד את מחירי המניות לזמן מה, אבל קשה לחזות בכמה זה יוריד אותה, בוודאי כאשר כל השוק יודע שמכירת המניות על ידי מאסק מתקרבת. יתרה מכך, מאסק יכול לגייס כסף בדרכים נוספות חוץ ממכירת המניות של טסלה. הוא יכול להשתמש בהון עצמי נוסף מצדדים שלישיים, הלוואות ועוד.
- סיכום הרבעון השני של ה-S&P 500 ותחזית עתידית של 7,239 למדד
- דל מורידה תחזית רווח וצונחת; במקביל, אנליסטים העלו את מחיר היעד
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- מורגן סטנלי שורי על ה-S&P 500 - התחזית האגרסיבית ביותר ומה...
טסלה חתכה את המחירים בסין ופספסה בדוחות שפרסמה בשבוע שעבר
כאמור, השבוע טסלה חתכה במפתיע את המחיר שלה לרכב חשמלי מודל 3 בסין ל-265.9 אלף יואן (36.6 אלף דולר) לעומת 279 אלף יואן, ירידה של 6% במחיר הרכב. במודל היקר יותר, Y, היא מורידה את המחיר ל-288.9 אלף יואן, לעומת 316.9 אלף יואן קודם לכן.
בשבוע שעבר טסלה דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי. החברה דיווחה על הכנסות של כ-21.45 מיליארד דולר, בעוד בשוק ציפו להכנסות גבוהות מכך, של כ-22.09 מיליארד דולר. בשורה התחתונה ציפה השוק לרווח מדולל של כ-1.01 דולר למניה, בעוד שבפועל טסלה דיווחה על רווח של 1.05 דולר למניה.
אבל אם המשקיעים קיוו שהם יפיגו את החששות שגדלו מאז שהחברה פרסמה את דוחות הרבעון השני שלושה חודשים קודם לכן - הם התאכזבו. אמנם הרווח עלה על הציפיות ברבעון השלישי, אבל המסירות, המכירות ושולי הרווח לא עמדו בתחזיות.
- 3.משה 26/10/2022 13:13הגב לתגובה זו1 הם הורידו מחיר בסין כי במחיר החדש יש מענק של הממשלה 2 הם לא מספיקים לייצר מספיק לביקושים 3 אילון מאסק מכר אתמול מניות כבר לפי נפח המכירה 4 טסלה תגיע לשער 300 קל עד סוף השנה בהצלחה
- 2.מנחם 26/10/2022 07:56הגב לתגובה זושווה מקסימום 150 היא תרד מהר מאוד לאזור הזה
- 1.מפריח 25/10/2022 22:12הגב לתגובה זושזה וולוו עם כל היתרונות בספורט חשמלית? וגם לגבי המניה- פולסטר 5 דולר לעומת 200 וצפונה טסלה.לא ברור...
המלצת קנייה ל-IonQ מכוונת להיות "אנבידיה של הקוונטים"
פרמיה של 50% למניית הקוונטים
שוק המחשוב הקוונטי עובר בשנתיים האחרונות מתיאוריה אקדמית לשטח. משקיעים, ממשלות ותאגידי ענק מתייחסים אליו כאל אחת המהפכות הטכנולוגיות הבאות עם פוטנציאל לשנות את מאזן הכוחות בשוק העולמי בכל תחום. חברת IonQ האמריקאית היא אחת השחקניות בשוק הקוונטים.
המלצת קנייה עם אפסייד של 50%
האנליסט קרייג אליס מבית ההשקעות ריליי מסקר את המניה עם המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 61 דולר למניה, כ-50% מעל למחיר הסגירה. הוא מצטרף למספר בתי השקעות שמזהים בחברה מועמדת להובלה בענף. אליס מציין את קצב העסקאות הגבוה, ההתרחבות בפורטפוליו הקניין הרוחני (מעל 1,000 פטנטים) ואת חיזוק ההנהלה עם הצטרפות בכירים בעלי ניסיון מ־IBM וג'יי.פי. מורגן.
