
"לאחר ראלי משמעותי, המניות בת"א כבר לא זולות כפי שהיו בעבר"
רומי ירון, מפסטרנק שוהם ממליצה ללמוד ליהנות מהרגעים התנודתיים בשוק, היות ושם טמונות ההזדמנויות האמיתיות; מספרת על הבסיס להשקעה נכונה ועל החשיבות להימנע מטעויות הנובעות מלחץ רגעי
האתגר הגדול הוא לבנות תיק ללקוח תוך התאמת רמת הסיכון ללקוח בשוק המשתנה במהירות גבוהה. אני רואה חשיבות עליונה בגישה דינמית ובצורך לעקוב אחר השינויים על מנת להתאים את התיק למצב השוק. רומי ירון מפסטרנק שוהם מדגישה את הצורך בלהישאר רגועים גם בתקופות לחץ ומצביעה על כך שאי אפשר לתזמן את השוק, היות ורוב המשקיעים היו מצמצמים משמעותית את החשיפה שלהם לישראל אם היו יודעים מתי בדיוק תפרוץ המלחמה עם איראן וכך היו מפספסים תשואה ששקולה לשנה ממוצעת בשוק המניות.
למה בחרת את תחום העיסוק הזה?
בחרתי בתחום ההשקעות מכיוון שהוא משלב שני היבטים מרכזיים: ההיבט הראשון, והמרתק ביותר בעיניי, הוא הצד האנליטי של המקצוע, היכולת לצלול לעומק העולם הפיננסי, לנתח נתונים ולהגיע למסקנות מושכלות. ההיבט השני, הוא הבנת הפסיכולוגיה של שוק ההון. הבנה רחבה של אופן חשיבתם של משקיעים אחרים אשר משפיעה באופן דרמטי על ביצועי השוק. השילוב הייחודי של שני התחומים הללו מאפשר לי לראות את התמונה המלאה ולנהל תיקי השקעות באופן מושכל ומאוזן.
כמה זמן את במקצוע הזה ובמה אתה מתמחה?
אני במקצוע 4 שנים. בשנים האחרונות התרחשו אירועים שבעבר היו נפרשים על פני עשורים: הקורונה - המגפה הגדולה במאה השנים האחרונות, אינפלציה ברמות שלא נראו בעשורים האחרונים, מלחמת רוסיה אוקראינה, רפורמה משפטית שהביאה למחאות ענק, מהפכת ה AI שאנו עדיין בראשיתה, ועד למלחמה המשמעותית ביותר של ישראל שעדיין לא הסתיימה. ההתמחות שלי היא בבניית התיקים ללקוחות החברה תוך התאמת רמת הסיכון ללקוח בשוק המשתנה במהירות גבוהה. אני רואה חשיבות עליונה בגישה דינמית ובצורך לעקוב אחר השינויים על מנת להתאים את התיק למצב השוק.
- "הזמן הוא המשאב החשוב ביותר; תכננו את החיים, לא את המדד"
- "תמיד יש השקעה שתניב תשואה של פי 5 - צריך רק למצוא אותה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איך את מנסה לייצר תשואה עודפת למשקיעים-חוסכים?
ביחד עם צוות ההשקעות של החברה אנו מבצעים ניתוחי מיקרו הכוללים מפגש עם ההנהלות, ניתוח דוחות כספיים והערכות שווי על מנת לאתר את ההשקעות המעניינות ביותר.
מה האני מאמין שלך?
הבסיס להשקעה נכונה הוא בניית תיק מגוון ומאוזן התואם לצרכים של הלקוח. תיק השקעות שנבנה בהתאמה מדויקת לצרכים ולמאפיינים הייחודיים של הלקוח ומאפשר לו לעבור גם זמנים תנודתיים בשקט יחסי ולהימנע מקבלת החלטות פזיזות כמו מכירות מיותרות בעיתות לחץ. נראה שלרוב, הקצאת הנכסים היא הגורם המרכזי שמשפיע על ביצועי התיק לאורך זמן, הרבה יותר מבחירת מניה ספציפית כזו או אחרת. כאשר התיק בנוי נכון – עם פיזור מתאים בין נכסים, גיאוגרפית וסקטוריאלית – הסיכוי לשמור על מסלול ההשקעה ולהגשים את היעדים הפיננסיים גדל משמעותית, גם כשהשווקים סוערים.
אם היית יכולה לחזור לרגע בזמן, איזה טיפ היית נותנת לעצמך בתחילת הדרך?
