"זו הולכת להיות השנה של אירופה, תגדילו את החשיפה למניות"

בשיחה עם Bizportal נשמע הבוקר אנדרו בורקלי שורי ביותר. "אני לא רואה שום בועה בשוק האקוויטי בארה"ב"
יעל גרונטמן | (2)
נושאים בכתבה אופנהיימר

"השנה הבאה הולכת להיות השנה של אירופה, שיוצאת ממיתון ונמצאת כיום במצב בו היתה ארה"ב לפני מספר שנים. המניות האירופיות ובמיוחד מניות המגזר הפיננסים מהוות הזדמנות השקעה מעניינת מאוד לדעתנו", כך אמר בראיון ל-Bizportal אנדרו בורקלי, ראש דסק אסטרטגיה בינלאומית באופנהיימר, שהגדיר את השנה הבאה בשוק ההון העולמי כשנה בה "נחזור לנורמליות".

"השנים 2010 - 2012 היו שנים טובות מבחינת תשואות לשוק המניות ולמרות זאת רוב הכסף המשיך לזרום לשוקי האג"ח, בשנה האחרונה ראינו שינוי ומעבר לכיוון שוק המניות ואני חושב שנמשיך לראות את המגמה הזו שולטת בתיקי ההשקעות גם בשנה הבאה".

"יש עדיין המון כסף שיושב בשוק האג"ח הממשלתיות, אבל אנחנו מצפים כי תחילת הנסיגה מתוכנית ה-QE3 והעלייה בביטחון המשקיעים יגבירו את הסטת הכספים משוק זה, שכבר לא נותר בו בשר, לשוק המניות. אני לא רואה שום בועה בשוק האקוויטי בארה"ב. בסה"כ אנחנו רואים חזרה של מכפילי הרווח לרמות ההיסטוריות הממוצעות, בסביבות מכפיל 16".

להשקיע עד 70% מהתיק במניות

"לאחר העליות המרשימות שנרשמו בשוקי המניות המובילים בעולם בשנה החולפת, התחזית שלנו היא ששנת 2014 תהיה שנה יותר נורמלית. הראלי בשוקי המניות צפוי להימשך ולכן לדעתנו המשקיעים צריכים להגדיל את החשיפה שלהם למניות, עם העדפה למניות סיקליקליות (מחזוריות) המתאפיינות בצמיחה על פני מניות ערך.

"מנגד, אנחנו ממליצים לצמצם את החשיפה לשוק האג"ח הממשלתי. על רקע הצפי לצמצום תוכנית רכישות האג"ח של הפדרל ריזרב אנו לא רואים את ההצדקה בכניסה אליו השנה. בשוק הקונצרני אנחנו ממליצים על על אג"ח מדורגות בין B ל-AA שבהן הריביות השנתיות נעות בסביבות ה-5%".

לדעתנו מדד ה-S&P500 ירשום ב-2014 תשואה חיובית בשיעור של 5%-8%, ויסיים את השנה ברמות של 1,900-1,950 נקודות. מדד הדאו ג'ונס צפוי לסיים את 2014 עם תשואות דומות ולהגיע לרמות שינועו בין 17,000-17,500 נקודות. בעוד שבשנה החולפת בלטו לחיוב הביצועים של החברות הקטנות יותר והמקומיות בארה"ב, אנו מצפים שהשנה יחול שינוי באלוקציה ונראה חזרה של המשקיעים בחברות הגדולות ובראשן בחברות הגדולת בתחום ההייטק, שיש להן פוטנציאל לייצר הכנסות גם מחוץ לשוק המקומי בארה"ב".

החברות ישקיעו השנה ב-IT

"החברות הגדולות בתחום ה-IT צפויות להנות בשנה הקרובה מגידול בהשקעות של החברות בעולם בשיפור מערכות המיחשוב והרשתות שלהם, זאת מאחר ומאז היציאה מהמשבר הפיננסי העולמי עוד לא ראינו השקעה מאסיבית של החברות בשידרוגים הטכנולוגיים הנחוצים להן. ההתאוששות בהשקעות בתחום זה לקחה יותר זמן ממה שציפו. הגידול המשמעותי שחל ברווחיות החברות תאפשר להן לבצע את ההשקעות הנדרשות שהצטברו בשנים האחרונות. לחברות יש כיום יותר מזומנים ולכן אנו מצפים לפריחה בהשקעות בתחום ה-IT בשנה הקרובה".

קיראו עוד ב"שוק ההון"

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    דוק. דני 24/11/2013 11:54
    הגב לתגובה זו
    נא מיסרי לבחור: א)כדאי לו לאור הצפי שלו להסתער על השווקים ולקנות מכל הבא ליד! ב)אני מכיר הארה"ב ואירופה משקיעי על וקרנות למיניהם שכאן ועכשיו מוכנים לספק לו כל סכום של אג"ח ומניות! לפי ידיעתי הם ישושו לתת לו סחורה במאות מליארדי $! רק שיבקש...!
  • פרופ. אבירם(חניבעל) 25/11/2013 11:52
    הגב לתגובה זו
    אירופה תקועה במצב נוראי שעדיין לא נחווה בעבר! לדעתי, אין כרגע שום תקווה הקריסה תהיה קטסטרופלית!
איתמר דויטשר מנכ"ל קבוצת אלקטרה, קרדיט: טל גבעוניאיתמר דויטשר מנכ"ל קבוצת אלקטרה, קרדיט: טל גבעוני