ניקולו דה מאסי, מנכ"ל החברה שנכנס לתפקיד בתחילת השנה, אמר לאחרונה - "אנחנו מתמקדים לא רק לנצח טכנולוגית, אלא גם להוכיח מסחריות. המערכות שלנו מייצרות ערך כבר היום, ולקוחות משלמים עבור שימוש במחשוב קוונטי בענן".
בפועל, IonQ מציעה שילוב של שירותי ייעוץ ותמיכה, מכירת חומרה קוונטית, ומודל של "Quantum Computing as a Service" - גישה מרחוק למחשבים הקוונטיים שלה בענן. השילוב הזה מאפשר לה לבנות קהילת מפתחים סביב מוצריה ולחדור לשוק המסחרי מוקדם יותר ממתחרות מסוימות.
- מניית הקוונטים שהאנליסטים צופים לה אפסייד של 76%
- מחשב-על קוונטי יכנס לפעילות תעשייתית בתוך 3 שנים - מה זה אומר לנו?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבטחת המחשוב הקוונטי נוגעת ליכולת לפתור בעיות שחישוב קלאסי לא יכול להתמודד איתן בזמן סביר, לדוגמה, סימולציות מורכבות לפיתוח תרופות, אופטימיזציה של שרשראות אספקה או פיתוח חומרים חדשים. שוק זה עשוי להגיע לפי תחזיות שונות ל-100 מיליארד דולר עד 2040, ואף יותר.
יזם מול גרפים – קרדיט: AIסיכום הרבעון השני של ה-S&P 500 ותחזית עתידית של 7,239 למדד
לאחר שכמעט כל החברות דיווחו על הרבעון השני, דוח של Factset מראה כי 81% מחברות ה-S&P 500 עקפו את תחזיות הרווח וההכנסות ושיעור הצמיחה השנתי הגיע ל-11.9%; הטכנולוגיה והשירותים התקשורתיים הובילו את העליות, בעוד אנרגיה המשיכה לדשדש
S&P 500 התוצאות החיוביות הללו מגיעות על רקע ציפיות נמוכות יותר בתחילת הרבעון. ב-30 ביוני, בסוף הרבעון, התחזית לצמיחת רווחים הייתה רק 4.8%, אך הפתעות חיוביות מצד חברות במגזרי הפיננסים, שירותי התקשורת, טכנולוגיית מידע וצריכה צרכנית העלו את השיעור הסופי. תשעה מתוך 11 מגזרים דיווחו על רווחים גבוהים יותר בהשוואה לציפיות, כאשר מגזרי שירותי התקשורת (12.2%), צריכה צרכנית (11.7%), פיננסים (10.4%) ובריאות (8.7%) הובילו בהפתעות החיוביות. מנגד, מגזר החומרים רשם הפתעה שלילית קלה של 0.7%, בעיקר בשל תוצאות חלשות מחברות כמו דאו Dow 1.69% ו-International Paper International Paper Co 1.47% . בסך הכל, הרווחים בפועל עלו ב-7.7% מעל הציפיות, מעט מתחת לממוצע של חמש שנים (9.1%), אך מעל לממוצע של עשור (6.9%).
הדומיננטיות של שבעת המופלאות
אחד הנושאים המרכזיים בדוח הוא הביצועים יוצאי הדופן של קבוצת שבעת המופלאות: אנבידיה NVIDIA Corp. , אמזון Amazon.com Inc. -1.12% , מטא Meta Platforms -1.65% , מיקרוסופט Microsoft Corp -0.58% , גוגל Alphabet 0.6% , אפל Apple -0.18% וטסלה Tesla -3.5% . כל שבע החברות דיווחו כבר תוצאות, והן הציגו צמיחת רווחים של 26.6% בהשוואה לשנה קודמת, גבוה בהרבה מהתחזיות שעמדו על 13.9%. כולן הפתיעו חיובית ברווח למניה, עם ממוצע הפתעה של 10.5% (גבוה מ-7.7% של כלל המדד). ארבע מתוכן: אנבידיה, אמזון, מטא ומיקרוסופט, הן בין שש התורמות הגדולות ביותר לצמיחת הרווחים של S&P 500 כולו, לצד חברות כמו וורנר ברוס דיסקאבריWarner Bros. Discovery -3.44% , ו-Vertex Pharmaceuticals Vertex Pharmaceuticals Inc. -0.26% , שנהנו מהשוואות קלות לשנה קודמת עקב הוצאות חד-פעמיות. עם זאת, הדוח מזהיר כי הצמיחה הזו (26.6%) מעט נמוכה מהממוצע של 31% בארבעת הרבעונים הקודמים, והתחזיות קדימה מצביעות על האטה: 14.5% מהרבעון השלישי של 2025 ועד לרבעון הראשון של 2026, ו-16.8% עבור הרבעון השני של 2026. שבעת המופלאות ממשיכות להיות מנוע הצמיחה העיקרי של השוק, אך התלות בהן מעלה סיכונים אם יתרחשו שינויים רגולטוריים או כלכליים", נכתב בדוח.