הייתי אומרת לעצמי ללמוד להנות גם מהרגעים התנודתיים בשוק. כשרמת הלחץ עולה והכותרות צועקות קטסטרופה, שם טמונות ההזדמנויות האמיתיות. היכולת להישאר רגועה, לבצע ניתוח קר ולפעול בניגוד למגמה היא המפתח לניהול תיק השקעות ולתשואות עודפות בטווח הארוך. אלה הרגעים הכי מעניינים בשוק.
- טורקיה מנתקת קשריה הכלכליים עם ישראל; מטוסים ישראלים לא יורשו לעבור מעל טורקיה
- בפעם השניה: ניסה להבריח 30,000 כדורי ויאגרה - ונתפס בנתב"ג
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- העלמתי הכנסות של 100 אלף שקל לפני עשור - להצהיר עליהן בגילוי...
מה את חושבת על שוק המניות המקומי ולמה?
יעלה עד 10% בשנה השוק המקומי הציג לאחרונה ביצועים יוצאי דופן. המדדים הגיעו לשיא והציגו תשואות עודפות ביחס למדדים העולמיים בטווחים הקצרים והארוכים. שילוב של ירידה ברמת הסיכון של ישראל, התמתנות בלחצי האינפלציה וציפיות לירידות ריבית יוצר סביבה שיכולה להמשיך לתמוך בצמיחת השוק המקומי. מעבר לכך, פוטנציאל משמעותי טמון בהרחבת הסכמי אברהם. במידה ואכן ההסכמים יורחבו למדינות נוספות, עשויים להיפתח אפיקים חדשים לשיתופי פעולה כלכליים רחבי היקף, דבר שעשוי להיטיב עם הכלכלה המקומית בענפים מגוונים. עם זאת, חשוב לסייג: לאחר ראלי משמעותי, המניות בת"א כבר לא זולות כפי שהיו בעבר. המלחמה בעזה עדיין לא הסתיימה כמו גם הויכוח הפנימי במדינה ולכן החשיבות של הפיזור הגיאוגרפי עדיין גבוהה. להערכתנו, צפוי המשך של המגמה החיובית, אך בקצב מתון יותר בהשוואה לגל העליות האחרון.
מה את מעריכה שיקרה ב-S&P 500 ולמה?
יעלה עד 10% בשנה השוק האמריקאי, על אף שהוא לא זול, מהווה עמוד תווך גלובלי ומורכב מחברות איכותיות. חברות הטכנולוגיה, ובמיוחד אלו שבחזית הבינה המלאכותית, צפויות להמשיך להוביל את הצמיחה גם בשנה הקרובה. האינפלציה מתמתנת והמשקיעים מצפים ל-2-3 הורדות ריבית עד סוף השנה, נתונים שבאופן מסורתי מספקים רוח גבית חיובית לשוקי המניות. עם זאת, חשוב לזכור כי חלק ניכר מהתחזיות הללו כבר משוקלל לתוך רמות המחירים הנוכחיות, כך שהמרחב לעליות חדות הפך מצומצם יותר.
ממה משקיעים צריכים להיזהר?
מלנסות לתזמן את שוק המניות - רוב המשקיעים היו מצמצמים משמעותית את החשיפה שלהם לישראל אם היו יודעים מתי בדיוק תפרוץ המלחמה עם איראן והיו מפספסים תשואה ששקולה לשנה ממוצעת בשוק המניות. לא חסרים אירועים כאלה בשוק ומאוד קשה להשיג תשואה ראויה אם לא הייתם בשוק בימים הטובים ביותר. בנוסף, בשוק שחווה שנים כה מטלטלות, חשוב להימנע מטעויות הנובעות מלחץ רגעי. צריך לנתח באופן שקול את המצב כאשר לעיתים ההזדמנויות הטובות ביותר מופיעות דווקא בימים כאלו.
איזה תחומים יבלטו לטובה?
חברות טכנולוגיה מתקדמת (AI, שבבים ואבטחת סייבר) - הבינה המלאכותית ממשיכה להיות מנוע צמיחה אדיר שמשנה תעשיות שלמות, ואבטחת המידע היא צורך חשוב שרק הולך וגובר. חברות בתחומים אלה, שמצליחות לפתח פתרונות חדשניים ולתת מענה לביקוש הגובר, ימשיכו לזכות בהשקעות משמעותיות ובצמיחה. חברות רגישות לריבית- לקראת ירידת ריבית, חברות רבות צפויות ליהנות. מדובר בעיקר בחברות שיש להן חוב משמעותי, שכן עלויות המימון שלהן יפחתו ובחברות שפעילותן תלויה באשראי זול כמו סקטור הנדל"ן.
