ירידות קלות במדדים; סנדיסק ומיקרון קופצות ב-5%
וול סטריט וול סטריט פתחה את השבוע במגמה מעורבת, כשברקע הצטברות של כמה מוקדי לחץ שמתחילים להתכנס לאותה נקודה. מעבר לעומס האירועים המוכר של עונת דוחות והחלטת ריבית, נכנס בימים האחרונים גם רכיב גיאופוליטי שמתחיל להשפיע בפועל על מחירי האנרגיה ועל ציפיות האינפלציה.
בסוף השבוע דווח כי איראן העלתה הצעה חדשה להפסקת הלחימה, הכוללת הסרה של החסימה במצר הורמוז, אחד מצווארי הבקבוק המרכזיים בשוק הנפט העולמי, אך במקביל דחייה של השיחות על תוכנית הגרעין לשלב מאוחר יותר. בשלב הזה, השיחות עצמן נתקעו, והחוסר בהתקדמות מחזיר את החשש לשיבושים ממושכים בזרימת הנפט. השוק כבר מגיב: מחירי הנפט מטפסים, כאשר ברנט מתייצב מעל 100 דולר לחבית ו-WTI סביב 95 דולר, רמות שמעלות מחדש את החשש ללחצים אינפלציוניים רוחביים, לא רק באנרגיה אלא גם בתעשייה ובשינוע.
לתוך הסביבה הזו נכנס גם אירוע חריג מהזירה הפוליטית בארה"ב, ניסיון ההתנקשות בדונלד טראמפ, שמוסיף ממד של אי-ודאות ומחדד את הטון סביב סוגיית איראן. השילוב הזה בין מתיחות ביטחונית, שוק אנרגיה מתוח ואירוע פוליטי חריג מייצר אווירה זהירה יותר בשווקים, במיוחד אחרי שבוע שבו מדדי ה-S&P 500 והנאסד"ק סגרו בשיאים.
בתוך כך - וול סטריט במגמה שלילית מתונה עד יציבה: הדאו יציב על שערי הפתיחה בנטיה לירידות גם ה-S&P 500 יציב על שער הפתיחה, והנאסד"ק יורד בכ-0.3%, מה שמצביע על פער מסוים בין סקטור הטכנולוגיה לשאר השוק. התנודתיות הזו משקפת בעיקר חוסר רצון של משקיעים לקחת פוזיציות גדולות לפני אחד השבועות העמוסים והמשמעותיים מתחילת השנה.
- קוואלקום מזנקת 12%, אנבידיה ואינטל 1.6% ואיזה פתיחת שבוע צפויה במדדי וול סטריט
- החלטת ריבית ודוחות ענקיות הטק - האנליסטים נערכים לשבוע גורלי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנבידיה שוב בשיא. המניה טיפסה בשישי האחרון בכ-4.3% ונעלה סביב 208 דולר, מעל השיא הקודם של אוקטובר, במסחר המוקדם היא כבר מתקרבת ל-209 דולר. שווי השוק של ענקית השבבים עומד כבר על כ-5 טריליון דולר והמכפיל שלב סביב 41, כשהשוק ממשיך לתמחר אותה כלב הסיפור של ה-AI. אבל עכשיו הפוקוס זז קצת מהחברה עצמה ללקוחות הגדולים שלה.
ברביעי הקרוב יפרסמו את התוצאות לרבעון הראשון מיקרוסופט, אלפבית-גוגל, מטא ואמזון, ומה שבעיקר יתפוס את הפוקוס יהיה ההשקעות ההוניות, הקפקס. כמה כסף ענקיות הענן והתוכנה ממשיכות להזרים לדאטה סנטרים, לשרתים ולתעשיית השבבים. זה בתורו המנוע האמיתי לביקוש לשבבים של אנבידיה, לא רק הרווח למניה. אם בתחילת הדרך אנבידיה נהנתה מההתלהבות הכמעט "ילדותית" סביב ה-AI ונפלאותיו, היום היא נהנית בעיקר מהתלות בה. כמעט כל חברה וכל שחקן בשרשרת האספקה שרוצה לפתח או להריץ מודלים גדולים נזקק לתשתיות של אנבידיה, מה שהופך אותה בפועל לספקית הבסיסית של עולם הענן והדיגיטל.
בשבוע הקרוב התזה הזו תיבחן שוב. ארבע הענקיות צפויות להשקיע יחד מאות מיליארדי דולרים בתשתיות AI, אבל השוק כבר רוצה לראות החזר על ההשקעה. המשקיעים מתחילים לחשוב במונחי ROI. אצל מיקרוסופט זה יהיה דרך Azure ו-Copilot, אצל גוגל דרך הענן, אצל מטא בפרסום ובמודלים, ואצל אמזון דרך AWS. אנבידיה מצידה כבר מציגה מספרים חזקים, עם הכנסות של מעל 215 מיליארד דולר בשנה האחרונה וזינוק חד גם ברבעון האחרון. אבל ברמות השווי הנוכחיות, הציפיות גבוהות מאוד. כל סטייה בקצב ההשקעות או בביקוש מצד הלקוחות עלולה להתחיל להעלות סימני שאלה, גם אם הביקוש הבסיסי לשבבים נשאר חזק.
