הבורסה בפתיחה מעורבת כשת"א 35 יורד ב-0.2% ואילו ת"א 90 יורד ב-0.3%.

במבט ענפי הבנקים שסגרו ירוק אתמול פותחים בטריטוריה שלילית כשמדד ת"א בנקים יורד 0.7%, ת"א, אך מדד ביטוח עולה 0.3%.

הנדל"ן חיובי - ת"א נדל"ן עולה 0.1%, אך ת"א בניה יורד 0.2%. ת"א נפט גז בראש טבלת המדדים הבוקר וממשיך את המגמה מאתמול ועולה 1.2%.

המדדים בהתממשות קלה. אין כרגע משהו שנראה שיכול ממש להרים את הבורסה, אבל גם לא משהו שיפיל אותה. האירוע הגדול של החזרת החטופים החיים כבר מאחורינו, והחזרת החללים נעשית עכשיו ב"טפטופים". אף אחד לא באמת יודע מה יהיה בהמשך של הסכמי הפסקת האש, אף אחד גם לא יודע מה יתפתח בזירות האחרות. מצד אחד יש חששות שהדרך להסדר תהיה מלאה מהמורות, אולי אפילו חזרה למצב של לחימה. מצד שני, היקפי המילואים היום נמוכים בהרבה ממה שהתרגלנו אליו בשנתיים האחרונות, וזה מחזיר הרבה אנשים למסלול עבודה רגיל מה שצפוי להרים את הפריון ולתרום לצמיחה. גם הלחץ להגדלת התקציב הביטחוני נרגע, וזה מאפשר לממשלה יותר מרחב פעולה.

ביקורו של סגן נשיא ארצות הברית, ג’יי. די. ואנס, יגיע היום לסיומו - ויביא עמו שורה של חסימות תנועה ושיבושים משמעותיים במרכז הארץ ובבירה. במשטרה וברשות שדות התעופה נערכים למבצע אבטחה נרחב תחת השם "מגן כחול 7", שיכלול פריסת מאות שוטרים, לוחמי מג״ב ומתנדבים, לצד פיקוח מתוגבר במוקדים המרכזיים. ביקור סגן נשיא ארה"ב: חסימות הכבישים יתרחבו לתל אביב ולירושלים, שיבושים גם בדרך לנתב"ג

המפקדה הבינלאומית החדשה בפיקוד אמריקני החלה לפעול השבוע בבניין תעשייה בקריית גת, במסגרת מאמצי התיאום והפיקוח על הפסקת האש בין ישראל לחמאס. במפקדה בקריית גת נצפו מאות קצינים מצבאות שונים, כולל נציגים מצה"ל. דגלי מדינות רבות הונפו במקום, אך דגלי טורקיה וקטאר נעדרו. סגן הנשיא וואנס הבהיר במסיבת עיתונאים כי לא יכפו על ישראל נוכחות של כוחות צבא שאינם לרצונה, אך ציין כי טורקיה תמלא תפקיד בתהליכים. הוא הבטיח שלא יוצבו חיילים אמריקנים ברצועת עזה, והזהיר כי חמאס יושמד אם לא יתפרק מנשקו.

חייבים להגיד שסמוטריץ' כשר אוצר ומבחן התוצאה הוא החשוב - מצליח לשמור על הפרמטרים העיקריים של הכלכלה במצב טוב. הגירעון לא משתולל, יחס החוב תוצר לא קופץ. אף אחד לא היה מאמין שאחרי שנתיים של מלחמה ככה יראה המשק. מכאן אפשר להשתפר ובעיקר לצמוח וזה יתבטא בדוחות הכספיים של החברות הבורסאיות. מכאן האופטימיות, מכאן העליות בשנתיים האחרונות, אך צריך לזכור שהשוק מגלם תרחישים אופטימים, מכפילי הרווח גבוהים באופן היסטורי, כשיש אזורים שהם בתמחור אפילו גבוה מאוד.

