"אם לתיק שלכם הולך 'טוב מידי', אולי כדאי לקחת צעד אחורה"
אלון אגושביץ, מנכ"ל אנליסט ניהול תיקים, צופה עלייה של מעל 10% בשוק המקומי ועד 10% ב-S&P 500, בשל תמחור גבוה; לדעתו, נדל"ן, בנקאות ואנרגיה יבלטו לטובה. המלצה למשקיעים: "זהו תמחורי חסר והימנעו מאופטימיות יתרה"
השנים האחרונות הוכיחו שוב עד כמה השווקים הפיננסיים יכולים להיות בלתי צפויים. היפוכי מגמות, אירועים גיאופוליטיים ורמות תמחור גבוהות שמחייבות את המשקיעים לא רק לחפש הזדמנויות, אלא גם להטיל ספק. הרבה משקיעים שנכנסו לשווקים בשנים האחרונות כנראה מרוצים מהתשואה
של התיק שלהם. השווקים זינקו וכמעט "כל מטאטא פגע", זה כמובן גורם לתחושה טובה ומעלה את הביטחון, אבל מי שמנהל השקעות בזהירות יודע שלפעמים דווקא כשהולך "טוב מדי", זה אולי סימן לעצור ולבחון מחדש כדי לא להיפגע מירידות/נפילות. אלון אגושביץ, מנכ"ל אנליסט ניהול תיקים
עם 34 שנות ניסיון בשוק המניות המקומי, מסביר למה גישה מחושבת ועדכון מתמיד של ההנחות הן מפתחות להצלחה לאורך זמן. אגושביץ השתתף בפינה שלנו - הכר את המומחה.
למה בחרת את תחום העיסוק הזה?
"עניין. זה תחום אשר חושף למגוון רחב של תחומים ומחייב התמצאות דינמי מאוד ולכן מעניין ולא שגרתי".
כמה זמן אתה במקצוע הזה ובמה אתה מתמחה?
"34 שנים. מניות בישראל".
איך אתה מנסה לייצר תשואה עודפת למשקיעים-חוסכים?
"שימוש בניסיון ובידע לצורך ניצול הזדמנויות בתמחורי חסר ותמחורים עודפים".
מה האני מאמין שלך?
"השקעה במניות של חברות אשר יודע להסביר את העסק והמחיר בו הוא נסחר. שואל את עצמי אם ומה אני לא מפרש נכון ומה השתנה (אם בכלל)".
אם היית יכול לחזור לרגע בזמן, איזה טיפ היית נותן לעצמך בתחילת הדרך?
"לנהוג כפי שנהגתי בפועל, כלומר בסקרנות, התעמקות ולמידה מתמדת".
מה אתה חושב על שוק המניות המקומי ולמה?
"יעלה מעל 10% בשנה. התמחורים סבירים. בהינתן סיום
העימותים וחזרת המשק לפעילות מלאה, ההשקעה הנדרשת בשיקום ביחד עם חזרה לפרמיית הסיכון ששררה טרום המלחמה, עשויים לתמוך בפעילות המקומית ולהחזיר משקיעים זרים בהיקפים משמעותיים".
מה אתה מעריך שיקרה ב-S&P 500 ולמה?
"יעלה עד 10% בשנה. עקב רמות המחירים גבוהות יחסית, בעיקר של חברות אשר משקלן במדדים גבוה, והעובדה שתוצאות החברות צריכות להיות יוצאות דופן על מנת להצדיק את המחיר בו הן נסחרות".
- "הריבית צפויה לרדת 1-2 פעמים השנה, ניתן לראות זאת כבר בתשואות המק"מים"
- "לאחר ראלי משמעותי, המניות בת"א כבר לא זולות כפי שהיו בעבר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ממה משקיעים צריכים להיזהר?
"אופטימיות יתרה ולחשוב שמה שהיה הוא מה שיהיה".
איזה תחומים יבלטו לטובה?
"נדל"ן, ביטחוני, אנרגיה בנקאות ונדל"ן".
איך משקיע סביר צריך להשקיע 200 אלף שקלים שיש לו "בצד" בהנחה שהוא ואשת בני 50 עם 3 ילדים, משפחה ממוצעת?
"עד 30% במניות והיתרה באג"ח".
ובהנחה שהוא בן 40 רווק, עובד בהייטק ומרוויח מצוין.
"עד 50% במניות".
זוג בני 28 לפני חתונה עם שכר ממוצע במשק.
"קרן כספית".
סטודנט רווק בן 26
גר בבית, עובד בוולט, רוצה להיות מיליונר ואוהב סיכונים.
"'להשתעשע' בחלק קטן מהסיכון ואת היתרה בקרן של אג"ח עם סיכון של עד 20% במניות".
זוג בני 65, הילדים מסודרים, מקבלים קצבאות עולות
על הצרכים שלהם.
"לפחות 50% במניות".
מסר, טיפים, ותובנות שתוכל לשתף אותנו בהם?
"לא קל להרוויח בשוק ההון. על כן, אם במהלך תקופה מסוימת הולך 'טוב מידי' כדאי לבדוק מה הסיבה לכך ויתכן שכדאי לקחת צעד אחורה".
- 6.אנונימי 27/02/2025 19:47הגב לתגובה זורווק אלמן או גרוש בלי גרוש...השאלה היא לא מה הסטטוס שלך אלה מה טווח ההשקעה שלך.
- 5.אנונימי 27/02/2025 15:16הגב לתגובה זורק על בסיס גיל ועוד כביכול מאפיין ספציפי בודד לא מקצועי ולא מכבד את הדובר.
