דיסקונט השקעות - סוף המסע או הפסקה קטנה בדרך?
כמה גדול הוא הפיתוי לרכוש מניות שרשמו ירידות חדות בפרקי זמן קצרים. קחו למשל את מניית דיסקונט השקעות שרשמה ירידה מצטברת של יותר מ-70% מקצה לקצה. כמה מאיתנו חשו את הצורך העז לרכוש לטווח ארוך, לדבוק באסטרטגיה של קניה והחזק. מעטים מאיתנו שואלים את עצמנו את השאלה הקריטית: כמה פעמים חשנו את אותה התחושה בעבר ובדיוק כאשר הדחף לרכוש השתלט עלינו, התברר שהתחתית לא הייתה האחרונה?
אחד מהדברים שמחריבים את תיק ההשקעות של המשקיע הלא מקצועי הוא הרצון לקנות בזול. וכמו כל מוצר שאתה רוכש רק בגלל המחיר, בדרך כלל מתברר שהאיכות ירודה והעסק מתפרק מהר. השאלה המרכזית לגבי דיסקונט השקעות, היא האם הנמוך של היום הוא באמת נמוך?
המגמה הראשית
כל הסיפור מתחיל תמיד מהטווח הארוך המייצג את המגמה הראשית. הנחות היסוד שעמדו במבחן הזמן מאפשרות להבין האם התחתית שנרשמה היא באמת האחרונה בסדרה?
1. אין עוררין על העובדה לפיה המגמה הראשית היא מגמת ירידה ברורה ומובהקת. שני פרמטרים משמשים בערבוביה: סידורן היורד של נקודות השיא והשפל, והממוצעים הנעים אותם אפשר לראות על הגרף החודשי. ניתן לראות כי לא רק שהממוצעים מסודרים בסדר יורד אלא ששיפועם הולך ומחריף כעדות למומנטום השלילי הקיים.
2. הנחת העבודה לגבי כל מגמה, עלייה או ירידה, ארוכה או קצרה, גורסת כי היא אינה מסתיימת תוך נגיעה בשפל בודד, אלא דורשות לפחות נגיעה כפולה ואף משולשת. הנחה זו מתקיימת במרבית המקרים כך שאין צורך לסטות ממנה הפעם.
3. כמו כן, היא מובילה למסקנה שהשפל האחרון עדיין לא נקבע, וכי מהלך העליות ממנו נהנית המניה בעת האחרונה הוא תיקון טכני. ידיעה זו מסייעת לכל מי שרכש, לתכנן את תוכנית המסחר שלו באופן שיתאים לארעיות העליות.
התיקון הטכני לאן?
תיקון טכני מוגדר כתנועה כנגד המגמה. הוא מיוחס למהלך המגמתי שעדיין לא עבר תיקון.
1. בגרף השבועי המצורף אפשר לראות שרצף הירידות עדיין לא עבר תיקון. הוא החל ברמת 53 ש' למניה ותם ברמת 23.97 ש' למניה.
2. לפי חיתוכי פיבונאצ'י המייצגים את הצד המתמטי של התיקון, הרי שיעדי התיקון מצויים בטטוח של 35-42 ש' למניה.
3. פרמטר נוסף שנכנס למשוואה הם מחזורי המסחר שמסייעים לבצע את ההבחנה בין מגמת עלייה לבין תיקון. הירידה ההדרגתית במחזורי המסחר מעידה על חוסר הנכונות. יותר מדוייק, הנכונות ההולכת ופוחתת לשלם את המחירים הנוכחיים. יחד עם העובדה לפיה המגמה הראשית היא מגמת ירידה, מתקבלת תמונה שאינה צבועה בגוונים וורודים כלל ועיקר.