• אלקטריאון זינקה 10%, מלם-תים 6.6%, חלל תקשורת צנחה 11% - סגירה חיובית בת"א
• כלל טיפסה 3.8%, מגדל עלתה 3.6%; נאוויטס צנחה 4%; ת״א 35 איבד 1%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הסיבה לאופטימיות מגיעה גם מפוטנציאל לנורמליזציה אזורית. זה יהיה שינוי כללי המשחק. הסכם כזה עם סעודיה והתקדמות מול סוריה מבטאים שני דברים - הראשון, ביטחון. מצב טבעי-נורמלי של יחסים כלכליים, מחזק את "ציר השלום", מול "ציר המלחמה". ככל שיהיו יותר מדינות שיצטרפו, כך הביטחון יגדל, כך השלום-נורמליזציה יהיו יציבים יותר. בורסה אוהבת כמובן מצבים כאלו, היא מקטינה את הסיכון הכולל וזה מתבטא בעליית תשואה. 

עניין נוסף שמביא לאופטימיות באם יהיו הסכמי נורמליזציה-שלום הוא העסקים עצמם - המסחר עם סעודיה, פוטנציאל המכירות והסחר בין המדינות. צריך גם להזכיר שליצואנים שלנו יהיה קל וזול יותר לייצא למדינות במזרח התיכון מאשר לאחרות - העלויות יהיו נמוכות יותר בעיקר בשל הובלה נמוכה. 

הציפיות הן אלו שמכתיבות את מחירי המניות - ולכן התנודתיות הגדולה. אף אחד לא יודע מתי והאם בכלל יתקדמו להסכמי נורמליזציה. אף אחד לא יודע אם חלילה העימותים מול איראן וחמאס דווקא יתחזקו, אף אחד לא יודע מה יהיה ברצועה ביום שאחרי. אז אלו הדברים שעשויים להעלות או להוריד אותה, ואל תשכחו את התמחור. בסוף המחירים קובעים. 

• תע"א חושפת את להט אלפא: טיל נגד טנקים לטווח של מעל 20 ק"מ
• הזמנה של 11 מיליון דולר והייפר מזנקת - המגזר האמריקאי ישליש את עצמו?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות...

בינתיים אתם מרוויחים. השוק עולה. תראו מה עשו קרנות ההשתלמות שלכם בספטמבר? בדקנו. התשואות מרשימות. עם זאת, כדאי לעצור רגע ולשים לב לנקודה חשובה. תשואה גבוהה לא בהכרח אומרת שזו תשואה טובה באופן יחסי. הרווחתם הרבה בקרנות ההשתלמות אבל המדדים עשו יותר. אם הייתם בונים תיק כללי עם מכשירים פאסיביים למשל, 60% אג"ח ו-40% מניות, בחלוקה בין ישראל לחו"ל הוא היה משיג תשואה  גבוהה יותר.  קרנות השתלמות בספטמבר - מה עשתה הקרן שלכם; הגופים המובילים והמאכזבים

 הנפט עולה - מחיר הנפט מזנק - טראמפ מטיל סנקציות חדשות על יצרניות הנפט הגדולות ברוסיה. אחרי שהגיע לאזור 55-56 דולר לחבית מחיר החבית קפץ ל-60 דולר. טראמפ מגביל את היצע הנפט הרוסי והמשמעות היא הגבלת ההיצע הכולל של הנפט בשוק. כשמקטינים היצע, אז מחירים עולים. יש את אותו הביקוש על פחות היצע, המוכרים מתחזקים - מחירים עולים. זה טוב ל דלק קבוצה 1.69%  , ול- נאוויטס פטר יהש 1.91%  .  

השתיים הושפעו מהירידה במחיר הנפט בחודשים האחרונים, כשדלק מושפעת בעיקר בשל החזקתה באיתקה (היתר הוא גז דרך ניו מד). נאוויטס עצמה היא כולה בנפט 

הקריפטו בנפילה - האם מהקריפטו תיפתח הרעה. האם זו בועה שתיקח את כל השוק למטה? יש הרבה שמאמינים שכן - גם וורן באפט סבור שזו בועה. וכמו בועה אף אחד לא יודע מתי היא תתפוצץ - בחודש הקרוב, עוד שנה, או עוד 10 שנים. הבועה הזו מתוחזקת מצויין על ידי משפחת טראמפ כשהנשיא עצמו מעודד רגולציה מקלה על הקריפטו והוא מרוויח מכך מיליארדים - הטיעון של המצדדים בקריפטו למרות אי ההבנה לגבי ערך המטבע הוא פשוט - טראמפ דוחף את המטבעות האלו, אז ברור שהם יעלו.