איך משקיע סביר צריך להשקיע 200 אלף שקלים?
אם הוא ואשתו בני 50 עם 3 ילדים, משפחה ממוצעת - עד 30% מניות.
אם הוא רווק בן 40, עובד בהייטק ומרוויח מצוין - עד 50% מניות.
זוג בני 28 לפני חתונה עם שכר ממוצע במשק - עד 30% מניות.
סטודנט רווק בן 26 גר בבית, עובד בוולט, רוצה להיות מיליונר ואוהב סיכונים – עד 100% מניות.
זוג בני 65, הילדים מסודרים, מקבלים קצבאות עולות על הצרכים שלהם- עד 40% מניות.
- 16.אנונימי 15/07/2025 15:55הגב לתגובה זותודה רבה על האינפורמציה החשובה !
- 15.לכותבת המאמר קוראים רומי ירון. (ל"ת)רווק אמיד מיבנה 14/07/2025 21:24הגב לתגובה זו
- 14.יוחנן 14/07/2025 19:33הגב לתגובה זומסכימה איתה! אהבתי את הדעה הצנועה
- 13.מיקה 14/07/2025 19:31הגב לתגובה זומעניין מאוד! חידש לי מאוד
- 12.אנונימי 14/07/2025 17:45הגב לתגובה זואיזה תובנות אני מקבל כאן
- 11.אנונימי 14/07/2025 14:13הגב לתגובה זודיברה לעניין. אהבתי את הגישה את המקצועיותישר כוח!
- 10.מקצועי ומרענן (ל"ת)אנונימי 14/07/2025 12:05הגב לתגובה זו
- 9.אנונימי 14/07/2025 04:47הגב לתגובה זויקרה בשוק ההון צריך צניעותאף אחד לא יודע כלום ובטח כמה יעלו השווקיםכול יום הוא יום חדש
- 8.רמזים על עסקה ואו הסכמים אזוריים יכפילו את מדד 35 (ל"ת)אנונימי 14/07/2025 01:56הגב לתגובה זו
- 7.כנראה השוק סיים דרכו. מפולת ניראה מחר (ל"ת)שרון 13/07/2025 23:09הגב לתגובה זו
- 6.תדיראן זולה מאוד (ל"ת)שיא הקיץ 13/07/2025 22:20הגב לתגובה זו
- 5.לא זולות זו מילה עדינה. פשוט להגיד את האמת מנופחות ביותר. (ל"ת)אנונימי 13/07/2025 21:45הגב לתגובה זו
- 4.אנונימי 13/07/2025 21:40הגב לתגובה זומה זה כל הכתבות המוזמנות האלה באתר...כל חמש דקות מביאים יועץ פסימי כזה או אחר ששוכח להסביר מי כל הזרים שנכנסו בשיא בשבוע האחרון...הרי אותם זרים לא מטומטמים אז במה אותם יועצים טובים מהם...נחזור שוב רק חקירת קשרי עיתונות וגופי השקעה תעצור את התופכה כנראה
- 3.אנונימי 13/07/2025 21:35הגב לתגובה זובכל הראיונות האלה שאני אביןכשאומרים יעלה עשרה אחוז הכוונה היא יעלה עוד עשרה אחוז עד סוף השנה או יעלה בסך הכל עשרה אחוז בשנה שזה אומר ש תא 35 שעלה עד כה ב כעשרים אחוז ירד עשרה אחוז
- 2.אחד הראיונות המשמימים והגנריים ביותר (ל"ת)שלומי 13/07/2025 21:06הגב לתגובה זו
- 1.אנונימי 13/07/2025 20:38הגב לתגובה זותסלחי לי בדיחה הראיון איתך. לא הייתי משקיע שקל אצלך. נותנת עצות כמו פקיד בבנק 30P% מניות פיזור בטוחה שיודעת כמה יעלה תל אביב 35 ומדד הסנופי. למה רווק בן 40 צריך רק 50% במניות ואיזה מניות לזרוק סיסמאות זה מאוד קל
- אנונימי 14/07/2025 09:14הגב לתגובה זוצודק בהחלט ....
- לא קרה כלום ...רק מגפה עולמית אינפלציה משתוללת ריבית..... (ל"ת)אנונימי 14/07/2025 12:05

טורקיה מנתקת קשריה הכלכליים עם ישראל; מטוסים ישראלים לא יורשו לעבור מעל טורקיה
הטיסות יתייקרו, אבל זו הבעיה הקטנה - ארודאן רוצה לחמש את טורקיה ורואה בישראל אויב שצריך לחסלו. מה צפוי בשלב הבא של העימות?