סיכום
מי שכבר בפנים שייקח בחשבון את התרחיש הסביר ביותר, לפיו המניה מצויה בתהליך של תיקון טכני, שסיומו אמור להוביל לגל ירידות נוסף. מי שבחוץ וחושב להיכנס, כדאי שיחשוב פעם נוספת.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 12.tamir 06/09/2011 00:00הגב לתגובה זולא נכון ואף מסוכן לנסות לממש אותו אפריוריטי, אין דבר יותר מתסכל בלהמתין לנגיעה נוספת שאינה בנמצא - יש לבחון את מבנה הנרות ותבניות יפניות אפשריות בתור שלב ראשון לפניי בכלל מחשבה על מימוש הסעיף הנל
- 11.נוחי קללת מודיעין על ראשך (ל"ת)שתפסיד ביחס שהפסדתי 04/09/2011 08:40הגב לתגובה זו
- 10.ניתוח טכני 02/09/2011 12:34הגב לתגובה זומכאן אני מסיק שהולך להיות רע מאוד. אין עוררין על העובדה ששדים לא מבשרים טובות.
- 9.מאוריציו 02/09/2011 12:12הגב לתגובה זוכל שאני קורא את הניתוחים שלך אייל יותר ויותר אני משוכנע ללכת הפוך אז אני מצליח יותר ראה כל הניתוחים שלך כוללים קו פסימי גורף עם נטיה גם לתפוס את הצד המטושטש בחיוב לומר הרי ניתחתי גם כך.......אני אישית לא לוקח ברצינות את הניתוחים שלך........
- אתה מה זה נשמע מתוחכם (ל"ת)מאצואיצו 04/09/2011 10:20הגב לתגובה זו
- 8.עושה הפוך מגורביץ 02/09/2011 10:32הגב לתגובה זועכשיו אני קונה
- אתה בטח עושה בוחטות של כסף (ל"ת)עושה שטויות 04/09/2011 10:16הגב לתגובה זו
- 7.נוחי 31/08/2011 19:15הגב לתגובה זושתיסגר העיסקה עם הסינים על מכירת מכתשים כל הניתוח טכני יהיה שווה ל....עוד עליות לדעתי בלבד
- משקיע 01/09/2011 08:30הגב לתגובה זולא מובן מדוע מר דנקנר בחר לגרוע חברה מצויינת שיוצרת ערך כמו מכתשים אגן ממצבת החברות שבבעלות דיסקונט השקעות
- 6.D 31/08/2011 19:06הגב לתגובה זועליה כ 50% משער 24 ש" ח(תיקון טכני)? לא מבין.
- 5.משקיע 31/08/2011 16:31הגב לתגובה זואחלה ניתוח. מיקצועי, מדויק וענייני. עזוב אותך מכל המלעיזים.
- yuvi 01/09/2011 10:23הגב לתגובה זומצטרף למחמאה. כל הקריטריונים מעידים על המשך הירידות בקרוב.מי שלא מתאים לו לההסתכל על ניתוח טכני -שלא יסתכל וניפגש עוד מספר שבועות על מנת לבדוק את ההנחה .אייל עושה עבודה מקצועית ומדוייקת וכל הכבוד לו
- 4.דסק" ש 31/08/2011 12:56הגב לתגובה זולקנות
- דסק" ש -) מאיגרא רמא לבירא עמיקתא (ל"ת)משקיע 31/08/2011 16:33הגב לתגובה זו
- 3.שוקי 31/08/2011 11:44הגב לתגובה זוהמניה נסחרת בעליה מפני הסדר של נוחי דנקנר . ומה יהיה שהוא יצטרך להחזיר את הלוואה שלקח מבנק פועלים ?
- 2.החוזים בכוכבים משעשעים אותי כל פעם מחדש (ל"ת)יוסי 31/08/2011 09:20הגב לתגובה זו
- 1.א.ש 31/08/2011 08:30הגב לתגובה זוכלכלית זו השקעה מצויינת אני מאמין יותר בכלכלה ופחות בניתוח טכני
- משקיע 31/08/2011 16:24הגב לתגובה זובדו" חות הכספיים של דיסקונט השקעות. בנוסף, ההשקעה במעריב שנעשתה באמצעות דסק" ש חסרת כל הגיון עיסקי / פנדמנטאלי.