אין ארגומנט טוב מול הטיעון הזה, למעט העובדה שמחירי המטבעות האלו לא מבטאים שום דבר. אין מאחורה כלום. זו לא חברה שיש לה נכסים, זו לא מדינה שיש לה נכסים. זה מספר שנקבע בין קונים ומוכרים. ויש קונים. יש כבר מותג, יש מוניטין, יש כאן מהלך טכנולוגי ראשוני (עוד לא יודעים מי הממציא, אבל יודעים שהוא מולטי ביליונר) לצד המוני מעריצים ובעיקר עדר שרוצה להתעשר. המצב עד כדי כך אמביוולנטי שאפילו מתנגדים גדולים בתחילת הדרך לביטקוין כמו קרנות השקעה, לרבות בלקרוק, הפכו לחסידות גדולות. האם זה באמת מה שהמנהלים שלהם חושבים? לא ידוע, אבל צריך להוסיף גילוי נאות: הקרנות האלו מרוויחות הון עתק מהביקטיון בגלל השקת קרנות ומכשירים על הקריפטו. העמלות על המוצרים האלו גדולים עדיין פי כמה מאשר על המוצרים המסורתיים וזה אומר - רווחים עצומים. אז כדאי לקחת את ההמלצות שלהם בערבון מוגבל.

בשבוע האחרון הביטקוין מקפץ, בעיקר לכיוון מטה - קריאה חשובה: הדימום בקריפטו לא נעצר - מה יסמן תחתית?    

מניות במוקד

פועלים - אחרי יומיים מתוחים של עיצומים ושביתות שהביאו להשבתת סניפי פועלים -0.74%  ברחבי הארץ, הצדדים הגיעו להסכמות ביניים. הנהלת הבנק וארגון העובדים הודיעו על הקפאת כל הצעדים הארגוניים לרבות שביתה, עיצומים והפחתות שכר עד ל-15 בנובמבר ויערכו מו"מ על התנאים. ההבנות מגיעות לאחר שוועד העובדים הכריז השבוע על החרפת הצעדים, שכללו שביתות אזוריות ללא הגבלת זמן וסגירה מוחלטת של הסניפים במרכז הארץ, לצד השבתת המוקד הטלפוני וחטיבת השווקים הפיננסיים.

בזק - בזק -1.09%  עלתה אמש וגם בעלת השליטה בי קומיוניקיישנס -1%  טיפסה אחריה בעקבות פרסום קול קורא חדש של משרד התקשורת לבחינה מחודשת של חובת ההפרדה המבנית על בזק והוט. זה יכול להיות דרמטי מאוד בשביל בזק, אם ההפרדה תבוטל, חברת התקשורת תוכל סוף-סוף למזג לתוכה את פעילות yes ולהכיר בהפסדים הצבורים שלה מה שיכול להקנות לה "נכס מס" שמוערך בכמיליארד שקל דבר שיכול לחסוך לה מסים בהיקף משמעותי. הקול הקורא שפרסם משרד התקשורת מבקש לשמוע עמדות מהציבור ומהחברות לקראת שינוי כולל במודל הרגולציה של שוק התקשורת. אבל המונמטום לא נשמר, בזק יציבה בינתים. צריכים לזכור שתהליכים כאלה לוקחים זמן, גם וועד העובדים רוצה חתיכה מהעוגה מה שמוביל להבנה שגם עם תיסלל הדרך מבחינת הרגולטור יש עוד הרבה משוכות לעבר מבחינה פנימית - משרד התקשורת בדרך לביטול ההפרדה המבנית - בשורה גדולה לבזק