החמרה נוספת ביחסים עם טורקיה וחשש אמיתי שבהדרגה האיומים של ארדואן נגדנו והרצון שלו לפגוע באויב הישראלי, יהפכו למציאות. טורקיה מנתקת לחלוטין את קשריה הכלכליים עם ישראל ומטוסים ישראלים לא יורשו לעבור מעל טורקיה. הקאן פידאן, שר החוץ הטורקי אמר כי "החלטנו לנתק לחלוטין את הקשרים הכלכליים והמסחריים עם ישראל, ולסגור את המרחב האווירי שלנו בפני מטוסיה". המשמעות המיידית היא הארכת הטיסות למקומות מסוימים באירופה , שתלווה בעליית מחירים.
מאז ההצהרה, עוקב משרד התחבורה אחר מצב בו טורקיה עלולה להפר את אמנת שיקגו לתעופה אזרחית. נכון לעכשיו, טיסות ממשיכות לעבור מעל השטח הטורקי וטרם התקבלו דיווחים רשמיים על שינוי מהארגונים הבינלאומיים הרלוונטיים. ההפרה הפוטנציאלית מתייחסת לסעיפים 11 ו-12 באמנת שיקגו, הקובעים שחוקי הטיס חייבים להיות אחידים ושוויוניים לכל המדינות ללא אפליה. בהערכה ראשונית, טורקיה עלולה לנסות להצדיק חריגות בהבחנה בין סוגי מטוסים שונים - צבאיים, ממשלתיים או אזרחיים. המקרה נבדק על רקע טיסת ישראייר לבאטומי שצפויה לחלוף מעל טורקיה. אמנת שיקגו, שנחתמה ב-1944 ונכנסה לתוקף ב-1947, מהווה את הבסיס המשפטי לארגון ICAO ולניהול התעבורה האווירית הבינלאומית. בשלב זה, נראה שהמגבלות עשויות להתמקד במטוסים צבאיים או במטענים ספציפיים, ולא בטיסות אזרחיות רגילות.
העיתוי אינו לגמרי ברור. דבריו פידאן כללו אמירות חריפות כגון, "מתקפותיה הפזיזות של ישראל בעזה, לבנון, תימן, סוריה ואיראן הן סימן ברור לכך שלישראל מנטליות של מדינת טרור, ושהיא מפירה את הסדר ואת החוק הבין-לאומי" וייתכן שמגיעים לאור דבריו של ראש הממשלה בנימין נתניהו, שהכיר לראשונה ברצח העם הארמני על ידי חיילי האימפריה העותמנית במהלך מלחמת העולם הראשונה, במסגרת ראיון לפודקאסט אמריקני ביום שלישי. כמו כן, ייתכן כי זו תגובה על ההפגזות של חיל האוויר בחודש האחרון בסוריה, ולאחרונה כללו אף מבצע סמוך לדמשק, שבמהלכו אותר והוחרם ציוד ריגול מתוצרת טורקיה שהוגדר כ"סודי ורגיש" וכתוצאה מכך הוזהר המשטר החדש בסוריה מפני שיתוף פעולה הדוק עם טורקיה, תוך הגדרה של הצעד כ"משחק מסוכן באש".
ייתכן גם שזו תגובה על רקע הגברת הלחימה בעזה והרצון של ישראל לחסל לחלוטין את החמאס גם במקומות שעד כה לא נכנסו אליהם וששם מסתתרים מנהיגי חמאס לצד החטופים.
- טורקיה מתקרבת להסכם חיפושי גז בלוב: מהלך אסטרטגי שיכול לשנות את מאזן הכוחות במזרח התיכון
- היום לפני...פיחות המטבע החד שיצר גלי הדף בכל העולם ומה קרה היום לפני
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הידרדרות מתמשכת
ההתדרדרות מול אנקרה היא תהליך מתמשך וממש מפתיחת מלחמת "חרבות ברזל", טורקיה מאשימה, תוקפת ומחרימה את ישראל. ארדואן אף אמר שצריך לחסל את ישראל. "ישראל לא תעצור בעזה, ואחרי כיבוש רמאללה תרצה גם את סוריה ולבנון", אמר הנשיא הטורקי, והזהיר שגם ארצו תהיה בסכנה: "חמאס לא מגן רק על עזה, אלא גם על טורקיה. מדינות איסלאמיות חייבות להקים ברית נגד הטרור הישראלי"

טורקיה מנתקת קשריה הכלכליים עם ישראל; מטוסים ישראלים לא יורשו לעבור מעל טורקיה
הטיסות יתייקרו, אבל זו הבעיה הקטנה - ארודאן רוצה לחמש את טורקיה ורואה בישראל אויב שצריך לחסלו. מה צפוי בשלב הבא של העימות?
