אחרי הנפקה מוצלחת - סירקל מבקשת לפתוח בנק
מנפיקת USDC בשווי 62 מיליארד דולר הגישה בקשה לרשות הבנקאות האמריקאית להקמת "First National Digital Currency Bank" שיתמחה בנכסים דיגיטליים עבור לקוחות מוסדיים, תוך ניצול מגמת הרגולציה החדשה בתחום הקריפטו כהזדמנות להשגת יתרון תחרותי משמעותי
סירקלCircle Internet -5.76% , החברה שמנפיקה את המטבע הדיגיטלי USDC בשווי של כ-62 מיליארד דולר, דיווחה כי היא מבקשת לפתוח בנק אמיתי. החברה הגישה השבוע בקשה לרשות הבנקאות האמריקאית להקמת בנק נאמנות
לאומי שיתמחה בנכסים דיגיטליים, במטרה להפוך מסטארט-אפ פינטק למוסד פיננסי מוסדר במלואו.
הבקשה שהגישה סירקל לרשות הבנקאות האמריקאית OCC אינה רק צעד טכני. מדובר בניסיון להקים בנק נאמנות לאומי בשם "First National Digital Currency Bank". חברה שהחלה כסטארט-אפ פינטק רוצה כעת לשבת ליד השולחן עם ג׳יי פי מורגן וגולדמן זקס, רק עם הבדל קטן: במקום להחזיק מזומנים ואגרות חוב, היא תתמחה בנכסים דיגיטליים.
הרקע לצעד הזה הוא פוליטי לא פחות מכלכלי. חוק ה-Genius שעבר בסנאט האמריקאי ביוני מחייב מנפיקי סטייבלקוין להחזיק רזרבות בנכסים נזילים ובטוחים. סירקל, עם 61.9 מיליארד דולר במזומנים ובאגרות חוב אמריקאיות כנגד 61.6 מיליארד דולר של USDC במחזור, כבר עומדת בדרישות הללו. אבל עכשיו היא רוצה ללכת צעד קדימה ולהפוך למוסד פיננסי אמיתי.
הרגולציה בקריפטו
הרגולציה בתחום הקריפטו היא כבר לא שאלה של אם אלא מתי, והחברה רוצה להיות מוכנה מראש. במקום לחכות שהרגולטורים יכתיבו לה את הכללים או להתנגד
כמו חברות קריפטו אחרות, סירקל בחרה לקחת יוזמה ולבקש להפוך למוסד פיננסי מוסדר. המהלך הזה עשוי להעניק לה יתרון תחרותי משמעותי בשוק הסטייבלקוין, שבו הרגולציה הולכת והופכת לגורם מכריע.
- סירקל צונחת ב־11% למרות עלייה של 66% בהכנסות
- מי הנפיקה בטעות 300 טריליון דולר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מבחינה עסקית, הבנק החדש לא יציע שירותי בנקאות צרכנים רגילים - לא הלוואות, לא פקדונות, לא כרטיסי אשראי. במקום זאת, הוא יתמחה בשמירה על נכסים דיגיטליים עבור לקוחות מוסדיים. זהו שוק שצומח בקצב מסחרר, כאשר קרנות השקעה, חברות ביטוח ואפילו קרנות פנסיה מחפשות דרכים בטוחות להחזיק קריפטו.
השוק כבר מגיב בזהירות לחדשות. מניית סירקל, שהגיעה לבורסה רק בתחילת יוני והפכה לאחת המניות הכי תנודתיות באמריקה, ירדה ב-3.8% בפתיחת המסחר וכעת עולה פחות מ-1%. בשביל חברה שנדיר שיש לה יום מסחר ללא תנועה של 7% לכיוון כלשהו, זה כמעט יציבות מוחלטת. כנראה שהמשקיעים עדיין מעכלים את המשמעות של המהלך הזה.
זינוק של 500%
מגזר המטבעות היציבים הפך למוקד לפעילות השקעות אינטנסיבית, כאשר נכסים דיגיטליים אלה הצמודים לדולר זוכים לתמיכה רחבה מצד משקיעים פרטיים ופוליטיקאים בכירים. הרקע כולל רפורמות רגולטוריות קרובות והתייצבות המגזר, אך העליות המטאוריות במניות החברות המובילות מעוררות חשש מפני ציפיות מופרזות שאינן תואמות את המצב הטכנולוגי הנוכחי.
- סיפורים שמניעים שווקים: למה נרטיבים חזקים מנוסחאות
- מהמסכים לשטח: למה קרנות הגידור מרחיבות פעילות ישירה בשוק הסחורות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
עם זאת, שורטיסטים מגבירים את פעילותם כנגד המניות הללו, כאשר יותר מ-25% ממניות סירקל במחזור מושאלות למכירה בחסר. גם קרנות השקעה גדולות בחרו לממש רווחים ולמכור חלקים מאחזקותיהן, כאשר אנליסטים מובילים כמו אלה מסיטיגרופ מזהירים שהשווי המניות מנותק מהמציאות הכלכלית של החברות.