- מניית מארוול יורדת: חשש מהאטה ב-AI בעקבות ביטול הזמנות מ-POET
- באופנהיימר סבורים שמובילאיי תזנק קרוב ל-200% - הייתכן?
- תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
- אנרג'י מדווחת על תגלית גז משמעותית באינדונזיה; צפי ל-5 TCF...
במקביל, גם החלטת הריבית של הפדרל ריזרב עומדת במרכז. ההערכה הרווחת היא שהריבית תישאר ללא שינוי, אבל תשומת הלב מופנית בעיקר לדבריו של ג’רום פאוול, שצפויים לתת כיוון לגבי המשך הדרך של המדיניות המוניטרית. מדובר גם באירוע סמלי, שכן זו עשויה להיות אחת מהופעותיו האחרונות כיו"ר הבנק המרכזי.
חוץ מנתוני המאקרו, המתיחות במזרח התיכון ממשיכה להשפיע על השווקים, בעיקר דרך שוק האנרגיה. מחירי הנפט עולים בחדות, עם חוזי ברנט שקופצים מעל 100 דולר לחבית וחוזי WTI שמתקרבים ל-96–97 דולר, בעקבות עיכוב בשיחות מול איראן והסלמה באזור מצר הורמוז, אחד מנתיבי השיט המרכזיים בעולם לנפט. לצד זאת, הדולר נחלש קלות ותשואת האג"ח ל-10 שנים מטפסת לרמה של כ-4.32%, מה שמוסיף עוד שכבה של מורכבות לתמונת השוק.
קוואלקום מזנקת אבל לא כל מניית שבבים היא הזדמנות קניה עכשיו. זיו סגל סבור שאם אתם אמיצים אז "קנו את מדד השבבים ותעשו שורט על אנבידיה, ברודקום, טרדיין, ואמטק" - לחצו לקריאת הטור השבועי של הניתוח הטכני על ה-S&P והסקטורים
מאקרו
טאיוואן מחמירה ענישה: מהנדס ב-SMC נשלח ל-10 שנות מאסר בגין ריגול תעשייתי בית משפט בניו טייפה גזר עונשי מאסר ממושכים וקנסות כבדים בגין גניבת ידע טכנולוגי הקשור לייצור שבבים מתקדמים; לראשונה, המדינה הפעילה את חוק הביטחון הלאומי בתיק מסוג זה, מתוך תפיסה כי סודות הייצור של TSMC הם נכס אסטרטגי המגן על הכלכלה והמעמד הגיאופוליטי של האי
סין עוצרת את מטא: רכישת Manus ב-2 מיליארד דולר נחסמה בייג׳ינג ביטלה את רכישת סטארטאפ ה-AI הסיני על ידי מטא, אחרי חודשים של בדיקה סביב השקעות זרות ויצוא טכנולוגיה. המסר רחב יותר מהעסקה עצמה: סין כבר לא מוכנה לראות טכנולוגיות AI מקומיות עוברות למערב דרך מבני חברות בסינגפור או בארה"ב
OpenAI רוצה טלפון AI וזה מקפיץ את קוואלקום דיווח על שיתוף פעולה בין OpenAI לקוואלקום בפיתוח מעבדים לטלפון חדש מקפיץ את מניית קוואלקום בכ-11%. הייצור ההמוני מתוכנן רק ל-2028, אבל בוול סטריט כבר רואים אפשרות לשוק חדש סביב מכשירי AI
סאן פארמה רוכשת את אורגנון ב-12 מיליארד דולר - הודו עוברת מרכישות נקודתיות לעסקאות ענק החברות ההודיות עולות מדרגה: מרכישות קטנות נקודתיות לעסקאות ענק שמייצרות פלטפורמות פעילות רחבות - והפעם סאן פארמה רוכשת את אורגון האמריקאית כששתי המניות מזנקות
פחות אוכל נזרק לפח: AI מצמצם בזבוז מזון וחוסך מיליונים באוויר איירבוס משיקה פתרון חדש לניהול קייטרינג בזמן אמת שמפחית בזבוז מזון, מקטין משקל מטוסים ומשפר רווחיות בענף עם שולי רווח נמוכים
מניות במרכז
קוואלקום QUALCOMM INC -0.98% בולטת בעליות חדות של קרוב ל-10%, אחרי דיווח של אנליסט שרשרת האספקה מינג-צ’י קו, לפיו OpenAI משתפת פעולה עם החברה בפיתוח מעבדים לסמארטפונים, כאשר היעד הוא ייצור המוני כבר ב-2028. מדובר בכיוון חדש יחסית עבור OpenAI, ואם אכן יתממש, הוא עשוי להציב את קוואלקום בעמדה מעניינת בשוק החומרה העתידי. במקביל, אפל AAPL, שמייצרת את האייפון, דווקא נחלשת בכ-1.2%, ככל הנראה על רקע אותו דיווח שמעלה שאלות לגבי תחרות עתידית אפשרית בשוק המכשירים החכמים.
