סירקל פתיחת מסחר (X)אחרי הנפקה מוצלחת - סירקל מבקשת לפתוח בנק
מנפיקת USDC בשווי 62 מיליארד דולר הגישה בקשה לרשות הבנקאות האמריקאית להקמת "First National Digital Currency Bank" שיתמחה בנכסים דיגיטליים עבור לקוחות מוסדיים, תוך ניצול מגמת הרגולציה החדשה בתחום הקריפטו כהזדמנות להשגת יתרון תחרותי משמעותי
סירקלCircle Internet -5.15% , החברה שמנפיקה את המטבע הדיגיטלי USDC בשווי של כ-62 מיליארד דולר, דיווחה כי היא מבקשת לפתוח בנק אמיתי. החברה הגישה השבוע בקשה לרשות הבנקאות האמריקאית להקמת בנק נאמנות
לאומי שיתמחה בנכסים דיגיטליים, במטרה להפוך מסטארט-אפ פינטק למוסד פיננסי מוסדר במלואו.
הבקשה שהגישה סירקל לרשות הבנקאות האמריקאית OCC אינה רק צעד טכני. מדובר בניסיון להקים בנק נאמנות לאומי בשם "First National Digital Currency Bank". חברה שהחלה כסטארט-אפ פינטק רוצה כעת לשבת ליד השולחן עם ג׳יי פי מורגן וגולדמן זקס, רק עם הבדל קטן: במקום להחזיק מזומנים ואגרות חוב, היא תתמחה בנכסים דיגיטליים.
הרקע לצעד הזה הוא פוליטי לא פחות מכלכלי. חוק ה-Genius שעבר בסנאט האמריקאי ביוני מחייב מנפיקי סטייבלקוין להחזיק רזרבות בנכסים נזילים ובטוחים. סירקל, עם 61.9 מיליארד דולר במזומנים ובאגרות חוב אמריקאיות כנגד 61.6 מיליארד דולר של USDC במחזור, כבר עומדת בדרישות הללו. אבל עכשיו היא רוצה ללכת צעד קדימה ולהפוך למוסד פיננסי אמיתי.
הרגולציה בקריפטו
הרגולציה בתחום הקריפטו היא כבר לא שאלה של אם אלא מתי, והחברה רוצה להיות מוכנה מראש. במקום לחכות שהרגולטורים יכתיבו לה את הכללים או להתנגד
כמו חברות קריפטו אחרות, סירקל בחרה לקחת יוזמה ולבקש להפוך למוסד פיננסי מוסדר. המהלך הזה עשוי להעניק לה יתרון תחרותי משמעותי בשוק הסטייבלקוין, שבו הרגולציה הולכת והופכת לגורם מכריע.
- סירקל נופלת ב-5% לאחר הכרזה על הנפקה משנית של 1.6 מיליארד דולר
- סירקל מכה את התחזיות, עם זינוק של 90% בשימוש ב-USDC
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מבחינה עסקית, הבנק החדש לא יציע שירותי בנקאות צרכנים רגילים - לא הלוואות, לא פקדונות, לא כרטיסי אשראי. במקום זאת, הוא יתמחה בשמירה על נכסים דיגיטליים עבור לקוחות מוסדיים. זהו שוק שצומח בקצב מסחרר, כאשר קרנות השקעה, חברות ביטוח ואפילו קרנות פנסיה מחפשות דרכים בטוחות להחזיק קריפטו.
השוק כבר מגיב בזהירות לחדשות. מניית סירקל, שהגיעה לבורסה רק בתחילת יוני והפכה לאחת המניות הכי תנודתיות באמריקה, ירדה ב-3.8% בפתיחת המסחר וכעת עולה פחות מ-1%. בשביל חברה שנדיר שיש לה יום מסחר ללא תנועה של 7% לכיוון כלשהו, זה כמעט יציבות מוחלטת. כנראה שהמשקיעים עדיין מעכלים את המשמעות של המהלך הזה.
זינוק של 500%
מגזר המטבעות היציבים הפך למוקד לפעילות השקעות אינטנסיבית, כאשר נכסים דיגיטליים אלה הצמודים לדולר זוכים לתמיכה רחבה מצד משקיעים פרטיים ופוליטיקאים בכירים. הרקע כולל רפורמות רגולטוריות קרובות והתייצבות המגזר, אך העליות המטאוריות במניות החברות המובילות מעוררות חשש מפני ציפיות מופרזות שאינן תואמות את המצב הטכנולוגי הנוכחי.
- גוגל מהמרת על כורים גרעיניים קטנים להאצת מהפכת הבינה המלאכותית
- דואולינגו מזנקת ב-13%: הבינה המלאכותית לא הורסת את כולם
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- מנהלי מאנדיי נפגשו עם חצי מיליארד דולר
עם זאת, שורטיסטים מגבירים את פעילותם כנגד המניות הללו, כאשר יותר מ-25% ממניות סירקל במחזור מושאלות למכירה בחסר. גם קרנות השקעה גדולות בחרו לממש רווחים ולמכור חלקים מאחזקותיהן, כאשר אנליסטים מובילים כמו אלה מסיטיגרופ מזהירים שהשווי המניות מנותק מהמציאות הכלכלית של החברות.
שווקים מסחר (AI)"שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
בבנק אוף אמריקה חוששים בעיקר מחולשה בשער הדולר. סבורים שהמניות בשיא, אך לא משוכנעים לגבי הכיוון העתידי בשל זרימת כספים מסיבית לשווקים ובשל האינטרס של הממשל בארה"ב בבום ושגשוג של השווקים הפיננסים
שער הדולר בבנק אוף אמריקה אומרים - זה הזמן להיות זהירים. "התשואות מתחילת השנה מרשימות - ביטקוין 27.5%, זהב 27.2%, מניות 14.7%, אג"ח קונצרני עד 8.2%, אג"ח ממשלתיות 7%". אלא שהדולר איבד קרוב ל-10%, לצד הנפט שירד ב-12.6%" מפרט בתחילת הדוח, מייקל הארטנט, האסטרטג הראשי של בנק אוף אמריקה שסבור ששער הדולר ימשיך לרדת.