צמיחה בהכנסות ותיקונים חיובייים של האנליסטים
מבט על ההכנסות מגלה תמונה דומה. צמיחת ההכנסות המשולבת עומדת על 6.4%, הגבוהה ביותר מאז הרבעון השלישי של 2022, שעמדה על 11%. 81% מהחברות הפתיעו לטובה בהכנסות, שיעור שיא מאז הרבעון הראשון של 2021, שעמד על 87%, עם ממוצע הפתעה של 2.2%, הגבוה מאז הרבעון הראשון של 2023, שעמד על 2.4%. עשרה מתוך 11 מגזרים צמחו בהכנסות, בהובלת טכנולוגיית מידע, בריאות ושירותי תקשורת, בעוד מגזר האנרגיה רשם ירידה. הפתעות חיוביות בהכנסות מצד מגזרי הבריאות, צריכה צרכנית, טכנולוגיה ותקשורת העלו את שיעור הצמיחה מ-4.2% בסוף יוני ל-6.4% כיום. שולי הרווח הנקי עומדים על רמה גבוהה, אם כי לא מפורטים במפורש בדוח, אך ניתן לראות מגמות חיוביות בגרפים הרלוונטיים (ראה גרף שולי רווח נקי ל-Q2 2025 בעמוד 24 בדוח FactSet).
נושא נוסף בולט בדוח הוא התיקונים החיוביים בתחזיות האנליסטים לרבעון השלישי של 2025. בניגוד למגמה הרגילה, שבה תחזיות הרווחים יורדות בממוצע 1% בשני החודשים הראשונים של הרבעון (על פי נתונים מחמשת השנים האחרונות), האנליסטים העלו את תחזית הערך הנמוך ברווח למניה בכ-0.5% מיוני עד אוגוסט, מ-67.32 דולר ל-67.66 דולר. זהו הרבעון הראשון מאז הרבעון השני של 2024 שבו מתרחש תיקון חיובי כזה. חמישה מגזרים ראו עליות, בהובלת טכנולוגיית מידע (4.4%), אנרגיה (4%) ושירותי תקשורת (2.6%), בעוד מגזר הבריאות ירד ב-7.2%. התחזיות השנתיות גם הן חיוביות: צמיחת רווח למניה של 1.6% לשנת 2025 (ל-268.48 דולר) ו-1.2% ל-2026 (ל-303.88 דולר). עם זאת, ההנחיות מהחברות עצמן מעורבות: 46 חברות הורידו את התחזית לרבעון השלישי, לעומת 52 שהעלו את התחזית, יחס מעט טוב יותר מהממוצע.
- למכור את קרן ההשתלמות על ה-S&P? היא סיפקה תשואה שלילית כשהמדד עלה
- "השווקים מתקרבים לבועה מסוכנת"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות האופטימיות, הדוח מזהיר מפני הערכות שווי גבוהות. ומכפיל הרווח העתידי ל-12 חודשים עומד על 22.4 , מעל הממוצעים של 5 שנים (19.9) ו-10 שנים (18.5), ועלה מעט מ-22.1 בסוף יוני. המשמעות היא שהשוק מתמחר את הצמיחה העתידית בפרמיה, אך האנליסטים עדיין רואים מקום לעליות נוספות: מחיר היעד המצרפי למדד עומד על 7,239 נקודות, אפסייד של כ־11% מהמחיר הנוכחי.