אלקטרה תקים ותפעיל את מערך מס הגודש בגוש דן בהיקף של כ-1.25 מיליארד שקל

אלקטרה הודיעה היום כי זכתה במכרז המדינה להקמה, הפעלה ותחזוקה של מערך מס הגודש סביב גוש דן. לאחר סיום ההקמה החברה צפויה להפעיל את המערך במשך כ-20 שנה

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה מכרז אלקטרה

קבוצת אלקטרה אלקטרה 4.29%  , בניהולו של איתמר דויטשר, עדכנה כי חברה בת תשמש כזכיין בפרויקט מס הגודש באזור גוש דן. הזכיין יהיה אחראי על כל התהליך: תכנון, הקמה, תפעול ותחזוקה. תחילת העבודות צפויה לאחר החתימה על הסכם הזיכיון עם המדינה, ומאותו שלב תתחיל תקופה ארוכה של הפעלה שוטפת.

לפי הערכת אלקטרה, סך ההכנסות הצפויות מהפרויקט לאורך תקופת הזיכיון עומד על כ-1.25 מיליארד שקל. בתוך זה החברה מעריכה כי תקבל מענק הקמה של כ-400 מיליון שקל בשנים הראשונות, ועוד כ-850 מיליון שקל בפריסה על פני שנות התפעול. המודל המתגבש דומה לפרויקטי זכיינות אחרים: השקעה משמעותית בשלב ההקמה, ולאחר מכן זרם תשלומים רב-שנתי על שירות ותפעול.


220 שערים בשלוש טבעות

הפרויקט נשען על פריסה פיזית וטכנולוגית נרחבת. אלקטרה תתכנן ותקים כ-220 שערי אגרה, שמהווים כ-140 אתרי חיוב. השערים יתפרסו בשלוש טבעות סביב גוש דן: טבעת חיצונית, טבעת אמצעית וטבעת פנימית. כך אפשר יהיה לתמחר נסיעות לרכב פרטי לפי מיקום ועומס, עם הבחנה בין כניסה מבחוץ לבין תנועה בתוך הליבה העירונית.

מעבר לשערים עצמם, הזכיין אחראי על הקמת מערכת זיהוי רכבים, מערכת גבייה, מערכות תקשורת, מערכות תומכות, מרכז בקרה ומערך שירות לקוחות. בפועל מדובר במערכת אחת שצריכה לזהות רכב בזמן אמת, להצמיד לו חיוב מתאים ולתת לו מענה במקרה של בירור או ערעור. הכנסות מס הגודש עצמו יישארו בידי המדינה, בעוד שאלקטרה מקבלת תשלומים עבור הקמה ותפעול.


מה זו אגרת גודש ולמה בכלל הולכים לשם

אגרת גודש היא מס תחבורתי שנגבה מנהגים שנכנסים עם רכב פרטי לאזורים עמוסים, בדרך כלל בשעות השיא. הרעיון פשוט: מי שנכנס למרכז המטרופולין בתקופות העומס משלם יותר, ומי שנוסע בשעות אחרות או בוחר בתחבורה ציבורית משלם פחות או לא משלם כלל.

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

זינוקים בביטוח - הראל כבר גדולה מהבנק הבינלאומי; קמהדע נפלה 5%

בדקנו: מי 3 המניות הכי טובות של דצמבר (בינתיים) ומה הסיבות?  אוריון זינקה ב-18% ביומה הראשון בבורסה, סוגת עלתה 2%

מערכת ביזפורטל |

  


מניות הביטוח ממשיכות לזנק. מדד הביטוח טס - מדד ת"א-ביטוח  

הראל כבר עולה בשווי על השווי של הבנק הבינלאומי - תראו כאן את השווי של חברות הביטוח הגדולות מודגש בצהוב, ואת המיקום שלהן בטבלת החברות הגדולות בבורסה: 

דו"ח חדש של אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר מציג תמונת מצב חיובית של ההשקעות הזרות בישראל. בעוד שנת 2024 הסתיימה בירידה מתונה, הנתונים לחציון הראשון של 2025 מצביעים על התאוששות משמעותית בזרימת ההון הזר למשק. על פי הדו"ח, בחציון הראשון של שנת 2025 נרשמו בישראל השקעות זרות ישירות בהיקף של כ-10.2 מיליארד דולר. מדובר בחציון החזק ביותר מאז שנת 2021, שבה נרשמו השקעות בהיקף של כ-14 מיליארד דולר באותה תקופה. נתון זה מייצג עלייה של 35% לעומת החציון המקביל בשנת 2024, שבו הסתכמו זרמי ההשקעות הנכנסות בכ-7.5 מיליארד דולר בלבד. ד"ר שמואל אברמזון, הכלכלן הראשי במשרד האוצר, מציין בדבריו הפותחים את הדו"ח: "ההתאוששות נתמכת בהתפתחויות אזוריות חיוביות ובהסרת איומים ביטחוניים, אשר תרמו להפחתת פרמיית הסיכון של ישראל, לירידה בתשואות האג"ח לטווח ארוך, לחזרת חברות תעופה זרות ולעלייה במדדי המניות המקומיים." - השקעות זרות בישראל: המחצית הראשונה של 2025 החזקה ביותר מזה ארבע שנים