אינטל Intel Corp 1.79% ממשיכה לרכז עניין ומוסיפה עוד כ-3% בהמשך ישיר לזינוק החד של כ-24% ביום שישי. העליות מגיעות אחרי דוחות רבעון ראשון חזקים שהפתיעו לטובה את השוק והובילו את המניה לרמת סגירה שלא נראתה מאז אוגוסט 2000. נראה שהמשקיעים מתחילים להאמין מחדש בסיפור ההתאוששות של החברה, לפחות בטווח הקצר, אחרי תקופה ארוכה של ביצועים חלשים יחסית למתחרות.
אדידס Adidas AG 0.99% רושמת עלייה מתונה של כ-1.8%, אבל הסיפור שמאחורי התנועה הזו מגיע דווקא מעולם הספורט. הרץ הקנייתי סבסטיאן סאווה זוכה במרתון לונדון והופך לרץ התחרותי הראשון שמסיים את המרחק בפחות משעתיים, כשהוא נועל נעלי אדידס. למרות שהדגם עצמו עדיין לא זמין באופן רחב, החשיפה וההישג מושכים תשומת לב למותג ומספקים דחיפה תדמיתית שמחלחלת גם לשוק ההון.
אורגנון Organon 16.93% מזנקת בכ-15% לרמה של כ-13 דולר למניה, אחרי שחברת סאן פארמה ההודית מגיעה להסכם לרכישתה לפי מחיר של 14 דולר למניה, בעסקת מזומן שמגלמת שווי פעילות של כ-11.75 מיליארד דולר. הפער בין מחיר השוק למחיר העסקה משקף את הסיכון הנתפס עד להשלמתה, אבל הכיוון ברור, השוק מתמחר את העסקה כאירוע מרכזי עבור החברה.
אקס-אנרג’י X-Energy מוסיפה כ-16% במסחר המוקדם, בהמשך לזינוק של כ-27% ביום המסחר הראשון שלה ביום שישי. החברה, שמפתחת כורים גרעיניים ונהנית מתמיכה של אמזון, ממשיכה לרכז עניין סביב תחום האנרגיה הגרעינית המתקדמת, תחום שמושך יותר ויותר תשומת לב מצד משקיעים שמחפשים פתרונות אנרגיה לטווח ארוך.
ברקע לכל אלה, השוק נערך לעונת הדוחות הקרובה. שורה ארוכה של חברות, בהן דומינוס פיצה DPZ, ורייזון VZ, קדנס דיזיין CDNS, סלסטיקה CLS, פאבליק סטורג' PSA, ניוקור NUE, רמבוס RMBS, סנמינה SANM, לנדינגקלאב LC, יוניברסל הלת' סרביסס UHS, סימפסון מנופקטורינג SSD וונטאס VTR, צפויות לפרסם תוצאות בשבוע הקרוב. המשקל של הדוחות האלה, לצד נתוני המאקרו והחלטת הפד, צפוי להכתיב את הטון בימים הקרובים.
ישראליות בוול סטריט
טאואר Tower Semiconductor מזנקת - תייצר שבבים עבור אקסירו בארה"ב - השבבים החדשים מיועדים למערכות רדאר מהדור הבא ועוברים כעת לייצור סדרתי. המהלך מתבצע על רקע מדיניות הממשל האמריקאי לעידוד עצמאות תעשייתית וצמצום התלות בייצור שבבים מחוץ לאמריקה
באופנהיימר סבורים שמובילאיי Mobileye -0.82% תזנק קרוב ל-200% - הייתכן? בית ההשקעות נמצא בצד האגרסיבי של סקאלת האנליסטים כשהוא שומר על מחיר יעד של 27 דולר למובילאיי Mobileye -0.82% תחת "תשואת יתר" כשהוא מצביע על מסחור הנהיגה האוטונומית והתחזקות הביקושים כמנועים המרכזיים לפוטנציאל אפסייד של קרוב לפי שלושה
- 1.אנונימי 27/04/2026 16:40הגב לתגובה זומחירי הדירות יורדים הריבית על המשכנתא כפולה מתשואת השכירות המינוף של המשכנתא מכפיל את ההפסדים
