ASML מדווחת על זינוק של 169% בהיקף ההזמנות – המניה מזנקת ב-11%
ענקית השבבים ההולנדית הציגה נתונים חזקים לרבעון הרביעי, עם עלייה חדה בביקושים למכונות הייצור שלה, זאת למרות החששות מהתפתחויות בעולם הבינה המלאכותית. מניית החברה מזנקת ביותר מ-11%
חברת ASML ASML Holding NV 0.31% , אחת הספקיות המרכזיות של ציוד לייצור שבבים, דיווחה על עלייה חדה בהזמנות ברבעון הרביעי של 2024, נתון שהפתיע לטובה את השוק. החברה הציגה הכנסות של 9.26 מיליארד אירו, גבוה מהתחזיות שעמדו
על 9.07 מיליארד אירו, ורווח נקי של 2.69 מיליארד אירו, לעומת צפי של 2.64 מיליארד אירו. שיעור הרווח הגולמי עמד על 51.7%, גבוה מהתחזיות, מה שמעיד על שיפור ביעילות התפעולית. הנתון המרשים ביותר היה קפיצה של 169% בהזמנות חדשות (Net Bookings) שהסתכמו ב-7.1 מיליארד
אירו, הרבה מעבר לציפיות האנליסטים.
הדו"חות פורסמו לאחר ירידות חדות במניית ASML בתחילת השבוע, בעקבות חששות בשוק כי ההתקדמות של סטארטאפ הבינה המלאכותית הסיני DeepSeek תוביל לירידה בהשקעות בציוד ייצור שבבים. אך בניגוד לחששות, מנכ"ל
ASML, כריסטוף פוקה, הדגיש כי הוא רואה בכך דווקא הזדמנות לצמיחה. לדבריו, "אם עלות הבינה המלאכותית תרד, נראה יותר יישומים, מה שיוביל לביקוש מוגבר לשבבים".
הכנסות החברה בשנת 2024 הסתכמו ב-28.3 מיליארד אירו, עלייה בהשוואה ל-27.6 מיליארד אירו ב-2023. הרווח הנקי לשנה הסתכם ב-7.6 מיליארד אירו, עם שיעור רווח גולמי של 51.3%. החברה מכרה 380 מערכות ליתוגרפיה במהלך השנה, מתוכן 119 ברבעון האחרון.
לשנת 2025, ASML צופה הכנסות של 30–35 מיליארד אירו בשנה כולה, כשהצמיחה מונעת בעיקר
על ידי ביקוש לשבבים עבור בינה מלאכותית. לרבעון הראשון, החברה צופה הכנסות בטווח של 7.5–8 מיליארד אירו עם שיעור רווח גולמי של 52–53%.
- אינטל חוזרת לעלות, הבנקים עולים - מניות בולטות בוול סטריט
- ASML מטפסת על גל ה-AI אך מזהירה מעליית הסיכונים בסין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ASML הודיעה על דיבידנד שנתי בסך 6.4 אירו למניה, עלייה של 4.9% לעומת השנה הקודמת. בנוסף, דיבידנד ביניים
של 1.52 אירו למניה ישולם למשקיעים ב-19 בפברואר 2025.
האם הביקוש מסין ימשיך להאט?
אחד הנושאים המרכזיים בדו"חות ASML הוא האטה אפשרית בביקושים מסין. בשנתיים האחרונות, חברות סיניות מיהרו לרכוש ציוד של ASML כדי
להקדים את המגבלות שהטילה ארה"ב על ייצוא טכנולוגיות מתקדמות לסין. כעת, החברה מעריכה כי הביקוש בשוק הסיני יתאזן ויחזור לרמות נורמליות יותר בשנת 2025. למרות זאת, ASML עדיין רואה יציבות חזקה בביקוש העולמי, כאשר השוק מחוץ לסין מפצה על ההאטה הצפויה. המשקיעים קיבלו
את הנתונים בחיוב, ומניית החברה מזנקת ביותר מ-11% במסחר בלונדון לאחר פרסום התוצאות.
המניה בדרך לעליות נוספות?
אסטרטגי ההשקעות של Morningstar, מייקל פילד, ציין כי התוצאות מחזקות את הטענה ש-ASML אינה מוערכת יתר
על המידה. לדבריו, "המספרים האלו תומכים במקרה ההשקעה, ואנחנו מאמינים שהמניה שווה יותר מ-850 אירו, הרבה מעל המחיר הנוכחי של 646.60 אירו". למרות האתגרים בשוק, ASML ממשיכה להציג ביקוש חזק לטכנולוגיות שלה, מה שמציב אותה בעמדה יציבה להמשך צמיחה. השאלה הגדולה כעת
היא כיצד השוק יגיב לשינויים בטכנולוגיית הבינה המלאכותית, והאם זה יהפוך למנוע צמיחה נוסף או אתגר משמעותי עבור החברה בעתיד.
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
ההון של מאסק, האיש העשיר בעולם - כ-500 מיליארד דולר - שקול להון של 2 מיליון ישראלים. לא נתפס
אילון מאסק אילון מאסק שווה כ-500 מיליארד דולר. רוב ההון מגיע מההחזקה בטסלה, אבל יש לו גם שווי מאוד משמעותי בספייסX שצפויה להנפיק בטווח של שנה-שנתיים והיא החברה הפרטית הכי גדולה בעולם עם שווי של מעל 500 מיליארד דולר. לאחרונה היו דיווחים על עסקאות בשווי של 800 מיליארד דולר, אך מאסק טען שזה לא נכון. בכל מקרה, זו חברה עשויה להנפיק לפי שווי של 800 מיליארד עד 1.2 מיליארד דולר, אולי יותר, תלוי כמובן במצב השווקים. אם זה יקרה, מאסק כבר יהיה שווה 700-800 מיליארד דולר, וצריך גם לזכור שיש לו חבילת הטבות ענקית מטסלה, אם יעמוד ביעדים.