"אני רק מקווה שהשוק יעלה יותר מאשר המטבע ירד" הוא מוסיף ומעריך שהדולר לפני ירדית מדרגה נוספת.
מדד S&P 500 בשיא
מדד S&P 500, הגיע ליחס מחיר לערך בספרים (Price-to-Book) של 5.3x - שיא היסטורי. "יחס השווי לספרים של S&P 500 בשיא שמונע על ידי הקצאת 'הכל חוץ מאג"ח' ובום הבינה המלאכותית", מציין הארטנט. להשוואה, בשיא בועת הדוט-קום במרץ 2000, היחס עמד על 5.1x. בפברואר 2009, בשפל המשבר הפיננסי, היחס היה 1.6x בלבד.
"מדד S&P 500 נסחר ב-P/E קדימה של 22.5x - אחוזון 95 מאז 1988, P/E נגרר לעשור של 27.4x - אחוזון 98 מאז 1900, MSCI ללא ארה"ב ב-P/E קדימה של 14.7x - אחוזון 92 מאז 2006.
" מרווחי אג"ח השקעה אמריקאיות A+ ב-64 נקודות בסיס - אחוזון 98 ב-30 השנים האחרונות. במילים פשוטות, כמעט כל מדד הערכה שווי נמצא ברמות שיא קיצוניות היסטוריות, מה שמעלה את השאלה האם אכן 'הפעם זה שונה' כפי שנוהגים לומר בוול סטריט".
- הבנקים ירדו 2%, ארית עלתה 3%, אנלייבקס צנחה 24%
- נעילה חיובית בת"א: מדד הבנקים זינק 2%, הביטוח ב-1.2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אינדיקטור Bull & Bear: אות ניטרלי ב-6.1 אך עם סימני אזהרה
אינדיקטור ה-Bull & Bear של בנק אוף אמריקה נשאר ברמה של 6.1, מה שמסמן עמדה ניטרלית. האינדיקטור, הנע בסקאלה מ-0 (פסימיות קיצונית) עד 10 (אופטימיות קיצונית), משלב מגוון רחב של אינדיקטורים כולל פוזיציות של קרנות גידור, טכניים של שוק האשראי, רוחב שוק המניות, זרימות למניות ואג"ח, ופוזיציות של משקיעים מוסדיים.
פייבר קפצה ב-5.5%, פירסט-סולאר זינקה ב-10%; המדדים סיימו סביב ה-0
וול סטריט פתחה את השבוע ברגיעה יחסית, כאשר המדדים המובילים סיימו כמעט ללא שינוי. המשקיעים מתמקדים באירוע המרכזי הצפוי – נאומו של יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, בסימפוזיון ג'קסון הול שייפתח ביום חמישי בוויומינג. האירוע נחשב לבמה חשובה להצהרות מדיניות מוניטריות, וצפוי לספק רמזים לגבי החלטת הריבית הקרובה בספטמבר.
הציפיות בשוק הן להפחתת ריבית כבר בהחלטה הקרובה. דו"ח התעסוקה החלש של יולי, שכלל גם תיקונים כלפי מטה לנתוני חודשים קודמים, חיזק את ההערכות להפחתה של רבע אחוז. החוזים העתידיים משקפים הסתברות של כ־80% לכך, וחלק מהמשקיעים אף מהמרים על הורדה של חצי אחוז. עם זאת, לא מעט אנליסטים מזהירים שהפחתה אגרסיבית מדי עלולה לנפח עוד יותר את בועת השוק וליצור בעיות חמורות בעתיד.
בשוק האג"ח ניכרת תנודתיות המשקפת את חוסר הוודאות. תשואות האג"ח לשנתיים ירדו בחדות החודש, מה שמאותת על ציפיות להקלה מוניטרית, בעוד תשואת ה־10 שנים עלתה קלות ל־4.34%. בבריטניה נרשמה עלייה חדה בתשואות הארוכות ל־4.74%, מה שמעיד על לחצים מתמשכים בשוקי החוב העולמיים.
במקביל, עונת הדוחות בארה"ב ממשיכה להפתיע לטובה. שיעור החברות שהצליחו להכות את תחזיות הרווח הוא הגבוה ביותר מאז 2021. לפי גולדמן זאקס, חברות רבות הצליחו להקטין את השפעת המכסים ואף ליהנות מדולר חלש, וכתוצאה מכך אנליסטים מעלים את תחזיות הרווח לרבעון הנוכחי בקצב המהיר ביותר בארבע השנים האחרונות.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- סולאראדג' זינקה 17% בעקבות פירסט סולאר שעלתה ב-11%, אפלייד מטיריאלס צנחה 14% ואיתה ירדו נובה 6% וקמט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעבר לכך, נובו נורדיסק הודיעה על הורדת מחירים לתרופת הסוכרת שלה והשיגה אישור חדש ל־Wegovy, סטארבקס תעלה שכר לעובדי השכר בצפון אמריקה, וסוהו האוס תימחק מהמסחר לאחר הסכם רכישה פרטי בהיקף של 2.7 מיליארד דולר. במקביל הדולר התחזק מול האירו והיין, ואילו שוק הקריפטו נחלש כשביטקוין ירד לכ־116 אלף דולר ואת'ר נסחר סביב 4,300 דולר.