הייפר גלובל 6.91%   בעסקה גדולה.  עסקה של 11 מיליון דולר עם חברה בינלאומית, ורמז עבה להמשך הזמנות גדולות מדי שנה. הייפר חברה גדולה שמוכרת בקצב של 280 מיליון דולר בשנה, אבל גם הזמנה של 10-15 בשנה זה מצוין בשבילהמגזר הפעילות בארה"ב רשם הכנסות של 22 מיליון שקל, שהם כ-6.7 מיליון דולר (בהנחת שער ממוצע של 3.3 שקל לדולר) שזה אומר שההזמנה גדולה בכ-1.6 מההכנסות של כל המגזר האמריקאי ברבעון האחרון, כלומר כמעט מכפילה את הפעילות של החברה בארצות הברית במונחים רבעוניים. אם הערכת החברה להזמנות המשך של עשרות מיליוני דולר בשנה תתממש, זה תרחיש שבו פעילות הייפר בארצות הברית עשויה לגדול פי שלושה ואף פי ארבעה ביחס להיקף הנוכחי. הייפר גלובל מזנקת לאור הזמנה של 11 מיליון דולר מלקוח אמריקאי קיים

ישראכרט - הסאגה של החיפוש אחר מנכ"ל לישראכרט הגיעה לסיומה, כשדירקטוריון החברה אישר באופן רשמי את מינויו של איתמר פורמן לתפקיד. פורמן, בן 52, המכהן כיום כמשנה למנכ"ל בנק הפועלים וכראש החטיבה העסקית, יעזוב את הבנק שבו עבד למעלה מעשרים שנה. המינוי סוגר תקופה של השערות ואי ודאות באשר לזהות המנהיג החדש של חברת כרטיסי האשראי. הדרך למינוי החדש החלה כש דלק קבוצה 1.69%   , בהובלת המיליארדר יצחק תשובה, השלימה ביולי האחרון רכישה של 40% ממניות ישראכרט בעסקה שהוערכה ב-1.36 מיליארד שקל. בעקבות העסקה הודיע רן עוז, המנכ"ל היוצא, על פרישתו באוגוסט לאחר שלא קיבל הבטחה להמשך הכהונה תחת השליטה החדשה של תשובה - איתמר פורמן עובר מהפועלים לישראכרט

אלקטריאון הודיעה אתמול כי השלימה בהצלחה שלב ניסויים בפרויקט כביש 10A בצרפת הכביש המהיר הראשון בעולם המצויד במערכת טעינה אלחוטית דינמית של החברה. במסגרת הפרויקט, שנערך עם קבוצת VINCI ובמימון BpiFrance, נבחנה מערכת טעינה באורך כ-1.5 קילומטרים שאפשרה טעינה רציפה של רכבים חשמליים בזמן נסיעה. לפי אלקטריאון 3.62%  , נמדד הספק ממוצע של מעל 200 קילוואט והספק רגעי של מעל 300 קילוואט נתונים חריגים ביחס לטכנולוגיות טעינה דומות. הניסויים, שבוצעו בליווי אוניברסיטת גוסטב אייפל, אישרו את אמינות ובשלות המערכת, והחברה רואה בפרויקט ציון דרך משמעותי בדרך לפריסת אלפי קילומטרים של כבישים חשמליים בצרפת ובאירופה - בעקבות ההודעה המניה זינקה ב-10%.

נופר אנרג'י -2.19%  לא סיפקה את הסחורה מאז ההנפקה לפני כ-6 שנים. תשואה מאכזבת מאוד, אלא שזה לא מונע מעופר ינאי, האיש מאחורי החברה, לבקש שכר פנטסטי. עופר ינאי חושב שהוא אילון מאסק - רוצה מניות ב-800 מיליון שקל

וול סטריט ירדה אמש - לסקירת הבורסה ועל מניות הקוונטים, המניות הדואליות ירדו, והן חוזרות למסחר בת"א עם דיסקאונט-פער ארביטראז' נמוך של 0.35%.  לטבלת מניות הארביטראז'. מניית אלביט מערכות -2.42%     תבלוט בירידה של 1.6%,  גילת -1.13%   ו קומפיוגן -1.92%    יתממשו ב-2%. 

מחזור המסחר עומד על כ-300 מיליון שקל

המחיר הקובע למימוש ולפקיעה של נגזרים שבועיים על מדד ת"א-35 הינו: 3158.67

שער הדולר - דולר שקל רציף 0.23%               

BITCOIN 2.04%