החמרה נוספת ביחסים עם טורקיה וחשש אמיתי שבהדרגה האיומים של ארדואן נגדנו והרצון שלו לפגוע באויב הישראלי, יהפכו למציאות. טורקיה מנתקת לחלוטין את קשריה הכלכליים עם ישראל ומטוסים ישראלים לא יורשו לעבור מעל טורקיה. הקאן פידאן, שר החוץ הטורקי אמר כי "החלטנו לנתק לחלוטין את הקשרים הכלכליים והמסחריים עם ישראל, ולסגור את המרחב האווירי שלנו בפני מטוסיה". המשמעות המיידית היא הארכת הטיסות למקומות מסוימים באירופה , שתלווה בעליית מחירים.
מאז ההצהרה, עוקב משרד התחבורה אחר מצב בו טורקיה עלולה להפר את אמנת שיקגו לתעופה אזרחית. נכון לעכשיו, טיסות ממשיכות לעבור מעל השטח הטורקי וטרם התקבלו דיווחים רשמיים על שינוי מהארגונים הבינלאומיים הרלוונטיים. ההפרה הפוטנציאלית מתייחסת לסעיפים 11 ו-12 באמנת שיקגו, הקובעים שחוקי הטיס חייבים להיות אחידים ושוויוניים לכל המדינות ללא אפליה. בהערכה ראשונית, טורקיה עלולה לנסות להצדיק חריגות בהבחנה בין סוגי מטוסים שונים - צבאיים, ממשלתיים או אזרחיים. המקרה נבדק על רקע טיסת ישראייר לבאטומי שצפויה לחלוף מעל טורקיה. אמנת שיקגו, שנחתמה ב-1944 ונכנסה לתוקף ב-1947, מהווה את הבסיס המשפטי לארגון ICAO ולניהול התעבורה האווירית הבינלאומית. בשלב זה, נראה שהמגבלות עשויות להתמקד במטוסים צבאיים או במטענים ספציפיים, ולא בטיסות אזרחיות רגילות.
העיתוי אינו לגמרי ברור. דבריו פידאן כללו אמירות חריפות כגון, "מתקפותיה הפזיזות של ישראל בעזה, לבנון, תימן, סוריה ואיראן הן סימן ברור לכך שלישראל מנטליות של מדינת טרור, ושהיא מפירה את הסדר ואת החוק הבין-לאומי" וייתכן שמגיעים לאור דבריו של ראש הממשלה בנימין נתניהו, שהכיר לראשונה ברצח העם הארמני על ידי חיילי האימפריה העותמנית במהלך מלחמת העולם הראשונה, במסגרת ראיון לפודקאסט אמריקני ביום שלישי. כמו כן, ייתכן כי זו תגובה על ההפגזות של חיל האוויר בחודש האחרון בסוריה, ולאחרונה כללו אף מבצע סמוך לדמשק, שבמהלכו אותר והוחרם ציוד ריגול מתוצרת טורקיה שהוגדר כ"סודי ורגיש" וכתוצאה מכך הוזהר המשטר החדש בסוריה מפני שיתוף פעולה הדוק עם טורקיה, תוך הגדרה של הצעד כ"משחק מסוכן באש".
ייתכן גם שזו תגובה על רקע הגברת הלחימה בעזה והרצון של ישראל לחסל לחלוטין את החמאס גם במקומות שעד כה לא נכנסו אליהם וששם מסתתרים מנהיגי חמאס לצד החטופים.
- טורקיה מתקרבת להסכם חיפושי גז בלוב: מהלך אסטרטגי שיכול לשנות את מאזן הכוחות במזרח התיכון
- היום לפני...פיחות המטבע החד שיצר גלי הדף בכל העולם ומה קרה היום לפני
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הידרדרות מתמשכת
ההתדרדרות מול אנקרה היא תהליך מתמשך וממש מפתיחת מלחמת "חרבות ברזל", טורקיה מאשימה, תוקפת ומחרימה את ישראל. ארדואן אף אמר שצריך לחסל את ישראל. "ישראל לא תעצור בעזה, ואחרי כיבוש רמאללה תרצה גם את סוריה ולבנון", אמר הנשיא הטורקי, והזהיר שגם ארצו תהיה בסכנה: "חמאס לא מגן רק על עזה, אלא גם על טורקיה. מדינות איסלאמיות חייבות להקים ברית נגד הטרור הישראלי"