כלומר, העושר עשוי לגדול, אבל כמובן שגם לרדת. אם נתייחס לעוגן - השווי הנוכחי של 500 מיליארד דולר, נקבל שהונו שקול להון של 1 מיליון אמריקאים ו-2 מיליון ישראלים. לא נתפס.
הון של 500 מיליארד דולר
ההון של מאסק מבוסס בעיקר על החזקותיו בחברות טסלה וספייסX: שיעור של 19.8% ממניות טסלה בשווי כ-290 מיליארד דולר, ו-42% מספייסX בשווי 190 מיליארד דולר, בתוספת החזקות ב-XAI ובחברות אחרות. מאסק, בן 55, הפך לאדם העשיר בעולם לפני כשנה וחצי.
העושר הממוצע לאדם בוגר בארה"ב עומד על כ-550 אלף דולר - מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי? וזה כולל נכסים פיננסיים, נדל"ן וחובות נטו. ההון של מאסק שקול לזה של 900 אלף אמריקאיים. ביום טוב זה מגיע למיליון.
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוואה זו מדגישה את אי-השוויון בארה"ב, שם 10% העליונים מחזיקים ב-70% מהעושר הכולל, בעוד 50% התחתונים מחזיקים ב-2.5% בלבד.
ירידה של 4% במניית ברודקום למרות דוח שיא: התחזית מאכזבת
הזמנות ענק מאנתרופיק, אך תלות בלקוחות גדולים
ברודקום ברודקום פרסמה את תוצאות הרבעון הרביעי של שנתה הפיסקלית 2025 (שנסתיימה בנובמבר). ההכנסות הגיעו ל-18.02 מיליארד דולר, עלייה של 28% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ועלייה על תחזית האנליסטים שעמדה על 17.5 מיליארד דולר. הרווח למניה המתואם הסתכם ב-1.95 דולר, גבוה מ-1.86 דולר שצפו בשוק. לשנה הפיסקלית כולה רשמה החברה הכנסות של 63.9 מיליארד דולר - גידול של 43% משנה קודמת. למרות הנתונים החזקים, המניה ירדה ב-4.5% במסחר שלאחר הסגירה, לאחר עלייה ראשונית של כ-3%.
צמיחת AI מרשימה, אך התחזית הרבעונית מאכזבת במעט
הכנסות סגמנט הבינה המלאכותית זינקו ב-74% ל-4.1 מיליארד דולר ברבעון. המנכ"ל הוק טאן ציין כי ברבעון הראשון של 2026 ההכנסות מסגמנט זה צפויות להכפיל את עצמן ל-8.2 מיליארד דולר. עם זאת, החברה לא סיפקה תחזית שנתית מלאה ל-2026, דבר שהגביר את חוסר הוודאות. בנוסף, טאן הזהיר כי שולי הרווח הגולמי יצטמצמו בכ-100 נקודות בסיס ברבעון הבא עקב עלויות ייצור גבוהות יותר של שבבי AI, ושיעור המס האפקטיבי יעלה מ-14% ל-16.5% בגלל מס מינימום גלובלי חדש. תחזית ההכנסות לרבעון הראשון של 2026 עומדת על 16.5-16.8 מיליארד דולר, מעט מעל הציפיות, אך לא מספיק כדי לפצות על החששות.
הזמנות ענק מלקוחות AI - 73 מיליארד דולר, אך תלות גבוהה - ברודקום חשפה כי הלקוח הגדול שהזמין קודם לכן שבבים ב-10 מיליארד דולר הוא Anthropic. ברבעון הנוכחי הוסיפה Anthropic הזמנה נוספת של 11 מיליארד דולר (כולל שבבי TPU מבוססי Google), כך שהיקף ההזמנות ממנה מגיע ל-21 מיליארד דולר עם אספקה עד סוף 2026. לקוח חמישי לא מזוהה הזמין שבבים ב-1 מיליארד דולר נוספים. סך כל ההזמנות בתחום AI עומד כעת על 73 מיליארד דולר, המיועדות לאספקה ב-18 החודשים הקרובים, כאשר 40% מהן הן שבבים מותאמים אישית (ASICs).
ארבעה לקוחות בלבד - Google, Meta, ByteDance ו-Anthropic – מהווים כ-70% מההזמנות הללו. זמן האספקה הארוך (עד סוף 2026) והריכוזיות הגבוהה הגבירו את חשש המשקיעים מתלות וחוסר גמישות נמוכה.
- ברודקום מפרסמת היום תוצאות: צפי לצמיחה חדה בשבבי AI
- ברודקום תייצר שבבים עבור OpenAI - מניית החברה מזנקת ב־10%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למה המניה יורדת?
המניה עלתה ב-75% מתחילת 2025, פי 3.4 ממדד הנאסד"ק, והיא נסחרת במכפיל רווח עתידי של 35 על 2026. השוק ציפה לאיתותים חזקים יותר לגבי המשך צמיחה של 50%+ בהכנסות AI גם ב-2026-2027, ולגיוון לקוחות מהיר יותר. היעדר תחזית שנתית, עליית שיעור המס והצטמצמות השוליים היוו את הטריגר למימושים.