- 4.שמעון 27/02/2025 14:24הגב לתגובה זוהמלצת לזוג בני 65 עם פנסיה טובה להשקיע 50% במניות מה העיקרון שמנחה אותך להמליץ על סיכון כזה גבוה לזוג מבוגריםאשמח לקבל התייחסות.
- אנונימי 27/02/2025 17:57הגב לתגובה זוהם למעשה לא צריכים את הכסף.ההשקעה היא כבר למען הילדים ולכן לטווח מאד ארוך. הוא למעשה מתייחס ל 50% מניות כאלוקציה אגרסיבית.למשל כמו לרווק הייטק בגיל 40.
- 3.עופר 27/02/2025 14:00הגב לתגובה זוכתבה מגמתית לייצר מעבר כספים לשוק המקומי.צריך להביןהמגרש פה קטן ומלבד זאת כל עוד יש פה ממשלה שפוגעת בכלכלה כסף ישאר בחוץ.
- 2.אנונימי 27/02/2025 13:34הגב לתגובה זוא
- 1.הרבה הגיון בדבריו כי בדכ ממליצים להקטין סיכון עם עליית הגיל... (ל"ת)טמבי 27/02/2025 13:05הגב לתגובה זו
פלסאון רוכשת מרכז לוגיסטי בבריסביין אוסטרליה תמורת 70 מיליון שקל
החברה־הנכדה, פלסאון אוסטרליה, חתמה על הסכם לרכישת מרכז לוגיסטי בשטח של כ-25 אלף מ"ר, מתוכם כ-13,500 מ"ר שטח בנוי; המעבר צפוי במחצית הראשונה של 2026, עם תוכנית להשכיר חלק מהשטחים
חברת פלסאון תעשיות פלסאון תעשיות 2.44% , העוסקת בייצור ושיווק אביזרי חיבור לצנרת, ומוצרים לבעלי חיים חקלאות וגינון, הודיעה כי חברה נכדה בבעלות מלאה, חתמה על הסכם לרכישת מרכז לוגיסטי חדש בסמוך לעיר בריסביין, אוסטרליה. על פי ההסכם, פלסאון אוסטרליה תרכוש את מלוא הזכויות במרכז לוגיסטי המשתרע על שטח קרקע של כ-25,480 מ"ר, שעליו שטח מבונה בהיקף של כ-13,500 מ"ר. הרכישה היא בתמורה של 31.8 מיליון דולר אוסטרלי, כ-70 מיליון שקל. במעמד החתימה הופקד בנאמנות סכום של 1.6 מיליון דולר אוסטרלי, והיתרה תשולם לאחר קבלת מימון בנקאי, הצפוי להתקבל עד סוף 2025.
מעבר למתקן חדש והשכרות משנה נכון להיום פלסאון אוסטרליה שוכרת מרכז לוגיסטי קיים בשטח של כ-5,500 מ"ר, הסמוך לנכס החדש. בכוונת החברה להעביר את הפעילות למרכז החדש במחצית הראשונה של 2026 ולהשכיר את הנכס הקיים בשכירות משנה עד תום תקופת החוזה ב-2029. בנוסף, החברה מתכננת להשכיר בשכירות משנה כ-4,000 מ"ר מתוך המרכז החדש, לתקופה שתיקבע בהתאם לצרכיה אך לא תעלה על עשר שנים.
להערכת פלסאון, ההכנסות משכירויות המשנה יקזזו במידה רבה את עלויות התפעול והוצאות המימון, כך שהוצאות התפעול הכוללות יהיו דומות לעלויות הנוכחיות של המרכז הישן. מימון העסקה מימון הרכישה יתבצע באמצעות שילוב של מקורות בנקאיים והון עצמי: 22.2 מיליון דולר אוסטרלי במימון בנקאי מתאגיד באוסטרליה, בריבית משתנה של 4.78% לשנה. קרן ההלוואה תיפרע לאחר שלוש שנים, כשהביטחונות הם שעבוד הזכויות במרכז הלוגיסטי החדש בלבד. יתרת הסכום תמומן ממקורות עצמיים של פלסאון תעשיות או פלסאון אוסטרליה.
בנוסף, פלסאון תישא בתשלום מס של כ-4 מיליון שקל. כמו כן, מתוכננות השקעות נוספות בהיקף של כ־5.3 מיליון שקל להתאמת המתקן החדש לפעילות החברה. הצהרת החברה בהודעתה הדגישה פלסאון כי לא חלות מגבלות חוקיות או רגולטוריות על השימוש במרכז הלוגיסטי החדש.
החברה מעריכה שהמהלך יחזק את פעילותה באוסטרליה, יאפשר התייעלות תפעולית ויתרום להמשך הצמיחה באזור. את הדיווח חתמו מנכ"ל החברה, גל וקסלר, וסמנכ"ל החברה, עמוס רם.
- פלסאון: ה-EBIDTA קטן בכ-15%, הסתכם בכ-69.6 מ' שקל
- תמורת 60 מליון שקל: פלסאון רוכשת שליטה בחברת פתרונות ההשקיה גלקון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתבנו על דוח הרבעון הראשון של 2025 בהרחבה, ודיווחנו על כך שהחברהטענה שהמצב הגיאו-פוליטי והמאקרו העולמי הכבידט על יכולת התחזית הכלכלית של החברה, היות והם ומשפיעים על תנודתיות בשוק המט"ח וההון שלה. מצד שני, החברה נהנתה מירידה בעלות חומרי הגלם, כשהחומרים הפלסטיים שרכשה הקבוצה ברבעון ירדה בכ-2.5% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ואילו עלות חומרי הגלם ממתכות ירדה בכ-12.7%.