משקיעים AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
אחרי הורדת הריבית של הפד' אנחנו צועדים אל שבוע עם לוח אירועי מאקרו צפוף, דוחות של ענקיות צריכה וטכנולוגיה, כשהשאלה הגדולה היא האם ההאטה בשוק העבודה ובאינפלציה מספיקה כדי להצדיק עוד הקלות מוניטריות, או שאנחנו נכנסים לתקופת "המתנה" שבה כל נתון יקבל משקל
גבוה וינדנד את הסנטימנט
וול סטריט שבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נפתח אחרי החלטת ריבית שהייתה צפויה מראש, אבל למרות זאת השאירה אחריה לא מעט סימני שאלה. הפד' הוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5%-3.75%, צעד שכבר היה מתומחר בשווקים בהסתברות של כ-90%, אבל המסר שעלה ממסיבת העיתונאים ומהעדכונים הנלווים היה הרבה יותר מורכב. מצד אחד, הבנק המרכזי, בראשות ג'רום פאוול כבר מאותת לנו שהמדיניות שלו כבר קרובה לניטרלית. מצד שני, הוא מדגיש שיש חוסר ודאות גבוה, בעיקר סביב שוק העבודה והיכולת של הכלכלה האמריקאית להמשיך לצמוח בלי להיכנס להאטה חדה.
המשקיעים מנסים להבין האם מדובר בתחילתו של מסלול הפחתות ברור, או דווקא בתקופה ארוכה של המתנה, שבה כל החלטה תיגזר מנתון כזה או אחר, בלי התחייבות מוקדמת.
הפד' עוצר עכשיו כדי להעריך את ההשפעה על הכלכלה
יוני פנינג ממזרחי טפחות מעריך שהפחתת הריבית האחרונה לא הייתה אירוע משנה כללים. לדבריו, עצם ההפחתה לא הפתיעה את השווקים, אבל ההרחבה המחודשת של מאזן הפד והדגש על נושא הנזילות היו משמעותיים יותר.
פנינג מציין כי יו"ר הפד ג’רום פאוול תיאר את המדיניות הנוכחית כניטרלית, הן מבחינתו והן מבחינת חברי ה-FOMC, זאת מול אינפלציה שעדיין גבוהה מדי, אבל גם מול סימנים ברורים להתקררות בשוק התעסוקה. לדבריו, הפד מוכן כעת לעצור ולבחון האם הריבית המרסנת מחלחלת במלואה לכלכלה, ולא ממהר להתחייב להפחתות נוספות.
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהתייחסות לשוק העבודה, פנינג מצביע על כך שמספר המשרות הפנויות בארה"ב עלה משמעותית בספטמבר ובאוקטובר, עם תוספת של כ-430 אלף משרות בספטמבר ועוד כ-12 אלף באוקטובר, לרמה של כ-7.67 מיליון משרות. עם זאת, הוא מדגיש כי עיקר הגידול מגיע מענפי השירותים ובשכר נמוך, מה שמרמז על השפעות של צמצום עובדים זרים ולא בהכרח על התחזקות רחבה של הביקוש לעובדים.
מחפשים יציבות ושפיות? החברה שתמיד היתה שם בשביל זה
צ'ק פוינט הוותיקה לא מחלקת דיבידנד וקצב פעילות ה-M&A שלה אנמי לדעת מומחים, אבל המנכ"ל שהחליף את המייסד והגיוס שביצעה לראשונה עשויים להעיד על שינוי כיוון, ובכל מקרה עם כל החלומות שמסביב, כדאי להחזיק גם אחת כזאת. וגם: למה כדאי להשקיע בהודו ומה מחפשות הענקיות בחברות רובוטיקה
25 שנים לקח למניית ענקית תשתיות הטכנולוגיה סיסקו (סימול:CSCO) לשבור את רמת המחיר אליו הגיעה ב-2000. סיסקו הייתה אחת מחברות הטכנולוגיה שהובילו את "בועת 2000", לצידן של מיקרוסופט, אינטל ודל, ולתקופה קצרה באותה חגיגה הפכה סיסקו לחברה המוערכת ביותר בתבל וזאת למרות הפסדים לא קטנים.
סיסקו הייתה גם זו שזעקה "המלך הוא עירום" וסימנה את תחילת פקיעתה של הבועה הגדולה כשפרסמה את נתוניה לשנת 1999 במרץ 2000, שהחרידו את המשקיעים לנוכח הערכת החברה דאז, והיא גם המניה הטכנולוגית האחרונה ששוברת את שיאי 2000. הסיבה לכך היא מנוע הצמיחה שנוסף לה כתוצאה ממיזוג הבינה המלאכותית שהחזירה למלכת הבועה את הכבוד הראוי לה.
אגב, שווי החברה הגיע אז ליותר מ-500 מיליארד דולר ולאחר התפוצצות הבועה, בסוף 2002, איבדה סיסקו כ-90% מערכה והגיעה לשווי של כ-60 מיליארד דולר.
"ברגע שמאבדים את אמון המשקיעים עקב מכירה כואבת במיוחד, זה יכול לקחת שנים עד שהמשקיעים יאמצו את אמון המניות מחדש", אמר מנהל ההשקעות של חברת ניהול ההשקעות המוסדית הגדולה ממסצ'וסטס, SLC Management. "אנלוגיה לכך תהיה שוק המניות היפני שלקח לו גם עשרות שנים להתאושש מהבועה שלו, בתחום הנדל"ן, בסוף שנות ה-80", הוסיף.
- למה צ'ק פוינט מגייסת אג"ח כשיש לה הר מזומנים בבנק?
- שיתוף פעולה בין צ'ק פוינט לאוניברסיטת בר-אילן בתכנית לימודי הסייבר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, מבחינת ערך חברה, סיסקו עדיין רחוקה מהשיא דאז. שווי החברה כיום הוא "רק" 317 מיליארד. "התעוררותה המחודשת של המניה", סיכם המנהל מ-SLC, "היא דווקא סימן של ביטחון למשקיעים כי למרות שהם הפכו יותר לחברת 'שירותים' וכבר אינם נחשבים לחברת חדשנות, אפשר להניח שזה מה שהמשקיעים שלהם רצו לראות".