בשורה למורים - כל מורה יקבל בממוצע 14 אלף שקל; על הפשרה בין המדינה לקרנות ההשתלמות של המורים
עודפים שהצטברו בקרן ההשתלמות של המורים ינותבו להשקעה בתשתיות חינוך ובתי ספר ותשלומים למורים העמיתים בקרן (וגם ליורשיהם)
למי שייך הכסף? בקרנות ההשתלמות של המורים הצטברו סכומי עתק שהיו מעבר להפרשות השוטפות למורים. המורים אמרו "זה שלנו". המדינה אמרה - "זה שלנו". נקבעה פשרה. המורים יקבלו בממוצע כ-14 אלף שקל.
ההסכם הזה נחתם לאחר הליך משפטי ממושך, והוא נוגע לחלוקת העודף הכספי שנצבר בקרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים. המתווה גובש בשיתוף עם החשב הכללי, הלשכה המשפטית והממונה על השכר במשרד האוצר, פרקליטות המדינה- היחידה לאכיפה אזרחית ופרקליטות מחוז תל-אביב, רשות שוק ההון, הסתדרות המורים והקרנות, והובא לאישור בית הדין האזורי לעבודה בת"א-יפו.
בשנת 2022 הוגשה על ידי פרקליטות המדינה תביעה נגד קרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים במסגרתה נדרשו הקרנות להשיב סך של כ-2 מיליארד שקל לקופה הציבורית. בזמנו האשים משרד האוצר כי קרנות ההשתלמות של המורים "התעשרו שלא כדין על חשבון הציבור." התביעה הזו הגיעה לאחר שהקרנות צברו 3 מיליארד שקלים משנת 1955 שנחשבים עודפים כאשר ההסתדרות תכננה לחלקו ל-165 אלף מורים בסכום של 12 אלף שקלים. כעת הגיעו הצדדים להסדר פשרה שבמסגרתו יועברו למדינה 1.05 מיליארד שקל בגין רכישת זכויות העבר, אשר ישמשו בין היתר לשיקום מערכת החינוך באזורים שנפגעו במלחמת "חרבות ברזל", וכן לקיום הכשרות ופעולות אחרות לצורך שיפור מעמדם של עובדי ההוראה. סכום של כ-2.25 מיליארד שקל יחולק ל-165 אלף עמיתי הקרנות הזכאים וליורשיהם. כמו כן, יחלו הקרנות לרכוש זכויות פנסיה תקציבית לעובדי הוראה היוצאים לשבתון החל משנת הלימודים תשפ״ג (2022-2023) ואילך.
קריאה מעניינת: השכר האמיתי של המורים בישראל: לא נמוך כמו שנדמה לכם
- המדריך המלא למציאת מורה פרטי (שבאמת יעזור לילד שלכם)
- פער של 30% בשכר, 60% עזבו את העבודה: דוח השכר במערכת החינוך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלוקת הכספים תיעשה באופן ממוכן לחשבונות העמיתים או באמצעי תשלום דיגיטליים, בהתאם לנהלים שאושרו על ידי רשות שוק ההון. במקביל, הוחלט לשמור על כרית ביטחון אקטוארית של 4% לפחות, לטובת יציבות הקרנות ורווחת העמיתים בעתיד.
מחלבה קרדיט: גרוקיבוא וירידה במחיר או ביטחון תזונתי? 5 עובדות על שוק החלב בישראל
עם רפורמה בדרך וברקע עליית מחיר החלב ב-14% רק בשלוש השנים האחרונות, ריכזנו לכם 5 עובדות על אחד הענפים המשפיעים ביותר על הכיס שלנו
כשמדברים על יוקר המחייה, מחיר החלב הוא אחד הסוגיות הרגישות. אם בשנת 2022 מחיר ליטר חלב עמד על 6.23 שקלים, היום הוא כבר עומד על 7.11 שקלים, עלייה של 14%. מדי פעם מישהו באוצר או בממשלה מדבר על תכנית או רפורמה שתוזיל את חד המוצרים הכי בסיסיים שיש לכולנו במקרר, ולרוב התכנית היא פתיחת המשק לייבוא ולפגיעה עקיפה במחלבות הישראליות. שוק החלב הוא שוק מורכב, הוא מצד אחד מבוסס על ייצור מקומי מפוקח ומסובסד, ומצד שני נמצא תחת לחץ מתמיד מצד הצרכנים והאוצר לפתיחה לתחרות. ענף זה משמש מדד למתח המתמשך בין מדיניות להוזלת מחירים ובין שמירה על ביטחון תזונתי וחקלאות מקומית. הנה 5 עובדות שחשוב להכיר כשמדברים על שוק החלב בישראל.
1 # מבנה ריכוזי הנשלט בידי שלוש מחלבות גדולות
תנובה, שטראוס וטרה שולטות בכ-90% משוק החלב בישראל, כאשר תנובה לבדה מחזיקה ביותר ממחצית מהיקף המכירות. תנובה הוקמה עוד בימי היישוב ומחזיקה כיום בפריסה רחבה של רפתות וספקים, בעוד ששטראוס וטרה פועלות יותר בשוק הגבינות, היוגורטים והמשקאות. לצדן קיימות מחלבות קטנות יותר באופן יחסי כמו רמת הגולן, משק צוריאל ומחלבות גד, אך השפעתן על מחירי החלב ושאר מוצריו היא מצומצמת. מדובר בשוק שבו הכוח מרוכז בידי מספר מצומצם של שחקנים, דבר שמגביל את התחרות ומקשה על כניסת שחקנים חדשים.2 # רגולציה הדוקה ומחירים מפוקחים
ענף החלב מתנהל תחת פיקוח ממשלתי הדוק. המדינה היא זו שקובעת את "מחיר המטרה", שהוא הסכום שמשלמות המחלבות לרפתנים עבור ליטר חלב גולמי. המחיר נקבע לפי נוסחה הכוללת את עלות ההזנה, האנרגיה, המים והעבודה. בשנים האחרונות חלה עלייה חדה בכל רכיבי העלות. התייקרות התשומות, בעיקר עקב עליית מחיר גרעיני החיטה בעולם שאיתה מזינים את הפרות, השפיעה על כלל שרשרת הערך. במקביל, עלויות השינוע והחשמל עלו, והפיקוח מתקשה להדביק את השינויים. לכן, למרות שהמדינה מנסה לשמור על יציבות, מחירי החלב לצרכן עלו בכ-14% בממוצע בשלוש השנים האחרונות.
3 # תוכניות האוצר לפתיחת השוק לייבוא
לפי הדיווחים האחרונים, שר האוצר בצלאל סמוטריץ' הצהיר כי בכוונתו להוריד את יוקר המחיה דרך פתיחת שוק החלב לייבוא חופשי יותר ולבטל את המנגנון של "מחיר מטרה" והתכנון הממשלתי, הפחתת מכסים על
מוצרי חלב, בעיקר גבינות קשות וחמאה, כדי להגביר את התחרות מול המחלבות המקומיות. באוצר מעריכים כי הוזלה כזו תוכל להביא להפחתת מחירים בשוק החלב ומוצריו של עד 30%, אך עם זאת, מומחים בענף טוענים כי ההשפעה בפועל תהיה מוגבלת: החלב הוא מוצר שדורש קירור מתמיד, הובלה
ימית יקרה ואישורי כשרות, ולכן לא בהכרח משתלם כלכלית לייבא אותו.
- מחירי החלב צפויים לעלות ב-1.5%
- סמוטריץ' מאתגר את משק החלב המתוכנן: מאריך את ביטול המכס בחצי שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
4 # ייצור מקומי כמעט מלא לצד ייבוא מוגבל
כיום כ-90% ממוצרי החלב הנצרכים בישראל מיוצרים בארץ, בעוד היבוא שכן קיים מתמקד במוצרים מעובדים יותר, כמו גבינות צהובות, אבקות חלב וחמאה. המשמעות היא שהשוק המקומי כמעט עצמאי לחלוטין, והמשקים והרפתות הפרוסים ברחבי הארץ מהווים בסיס ייצור חיוני. עם זאת, התלות הגבוהה בייצור המקומי יוצרת פגיעות: כאשר הרפתנים דורשים העלאת מחיר מטרה, המדינה מתקשה לווסת את המחירים מבלי לפגוע באספקה.
